معظم المستثمرين على دراية بإمكانيات التداول في الأسواق العامة ، والتي تشمل الأسهم والسندات والسلع وغيرها. ولكن ماذا عن الأسواق الثانوية؟ ما الذي يميز تداول الأسهم الثانوية في هذه البورصات عن التداول في بورصة نيويورك ، على سبيل المثال ، بشكل يومي؟ دعنا نتعرف على السوق الثانوية والأنواع والوظائف وبعض الأمثلة في هذه المقالة. سنقارن أيضًا السوق الأساسي مقابل السوق الثانوية ونرى الاختلافات في هذه المقالة.
ما هو السوق الثانوي؟
السوق الثانوي هو المكان الذي يمكن للمستثمرين من خلاله مبادلة أسهم الشركة. وهذا يعني أنه يمكن للمستثمرين شراء الأسهم وبيعها بحرية دون الحاجة إلى مشاركة الشركة المصدرة. لا تشارك الشركة المصدرة في إنتاج الدخل في هذه المعاملات بين المستثمرين ، ويعتمد تقييم الأسهم بدلاً من ذلك على أداء السوق. في هذا السوق ، يدرون دخلاً عن طريق بيع الأسهم من مستثمر إلى آخر.
بعض الكيانات التي يمكن العثور عليها في السوق هي كما يلي:
- المستثمرون في عامة الناس.
- الوسطاء ومقدمو الخدمات الاستشارية ، بما في ذلك الوسطاء بالعمولة وتجار الأوراق المالية وغيرهم.
- الشركات المالية غير المصرفية وشركات التأمين والبنوك والصناديق المشتركة هي أمثلة على الوسطاء الماليين.
يُعرف السوق الثانوي أيضًا باسم ما بعد البيع أو الطرح العام للمتابعة حيث يمكن للمرء تداول الأدوات المالية.
الأدوات في السوق الثانوية
تعتبر أدوات الدخل الثابت وأدوات الدخل المتغير والأدوات المختلطة من بين الأدوات المتداولة في السوق الثانوية.
# 1. أدوات الدخل الثابت
أدوات الدخل الثابت هي في الأساس أوراق مالية تضمن طريقة دفع ثابتة ، مثل الفائدة ، ويتم سداد أصل الدين عند الاستحقاق. تشمل الأوراق المالية ذات الدخل الثابت السندات والسندات والأسهم الممتازة.
- سندات هي أدوات دين غير مضمونة ، مما يعني أنها ليست مضمونة. وبالتالي فإن عائدات السندات تعتمد على موثوقية المُصدر.
- من ناحية أخرى ، فإن السندات هي ببساطة عقد بين طرفين تقوم بموجبه الحكومة أو الشركة بإصدار هذه الأدوات المالية. لذلك ، عندما يشتري المستثمرون هذه السندات ، يمكن للشركة المصدرة الحصول على كمية ضخمة من رأس المال بهذه الطريقة. يتلقى المستثمرون فائدة على فترات منتظمة ، ويقومون بسداد رأس المال عند استحقاق الاستثمار.
- الأفراد الذين يمتلكون الأسهم الممتازة في أ شركة تلقي أرباح الأسهم قبل المساهمين. يحق لحملة الأسهم الممتازة الحصول على تعويض قبل المساهمين الآخرين في حالة إفلاس الشركة.
# 2. أدوات الدخل المتغير
الاستثمار في أدوات الدخل المتغير يولد معدل عائد فعال للمستثمر ومجموعة متنوعة من عوامل السوق تحدد حجم هذا العائد. تعرض هذه الاستثمارات المستثمرين لمخاطر أكبر بالإضافة إلى عوائد أكبر. تتضمن أدوات الدخل المتغير حقوق الملكية والمشتقات.
- أسهم الأسهم هي أدوات مالية تسمح للشركة بزيادة رأس المال. علاوة على ذلك ، فإن المستثمرين الذين يمتلكون أسهم حقوق الملكية لديهم مطالبة بصافي دخل الشركة بالإضافة إلى أصولها إذا أفلست.
- المشتقات هي التزام تعاقدي بين طرفين ينطوي على سداد مقابل أداء محدد.
# 3. الآلات الهجينة
يتم إنشاء الأدوات الهجينة من خلال الجمع بين اثنين أو أكثر من الأدوات المالية المختلفة. كمثال على أداة هجينة ، ضع في اعتبارك السندات القابلة للتحويل.
- السندات القابلة للتحويل هي سندات قروض أو دين يمكن للفرد تحويلها إلى أسهم ملكية بعد فترة زمنية محددة.
وظائف السوق الثانوية
- توفر البورصة منصة تداول للمستثمرين لتداول السندات والأسهم والسندات والأدوات المالية الأخرى.
- يمكن للمرء أن يدخل المعاملات في أي وقت ، ويسمح السوق بالتداول النشط ، مما يسمح بعمليات شراء أو مبيعات سريعة مع اختلاف بسيط في الأسعار بين المعاملات. علاوة على ذلك ، هناك اتساق في التداول ، مما يعزز سيولة الأصول المتداولة في هذا السوق.
- يحدد المستثمرون منصة مناسبة ، مثل البورصة المنظمة ، لتصفية أسهمهم. يمكنهم بيع الأوراق المالية التي يمتلكونها في العديد من البورصات.
- إنه بمثابة وسيلة لتحديد تسعير الأصول في معاملة تتوافق مع العرض والطلب. كما أن المعلومات المتعلقة بأسعار المعاملات متاحة للعامة ، مما يسمح للمستثمرين باتخاذ قرارات مستنيرة.
- كما أنه يشير إلى اقتصاد البلد ويعمل كحلقة وصل بين المدخرات والاستثمار. يمكن للمرء تعبئة المدخرات من خلال الاستثمارات في شكل أوراق مالية.
أنواع الأسواق الثانوية
تعتبر أسواق الأوراق المالية والأسواق التي تعمل خارج البورصة نوعين رئيسيين من الأسواق الثانوية.
# 1. تداول الاسهم
أسواق الأوراق المالية هي منصات مركزية حيث يتم تداول الأوراق المالية دون أي اتصال بين المشتري والبائع. وتشمل هذه المنصات البورصة الوطنية (NSE) وبورصة بومباي (BSE).
تخضع معاملات تداول الأوراق المالية في أسواق الأوراق المالية للوائح صارمة. لذلك ، يعمل سوق الأوراق المالية كضامن ، وتكون مخاطر الطرف المقابل غير موجودة فعليًا. يتم الحصول على شبكة الأمان هذه من خلال فرض تكلفة معاملات أكبر على الاستثمارات في شكل عمولات وكذلك رسوم الصرف.
# 2. سوق خارج البورصة (OTC)
تعتبر الأسواق التي لا تحتاج إلى وصفة طبية لا مركزية ، حيث يتداول المشاركون فيما بينهم. في غياب المراقبة الحكومية ، تتعرض أسواق OTC لمخاطر أعلى للطرف المقابل لأن الأطراف تتفاعل بشكل مباشر مع بعضها البعض. إذن ، من الأمثلة على الأسواق التي لا تستلزم وصفة طبية سوق الصرف الأجنبي (فوركس).
في سوق OTC ، هناك منافسة شرسة للحصول على المزيد من الحجم. لهذا السبب ، يختلف سعر الأوراق المالية من بائع لآخر.
لذلك ، بصرف النظر عن البورصة وسوق OTC ، هناك أسواق مزادات وأسواق تجار أخرى.
الأول هو أساسًا منصة للمشترين والبائعين للاتفاق على السعر الذي سيتم تداول الأوراق المالية به. معلومات التسعير ، بما في ذلك سعر المزايدة ، متاحة أيضًا للجمهور.
نوع آخر من الأسواق الثانوية هو سوق التجار ، حيث يشير العديد من المتعاملين إلى قيم أوراق مالية معينة لمعاملة ما. يتم تداول العملات الأجنبية والسندات بشكل عام في سوق التجار. لنلقِ نظرة على بعض أمثلة السوق الثانوية في القسم التالي.
أمثلة على معاملات السوق الثانوية
توفر المعاملات في السوق الثانوية السيولة لجميع أنواع المستثمرين. انخفضت تكاليفها بشكل كبير بسبب الحجم الهائل للمعاملات. فيما يلي بعض الأمثلة على معاملات السوق الثانوية باستخدام الأوراق المالية.
في السوق ، يتداول المستثمرون الأوراق المالية مع مستثمرين آخرين بدلاً من المُصدر. إذا رغب المستثمر في شراء أسهم Larsen & Toubro ، فيجب عليه القيام بذلك من مستثمر آخر يمتلك مثل هذه الأسهم بدلاً من L & T مباشرة. نتيجة لذلك ، لن تشارك الشركة في الصفقة.
لذلك ، يقوم مستثمرو الأفراد والشركات ، وكذلك البنوك الاستثمارية ، بشراء وبيع السندات وصناديق الاستثمار المشتركة في السوق الثانوية.
اقرأ أيضا: وسطاء ECN: أفضل 9 لعملاء المملكة المتحدة وأستراليا والولايات المتحدة (+ دليل مفصل)
مزايا السوق الثانوية
يمكن للمستثمرين حل صعوبات السيولة بسهولة في السوق الثانوية. على سبيل المثال ، يمكن للمستثمر الذي يحتاج إلى نقود سائلة أن يبيع بسرعة الأسهم التي يمتلكها لأن السوق الثانوية يغمرها المشترين.
- إنها بمثابة مبادئ توجيهية لتحديد القيمة العادلة للشركة.
- تحدث تغيرات أسعار الأوراق المالية بسرعة استجابة لتوافر معلومات جديدة عن الشركة.
- نظرًا للقيود الصارمة التي تتحكم في سوق الأوراق المالية الثانوية ، فإن أموال المستثمرين آمنة بشكل معقول. القوانين صارمة لأن السوق يوفر السيولة وتكوين رأس المال لكل من المستثمرين والشركات.
- عندما يتم الاحتفاظ بأموال المستثمرين في شكل أوراق مالية ، يصبح من الأسهل تعبئة المدخرات.
عيوب السوق الثانوية
- تخضع أسعار الأوراق المالية في السوق الثانوية لتقلبات كبيرة ، مما قد يؤدي إلى خسارة مفاجئة وغير متوقعة للمستثمرين.
- قبل الشراء أو البيع ، يجب على المستثمرين اتباع الإجراءات اللازمة ، والتي قد تستغرق وقتًا طويلاً.
- قد تؤدي عمولات السمسرة المدفوعة على كل صفقة شراء أو بيع الأسهم إلى تقليل هوامش ربح المستثمرين.
- تعتبر الاستثمارات في سوق رأس المال الثانوي عالية المخاطر بسبب تأثير العديد من العوامل الخارجية ، ويمكن أن يتغير التقييم الحالي في غضون دقائق.
السوق الأولية مقابل السوق الثانوية
دعنا نقارن السوق الأولية مقابل السوق الثانوية في الجدول أدناه
| السوق الرئيسي | سوق ثانوي |
| يتم إصدار الأوراق المالية لأول مرة في السوق الأولية. بعد الإصدار ، يتم إدراج هذه الأوراق المالية في البورصات للتداول. | السوق الثانوي هو المكان الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية التي تم إصدارها مسبقًا. |
| في السوق الأولية ، يشتري المستثمرون الأسهم مباشرة من المُصدر. | يدخل المستثمرون في معاملات مع بعضهم البعض لشراء أو بيع الأسهم. نتيجة لذلك ، لا يشارك المصدرون في مثل هذا التداول. |
| في السوق الأولية ، يظل سعر إصدار الأسهم ثابتًا. | تختلف أسعار الأوراق المالية المتداولة في سوق ثانوي حسب الطلب والعرض. |
| الأوراق المالية المباعة في السوق الرئيسية تدر أموالاً للمُصدر. | تنتج المعاملات في هذا السوق عائدات للمستثمرين. |
| تطرح قضية الأمن مرة واحدة فقط ولأول مرة. | يتم تداول الأوراق المالية عدة مرات في هذا السوق. |
| الأسواق الأولية تفتقر إلى الوجود الجغرافي ؛ لا يمكن أن يعزى هذا إلى أي هيكل تنظيمي في حد ذاته. | أيضًا ، من ناحية أخرى ، يتمتع السوق الثانوي بحضور تنظيمي في شكل بورصات. |
تسمح منصة السوق الثانوية بتداول الأسهم وتسمح أيضًا بتحويل الأوراق المالية إلى نقد. تزداد سيولة الأصول المتداولة أيضًا من خلال التداول المستمر في سوق ثانوي. وبالتالي ، يتم تشجيع المستثمرين على القيام باستثمارات كبيرة في إنشاء مجموعات كبيرة في الأصول المالية المتاحة في الأسواق الثانوية. لذلك ، في سوق متقلب ، من الأفضل طلب مشورة مديري الصناديق لتحقيق أقصى استفادة من استثمارك.
وفي الختام
مع توفر الأدوات المالية الجديدة ، يستمر عدد الأسواق الثانوية في النمو. قد يكون هناك العديد من الأسواق الثانوية للأصول مثل الرهون العقارية وغيرها ، ولكن بعد ذلك ، كل هذه تجعل التداول بلا مجهود.
الأسئلة المتداولة حول السوق الثانوية
ما هي المنتجات في السوق الثانوية؟
تشمل المنتجات في السوق الثانوية الأسهم والسندات والأسهم الممتازة وأذون الخزانة والسندات وما إلى ذلك.
من هم اللاعبون الرئيسيون في السوق الثانوية؟
اللاعبون الرئيسيون في السوق هم خدمات الوساطة والاستشارات (وسطاء العمولة ، وتجار الأوراق المالية ، وأكثر من ذلك) ؛ الوسطاء الماليون (البنوك ، شركات التأمين ، الصناديق المشتركة ، الشركات المالية غير المصرفية) ؛ ومستثمرو التجزئة.
ما هي خصائص السوق الثانوية؟
1. يخلق السيولة: السمة الرئيسية للسوق الثانوية هي خلق السيولة في الأوراق المالية.
2. يأتي بعد السوق الأولية
3 لها مكان معين.
4. يشجع الاستثمار الجديد.
ما هو السوق الأساسي والثانوي؟
السوق الأساسي هو المكان الذي ينشئون فيه الأوراق المالية ، بينما السوق الثانوية هو المكان الذي يتداول فيه المستثمرون تلك الأوراق المالية. في السوق الأولية ، تبيع الشركات الأسهم والسندات الجديدة للجمهور لأول مرة ، مثل الاكتتاب العام الأولي (IPO).
ما هي أمثلة السوق الثانوية؟
من الأمثلة على الأسواق الثانوية الشعبية البورصة الوطنية (NSE) ، وبورصة نيويورك (NYSE) ، وناسداك ، وبورصة لندن (LSE).
- النسبة النقدية: الصيغة والحسابات والأمثلة
- المستفيد المحتمل: التعريف والخصائص وكل ما يجب أن تعرفه
- دورة المحاسبة: ما هي دورة المحاسبة وكل ما تحتاجه
- عملية المحاسبة: فهم الخطوات الثماني في دورة المحاسبة
- وسطاء ECN: أفضل 9 لعملاء المملكة المتحدة وأستراليا والولايات المتحدة (+ دليل مفصل)
- وضع علامة على المحاسبة في السوق (MTM): التعريف وكيف يعمل
