ما هو سند السندات؟ التعريف والأنواع

سندات سندات مضمونة بوند ،
مصدر الصورة: الميزان

سند السندات هو نوع من السندات التي تصدرها شركة. لا يتم تأمينها بأي أصول أو ضمانات ولكنها مدعومة بسمعة ونزاهة الشركة التي تصدر السندات. غالبًا ما يحمل هذا النوع من السندات معدل فائدة أعلى من السندات المضمونة لتعويض المستثمرين عن المخاطر الإضافية المتمثلة في عدم الاضطرار إلى سداد أموالهم. على الرغم من أن السندات هي نوع من السندات ، إلا أنه ليست كل السندات عبارة عن سندات. سننظر في الفرق بين السندات والسندات في هذه المقالة بالإضافة إلى الأنواع الأخرى من السندات والسندات.

ما هو السند بعبارات بسيطة؟

إنها تشبه شهادات القروض. يتم إصدار السندات للجمهور كعقد سداد للأموال المقترضة منهم. هذه السندات لها تاريخ استحقاق محدد ومعدل فائدة ثابت يمكن دفعه سنويًا أو نصف سنويًا. السندات ، مثل أسهم الأسهم ، متاحة أيضًا لعامة الناس.

ما هي مثال السندات؟

سندات الخزانة وأذون الخزانة هي أمثلة على السندات.

ما هو سند السندات؟

سند السند هو سند تصدره شركة وليس له ضمانات جانبية. سندات السندات هي مصدر تمويل يظهر في الميزانية العمومية كالتزامات مؤسسية. عندما يكون السند غير آمن ، يمكنك القول أنه سند دين ولكن عندما يتم تأمين السند فإنه يسمى السند المضمون. 

الفرق بين السندات والسندات

السند والسند عبارة عن أدوات دين تصدرها الحكومة أو الشركة. كلاهما أدوات لجمع الأموال للشركة. يستخدم الناس هاتين الكلمتين بالتبادل ولكن في الواقع ، ليسا نفس الشيء. تصدر الحكومة أو الوكالات الحكومية أو شركة كبرى سندات ، بينما يتم إصدار السندات من قبل الشركات العامة لزيادة رأس المال من السوق. السندات هي الأدوات المالية التي تضمنها الوكالات الحكومية والمنظمات الخاصة ، لجمع أموال إضافية من الجمهور. بينما تصدر الشركات الخاصة / العامة سندات لزيادة رأس المال من المستثمرين. فيما يلي الاختلافات الأخرى بين السند والسند

  • يؤمن المصدرون السندات بأصولهم ، في حين لا يوجد أصل ملموس أو ضمان إضافي لسندات السندات. تمكنهم الجدارة الائتمانية وسمعة الجهة المصدرة من شراء السندات 
  • السندات لديها معدلات فائدة أقل من السندات. يمثل انخفاض معدل الفائدة عنصر المخاطر المنخفضة. أثناء السندات ، ادفع سعر فائدة مرتفعًا ولكنك غير مضمون ، وبالتالي فإن عامل المخاطرة أعلى.
  • تُدفع الفائدة على السند إلى حامل السند على أساس شهري أو نصف سنوي أو سنوي. مبلغ الفائدة لا يتغير أبدًا لأن الفائدة المستحقة الدفع لا تعتمد على أداء المُصدر. في المقابل ، قد يكون سعر الفائدة الخاص بك مرتفعًا إذا اشتريت سندًا ، لكن دفع الفائدة سيكون دوريًا ، اعتمادًا على أداء المُصدر.
  • استثمارات السندات لها عامل مخاطر منخفض ، لكن السندات تنطوي على عامل مخاطرة عالية. عادة ما يحصل حاملو السندات على الأفضلية أثناء التصفية. 
  • لا يمكنك تحويل السندات إلى أسهم حقوق الملكية ، ولكن يمكنك تحويل السندات إلى صناديق الأسهم.

ما هو الفرق بين السندات والسندات؟

السندات هي أدوات دين غير مضمونة ، على عكس السندات ، المدعومة بأصول المُصدر. لا يهم إلا الجدارة الائتمانية وسمعة الطرف المُصدر عندما يتعلق الأمر بشراء أو بيع السندات. غالبًا ما يكون للسندات معدل فائدة أقل من السندات.

