تصدر شركة متداولة علنًا كل سهم متاح للشراء في سوق الأوراق المالية. تصبح الشركة متداولة علنًا من خلال طرح عام أولي (IPO) لأسهمها ، مما يساعدها على زيادة رأس المال ويمنح كل من المستثمرين والشركة طريقة قوية لتكوين الثروة. أثبت سوق الأوراق المالية أنه أحد أقوى أدوات تكوين الثروة في التاريخ. تبلغ القيمة الإجمالية لجميع الأسهم الصادرة عن الشركات الأمريكية المتداولة علنًا ، أو القيمة السوقية لسوق الأسهم الأمريكية ، حاليًا حوالي 50 تريليون دولار. يجب أن يفهم المستثمرون الفرق بين الشركات العامة والخاصة ، وكذلك المتطلبات التي يجب أن تفي بها الشركات المتداولة في البورصة. لذلك ، في منشور المدونة هذا ، سنناقش قائمة بالشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة ، بالإضافة إلى بعض الأمثلة ، ونرى عدد الشركات الموجودة.
ما هي الشركات المتداولة علنا؟
الشركات المتداولة علنًا ، والمعروفة أيضًا باسم الشركات المدرجة في البورصة ، هي تلك الشركات التي يتم إدراج أسهمها في أي من البورصات التي تسمح بتداول أسهمها للجمهور العام ، أي يمكن لأي شخص بيع أو شراء أسهمه في السوق المفتوحة.
كيف تعمل الشركات المتداولة علنا؟
قامت الشركة المتداولة علنًا بتسجيل نفسها في بورصة عامة واحدة على الأقل وأصدرت أوراقًا مالية للمستثمرين العموميين لملكيتها في المؤسسة. كونك شركة عامة له فوائد مثل زيادة السيولة والوصول إلى مبالغ كبيرة من رأس المال. في الوقت نفسه ، هناك بعض العيوب ، مثل المراجعات التنظيمية العديدة ومتطلبات إعداد التقارير.
يتم إصدار نسبة معينة من الأسهم للجمهور ، لكن معظم المساهمين يحتفظون بالسيطرة. الطرح للاكتتاب العام يعني أن السوق الثانوية يمكن أن تحدد قيمة الشركة بأكملها من خلال التداول بين المستثمرين.
العروض العامة الأولية هي طريقة تستخدمها الشركات الخاصة للاكتتاب العام. يقومون بتعيين مصرفيين استثماريين لمساعدتهم في إعداد نشرة الاكتتاب ، وإذا أمكن ، الاكتتاب في القضية. يبحث المصرفيون الاستثماريون أيضًا لتحديد أفضل سعر للعرض.
خصائص الشركات المتداولة علنا
- تتميز الشركة العامة برأسمالها السوقي ، وهو ببساطة القيمة السوقية لأسهمها مضروبة في عدد الأسهم القائمة. شركة لديها مليون دولار من الأسهم القائمة وسعر السهم 1 دولارًا ، ويبلغ رأس مالها السوقي 20.00 مليون دولار.
- على عكس المسؤولية غير المحدودة للشركات الخاصة أو الشراكات أو الملكية الفردية ، تتميز الشركة العامة بمسؤوليتها المحدودة. هذا يعني أنه في حالة وجود دعوى قضائية ضد الشركة ، فلن يتحمل أي مساهم فردي المسؤولية ، أي لن يتحمل أي مسؤولية فردية.
- شركة عامة هي شركة مستمرة مع الخلافة الدائمة. هذا يعني أن أعضاء مجلس إدارة الشركة سينجحون دائمًا في حالة الحل أو التقاعد ، وستعيش الشركة إلى الأبد.
كيف يرفعون رأس المال؟
دعونا نفحص عملية زيادة رأس المال عن طريق طرح أسهم عامة ، والتي تستخدمها جميع الشركات ، من الشركات الصغيرة المتداولة في البورصة إلى الشركات الكبيرة:
- يتم تشكيل فريق للاكتتاب العام الخارجي ، والذي سيشمل العديد من أصحاب المصلحة مثل ضامني البنوك الاستثمارية والمحامين والمحاسبين المعتمدين وخبراء منظم الأوراق المالية.
- يتم تضمين التفاصيل والمعلومات المناسبة ، مثل الأداء المالي وتوقعات النتائج المستقبلية ، في نشرة إصدار الشركة ومراجعتها من قبل أصحاب المصلحة المذكورين أعلاه.
- يقوم المدققون الخارجيون بعد ذلك بمراجعة الأداء المالي لنشرة الإصدار لتكوين الآراء.
- تقوم الشركة بعد ذلك بتقديم نشرة الاكتتاب الخاصة بها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، جنبًا إلى جنب مع أي مستندات إلزامية تطلبها الهيئة ، وتحدد موعدًا للطرح.
قائمة الشركات المتداولة علنا
فيما يلي قائمة بالشركات المتداولة علنًا ذات القيمة السوقية الأعلى. يشار إليها على أنها أكثر الشركات قيمة في وسائل الإعلام ، مما يشير إلى قيمتها السوقية.
- بتروتشاينا
- تفاح
- أمازون
- أرامكو السعودية
- مایکروسافت
- Alphabet
- مييتااا
- تسلا
- شركة NVIDIA
- بيركشاير هاثاواي
- جي بي مورغان تشيس وشركاه
- مجموعة علي بابا القابضة المحدودة
أمثلة على الشركات المتداولة علنًا
يتم تداول أسهم هذه الشركات في السوق المفتوحة من قبل المستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء. تختار الشركات المملوكة للقطاع الخاص عادةً طرح أسهمها للاكتتاب العام بعد تلبية جميع المتطلبات التنظيمية لأنها تتطلب قدرًا كبيرًا من رأس المال. ومن الأمثلة على ذلك شركات Procter & Gamble و Google و Apple و Tesla وغيرها من الشركات العامة المشهورة.
كم عدد الشركات المتداولة علنًا هناك
وفقًا لمقتنيات صندوق Vanguard Total World ، هناك 9,461 شركة مدرجة في البورصة. ومع ذلك ، فإن ETF لا تمتلك بالضرورة جميع الأسهم.
هناك ما يقرب من 37,000 شركة متداولة علنًا في العالم إذا قمت بتضمين بورصات OTC ، أو المزيد من البلدان النامية ، أو البلدان ذات اللوائح المتضاربة مثل المملكة العربية السعودية وروسيا (وهو ما لا تقدمه Vanguard في الصندوق).
يمكنك توسيع ذلك ليشمل حالات الإفلاس و ADRs والأسهم المفضلة ، وهناك أكثر من 100 ألف ورقة مالية فردية يتم تداولها في أكثر من 135 بورصة حول العالم.
مزايا وعيوب الشركات المتداولة علنا
تختار كبرى الشركات المتداولة علنًا بيع جزء من شركتها للجمهور لزيادة رأس المال أو التنويع. ومع ذلك ، يمكن أن يكون لهذه العملية مزايا وعيوب. دعونا نناقشها من خلال النقاط أدناه:
المزايا
- تتمتع الشركات المتداولة بشكل عام بمزايا مميزة مقارنة بالشركات الخاصة ، مثل القدرة على بيع حصص الأسهم المستقبلية ، وزيادة رأس المال عن طريق إصدار الأسهم ، وجذب نطاق أوسع من المستثمرين ، وما إلى ذلك. ومع ذلك ، فإن كونها عامة يعرض هذه المنظمات لمزيد من التدقيق التنظيمي ويمنح المالكين ومؤسسي الشركات سيطرة أقل بكثير على قرارات الشركة.
- بالإضافة إلى ذلك ، يطلب منظم الأوراق المالية من الشركات إصدار تقارير سنوية ومستندات إلزامية أخرى ، ويحق للمساهمين أيضًا الحصول على مستندات إضافية.
- يصوت المساهمون أيضًا على بعض قرارات الشركة ، مثل تغيير هيكل الشركة. يمكن لمثل هذه الشركات أيضًا أن تختار أن تصبح خاصة إذا قام المالكون بإعادة شراء جميع أسهم مساهميهم بعلاوة أو بخصم بناءً على أداء الشركة.
عيوب
- تتمتع الشركات المتداولة بشكل عام بإمكانية الوصول إلى قدر كبير من رأس المال لأنها تستطيع إصدار أسهم إضافية وجذب مستثمرين جدد. كما أنه ليس لديهم مخاوف سيولة كبيرة لأن لديهم إمكانية الوصول إلى عدد كبير من المستثمرين. لا تتمتع الشركات المملوكة للقطاع الخاص بإمكانية الوصول بسهولة إلى رأس المال وقد تبيع الأسهم لمشغلي رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة.
- على عكس الشركات المتداولة في البورصة ، والتي تخضع لمتطلبات تنظيمية صارمة تفرضها هيئة الأوراق المالية والبورصات في البلاد ، تُعفى الشركات المملوكة للقطاع الخاص من هذه المتطلبات.
- يجب على الشركات المملوكة للقطاع الخاص الإبلاغ عندما يكون لديها أكثر من 500 مساهم وأصول بقيمة 10 ملايين دولار. يتعين على الشركات المتداولة علنًا تقديم تقارير سنوية إلزامية وتقارير ربع سنوية وتقارير أخرى. يجب تقديم معلومات إضافية لمساهمي الشركة. نظرًا لوجود الكثير من المعلومات المتاحة ، فإن تقييم شركة متداولة علنًا يكون أسهل بكثير. هذا يرجع إلى متطلبات الإبلاغ الإلزامية لمنظم الأوراق المالية.
- يمكن استخدام أسلوب التدفقات النقدية المخصومة وتحليل الشركة القابل للمقارنة وطرق المعاملات لتقييمها. على الرغم من استخدام الأساليب الثلاثة المذكورة أعلاه لتقييم الأعمال التجارية الخاصة ، إلا أنها أقل موثوقية بسبب نقص المعلومات.
الشركات المتداولة علنًا مقابل الشركات المتداولة الخاصة
ادعاء الملكية والقدرة على الإدراج في الأسواق هي الفروق الأساسية بين شركة عامة وشركة خاصة. عندما تصبح شركة عامة ، فإنها تسمح للمستثمرين أو المتداولين من عامة الناس بشراء أو بيع أسهمها. من ناحية أخرى ، لا تقوم شركة خاصة بإدراج أسهمها في أي بورصة عامة وبالتالي لا يمكن تداولها علنًا.
لفهم الفرق بين هذين الكيانين ، من الضروري إدراك أن الشركة الخاصة تشبه شركة عامة من حيث التمويل والتمويل وفرص الاستثمار. يمكن لشركة خاصة جذب المستثمرين الأفراد أو المؤسسات في مقابل الملكية.
ومع ذلك ، لا يتم إجراء الصفقة أو الصفقة في السوق المفتوحة.
الشركة الخاصة ليست مسؤولة أمام أي نوع من المساهمين. حتى إذا كانت الشركة لديها استثمارات من أفراد أو مؤسسات ، فلا توجد اتفاقية مثل تلك الموجودة بين شركة عامة ومساهميها.
يمكن للمستثمرين أن يصبحوا المساهمين الأوائل في شركة عامة من خلال الاشتراك في الاكتتاب العام الأولي (IPO). يمكن بعد ذلك تداول هذه الأسهم في البورصات ، ويتم تحديد سعرها من خلال قوى السوق مثل العرض والطلب ، من بين أمور أخرى.
يجب أن يكون هناك مساهم واحد على الأقل. ومع ذلك ، لا يوجد حد للعدد. لا يوجد حد أدنى لعدد أعضاء مجلس الإدارة للشركات غير العامة ، ولكنه غالبًا واحد. قد يُطلب من الشركات العامة في العديد من المقاطعات والأقاليم ، وكذلك الحكومة الفيدرالية ، أن يكون لها عدد معين من المديرين (أي أكثر من واحد).
ما هي متطلبات أن تصبح شركة عامة؟
يجب أن تكون إيرادات الشركة متسقة وموثوقة. تكره الأسواق العامة ذلك عندما تفشل الشركة في توقع أرباحها أو تفوتها. نتيجة لذلك ، يجب أن يتم إنشاء الشركة بشكل كافٍ للتنبؤ بدقة بالأرباع القادمة والأرباح المتوقعة للسنة التالية.
الشفافية والإفصاحات المستمرة
تبدأ التزامات الإفصاح عن الشركة العامة ببيان التسجيل الأولي الذي تقدمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. ومع ذلك ، فإن متطلبات الإفصاح لا تتوقف عند هذا الحد. من خلال تقديم تقارير دورية ومواد أخرى إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات ، يجب على الشركات العامة الاستمرار في إبقاء مساهميها على اطلاع دائم. تتيح لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هذه المستندات للجمهور مجانًا على موقعها الإلكتروني EDGAR. تخضع المستندات المقدمة لمراجعة موظفي SEC للامتثال لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية.
فيما يلي بعض التقارير التي قد تقدمها الشركات العامة التي يقع مقرها في الولايات المتحدة. يمكن تقديم أنواع مختلفة من التقارير من قبل الشركات الأجنبية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.
# 1. نموذج 10-K التقارير السنوية.
يحتوي هذا التقرير على البيانات المالية السنوية المدققة للشركة بالإضافة إلى مناقشة لنتائج أعمال الشركة.
# 2. تقارير ربع سنوية للنموذج 10-Q.
لكل من الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية الخاصة بهم ، يجب على الشركات العامة تقديم هذا التقرير. يحتوي التقرير ربع السنوي على بيانات مالية غير مدققة بالإضافة إلى معلومات حول عمليات الشركة ونتائجها للأشهر الثلاثة الماضية والسنة بأكملها. يقارن التقرير ربع السنوي أداء الشركة في الربع الحالي والسنة حتى تاريخه مع نفس الفترات من العام السابق.
# 3. نموذج 8-K التقارير الحالية.
تقدم الشركات هذا التقرير إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات للإعلان عن الأحداث المهمة التي يجب أن يكون المساهمون على دراية بها ، مثل إجراءات الإفلاس ، والتغيير في قيادة الشركة (مثل مدير جديد أو مسؤول رفيع المستوى) ، وإعلانات الأرباح الأولية.
# 4. بيانات الوكيل
من أهم حقوق المساهمين حق التصويت. يمكنهم انتخاب أعضاء مجلس الإدارة ، والتصويت على تعويضات التنفيذيين بطريقة غير ملزمة ، والموافقة على أو رفض عمليات الدمج والاستحواذ المقترحة ، والتصويت على قضايا مهمة أخرى. توضح بيانات التوكيل القضايا التي سيتم التصويت عليها وتكشف بشكل متكرر معلومات حول سياسات وممارسات تعويضات التنفيذيين في الشركة.
# 5. إفصاحات إضافية.
تتطلب قوانين الأوراق المالية الفيدرالية الأخرى وقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الإفصاح عن مجموعة متنوعة من الأحداث التي تؤثر على الشركة. وتشمل هذه عمليات الاندماج والاستحواذ وعروض المناقصات المقترحة ؛ معاملات الأوراق المالية من قبل المطلعين على الشركة ؛ وملكية منفعة لشخص أو مجموعة تساوي أو تزيد عن 5٪ من أسهم الشركة القائمة.
لماذا يتم تداول الشركات علنا؟
لأن لديهم القدرة على الاستفادة من الأسواق المالية عن طريق بيع الأسهم (الأسهم) أو السندات (الديون) لزيادة رأس المال (أي النقد) للتوسع والمشاريع الأخرى.
هل نايكي شركة مطروحة للتداول العام؟
نعم. نايك هي شركة تجارية عامة.
ما هو الفرق بين الشركة العامة والشركة المتداولة بشكل عام؟
تُعرف الشركة العامة أيضًا باسم شركة مساهمة عامة. ماذا يعني أن يكون لديك شركة مساهمة عامة؟ هذا يعني أنه يمكن لأي شخص بيع أو شراء أسهم في هذه الشركات في السوق المفتوحة.
ما الذي يحدد شركة متداولة علنًا؟
هناك طريقتان مفهومة بشكل عام يتم من خلالها اعتبار الشركة عامة: أولاً ، تداول الأوراق المالية للشركة في الأسواق العامة ؛ وثانيًا ، تكشف الشركة عن بعض المعلومات التجارية والمالية بشكل منتظم للجمهور
كيف يمكنك معرفة ما إذا كانت الشركة متداولة علنًا؟
تكون الشركة عامة إذا تم تداول أسهمها في بورصة مثل بورصة تورنتو أو بورصة نيويورك.
كيف تصبح الشركة متداولة علنا؟
يشير الطرح العام عادةً إلى الاكتتاب العام الأولي للشركة ، أو الاكتتاب العام ، حيث تبيع أسهم الأسهم لعامة الناس من أجل زيادة رأس المال الإضافي.
وفي الختام
الشركات العامة مسؤولة أمام المساهمين لأن المساهمين يصوتون مباشرة على القرارات المهمة للشركة / الأعمال. يتم توزيع حقوق التصويت بالتناسب على كل مساهم. تتبع الشركة العامة وتفوضها اللوائح للقيام بذلك ، والمعايير ، والأشكال المحددة لتقديم التقارير إلى المساهمين.
تعمل الشركات العامة على تعظيم ثروة المساهمين ، وتنمية أعمالهم وثقة الجمهور. يجب على هذه الشركات الامتناع عن مشاكل الوكيل الرئيسي (مشاكل الوكالة). إذا قامت الشركة بتحفيز إدارتها العليا ، فقد تخاطر بإنتاج المديرين لتقارير كاذبة عن النمو والأرباح.
مقالات ذات صلة
- معلومات الشركة: كيفية البحث عن معلومات الشركة وتحديثها في عام 2023
- الاستثمارات الخاصة في حقوق الملكية العامة: دليل مفصل
- GAAP: نظرة عامة ، الأهمية ، التاريخ ، القيود
- أسهم الاندماج العكسي: نظرة عامة وأمثلة
- تحليل النسبة المالية: دليل مفصل لتفسير التحليل المالي
مراجع حسابات
