ما هو التوزيع: مثال ، الأسهم ، الدفع على الأسهم ، والدخل

ما هو الربح
مصدر الصورة: BBVA

لا شك أن الحفاظ على محرك عمل لتوليد الأرباح يتطلب استثمارات نقدية مستمرة. يمكن إجراء هذه الاستثمارات "برأس مال مملوك" (أموال يقدمها مالكو الشركة) أو "رأس مال مشترك". رأس المال المشترك هو المال الذي تقترضه الشركة من عامة الناس في السوق مقابل توزيعات أرباح أو جزء من ملكية الشركة. يُعرف هذا التوزيع المنتظم للأرباح على المساهمين باسم "توزيعات الأرباح". تعرف على المزيد حيث سنشرح كل ما تحتاج لمعرفته حول توزيعات الأرباح فيما يتعلق بالدخل والأسهم ، مع مثال على كيفية دفعها على الأسهم.

ما هو الربح؟

توزيعات الأرباح هي دفعة تدفعها الشركة لمساهميها بعد التشاور مع مجلس الإدارة. إنه نوع من المكافأة - نقدًا أو سهمًا - تقدمه الشركة لمساهميها. يمكن توزيع أرباح الأسهم بعدة طرق ، بما في ذلك توزيعات الأسهم والمدفوعات النقدية وأشكال أخرى. يحدد مجلس إدارة الشركة توزيعات الأرباح ، الأمر الذي يتطلب موافقة المساهمين. ومع ذلك ، لا تدفع جميع الشركات أرباحًا ، حيث إنه ليس من واجبها القيام بذلك.

غالبًا ما يكون توزيع الأرباح جزءًا من أرباح الشركة المدفوعة كل ثلاثة أشهر وقد يأخذ شكل مدفوعات نقدية أو إعادة استثمار الأسهم. يتم تحديد عائد توزيعات الأرباح ، وهو توزيع الأرباح لكل سهم ، كنسبة مئوية من سعر سهم شركة ، على سبيل المثال ، 2.5٪.

كيف يعمل توزيع الأرباح؟

توزيع الأرباح يخضع لموافقة المساهمين. عادة ما يتم دفع توزيعات الأرباح في شكل نقدي. ولكن يمكن أيضًا توزيعها في شكل مخزون. يتم توزيع الأرباح عن طريق عدة أنواع مختلفة من الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة.

توزيعات الأرباح هي توزيع جزء من صافي دخل الشركة على مساهميها كعائد على استثماراتهم. بالإضافة إلى إعادة الاستثمار في عمليات الشركة ونموها ، توفر الأرباح المحتجزة صندوقًا يمكن من خلاله دفع أرباح الأسهم للمساهمين.

بعد الوفاء بالتزامات الديون ، يجوز للشركة توزيع جزء أو كل أرباحها المتبقية لمساهميها في شكل مدفوعات أرباح. ومع ذلك ، يمكن للشركات التخلي عن توزيعات الأرباح. هذا في المواقف التي يواجهون فيها أزمة مالية أو إذا كانوا بحاجة إلى المال للنفقات الاستراتيجية. يحق لجميع المساهمين المسجلين اعتبارًا من تاريخ سجل توزيع الأرباح تلقي مدفوعات الأرباح وفقًا لحصصهم. في غضون أسبوع أو نحو ذلك ، سترسل الشركة شيكات المستثمرين بالبريد. 

وفقًا لدراسة حديثة ، انخفضت نسبة الشركات التي تدفع أرباحًا في الهند من 24٪ في عام 2001 إلى 16٪ في عام 2009 ثم ارتفعت إلى 19٪ في عام 2010.

تعيد شركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة Sun Microsystems و Cisco و Oracle ، من بين آخرين ، استثمار 100 ٪ من أرباحهم في الشركة بدلاً من دفع أرباح للمساهمين. لا تتأثر القيمة الأساسية لأسهم الشركة عادةً بمدفوعات الأرباح. في غضون ذلك ، لا تدفع الشركات عالية النمو التي لا تزال في المراحل الأولى من مشاريعها أرباحًا. بدلاً من ذلك ، يفضلون اختيار إعادة استثمار غالبية أرباحهم من أجل الحفاظ على توسعهم السريع. ومع ذلك ، غالبًا ما تحاول الشركات الناجحة مكافأة مستثمريها بمدفوعات أرباح على أساس منتظم.

هل توزيعات الأرباح تمنحك المال؟

إن امتلاك أسهم في شركة من خلال حساب وساطة أو خطة تقاعد مثل IRA يخولك الحصول على مدفوعات أرباح من الشركة. سيتم إرسال أرباحك مباشرة إلى حسابك المصرفي المحدد وقت استحقاقها.

ما هو توزيعات الأرباح؟

الأسهم الموزعة هي شكل من أشكال الدفع حيث تقرر الشركة مكافأة مساهميها بأسهم إضافية بدلاً من النقد.

تتكون التوزيعات من كسور مختلفة مدفوعة لكل سهم موجود. على سبيل المثال ، إذا قررت إحدى الشركات توزيع أرباح أسهم بنسبة 5 ٪ ، فسوف تدفع الشركة للمساهم 0.05 سهمًا إضافيًا لكل سهم يمتلكه المساهم بالفعل. سيكون مالك 100 سهم في هذه الحالة مؤهلاً للحصول على خمسة أسهم أخرى.

عندما يبيع أحد المساهمين أسهمه ، عندها فقط يخضع دخل توزيعات الأرباح للضرائب. على غرار تقسيم الأسهم ، تعمل توزيعات الأسهم على خفض قيمة السهم لكل سهم من أسهم الشركة لأنها تؤدي إلى إصدار أسهم إضافية.

ليس لديهم أي تأثير على الإطلاق على قيمة الشركة. لكي تحتفظ الشركة باحتياطياتها النقدية ، يمكن للشركة أن تقرر أنه من الأفضل دفع أرباح الأسهم في شكل أسهم بدلاً من النقد.

لماذا شراء الأسهم الموزعة؟

يمكن أن توفر الأسهم التي تدفع أرباحًا مصدر دخل ثابتًا ومتوسعًا. مثل أي استثمار ، فإن توزيعات الأرباح على الأسهم العادية ليست مضمونة على الإطلاق. ومع ذلك ، فإن الشركات الراسخة التي لم تعد مطلوبة لإعادة استثمار قدر كبير من رأس المال في عملياتها من المرجح أن تدفع أرباحًا.

يُنظر إلى توزيعات الأرباح على أنها علامة على الصحة المالية للشركة. يتوقع المستثمرون الاحتفاظ بتوزيعات الأرباح التي أنشأتها الشركة أو زادت ، خاصة في ظل الظروف الصعبة. إذا اعتقد المستثمرون أنه سيتم خفض توزيعات الأرباح ، فإنهم كثيرًا ما يقللون من قيمة السهم ، مما يقلل من سعر السهم.

عندما كان التضخم مرتفعا ، وفقا لبحث فيديليتي ، "الأسهم التي زادت أرباحها كانت تفوقت على السوق الأوسع في المتوسط".

تتمتع الشركات الأمريكية التي يمكن الاعتماد عليها بسجل حافل من زيادة الأرباح لعقود دون قطعها. Exxon و Target و Apple و CVS و American Electric Power و Principal Financial Group هي بعض الشركات التي تدفع أرباحًا. قام أرستقراطيون توزيعات الأرباح ، وهم مجموعة مختارة من الشركات المساهمة في S&P 500 ، برفع أرباحهم كل عام لمدة 25 عامًا على الأقل. من ناحية أخرى ، نادرًا ما تدفع الشركات عالية النمو ، مثل تلك التي تعمل في صناعات التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية ، أرباحًا نظرًا لأنه يتعين عليها إعادة استثمار الإيرادات لتسريع هذا النمو.

صناديق توزيع الأرباح المشتركة وصناديق الأسهم المتداولة في البورصة (ETFs) قد تكون ذات فائدة للمستثمرين الذين لا يرغبون في إجراء بحث مستقل أو اختيار أسهم توزيعات أرباح معينة للاستثمار فيها. هذه الصناديق ، التي يمكن أن تستوعب مجموعة متنوعة من المواقف المالية ، تمتلك العديد من توزيعات أرباح الأسهم ضمن استثمار واحد ودفع أرباح الأسهم للمالكين من تلك المقتنيات.

ما هو دخل التوزيعات؟

تعرف مصلحة الضرائب الأمريكية "دخل توزيعات الأرباح" على أنه أي توزيع لأصول الشركة على مساهميها. بينما تُدفع أرباح الأسهم عادةً نقدًا ، يمكن أيضًا استلامها في شكل مخزون أو أي أصل آخر. 

دخل توزيعات الأرباح له علاقة بتوزيع أرباح الشركة الخاضعة للضريبة على مستثمريها. لنأخذ على سبيل المثال شركة كان صافي دخلها 1.5 مليار دولار في العام السابق. قررت إعادة استثمار 1.1 مليار دولار من تلك الأموال ، وإنفاق 350 مليون دولار على منشأة جديدة و 750 مليون دولار لشراء منافس. لقد اختارت توزيع 400 مليون دولار من أرباح الأسهم للمساهمين من أجل سداد دخلها الزائد لهم لأن لديها بالفعل ميزانية عمومية سليمة واحتياطي نقدي كافٍ.

تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية غالبية مدفوعات الأرباح بمثابة دخل خاضع للضريبة. يأتي دخل توزيعات الأرباح الخاضع للضريبة في شكلين:

  • أرباح مؤهلة
  • أرباح الأسهم غير المؤهلة أو العادية

كيف يتم دفع توزيعات الأرباح على الأسهم؟

لا يتناسب توزيع الأرباح بشكل مباشر مع سعر السهم ، بل يتناسب مع ربحية الشركة. حتى إذا كان السوق يمر بمرحلة سيئة ، فلا يزال لدى مجلس الإدارة خيار توزيع الأرباح. لذلك ، غالبًا ما يكون المخزون الذي يدفع أرباحًا أقل عرضة لتقلبات السوق وتقلبات أسعار الأسهم ، وقد يتأهل أيضًا لمعاملة ضريبية تفضيلية. لكن ليس كل شركة تقرر توزيع أرباح.

تميل الشركات التي دفعت أرباحًا باستمرار على مدى عدة عقود إلى أن تكون تلك التي لديها مصدر دخل موثوق. نتيجة لذلك ، ينجذب المستثمرون إلى الشركات التي تدفع أرباحًا ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم. قد يختار بعض المساهمين إعادة استثمار أرباحهم في الشركة ، وقد لا يحصل الآخرون على أرباح إذا سجلت الشركة خسارة.

المستثمرون الذين يرغبون في كسب المال يجدون أرباحًا جذابة أيضًا. ومع ذلك ، يمكن أن تؤثر مدفوعات الأرباح على سعر الورقة المالية. وإذا خفضت الشركات التي لديها سجل حافل من توزيعات الأرباح مدفوعاتها فجأة ، فإن توزيعات أرباحها ستكون سيئة بالنسبة لأسعار أسهمها.

لكن من المرجح أن يرتفع سعر أسهم الشركات التي زادت من توزيعات أرباحها أو تبنت سياسات جديدة لتوزيع الأرباح. 

يضع المستثمرون قيمة أكبر على أسهم الشركة إذا دفعت أرباحًا ، حيث يُنظر إلى ذلك على أنه علامة على صحة الشركة واقتراح بأن الإدارة لديها تطلعات عالية لتحقيق أرباح مستقبلية. قرار توزيع الأرباح هو مؤشر واضح على الثقة في مستقبل ونجاح المنظمة. إن رغبة الشركة وقدرتها على دفع أرباح ثابتة بمرور الوقت تدل أيضًا على استقرارها المالي.

كيف يمكنني دفع أرباحي؟

لكي تكون مؤهلاً لتلقي أرباح على الأسهم ، يجب أن يكون لديك ملكية أسهم في الشركة. يمكنك تحقيق ذلك من خلال حساب وساطة أو خطة تقاعد مثل حساب التقاعد الفردي (IRA). عندما يتم دفع أرباح الأسهم ، سيتم تحويل الأموال إلى حسابك من تلقاء نفسها تلقائيًا.