أنواع السندات

فيما يلي الأنواع البارزة من السندات ؛

# 1. سندات قابلة للتحويل

إنها سندات يمكن تحويلها إلى أسهم ملكية بعد فترة زمنية معينة. السندات القابلة للتحويل هي أوراق مالية تجمع بين مزايا الدين وحقوق الملكية. إنها قروض بسعر فائدة ثابت مع مدفوعات فائدة ثابتة تستخدمها العديد من الشركات. ومع ذلك ، فإن حاملي السندات لديهم خيار إما الاحتفاظ بالدين حتى تاريخ الاستحقاق وتلقي مدفوعات الفائدة أو تحويل القرض إلى أسهم ملكية.

تعتبر السندات القابلة للتحويل جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في التحول إلى حقوق الملكية لأنهم يتوقعون أن يرتفع سهم الشركة بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن القدرة على التحويل إلى حقوق الملكية تأتي بتكلفة لأن السندات القابلة للتحويل تدفع سعر فائدة أقل من الاستثمارات الأخرى ذات السعر الثابت.

# 2. سندات غير قابلة للتحويل

السندات غير القابلة للتحويل هي سندات غير قابلة للتحويل إلى حقوق ملكية في الشركة المصدرة. يمكن للمستثمرين الحصول على سعر فائدة أعلى للتعويض عن عدم وجود قابلية للتحويل عند مقارنتها بالسندات القابلة للتحويل. قد يفضلون أيضًا خاصية قابلية التحويل لسندات السندات. نتيجة لذلك ، سيكون للأوراق المالية القابلة للتحويل أسعار فائدة أقل من نظيراتها غير القابلة للتحويل.

هل سندات السندات محفوفة بالمخاطر؟

تعتبر السندات أكثر خطورة لأنها لا تكون مدعومة بضمانات في كثير من الأحيان. بدلاً من ذلك ، يتم دعمهم فقط من خلال إيمان وائتمان الطرف المُصدر

هل السندات ربح أم خسارة؟

يتم خصم الفائدة على السندات من أرباح الشركة.

هل السندات استثمار جيد؟

تعتبر السندات جيدة للشركات لأنها ، بالمقارنة مع الأنواع الأخرى من القروض وأدوات الدين ، لديها معدلات فائدة أقل وشروط سداد أطول.

السندات المضمونة 

السندات المضمونة هي سندات مضمونة برسم على الأصول الثابتة للمُصدر. على سبيل المثال ، تحصل سندات الرهن العقاري على حمايتها من أراضي الشركة. تحمل السندات المضمونة مخاطر أقل من السندات غير المضمونة. تحدد اتفاقية السند المضمون شروط وأحكام القرض وبالتالي تحدد المبلغ ومعدل الفائدة وفترة السداد والأصول المضمونة. على سبيل المثال ، تكون الرسوم العائمة عندما يكون لأصحاب السندات رسوم على ممتلكات الشركة بالكامل.

سواء في الحاضر أو ​​المستقبل ، وعندما يمكن التعامل مع الممتلكات في سياق الأعمال العادية حتى تتبلور الرسوم ، أي عندما يتم تصفية الشركة أو عندما يكون هناك مستلم جديد. قد تستخدم مدينة ، على سبيل المثال ، إيصالات ضريبة الممتلكات المستقبلية لتأمين السند ، في حين قد تستخدم الشركات مصانعها كأوراق مالية للسندات. يعتبر الأصل الثابت في السند المضمون بشكل عام مبنى صناعي أو مكتبي.

السندات المضمونة تذهب مع رسوم ثابتة أو عائمة. عندما تتبلور الرسوم العائمة ، يحق لأصحاب السندات الدفع من أرباح بيع الأصول ، وفقًا لمطالبة الدائن التفضيلي ، ولكن قبل أي مدفوعات للدائنين غير المضمونين. قد يتسبب هذا في خفض أسعار القسيمة وتكاليف الاقتراض الأرخص للمصدرين. هو سند له حمايته من خلال رهن الأصول.

