ما هو تعريف نسبة الكتاب إلى السوق؟
تقيس نسبة الكتاب إلى السوق قيمة الشركة من خلال مقارنة قيمتها الدفترية بقيمتها السوقية. القيمة الدفترية هي قيمة الشركة على الورق وفقًا لرأس مالها ، بينما يتم تحديد القيمة السوقية للشركة من خلال قيمتها السوقية.
يشير رأس المال السهمي إلى صافي قيمة الشركة. يمثل المبلغ الذي سيتم إرجاعه إلى المساهمين إذا تم بيع جميع أصول الشركة ودفع ديونها بالكامل. ستدرج الشركات رأس المال في ميزانيتها العمومية.
القيمة السوقية هي القيمة السوقية الإجمالية لأسهم الشركة القائمة. يمكن حسابها بضرب سعر السهم الحالي في إجمالي عدد الأسهم المصدرة.
نسبة الكتاب إلى السوق الة حسابة
صيغة نسبة الكتاب إلى السوق
معادلة حساب نسبة الكتاب إلى السوق بسيطة للغاية. تقسم القيمة السوقية للشركة على قيمتها الدفترية.
يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق ضرب سعر السهم في عدد الأسهم المصدرة. أسهل طريقة لحساب القيمة الدفترية هي طرح جميع الالتزامات من جميع الأصول. القيمة الدفترية = إجمالي الأصول - إجمالي الأصول.
يمكن العثور على إجمالي الأصول والخصوم في الميزانية العمومية للشركة. يمكن أيضًا إظهار القيمة الدفترية في الميزانية العمومية ضمن حقوق الملكية.
ومع ذلك ، تستخدم بعض المصادر صيغًا مختلفة قليلاً لحساب القيمة الدفترية. يمكنك أيضًا حساب نسبة السوق إلى الدفتر بقسمة سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم الواحد.
معكوس نسبة السوق إلى الدفتر هو القيمة الدفترية / النسبة الدفترية. يتم حسابها بقسمة القيمة الدفترية على القيمة السوقية.
كيفية استخدام نسبة الكتاب إلى السوق
تحدد العلاقة بين السوق والدفاتر الأوراق المالية المقومة بأقل من قيمتها أو المبالغة في قيمتها عن طريق قسمة القيمة الدفترية على القيمة السوقية. تحدد النسبة القيمة السوقية للشركة بالنسبة لقيمتها الحقيقية. يستخدم المستثمرون والمحللون هذه العلاقة المقارنة للتمييز بين القيمة الحقيقية لشركة مطروحة للتداول العام و مستثمر تكهنات.
بشكل أساسي ، يكون السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية عندما تكون النسبة أكبر من 1. إذا كانت أقل من 1 ، يعتبر السهم مقيمًا بأعلى من قيمته الحقيقية. تشير النسبة الأكبر من 1 إلى أن سعر سهم الشركة يتم تداوله بأقل من قيمة أصولها. يفضل مديرو القيمة الحصة المرتفعة ، والتي يفسرونها على أنها تعني أن الشركة هي سهم ذو قيمة ، أي أنها تتداول بسعر منخفض في السوق مقارنة بقيمتها الدفترية.
تعني نسبة الكتاب إلى السوق التي تقل عن 1 أن المستثمرين على استعداد لدفع المزيد لشركة ما مقارنة بقيمة صافي أصولها. قد يشير هذا إلى أن الشركة لديها توقعات أرباح مستقبلية قوية وأن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل هذه الفرصة. تميل شركات التكنولوجيا وغيرها في الصناعات التي ليس لديها العديد من الأصول المادية إلى انخفاض نسب الكتاب إلى السوق.
ماذا تخبر نسبة الكتاب إلى السوق التجار؟
عندما تكون القيمة السوقية لشركة أعلى من قيمتها الدفترية للسهم الواحد ، فإنها تعتبر مبالغ فيها. إذا كانت القيمة الدفترية أعلى من القيمة السوقية ، فيعتبر المحللون أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. تُستخدم العلاقة بين الدفتر والسوق لمقارنة صافي قيمة الأصول أو القيمة الدفترية للشركة بقيمتها الحالية أو قيمتها السوقية.
القيمة الدفترية للشركة هي الاستحواذ التاريخي أو القيمة الدفترية المحسوبة من الميزانية العمومية للشركة. يمكن حساب القيمة الدفترية عن طريق طرح إجمالي المطلوبات والأسهم الممتازة والأصول غير الملموسة من إجمالي أصول الشركة. في الواقع ، القيمة الدفترية هي مقدار الأصول التي كانت الشركة ستتركها إذا توقفت عن العمل اليوم. يستخدم بعض المحللين كل حقوق الملكية في الميزانية العمومية كقيمة دفترية.
يتم تحديد القيمة السوقية لشركة مساهمة عامة من خلال حساب قيمتها السوقية. هذا ببساطة هو إجمالي عدد الأسهم المصدرة مضروبًا في سعر السهم الحالي. القيمة السوقية هي السعر الذي يرغب المستثمرون في دفعه لشراء أو بيع الأسهم في الأسواق الثانوية. نظرًا لأنه يتم تحديده من خلال العرض والطلب في السوق ، فإنه لا يمثل دائمًا القيمة الحقيقية للشركة.
نسبة الكتاب إلى السوق مقابل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية
العلاقة بين القيمة الدفترية والسعر هي عكس العلاقة بين القيمة الدفترية والسوق. بدلاً من تقسيم رأس المال السهمي على القيمة السوقية ، تقسم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية على رأس المال السهمي.
تحاول علاقة دفتر الأسعار تقييم ما إذا كان السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه ، ولكن وفقًا لعكس العلاقة بين الكتاب والسوق. تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية التي تقل عن واحد إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية ، بينما تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لأكثر من واحد إلى المبالغة في تقدير قيمة السهم.
الفرق بين نسبة الكتاب إلى السوق ونسبة السوق إلى الكتاب
نسبة السوق إلى الدفتر ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة السعر / القيمة الدفترية ، هي معكوس نسبة القيمة الدفترية / القيمة الدفترية. كما هو الحال مع العلاقة من دفتر إلى سوق ، يتم إجراء محاولة لتقييم ما إذا كانت أسهم الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها من خلال مقارنة سعر السوق لجميع الأسهم القائمة مع صافي قيمة الشركة.
تعني نسبة القيمة السوقية / الدفترية الأكبر من 1 أن سهم الشركة مبالغ فيه. تشير النسبة الأقل من 1 إلى أنه قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. والعكس هو الحال مع علاقة الكتاب والسوق. يمكن للمحللين استخدام كلا المؤشرين لإجراء مقارنة بين القيمة الدفترية والسوقية للشركة.
هل يمكنني الاستثمار على أساس نسبة الكتاب إلى السوق؟
تعد نسبة السوق إلى الدفتر ، أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ، واحدة من أكثر العلاقات شيوعًا المستخدمة لتحديد ما إذا كانت أسهم الشركة رخيصة أو باهظة الثمن.
على سبيل المثال ، تشير النسبة الأقل من 1 إلى أن السهم رخيص جدًا ، بينما تشير النسبة المرتفعة إلى أنه مكلف.
تعني نسبة السوق إلى الدفتر التي تقل عن 1 أنه يمكنك شراء الشركة بأقل من قيمة أصولها.
لذلك إذا اشتريت الشركة ، وقمت بتسييلها ، وبيعت أصولها ، وسددت التزاماتها ، فستحصل على عائد إيجابي على استثمارك.
ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أنه لا ينبغي استخدام نسبة عالية أو منخفضة بمعزل عن تقييم المخزون. عندما يتم إدراج الشركات بأقل من القيمة الدفترية ، فإنها غالبًا ما تكون رخيصة لسبب ما.
أيضًا ، يمكن أن تكون الشركات ذات نسبة السوق إلى الكتاب المرتفعة مكلفة لسبب ما. من المتوقع أن يحققوا الكثير من الأرباح في المستقبل.
ومع ذلك ، فإن نسبة السوق إلى الكتاب ليست طريقة جيدة لتقييم جميع أنواع الأعمال. لا تحتاج بعض أنواع الأعمال إلى الكثير من الأصول المادية لكسب المال.
على سبيل المثال ، العديد من أسهم تكنولوجيا المعلومات لديها نسب عالية من السوق إلى الدفتر. لكن لا يزال من الممكن أن تكون مربحة للغاية وتبدو رخيصة بناءً على مقاييس أخرى ، مثل نسبة السعر إلى الأرباح.
لذلك ، لا تتخذ قرارات استثمارية مبنية على هذا المؤشر فقط. ألقِ نظرة أيضًا على المقاييس المالية الأخرى وقارن نسب السوق إلى الدفتر مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة.
ما هي نسبة السوق الجيدة إلى الكتاب؟
بشكل عام، يجب أن تكون نسبة القيمة الدفترية إلى السوق 1 تقريبًا. وتشير القيمة الأقل من واحد إلى أنه يمكن شراء الشركة بأقل من قيمة أصولها. يشير الرقم الأعلى البالغ حوالي 3 إلى أن الاستثمار في الشركة سيكون مكلفًا.
كيف يمكنك حساب نسبة السوق إلى الكتاب؟
تشير هذه النسبة إلى المبلغ الذي يدفعه المستثمرون في الأسهم مقابل كل دولار من صافي الأصول. يتم اشتقاق نسبة السوق إلى القيمة الدفترية عن طريق قسمة سعر الإغلاق الحالي للسهم على القيمة الدفترية للسهم في الربع الأخير.
هل نسبة الكتاب إلى السوق المرتفعة هي قيمة أم مخزون نمو؟
تولد الأسهم المرتفعة من الكتاب إلى السوق، والمعروفة أيضًا باسم أسهم القيمة، عوائد فائضة إيجابية كبيرة، في حين أن الأسهم المنخفضة من الكتاب إلى السوق، والمعروفة أيضًا باسم مخزونات النمو، تولد عوائد زائدة سلبية كبيرة.
