اقتطاع: أفضل الممارسات لأي عمل (+ نصائح مجانية)

ينحت
ينحت

قد تستخدم الشركات التي تفكر في سحب الاستثمارات بالكامل أيًا من الاستراتيجيات الثلاث: العرضية ، أو اقتطاع الأسهم ، أو البيع المباشر للأصول. ومع ذلك ، فإن الاستراتيجية الأكثر استخدامًا هي استراتيجية الاقتطاع والعزل.

تسمح استراتيجية اقتطاع حقوق الملكية للشركة الأم ببيع نسبة من الأسهم في شركتها التابعة للجمهور من خلال العروض العامة (IPOs).

عادةً ما تكون معفاة من الضرائب ، وتوفر فرصة للشركة الأم لحجب حقوقها في السيطرة ، ولا تزال تحقق إيرادات من شركتها الفرعية.

هذه الميزة تجعلها واحدة من أكثر الاستراتيجيات استخدامًا للشركات التي تتطلب موارد مالية لتنمية إحدى الشركات التابعة لها.

على العكس من ذلك ، على المدى الطويل ، تنشأ النزاعات بين الشركات الأم والكيانات المقتطعة لأن عمليات الاقتطاع تنمو بمعدل أعلى بدءًا من الاكتتاب الأولي الأولي.

بعبارة أخرى ، تنمو الأسهم من اقتطاع الأسهم على المدى القصير ولكنها تتكبد خسائر لأصحاب المصلحة على المدى الطويل.

في هذه المقالة ، ستتعرف على ما تستلزمه عمليات الاقتطاع ، وفوائدها ، والتحديات ، ولماذا يتم تفضيلها أحيانًا على الشركات المنبثقة.

هيا بنا نبدأ!

تعلم المزيد عن نظام إدارة الأداء: شرح العمليات والدورة!

ما هو المقتطع؟

المقتطع هو مصطلح يصف الموقف الذي تبيع فيه الشركة الأم حصة أقلية من الشركات التابعة لها إلى مستثمرين آخرين. إنه نوع من إعادة تنظيم الشركة ، حيث يكون للشركة التابعة مجلس إدارة خاص بها وتنظم بياناتها المالية.

تحتفظ الشركة الأم بحقها في السيطرة على حصتها في الشركة التابعة مع تقديم الاستراتيجيات والموارد لمساعدتها على النمو.

عندما تخضع الشركة لعملية اقتطاع ، فهذا لا يعني أنها تبيع أعمالها بشكل صريح. لكن هذا يعني أنها تسلم السيطرة على هذا العمل ، بينما لا تزال تحتفظ بحصتها في الشركة.

يسمح الاقتطاع للشركة بالتنويع في مجالات الأعمال الأخرى التي قد لا تكون جزءًا من عملياتها الأساسية.

تعلم المزيد عن تمويل الشركات: الدليل الكامل (+ دورات مجانية)

كيف يعمل المقتطع؟

في الأساس ، في اقتطاع ، تبيع الشركة الأم بعض أسهمها في أي من الشركات التابعة لها للجمهور. نظرًا لبيع الأسهم للجمهور ، فإن الشركة التابعة لديها مجموعة جديدة من أصحاب المصلحة.

عادة ما تخضع الشركة للاقتطاع قبل أن يتم تقسيم الشركة الفرعية إلى مساهمي الشركة الأم.

ومع ذلك ، وفقا ل قانون الإيرادات الداخلية، من أجل أن تكون هذه الشركة الفرعية معفاة من الضرائب ، يجب أن تفي بمتطلبات التحكم بنسبة 80 ٪ ، حيث لا يمكن عرض أكثر من 20 ٪ من أسهم الشركة التابعة في الاكتتاب العام.

والأكثر من ذلك ، عندما تخضع شركة ما لعملية اقتطاع ، فإنها تفصل شركة تابعة عن الشركة الأم. هذا يعني أن المنظمة الجديدة (الشركة التابعة) لديها بياناتها المالية ومجلس إدارتها.

ومع ذلك ، تحتفظ الشركة الأم بحقها في التحكم في الشركة الجديدة وتقدم إستراتيجيات ودعمًا للموارد لمساعدتها على النمو. على عكس الشركة المنبثقة ، تحقق الشركة الأم إيرادات من الاقتطاع.

قد تقرر الشركة استخدام استراتيجية الاقتطاع بدلاً من التصفية الكاملة لسببين. يقوم المنظمون بتدقيق هذه الأسباب بشكل صحيح قبل الموافقة على إعادة الهيكلة أو رفضها.

في بعض الحالات ، يمكن أن تكون الشركة التابعة لشركة ما متكاملة للغاية ، مما يجعل من الصعب على الشركة الأم بيعها بالكامل مع الاحتفاظ بحقوق التحكم.

وبالتالي ، من المهم معرفة سبب الاقتطاع في المقام الأول وتقييم المخاطر التي ينطوي عليها الاقتطاع قبل الاستثمار.

تعلم المزيد عن عملية الطرح العام الأولي (IPO): دليل مفصل!

اقتطاع مقابل Spin-Off

تعتبر Carve-out و Spin-off من أكثر استراتيجيات تصفية الاستثمارات شيوعًا للشركة. في اقتطاع حقوق الملكية ، تقوم الشركة ببيع أسهم الشركة التابعة لها.

قد يكون الهدف الرئيسي للشركة هو تجريد مصالحها بالكامل ، ولكن قد لا يكون قرارًا فوريًا.

اقتطاع حقوق الملكية هو وسيلة للشركة لتوليد إيرادات من الأسهم التي تبيعها الآن.

عادةً ما يتم استخدام استراتيجية الاقتطاع عندما تريد الشركة الاحتفاظ بالسيطرة في الوحدة الفرعية أو لا تعتقد أنها ستحصل على مشترٍ للنشاط التجاري بأكمله.

على العكس من ذلك ، هناك خيار آخر لسحب الاستثمارات وهو استراتيجية العرض. في هذه الإستراتيجية ، تقوم الشركة بتجزئة شركتها الفرعية بجعلها شركة مستقلة.

لذلك ، بدلاً من بيع أسهم الوحدة علنًا ، فإنها تدعو أصحاب المصلحة الحاليين لشراء أسهم الشركة الجديدة. الشركة الجديدة لديها الآن مساهميها.

عادة ، لا تحصل الشركة الأم على أي ربح أو عائد من الشركة التابعة ، وقد لا تزال تمتلك حصة في الشركة الجديدة.

ومع ذلك ، ولكي تكون معفاة من الضرائب تمامًا بالنسبة للملكية النهائية ، فإن قانون الإيرادات الداخلية يقول إن الشركة الأم يجب أن تكون على استعداد للتخلي عن 80٪ من سيطرتها أو أكثر.

تعلم حول تخطيط واستراتيجيات إدارة أصحاب المصلحة

هل هو اقتطاع أم اقتطاع؟

الاستحواذ الجزئي هو أحد الأمثلة على الاستقطاع. اقتطاع من حقوق الملكية. إعفاء خاص مدرج في القانون.

ماذا يعني الاقتطاع في العقد؟

في العقد ، يجوز للأطراف استبعاد (أو "اقتطاع") مطالبات أو سبل انتصاف معينة من شرط التحكيم. المقتطعات هي عملية يختار من خلالها الأطراف حزم الإجراءات للمحكمة والتحكيم على أساس كل مطالبة على حدة.

ماذا لا يعني اقتطاع؟

عندما تقوم شركة بتقسيم وحدة أعمال ، فإنها تبيع حصة من الأسهم في هذا العمل بدلاً من الشركة بأكملها تمامًا أو تتخلى عن السيطرة على الشركة مع الاحتفاظ بحصة من الأسهم.

ما هو مثال على اقتطاع؟

يظهر نوع آخر من التجريد من حين لآخر قبل اقتطاع. على سبيل المثال ، الشركة التي تتعامل في الغالب في التكنولوجيا ولكنها اشترت مؤخرًا شركة أدوية قد تجردها من خلال اقتطاع.

ماذا يعني اقتطاع الأعمال؟

اقتطاع ما هو؟ يستلزم فصل قسم الشركة أو الشركة الفرعية أو خط العمل من المنظمة الأم من وجهة نظر العملية وحدها. عادة ، يتم بدء عمليات الاقتطاع بشكل متزامن أو قبل التجريد.

لماذا تستخدم الشركات استراتيجية الاقتطاع؟

هناك الكثير من الأسباب التي قد تجعل الشركة تختار استخدام استراتيجية الاقتطاع. وفي كل هذه الأسباب ، فإن النهاية النهائية هي أنه في معظم الأوقات ، يكون الاقتطاع أفضل من التصفية الكاملة.

يمكن أن تكون الشركة التابعة لشركة ما متكاملة للغاية ، مما يجعل من الصعب على الشركة الأم بيعها بالكامل مع الاحتفاظ بحقوق التحكم.

ومن ثم ، فإن حاجة المستثمرين إلى إجراء تقييم مناسب للمخاطر قبل اتخاذ قرار بالاستثمار.

أكثر من ذلك ، نظرًا لأن التصفية الكاملة لشركة ما قد يكون موقفًا صعبًا ، وقد يستغرق عدة سنوات ، فإن استراتيجية الاقتطاع هي وسيلة للشركة الأم لتوليد إيرادات من الأسهم الجزئية المباعة.

بشكل عام ، يتم اعتماد استراتيجية الاقتطاع عندما لا يكون هناك مشتر للشركة بأكملها ، أو عندما لا تزال الشركة تريد السيطرة على شركتها الفرعية.

اقرأ عن المزيد تمويل الأسهم: الأنواع ، المصادر ، المزايا والعيوب

فوائد الاقتطاع

فوائد اقتطاع لشركة ترضي كل من الشركة الأم والشركة الجديدة (الشركة الفرعية).

تتمثل إحدى المزايا الرئيسية في إنشاء كيانين منفصلين من كيان واحد - الشركة الأم.

بينما تركز الشركة الأم على العمليات الأساسية ، قد تركز الشركة الفرعية على وحدات العمليات الأخرى. على سبيل المثال ، قد يركز المرء على التسويق ، بينما قد يركز الآخر على الإعلان.

إذا نجحت عملية الاقتطاع ، فستزيد من ربح الشركتين ، مما يؤدي بدوره إلى زيادة قيمتها.

أقرأ عن تخفيف المخاطر: أمثلة وكيفية التخطيط لتخفيف المخاطر

الأسئلة الشائعة المقتطعة

لماذا يتم اقتطاع الشركات؟

يسمح الاقتطاع للشركة بتطوير شركتها الفرعية بالكامل مع الاحتفاظ بالسيطرة عليها. أكثر من ذلك ، فهو يسمح لها بالتركيز على أقسام الأعمال التي قد لا تكون جزءًا من عملياتها الأساسية.

ما الفرق بين الاستقطاع والتقطيع؟

في شركة منبثقة ، تقوم الشركة الأم بتوزيع أسهم الشركة التابعة لها على المساهمين الحاليين. أثناء إجراء عملية اقتطاع ، تبيع الشركة الأم أسهم شركتها التابعة للجمهور من خلال طرح عام أولي (IPO)

ما هي فوائد الاقتطاع؟

يسمح الاقتطاع بإنشاء كيانين منفصلين من كيان واحد. أكثر من ذلك ، فإنه يوفر فرصة للشركة الأم لتوليد إيرادات لمساعدة عملياتها.

الحد الأدنى

عادة ما يتم إنشاء اقتطاع حقوق الملكية بقصد الحفاظ على السيطرة على الشركات التابعة.

ومع ذلك ، على مر السنين ، لم يكن بمقدور سوى عدد قليل من الشركات الحفاظ على السيطرة على الوحدات. بينما تستحوذ شركات الطرف الثالث على معظم الشركات التابعة.

آمل أن يقدم هذا المقال المعرفة التي تحتاجها حول اقتطاع الأسهم.

تحقق من المقالات الأخرى أدناه ، ستجد شيئًا تحبه!

أتمنى لك كل خير!

توصيات

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً
تفاصيل أكثر

قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة: قائمة 2023 المحدثة (+ دليل التطبيق التفصيلي)

جدول المحتويات إخفاء ما هو قرض الشركات الصغيرة والمتوسطة؟ الغرض من قروض المشاريع الصغيرة والمتوسطة # 1. الأهلية: # 2. الأمان: ميزات قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة. بعض الشركات الصغيرة والمتوسطة ...