أنواع من السندات

هناك ثلاثة أنواع رئيسية من السندات

# 1. السندات الحكومية

على الصعيد العالمي ، تبيع الحكومات السندات والأوراق المالية لإنتاج الأموال وتمويل الإنفاق الحكومي والخدمات وسداد الديون. تتمتع السندات والأوراق المالية التابعة للحكومة الأمريكية والوكالة الأمريكية بضمان "الثقة والائتمان الكامل" من الحكومة الأمريكية والذي يعد أحد أكثر الاستثمارات أمانًا. أي بغض النظر عن الحرب أو التضخم أو حالة الاقتصاد ، تسدد حكومة الولايات المتحدة حاملي سنداتها.

سندات الخزانة والأذون والأوراق المالية الصادرة عن حكومة الولايات المتحدة هي أعلى الأوراق المالية المتوفرة جودة. يتم إصدارها من قبل مكتب الدين العام التابع لوزارة الخزانة الأمريكية. جميع سندات الخزانة قابلة للتحويل ويمكنك استبدالها في السوق الثانوية. علاوة على ذلك ، يمكنك التفريق بينها حسب تواريخ استحقاق تتراوح من 30 يومًا إلى 30 عامًا. 

تتمثل إحدى الميزات المهمة لسندات الخزانة في أن الفائدة التي تدفعها معفاة من الضرائب على مستوى الولاية والبلدية. تصدر الولايات المتحدة أذون خزانة وأذون خزانة وسندات خزانة. دعونا ننظر إليهم بإيجاز

# 1. أذون الخزانة

لا تدفع أذون الخزانة أي فائدة ولها آجال استحقاق تتراوح من بضعة أيام إلى 52 أسبوعًا. أذون الخزانة هي أوراق مالية قصيرة الأجل بآجال استحقاق تقل عن عام. ولأنهم يبيعونها بخصم من قيمتها الاسمية ، فإنهم لا يدفعون فائدة حتى تاريخ الاستحقاق.

# 2. سندات الخزانة

وهي عبارة عن أوراق مالية ذات دخل ثابت بآجال استحقاق تتراوح من 2 - 3 سنوات حتى 5 و 7 و 10 سنوات. سندات الخزانة (أوراق T) لها آجال استحقاق تتراوح من سنة إلى 10 سنوات وتحصل على معدل فائدة ثابت كل ستة أشهر. سندات الخزانة لمدة 10 سنوات هي المعيار لسوق الرهن العقاري. يستخدمونها لتحليل أداء سوق السندات الحكومية الأمريكية.

# 3. سندات الخزينة

تتراوح آجال استحقاق سندات الخزانة من 10 إلى 30 عامًا. تتميز بدفع قسيمة كل ستة أشهر مثل ملاحظات T ،

بالإضافة إلى سندات الخزانة هذه ، تقوم بعض الهيئات الحكومية أيضًا بإصدار السندات. كما قلنا سابقًا ، تأتي السندات من الرابطة الوطنية للرهن العقاري الحكومية (Ginnie Mae) ، والرابطة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري (Fannie Mae) ، والمؤسسة الفيدرالية لقروض الرهن العقاري (Freddie Mac) لأسباب محددة.

# 2. السندات البلدية

تصدر حكومات الولايات والحكومات المحلية سندات بلدية ("munis") لتمويل بناء المدارس والطرق والإسكان وأنظمة الصرف الصحي وغيرها من مشاريع البنية التحتية العامة الهامة. بالنسبة للمستثمرين الذين يعيشون في الولاية القضائية حيث تصدر الحكومة المحلية السندات ، تُعفى هذه السندات عادةً من ضريبة الدخل الفيدرالية ، وفي بعض الحالات ، من ضرائب الولاية والبلديات.

تقدم Munis عادةً أسعارًا تنافسية ، لكن هذا ليس آمنًا لأن الحكومات المحلية يمكن أن تفلس.

تجدر الإشارة إلى أنه في بعض الولايات ، يجب على المستثمرين دفع ضريبة الدخل الحكومية ؛ إذا اشتروا أسهمًا في صندوق سندات بلدي يستثمر في السندات الصادرة عن دول غير تلك التي يدفعون فيها الضرائب. ومع ذلك ، قد لا تخضع بعض سندات البلدية في الصندوق لضريبة الدخل العادية. قد تكون خاضعة لضريبة الحد الأدنى الفيدرالي والولائي والمحلي البديل. أخيرًا ، إذا قام المستثمر ببيع صندوق سندات معفي من الضرائب بربح ، فسوف يحتاج إلى النظر في ضرائب أرباح رأس المال

يتم تصنيف السندات البلدية إلى نوعين. سندات الالتزام العام وسندات الإيرادات. سندات الالتزام العام المؤمنة والائتمانية الكاملة للمُصدر ودعمها بالسلطة الضريبية للمُصدر.

# 3. سندات الشركات

تصدر الشركات سندات لتمويل استثمار رأسمالي كبير أو تطوير أعمال. سندات الشركات لديها قدر أكبر من المخاطر من السندات الحكومية ، ولكن عادة ما يكون لها عوائد محتملة أكبر. تؤثر القيمة والمخاطر المصاحبة لسندات الشركات بشكل كبير على الشركة التي تصدر التوقعات المالية للسند وسمعتها.

سندات التصنيف الائتماني المنخفض التي تصدرها الشركات هي سندات ذات عائد مرتفع تُعرف باسم السندات غير المرغوب فيها.  السندات ذات العائد المرتفع تعطي مكافآت ومخاطر فريدة من نوعها مقارنة بالأوراق المالية ذات التصنيف الاستثماري ، بما في ذلك التقلبات العالية ، ومخاطر الائتمان الأكبر ، وطبيعة المُصدر الأكثر مضاربة. السندات القابلة للتحويل هي نوع واحد من سندات الشركات. السندات لها آجال استحقاق متفاوتة وهي عرضة لمعدلات الفائدة والتضخم والمخاوف الائتمانية.

غالبًا ما تنخفض أسعار السندات مع ارتفاع أسعار الفائدة. علاوة على ذلك ، فإن عائدات السندات والقيم الأساسية تتقلب استجابة للتغيرات في ظروف السوق. قد تكون قيمة السندات أكثر أو أقل من تكلفتها الأصلية إذا لم يتم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. تواجه صناديق السندات نفس معدلات التضخم ومعدل الفائدة ومخاطر الائتمان التي تواجهها السندات الأساسية. تنخفض الأسعار عادة مع ارتفاع أسعار الفائدة ، مما قد يضر بأداء صندوق السندات. أيضا ، يستخدمون النشرات لبيع الصناديق المشتركة.

وفي الختام

قبل أن تستثمر ، فكر جيدًا في أهداف الاستثمار والمخاطر والتكاليف والمصروفات. يمكن لمهنيك المالي أن يزودك بنشرة الإصدار ، يرجى قراءتها بعناية قبل اتخاذ قرار بإجراء أي استثمار.

ما هي الأسئلة الشائعة حول Debenture Bond

ما هي سندات السندات المستخدمة؟

تعد السندات بشكل عام أكثر فائدة من أنواع السندات الأخرى. بينما يمكنك استخدام كل من السند والسند لزيادة رأس المال ، يمكن إصداره من قبل شركة لتمويل نفقات مشروع وشيك أو لدفع تكاليف تطوير الأعمال في الاعتبار.

هل السند أصل أو التزام؟

سندات السندات هي التزامات تجارية لأنها تعكس ديونًا مستحقة الدفع في المستقبل. في الميزانية العمومية ، يتم تصنيف المطلوبات على أنها خصوم متداولة أو التزامات طويلة الأجل.

هل السند قرض؟

تستخدم الشركات السندات كقروض بسعر فائدة ثابت مع مدفوعات فائدة ثابتة. ومع ذلك ، فإن حاملي السندات لديهم خيار الاحتفاظ بالديون حتى تاريخ الاستحقاق وتلقي مدفوعات الفائدة أو تحويل القرض إلى أسهم ملكية.

ما هو الفرق بين الأسهم والسندات؟

الأسهم هي رأس المال الذي تستحوذ عليه الشركة. بينما السندات هي رؤوس الأموال التي تقترضها الشركة.

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً