خيارات البيع هي نوع من الخيارات التي تزداد قيمتها مع انخفاض السهم. تكمن فائدة عمليات البيع في أنها يمكن أن تقدر بسرعة مع حركة صغيرة في سوق الأسهم. هذه الميزة تجعلها شائعة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تحقيق ربح كبير بسرعة. ومع ذلك ، فإن معظم المستثمرين يخافون من تداول خيارات البيع بسبب المخاطر. يمكن تقليل هذه المخاطر من خلال المعرفة المسبقة باستراتيجية خيارات البيع. ستناقش هذه المقالة بشكل مكثف شراء وبيع خيارات البيع. سنكتشف كيف يعمل شراء خيار طرح من خلال إلقاء نظرة على مثال.
تتمثل العناصر المهمة للخيار فيما يلي:
- سعر الإضراب: السعر الذي يمكنك عنده شراء سهم أساسي.
- قسط: سعر هذا الخيار لكل من المشتري أو البائع.
- انتهاء الصلاحية: بمجرد انتهاء صلاحية الخيار ويمكن تسويته.
يُعرف أحد الخيارات بالعقد ، ويمثل كل عقد 100 سهم من الأسهم الأساسية. يتم تسعير العقود من حيث القيمة لكل سهم ، وليس من حيث القيمة الكاملة لعقدها. على سبيل المثال ، إذا كانت أسعار التجارة خيارًا عند 1.50 دولارًا ، فستكون مصاريف شراء العقد 150 دولارًا ، أو (100 سهم * عقد واحد * 1 دولار).
اقرأ أيضًا: خيارات الوضع: كيفية تداول خيارات البيع في خطوات بسيطة
شراء خيار Put
يحق لمشتري الوضع بيع الأسهم بسعر التنفيذ لفترة زمنية محددة. من أجل هذا الحق ، يدفع المشتري الذي تم طرحه علاوة. إذا تحرك سعر الأصل تحت سعر الإضراب ، فسيكون الخيار يستحق المال. يمكن للمشتري بيع الخيار من أجل الربح (هذا ما يفعله كثير من مشتري البيع) أو ممارسة الخيار.
من المجدي فقط لمشتري الوضع أن يمارس خياره عندما يكون السعر الحالي للأصل أقل من سعر الإضراب. على سبيل المثال ، إذا كان السهم يتم تداوله بسعر 11 دولارًا في سوق الأوراق المالية ، فليس من المجدي لمشتري خيار البيع أن يمارس خياره لبيع السهم بسعر 10 دولارات. هذا لأنه يمكنهم بيعه بسعر أعلى في السوق. إذن كيف يعمل شراء خيار البيع؟
كيف يعمل شراء خيار Put
يعمل شراء خيار طرح حيث يشتري المتداولون خيار طرح لزيادة الربح من انخفاض السهم إلى أقصى حد. بالنسبة لسعر مقدم صغير ، يمكن للمتداول أن يربح من أسعار الأسهم التي تقل عن سعر الإضراب قبل انتهاء صلاحية الخيار. عن طريق شراء وضع ، تتوقع عادةً أن ينهار سعر السهم حتى انتهاء صلاحية الخيار.
تمامًا كما هو الحال مع خيارات الاتصال ، يمكنك شراء خيارات طرح من خلال شركات سمسرة مثل إخلاص or أميريتراد (AMTD). هذا لأن الخيارات هي أدوات مالية مشابهة للأسهم أو السندات ، لذلك يمكنك تداولها بالمثل. ومع ذلك ، فإن عملية شراء خيارات البيع تختلف قليلاً لأنها في الأساس عقد على الأوراق المالية الأساسية.
لتداول الخيارات بشكل عام ، ستحتاج إلى موافقة الوسيط على مستوى معين من تداول الخيارات. وفقًا للمعايير المختلفة ، فإنها عادةً ما تصنف المستثمر إلى مستوى واحد من أربعة أو خمسة مستويات. أيضا ، يمكن للمرء تداول الخيارات على وصفة طبية (OTC)، والذي يقضي على شركات السمسرة وهو طرف لطرف.
تتكون عقود الخيارات عادة من 100 سهم ويمكن تعيينها في تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة (أسبوعية أو شهرية أو ربع سنوية). عند شراء خيار ، يركز المستثمر على مكانين رئيسيين ، سعر الإضراب وعلاوة الخيار. على سبيل المثال ، يمكنك شراء خيار طرح على Facebook (FB) بعلاوة قدرها 7 دولارات بسعر إضراب 143 دولارًا.
شراء استراتيجية خيارات البيع
الدافع العام وراء استراتيجية خيارات البيع هو الاستفادة من كونك هبوطيًا على سهم معين. ومع ذلك ، هناك الكثير من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن أن تقلل من المخاطر أو تزيد من الاتجاه الهبوطي.
# 1. وضع طويل
هذه واحدة من استراتيجيات خيار البيع الأساسية.
عند شراء خيار بيع طويل ، يكون المستثمر هبوطيًا على السهم أو الورقة المالية الأساسية ويعتقد أن سعر الأسهم سينخفض خلال فترة زمنية معينة. على سبيل المثال ، إذا كنت هبوطيًا على شركة Apple (AAPL) ، يمكنك شراء خيار طرح على سهم Apple بسعر إضراب يبلغ 150 دولارًا لكل سهم. ربما تعتقد أن قيمتها السوقية ستنخفض إلى حوالي 145 دولارًا في ستة أشهر.
نظرًا لأن السعر الحالي لسهم Apple يبلغ حوالي 153 دولارًا أمريكيًا للسهم ، فإن خيار الشراء الخاص بك سيكون "نفاد المال" وسيكون قيمته أقل. كلما كنت متجهًا نحو الانخفاض ، زادت الرغبة في شراء السهم "من المال". ومع ذلك ، إذا انخفض سعر السهم قبل تاريخ انتهاء الصلاحية ، فستحقق ربحًا جيدًا من خلال ممارسة خيار البيع. أيضًا ، ستربح من خلال بيع أسهم Apple بسعر 150 دولارًا بدلاً من سعر السوق المنخفض الذي تستحقه الآن.
# 2. وضع قصير (وضع عارية)
البيع على المكشوف هو إستراتيجية تتوقع أن يرتفع سعر السهم الأساسي أو يظل عند سعر الإضراب. ومن ثم ، فهو صعودي أكثر من طرح طويل.
يعمل خيار البيع على المكشوف عن طريق بيع خيار الشراء - لا سيما الخيار الذي يكون "خارج نطاق المال" إذا كنت متحفظًا بشأن السهم. تكمن خطورة هذه الإستراتيجية في أن خسائرك يمكن أن تكون بلا حدود. نظرًا لأنك تبيع خيار الشراء ، إذا انخفض السهم إلى ما يقرب من الصفر ، فأنت ملزم بشراء أسهم لا قيمة لها. عندما تقوم ببيع الخيارات ، فأنت المسؤول عن شراء أو بيع الخيار. نتيجة لذلك ، يكون بيع خيارات البيع على الأسهم الفردية بشكل عام أكثر خطورة من المؤشرات أو صناديق الاستثمار المتداولة أو السلع.
مع البيع على المكشوف ، أنت كبائع تريد أن يكون سعر السوق للسهم أعلى من سعر الإضراب. ومن ثم ، تحصل على قسط. ومع ذلك ، على عكس شراء الخيارات ، فإن الزيادة في التغييرات سيئة بشكل عام لهذه الإستراتيجية. بقدر ما يكون تضاؤل الوقت سلبيًا بشكل عام لاستراتيجيات الخيارات ، فإنه يعمل في الواقع لصالح هذه الإستراتيجية.
# 3. وضع الدب سبريد
A وضع الدب انتشار غالبًا ما يستخدم عندما يكون المستثمر هبوطيًا بشكل معتدل على السهم.
لبدء سبريد البيع ، سيقوم المستثمر ببيع (أو بيع) وضع "خارج المال" بينما يشتري في الوقت نفسه خيار بيع "في المال" بسعر أعلى. كلاهما سيكون لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية وعدد الأسهم. على عكس البيع على المكشوف ، فإن خسارة هذه الإستراتيجية تقتصر على ما دفعته مقابل السبريد. هذا لأن أسوأ ما يمكن أن يحدث هو أن السهم يغلق فوق سعر الإضراب في وضع الشراء الطويل. سيؤدي هذا إلى أن يصبح كلا العقدين بلا قيمة. ومع ذلك ، فإن الحد الأقصى للأرباح التي يمكنك تحقيقها له حدود أيضًا.
تتمثل إحدى مزايا انتشار البيع في وضع الدببة في أن التقلبات هي في الأساس غير مشكلة بالنظر إلى أن المستثمر طويل وقصير في نفس الوقت على الخيار. أيضًا ، لا يمثل تضاؤل الوقت مثل التقلبات مشكلة كبيرة نظرًا لهيكل السبريد.
# 4. وضع الحماية
هذه إستراتيجية بيع وقائية تسمح للمستثمر بحماية مركز طويل على سهم عادي.
وضع الحماية هو أفضل مثال على الخيارات يمكن أن يكون نوعًا من التأمين لمركز الأسهم العادي. من أجل وضع وقائي ، قم بشراء خيار بيع لكل 100 سهم من الأسهم العادية الخاصة بك بسعر تنفيذ معين.
إذا انخفض سعر السهم عن سعر إضراب خيار الشراء ، فستخسر أموالاً في سهمك. ومع ذلك ، ستكون في الواقع "في رأس المال" لخيار الشراء الخاص بك. وبالتالي ، يمكنك تقليل خسائرك بمقدار المبلغ الذي يكون خيارك فيه "في المال".
مثال على شراء خيار Put
يمكننا أيضًا أن نرى كيف يعمل شراء خيار طرح من خلال النظر في بعض الأمثلة الفعلية لشراء إستراتيجيات خيار البيع:
# 1. لنفترض أنك تريد شراء صفقة طويلة لـ Oracle (ORCL) السهم الذي يتم تداوله حاليًا بسعر 45 دولارًا. إذا كنت متجهًا نحو الانخفاض بشكل معتدل على السهم ، فيمكنك شراء وضع "عند النقود" بسعر تنفيذ يبلغ 45 دولارًا لكل سهم مقابل 3 دولارات أمريكية على 100 سهم ، والتي ستنتهي صلاحيتها في غضون ثلاثة أشهر. وبالتالي فإن التكلفة الإجمالية للعقد هي 300 دولار (3 دولارات مضروبة في 100 سهم).
بالنظر إلى إستراتيجية الشراء الطويل ، فإن 300 دولار هي أعلى مبلغ يمكن أن تخسره في الصفقة. إذا انخفض السهم إلى 35 دولارًا أمريكيًا للسهم بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية ، فستكون 10 دولارات أمريكية "في الأموال" في وضعك الطويل. لذلك ، ستحقق ربحًا قدره 700 دولار على الخيار.
# 2. مثال آخر هو خيار البيع على المكشوف على Twitter (TWTR) تداول الأسهم بسعر 30 دولارًا لكل سهم. بافتراض أنك تبيع أسهمًا بسعر إضراب 25 دولارًا مع علاوة 2 دولار على 100 سهم. نظرًا لأنك تبيع الخيار ، فإنك تحصل على الفور على 200 دولار (أو ربح). هذا هو الحد الأقصى من الأرباح التي يمكنك تحقيقها من التجارة.
ومع ذلك ، فإن خسارتك لا حدود لها نظريًا إذا انخفض السهم أكثر. تذكر أن البيع على المكشوف يهدف إلى أن تنتهي صلاحية العقد بدون قيمة مقابل قسط التأمين.
هل شراء وضع البيع هو نفسه البيع على المكشوف؟
تعتبر كل من عمليات البيع والشراء من التكتيكات الهبوطية ، ولكن هناك العديد من الفروق الرئيسية بين الاثنين. إن الخسارة الأكبر التي يحصل عليها مشتري وضع البيع تكون محدودة بعلاوة الدفع التي يتم دفعها مقابل طرحها ، وبالتالي فإن الشراء لا يتطلب حساب هامش ويمكن القيام به بمبالغ صغيرة من رأس المال. من ناحية أخرى ، يحمل البيع على المكشوف مخاطر غير محدودة من الناحية النظرية وهو أكثر تكلفة بسبب عوامل مثل رسوم اقتراض الأسهم وفوائد الهامش (البيع على المكشوف يحتاج عمومًا إلى حساب هامش). نتيجة لذلك ، يعتبر البيع على المكشوف أكثر خطورة من الشراء.
هل يجب علي شراء الإيداعات الموجودة في المال (ITM) أو التي نفذت من المال (OTM)؟
إنه يعتمد كليًا على عناصر مثل هدف التداول الخاص بك ، وتحمل المخاطر ، ورأس المال المتاح ، وما إلى ذلك. نظرًا لأنها تتيح لك الحق في بيع الأوراق المالية الأساسية بسعر أعلى ، فإن تكلفة وضع النقود (ITM) تزيد عن تكلفة عمليات البيع (OTM). ومع ذلك ، فإن السعر المخفض لـ OTM يخفف من حقيقة أنه من غير المرجح أن يكون مربحًا بانتهاء الصلاحية. إذا كنت لا ترغب في إنفاق الكثير من المال على وضع الحماية وكنت على استعداد لتحمل مخاطر انخفاض طفيف في محفظتك ، فقد تكون خيارات OTM خيارًا جيدًا.
هل يمكنني خسارة قسط التأمين بالكامل الذي دفعته مقابل خيار الشراء الخاص بي؟
نعم ، يمكنك أن تخسر القسط الكامل المدفوع مقابل طرحك إذا كان سعر الورقة المالية الأساسية لا يقل عن سعر الإضراب عن طريق انتهاء صلاحية الخيار.
أنا جديد على الخيارات ولدي الحد الأدنى من الموارد ؛ هل علي التفكير في كتابة يضع لكسب المال؟
وضع الكتابة هو أسلوب خيار متطور للمتداولين والمستثمرين ذوي الخبرة ؛ تتطلب تكتيكات مثل كتابة عمليات البيع المضمونة نقدًا قدرًا كبيرًا من رأس المال أيضًا. إذا كنت جديدًا على الخيارات ولديك أموال محدودة ، فإن الاستثمار يعد مشروعًا خطيرًا ولا ينصح به.
كيفية اختيار وسيط لتداول خيارات الشراء؟
يتضمن اختيار وسيط للتداول خيارات البيع النظر في عوامل مثل رسوم التداول وميزات المنصة وأدوات البحث ودعم العملاء والسمعة. ابحث عن وسطاء مختلفين لمقارنة عروضهم ، واقرأ المراجعات ، واختر أفضل ما يناسب احتياجاتك الاستثمارية.
ما هو دور التقلبات في شراء خيارات البيع؟
التقلب هو عامل رئيسي في شراء خيارات الشراء لأنه يؤثر على سعر الخيار. يزيد التقلب الشديد من سعر خيارات الشراء ، بينما يقلل التقلب المنخفض من سعرها. يعد فهم مستوى التقلب في السهم الأساسي أمرًا مهمًا في تحديد خيار البيع المناسب للشراء.
ما هي أفضل الممارسات لشراء خيارات طرح؟
تشمل أفضل الممارسات لشراء خيارات البيع وجود استراتيجية استثمار واضحة ، وفهم المخاطر التي تنطوي عليها ، وتنويع المحفظة الاستثمارية ، ومراقبة اتجاهات السوق وتقلباته ، ومراجعة أوضاع الخيارات وتعديلها بانتظام.
ما هو خيار البيع الاصطناعي؟
خيار البيع الاصطناعي هو مزيج من مركز شراء الأسهم وخيار الشراء القصير ، والذي يوفر مزايا مماثلة لخيار البيع ولكن بتكلفة أقل.
كيف تستخدم خيارات الطرح في محفظة استثمارية متنوعة؟
يمكن أن يساعد استخدام خيارات البيع في محفظة استثمارية متنوعة في إدارة المخاطر والحماية من تقلبات السوق. باستخدام خيارات البيع جنبًا إلى جنب مع استراتيجيات الاستثمار الأخرى ، يمكن للمستثمرين تقليل تأثير تقلبات السوق على محافظهم الاستثمارية.
ما هي الآثار الضريبية لشراء خيار طرح؟
تختلف الآثار الضريبية لشراء خيار طرح باختلاف الدولة والولاية القضائية التي يقيم فيها المستثمر. بشكل عام ، قد تخضع الأرباح من خيارات البيع لضريبة أرباح رأس المال. من المهم التشاور مع متخصص ضرائب لفهم الآثار الضريبية المحددة لتداولات خيارات البيع.
كيف تدير مركز خيار البيع؟
تتضمن إدارة مركز خيار البيع مراقبة الأسهم الأساسية بانتظام ، ومراقبة اتجاهات السوق وتقلباته ، وتعديل المركز حسب الحاجة. من المهم أن يكون لديك إستراتيجية استثمار واضحة ومراجعة وتعديل أوضاع الخيارات بانتظام لتحسين نتائج الاستثمار.
نبذة عامة
يعتقد الكثير من الناس أن الخيارات تنطوي على مخاطرة كبيرة ، ويمكن أن تكون كذلك إذا تم استخدامها بشكل صحيح. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين استخدام الخيارات بطريقة تحد من مخاطرهم مع السماح بجني الأرباح عند صعود أو هبوط السهم.
أيضًا ، السوق متقلب ، كما كان مؤخرًا ، وقد يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم عند اختيار الاستثمارات.
الأسئلة الشائعة حول شراء خيار Put
لماذا تشتري خيار طرح؟
يقوم المتداولون بشراء خيار طرح لزيادة أرباحهم من انخفاض السهم. يمكن للمتداول أن يربح من أسعار الأسهم التي تقل عن سعر الإضراب مقابل الحد الأدنى من الاستثمار المقدم حتى انتهاء صلاحية الخيار. عندما تشتري خيار طرح ، تتوقع عادةً أن ينخفض سعر السهم قبل انتهاء صلاحية الخيار.
كيف تستفيد من خيار البيع؟
يربح مشتري خيار البيع إذا انخفض السعر عن سعر التنفيذ قبل انتهاء صلاحية الخيار. يتم تحديد المبلغ الدقيق للربح من خلال الفرق بين سعر السهم وسعر إضراب الخيار في وقت انتهاء الصلاحية أو عند إغلاق مركز الخيار.
هل من الأفضل بيع أو شراء خيار طرح؟
نظرًا لأنك تقبل التزامًا بالشراء إذا اختار الطرف المقابل تنفيذ الخيار ، يجب على المستثمرين بيع خيارات البيع فقط إذا كانوا سعداء بامتلاك الأوراق المالية الأساسية بالسعر المحدد مسبقًا.
ماذا يحدث إذا اشتريت خيار طرح في المال؟
يكون لخيار البيع في رأس المال سعر إضراب أكبر من سعر السوق للأصل الأساسي. هذا يسمح لهم بالاستفادة على الفور إذا قاموا بإعادة شراء الأسهم بسعر السوق لأن سعر المال الذي تم وضعه يعكس عن كثب التغيرات في الأصل.
- خيارات PUT: كيفية تداول خيارات الوضع في خطوات بسيطة
- نظرة عامة على خيارات البيع مع أمثلة على تداول الخيارات
- خيار الوضع القصير: نظرة عامة ، أمثلة (+ نصائح التداول)
- دعوة قصيرة: أفضل دليل سهل لإتقان استراتيجية المكالمات القصيرة
- بيع لفتح: نظرة عامة مع أمثلة تداول الخيارات
- التداول العميق في خيارات المال- مخاطر يجب مراعاتها
- شرح المكالمة القصيرة مقابل المكالمة الطويلة! مقارنة المخاطر والمكافآت