كيف تربح 100 دولار شهريًا من أرباح الأسهم؟

أنت بحاجة إلى 3 أسهم متميزة على الأقل لإنشاء محفظة توزيعات أرباح تدفع لك 100 دولار في شكل أرباح كل شهر. واحد لكل جدول دفع ربع سنوي. اختر سهمين لكل نمط دفع إذا كان لديك ستة أسهم. 9 أسهم مدفوعة ، تليها 3 لكل نوع دفع.

كيف تحصل على أرباح نقدية بقيمة 500 دولار شهريًا؟

ستحتاج إلى ثلاثة أسهم متميزة على الأقل من أجل إنشاء محفظة توزيعات أرباح ستزودك بدفع شهري قدره 500 دولار. واحد في كل من ترتيبات الدفع الأربعة المختلفة التي تحدث كل ثلاثة أشهر. يجب عليك اختيار سهمين من كل نمط دفع إذا كان لديك ستة أسهم مختلفة. 9 أسهم تدفع أرباحًا ، ثم حدد ثلاثة من كل نمط دفع

مثال على توزيع الأرباح

عند حل مشكلة تنطوي على القسمة ، فإن توزيعات الأرباح هي رقم مطلوب تقطيعه إلى عدد محدد مسبقًا من القطع المتساوية. عندما نقسم ، على سبيل المثال ، أربعون تفاحة على خمسة أشخاص ، يشار إلى الرقم أربعين على أنه المقسوم ، ويشار إلى الرقم خمسة بالمقسوم عليه. هذا يعمل تمامًا مثل المثال الذي نظرنا إليه سابقًا. 40 ÷ 5 = 4

إذا اتخذ مجلس إدارة شركة قرارًا بدفع توزيعات أرباح سنوية بنسبة 5 ٪ لكل سهم ، وتقدر قيمة أسهم الشركة الآن بـ 200 دولار لكل سهم ، فإن توزيعات الأرباح ستكون 10 دولارات. إذا تم دفع توزيعات الأرباح مرة واحدة كل ثلاثة أشهر ، فسيكون مبلغ كل دفعة 1.25 دولار. 

لماذا تعتبر توزيعات الأرباح مهمة؟

على الرغم من حقيقة أن توزيعات الأرباح قد تكون بمثابة علامة على أن الشركة تحقق أرباحًا ولديها تدفق نقدي يمكن التنبؤ به ، إلا أنها يمكن أن تكون أيضًا بمثابة مصدر للإيرادات المتكررة للمستثمرين. مدفوعات أرباح الأسهم هي عامل آخر يمكن أن يلقي الضوء على القيمة الجوهرية للشركة. في كثير من الدول ، تحصل أرباح الأسهم على إعفاء ضريبي خاص ولا يتم احتسابها كدخل خاضع للضريبة على الإطلاق. هذا لأن الحكومات تريد تشجيع الاستثمار.

وفي الختام

لا ترتبط توزيعات الأرباح مباشرة بأسعار الأسهم لأنها متوقفة على ربحية الشركة. حتى إذا كان السوق يمر بحالة سيئة ، فقد يختار مجلس الإدارة توزيع الأرباح. لذلك ، يميل الأسهم التي تدفع أرباحًا إلى أن تكون أكثر استقرارًا من خلال تقلبات السوق وتقلبات أسعار الأسهم ، وقد تكون مؤهلة أيضًا للإعفاءات الضريبية. ومع ذلك ، لن تقرر كل شركة توزيع أرباح.

تميل الشركات التي تتمتع بسجل حافل من مدفوعات الأرباح على مدى العقود القليلة الماضية إلى أن تكون تلك الشركات التي تتمتع بمصدر دخل موثوق. نتيجة لذلك ، يزداد الطلب على أسهم الشركة عندما يتم دفع توزيعات الأرباح. قد يختار بعض المساهمين إعادة استثمار أرباحهم في الشركة ، وقد لا يحصل الآخرون على أرباح إذا سجلت الشركة خسارة.

الرقم المرجعي

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً