تعد استراتيجيات الاتصال المغطاة أحد جوانب تداول الخيارات التي لا يمكن تقويضها أبدًا. يحتاج المستثمرون الجدد إلى أن يكونوا على اطلاع دائم بإستراتيجية المكالمات المغطاة المتقدمة ، وأمثلة إستراتيجية مكالمات الغلاف ، ومع ذلك ، ستوجهك هذه المقالة إلى كل هذه الأمور المذكورة أعلاه ، دون أن ننسى أيضًا أفضل إستراتيجية اتصال مغطاه للدخل.
قبل التعمق في استراتيجيات الاتصال المغطاة ، دعنا نلقي نظرة سريعة على المكالمة المغطاة.
دعوة مغطاة
المكالمة المغطاة هي معاملة مالية يمتلك فيها المتداول الذي يبيع خيارات الشراء مبلغًا معادلاً للأوراق المالية الأساسية. لتنفيذ ذلك ، يقوم المستثمر الذي يحتفظ بمركز طويل في أحد الأصول بكتابة (بيع) خيارات استدعاء على نفس الأصل لإنتاج تدفق دخل.
المكالمة المغطاة هي إدارة مخاطر واستراتيجية خيارات. يتضمن الاحتفاظ بمركز دائم في الأصل الأساسي ، مثل الأسهم. كما أنه يبيع خيار شراء على الأصل الأساسي. عادة ما يستخدم المستثمرون الاستراتيجية الذين يعتقدون أن الأصل الأساسي سيخضع فقط لتغييرات طفيفة في الأسعار.
بالإضافة إلى ذلك ، تتعلق المكالمة المغطاة بمعاملة مالية يمتلك فيها المستثمر بيع خيارات الشراء مبلغًا معادلاً من الورقة المالية الأساسية. للقيام بذلك ، يقوم المستثمر الذي يحتفظ بمركز طويل في أحد الأصول بكتابة (بيع) خيارات استدعاء على نفس الأصل لإنتاج تدفق دخل.
Cإستراتيجيات الاتصال المبالغ فيها
يُلزم بيع خيار الشراء المستثمرين ببيع الأسهم التي يمتلكونها بالفعل بسعر الإضراب إذا تم تعيين الخيار. سيطبق بعض المتداولين هذه الإستراتيجية بعد أن شهدوا بالفعل مكاسب جيدة على السهم. في كثير من الأحيان ، يقومون ببيع المكالمات خارج نطاق المال ، لذلك إذا ارتفع سعر السهم ، فلن يترددوا في التخلي عن السهم وجني الأرباح.
إذا اشترى المستثمرون الأسهم وقاموا ببيع المكالمات في نفس الوقت ، فإن هذا يسمى "شراء / كتابة". يستخدم معظم المتداولين الشراء / الكتابة كوسيلة لتقليل أساس التكلفة للسهم الذي قاموا بشرائه للتو.
ومع ذلك ، فإن المكالمة التي يتم بيعها تكون في الأساس خارج نطاق المال (OTM) ، عندما يكون سعر إضراب الخيار أعلى من سعر السوق للأصل الأساسي. يمكن تحقيق هذا الربح على كل من بيع عقد الخيار والسهم إذا ظل سعر السهم أقل من السعر.
هل المكالمات المغطاة مربحة؟
اعلم أن المكالمة المغطاة لها سقف ربح محدد مسبقًا ، والذي يتم الوصول إليه فقط إذا كان سعر السهم أعلى من سعر إضراب المكالمة عند انتهاء الصلاحية. يتم استخدام علامة 40 دولارًا كتوضيح هنا. عندما ينخفض سعر السهم إلى ما دون سعر الإضراب ، يبدأ الربح في التقلص حتى يصل إلى نقطة التعادل.
هل يمكنني خسارة المال من بيع المكالمات المغطاة؟
إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون نقطة التعادل ، فإن المستثمر المغطى يتكبد خسارة. توجد مخاطر الفرصة البديلة إذا ارتفع سعر السهم فوق سعر البيع الفعلي للمكالمة المغطاة.
ما هو أفضل من المكالمات المغطاة؟
المكاسب المحتملة في استراتيجية الاتصال المجردة تقتصر على الأقساط التي تم جمعها. عادة ما يكون لدى المستثمرين الذين يتخذون صفقات شراء عارية نظرة محايدة إلى هبوطية للأصل الأساسي في المستقبل القريب. يمكن للمستثمر حماية أسهمه من الخسائر المحتملة وزيادة دخله عن طريق بيع المكالمات المغطاة.
مثال على استراتيجية الاتصال المغطاة
تحتوي استراتيجية الاتصال المغطاة على العديد من الأمثلة. ومع ذلك ، دعونا نلقي نظرة على هذا المثال الموضح أدناه.
يمتلك المستثمر أسهمًا في شركة افتراضية WNE. إنهم يحبون آفاقها طويلة الأجل وكذلك سعر سهمها. ومع ذلك ، فإنهم يشعرون أنه من المرجح أن يتم تداول السهم منخفضًا نسبيًا على المدى الأقصر ، ربما في حدود بضعة دولارات من سعره الحالي البالغ 250 دولارًا.
إذا قاموا ببيع خيار شراء على WNE بسعر إضراب يبلغ 270 دولارًا ، فإنهم يربحون المكافأة من بيع الخيار ، ولكن طوال مدة الخيار ، حددوا ارتفاعهم في السهم إلى 270 دولارًا. افترض أن القسط الذي يتلقونه لكتابة خيار شراء لمدة ثلاثة أشهر هو 0.75 دولار (75 دولارًا لكل عقد أو 100 سهم).
ستنتهي إحدى الحالتين:
- يتم تداول أسهم WNE أقل من سعر الإضراب البالغ 270 دولارًا. سينتهي الاختيار بلا قيمة ، وسيحتفظ المستثمر بعلاوة الخيار. في هذه الحالة ، باستخدام تكتيك الشراء والكتابة ، نجحوا في التفوق على السهم. لا يزالون يمتلكون الأسهم ولكن لديهم 750 دولارًا إضافيًا في جيوبهم ، ورسوم أقل.
- ارتفعت أسهم WNE فوق 270 دولارًا. يتم تنفيذ الاختيار ، ويتم تحديد الاتجاه الصعودي للسهم عند 270 دولارًا. إذا تجاوز السعر 270.750 دولارًا (سعر الإضراب بالإضافة إلى قسط التأمين) ، فسيكون من الأفضل للمستثمر الاحتفاظ به. ومع ذلك ، إذا كانوا يخططون للبيع بسعر 270 دولارًا على أي حال ، فإن كتابة خيار الشراء يمنحهم 0.750 دولارًا إضافيًا لكل سهم.
ومع ذلك ، دعنا نلقي نظرة سريعة على بعض استراتيجيات الاتصال المغطاة المتقدمة.
هل تحتاج إلى 100 سهم لبيع المكالمات المغطاة؟
هناك مرحلتان لاستراتيجية الاتصال المغطاة. ميزتك الأولية هي أن لديك بالفعل الأسهم. ليس مطلوبًا أن تكون في مضاعفات 2 سهم ، ولكن يجب أن تكون على الأقل بهذا القدر. في هذه الحالة ، ستبيع (أو تكتب) خيار شراء على مضاعف 100 سهم: هناك استدعاء واحد لكل 100 سهم ، أو اثنين لكل 100.
ما هو المبلغ الذي يمكنني كسبه من خلال المكالمات المغطاة؟
يتم تحديد أرباح المكالمات المغطاة بالفرق بين سعر شراء السهم وسعر التنفيذ لخيار الشراء القصير ، بالإضافة إلى أي علاوة يتم تحصيلها من المركز. لنفترض أنك قررت شراء حصة من الأسهم بسعر 20 دولارًا ثم بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 22 دولارًا من أجل كسب علاوة 0.20 دولار.
إستراتيجيات استدعاء مغطاة متقدمةالمنشأ
إن إستراتيجية المكالمة المغطاة المتقدمة ليست مفيدة للمستثمر الصاعد للغاية ولا المستثمر شديد الانخفاض. في الواقع ، إذا كان المتداول صاعدًا جدًا ، فمن الأفضل ألا يكتب الخيار ويحتفظ بالسهم فقط. يحدد الخيار ربح السهم ، مما قد يقلل من إجمالي ربح الصفقة إذا ارتفع سعر السهم.
وبالمثل ، إذا كان المتداول هبوطيًا للغاية ، فسيكون من الأفضل له ببساطة بيع السهم. نظرًا لأن العلاوة التي حصلت عليها لكتابة خيار شراء لن تفعل شيئًا تقريبًا لتعويض الخسارة في السهم إذا انخفض السهم.
الآن دعونا نلقي نظرة سريعة على انتشار الخيار المتقدم.
فروق أسعار الخيارات المتقدمة
تعتبر معرفة فروق الخيارات المتقدمة أمرًا حيويًا للمتداولين الذين يرغبون في اكتساب مجموعة عميقة من مهارات التداول.
ومع ذلك ، من خلال الحصول على استراتيجيات سبريد الخيارات المتقدمة ، تبدأ في تقدير المرونة الموجودة في تداول الخيارات. علاوة على ذلك ، لن تكون مقيدًا بـ "صوامع الإستراتيجية". ومع ذلك ، سوف تتعلم فن التداول وكيف يمكن إجراء التعديلات لحل أي موقف تقريبًا.
يركز هذا التدريب على فروق الأسعار القطرية وفوارق التقويم وكيفية الجمع بين مركزين في مركز واحد للاستفادة من كل من تحركات السوق.
سيوفر التدريب معرفة جيدة بفوارق التقويم ، والانتشار القطري ، وكيفية إدارة مركز Market Tamer. ومع ذلك ، فإن صفقة Market Tamer تتضمن عدة أرجل من الخيارات. أرجل الخيار هذه هي انتشار Call Debit و Put Debit Spread واستخدام انتهاء الصلاحية الشهرية أو الأسبوعية.
علاوة على ذلك ، تعتبر إستراتيجية Market Tamer مثالية لمعظم المتداولين ولديها بعض هذه الميزات.
- تعمل الإستراتيجية السهلة لجميع مستويات المتداولين.
- خصص 15 دقيقة يوميًا لمراجعة وضعك.
- وقت قصير: متوسط مدة الحجز 5 أيام.
- قم بإجراء التغييرات عند الضرورة.
بالإضافة إلى ذلك ، تم تصميم استراتيجية Market Tamer لأداء خيار الرافعة المالية التالي.
- استفد دائمًا من سلسلة الأسهم.
- استحوذ على القيمة الزمنية المتضائلة للخيارات.
- يكسب أرباحًا على الرغم من اتجاه السوق.
- إنه جيد للمتداولين الذين ليس لديهم مهارات جيدة في رسم الرسوم البيانية.
متى يجب علي بيع المكالمات المغطاة؟
خذ 30-45 يومًا التالية كتقدير ، ولكن استخدم أفضل تقدير. من أجل تعظيم ربحك من بيع خيار الشراء بالسعر المطلوب ، يجب أن تبحث عن تاريخ يقدم قسطًا مناسبًا. يدافع بعض المساهمين عن حد أدنى قدره 2٪ من قيمة السهم كهدف معقول.
استراتيجية الاتصال المغطاة للدخل
يعد استخدام استراتيجية الاتصال المغطاة في الحصول على الدخل أمرًا حيويًا للغاية. في الواقع ، يمكنك استخدام استراتيجيات الاتصال المغطاة هذه بدون دخل. ومع ذلك ، دعنا نرى كيف يمكننا استخدام استراتيجية الاتصال المغطاة للدخل.
هنا ، يمنح البائع المشتري الحق في شراء الأسهم أو العقود بسعر مستقبلي محدد مسبقًا. ومع ذلك ، يدفع المشتري علاوة للبائع. القسط هو رسم نقدي يتم دفعه في يوم بيع الخيار. ومن ثم ، فإن أموال البائع هي التي يحتفظ بها ، بغض النظر عما إذا كان الخيار قد تم ممارسته أم لا.
علاوة على ذلك ، تكون المكالمة المغطاة مفيدة للغاية إذا تحرك السهم صعودًا إلى سعر الإضراب. ومن ثم تحقيق ربح من مركز المخزون الطويل. ومع ذلك ، تنتهي صلاحية المكالمة التي تم بيعها بلا قيمة ، مما يسمح لكاتب المكالمة بتحصيل قسط التأمين بالكامل من البيع.
أفضل إستراتيجيات الاتصال المغطاة
لا توجد أفضل استراتيجية اتصال مغطاة. ومع ذلك ، فإن جميع استراتيجيات الاتصال المغطاة هي الأفضل بطريقتها الخاصة.
وفي الختام
في الختام ، تعتبر استراتيجيات الاتصال المغطاة أداة حيوية في تداول الخيارات. ومن ثم يجب استخدام هذه الاستراتيجيات عند الاستثمار في خيار شراء مغطى.
الأسئلة الشائعة حول استراتيجيات الاتصال المغطاة
ما هي استراتيجية المكالمة المغطاة الجيدة؟
المكالمة المغطاة هي معاملة مالية يمتلك فيها المتداول الذي يبيع خيارات الشراء مبلغًا معادلاً للأوراق المالية الأساسية
هل يمكن أن تخسر المال على المكالمات المغطاة؟
الحد الأقصى للخسارة في استراتيجية الاتصال المغطاة يقتصر على المبلغ الذي دفعته للأصل مطروحًا منه مبلغ المال الذي حصلت عليه من الخيار.
تعليق
شكرا جزيلا لك على هذا المقال الجميل. أنا أستمتع بقراءة هذا. أنا أقدر أفكارك و أفكارك. عمل عظيم.