بيع لفتح: المعنى ، أنواع ، وأمثلة

بيع لفتح

تتمثل إحدى ميزات تداول الخيارات في أنه من السهل حقًا فتح مركز تربح فيه إذا انخفضت قيمة العقد. أحد أنواع الأوامر التي تؤثر على كيفية شراء عقد الخيار أو بيعه هو البيع لفتحه.

تستكشف هذه المقالة أمر البيع لفتحه ؛ المعنى والأنواع والأمثلة والمزيد.

ما هو البيع لفتح؟

Sell ​​to Open هو أمر تداول خيارات ويشير إلى بدء مركز خيارات قصيرة عن طريق الدخول في عقد خيارات أو بيعه. عندما يبيع الشخص لفتحه ، فإنه يبدأ في مركز خيار قصير. من المفيد التفكير في البيع المفتوح على أنه "فتح عقد خيار بيع أو بيع".

بيع لفتح Basis

يشير Sell to Open إلى الحالات التي يبدأ فيها مستثمر الخيار أو يفتح صفقة خيارات عن طريق البيع أو البيع على المكشوف للخيار. يمكّن هذا بائع الخيار من الحصول على قسط يدفعه المشتري على الجانب الآخر من التجارة. الخيارات هي نوع من الضمانات المستنتجة.

قد يكون البيع لفتح مستثمر مؤهلاً للحصول على علاوة عن طريق بيع الفرصة المرتبطة بالخيار إلى مستثمر آخر في السوق. يؤدي هذا إلى اتخاذ المستثمر مركزًا قصيرًا أو قصيرًا بينما يقوم المستثمر الثاني بالشراء أو شراء ورقة مالية على أمل أن ترتفع قيمتها.

يتوقع المستثمر الذي يبيع المركز أن الأصل أو الأسهم الأساسية لن تتجاوز سعر الإضراب لأن هذا سيسمح له بالاحتفاظ بالأسهم والاستفادة من علاوة المستثمر الطويل.

نوعان من الخيارات

لكل نوع من أنواع عقود الخيارات ، جزء واحد طويل وجزء آخر قصير:

خيار الاستدعاء

يشتري الجزء الطويل خيار الشراء ويفترض أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع. يتم دفع قسط مقابل الحق في شراء الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ انتهاء الصلاحية أو قبله.

يقوم الطرف القصير ببيع خيار الشراء ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي. لذلك ، يدخل هذا الطرف في عقد خيار عن طريق البيع (البيع لفتحه). القدرة على شراء الأصل الأساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ انتهاء قسط التأمين.

خيار الوضع

يشتري الجزء الطويل خيار البيع ويفترض أن سعر الأصل الأساسي سينخفض. يتم دفع قسط مقابل الحق في بيع الأصل في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية بسعر محدد (سعر الإضراب).

يقوم الطرف الذي لديه مركز قصير ببيع خيار البيع ويتوقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي. لذلك ، يدخل هذا الطرف في عقد خيار عن طريق البيع (البيع لفتحه). القدرة على بيع الأصل الأساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ انتهاء العلاوة.

قسط الخيار من البيع إلى الفتح

إذا قام أحد الأطراف بالبيع لفتح عقد خيار ، يتم استلام علاوة. يعكس القسط سعر السوق الحالي لعقد الخيارات. قسط الخيار هو مزيج من عاملين: القيمة الخارجية والقيمة الداخلية.

خيار ممتاز

تستند القيمة الخارجية إلى (1) القيمة العادلة ، والوقت المتبقي حتى انتهاء صلاحية عقد الخيار ، و (2) التقلب الضمني ، وهو المبلغ الذي يمكن للأصل الأساسي نقله.

  • كلما طالت فترة انتهاء صلاحية عقد الخيارات ، زادت القيمة الزمنية والقيمة الخارجية الناتجة. كلما طالت المدة ، زاد احتمال تجاوز الأصل لسعر الإضراب.
  • كلما زادت تقلبات القيمة الأساسية لعقد الخيارات ، ارتفعت القيمة الخارجية. هذا ، بدوره ، يرجع إلى حقيقة أن احتمالية أن الأصل الأساسي سوف يتجاوز زيادات سعر الإضراب.

تعكس القيمة الجوهرية مدى جودة عقد الخيارات "في المال".

  • يكون لخيار الشراء قيمة جوهرية إذا كان سعر الأصل أعلى من سعر التنفيذ.
  • خيار البيع له قيمة جوهرية إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ.

مثال على البيع لفتحه

السؤال: يتوقع توم أن تنخفض أسهم الشركة X في المستقبل القريب. ما نوع عقد الخيارات ونوع أمر التداول المناسب للاستفادة من هذه المضاربة؟

الجواب: يحتاج توم إلى بدء أمر بيع لفتح خيارات الاتصال في الشركة X.

السؤال: يبلغ سعر خيار الشراء 50 دولارًا أمريكيًا. وتبلغ قيمة الأصل الأساسي 45 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك ، فإن العلاوة حاليًا هي 5. من أين تأتي العلاوة؟

الجواب: إذا كان سعر الأصل الأساسي في خيار الشراء أقل من سعر الإضراب ، فلا توجد قيمة جوهرية. ينتج علاوة الخيار بشكل حصري من القيمة الخارجية ، أي القيمة الزمنية والتقلب الضمني.

بيع لفتح مقابل بيع لإغلاق

بيع لفتح أوامر

أمر البيع لفتحه هو أمر تقوم فيه ببيع عقد خيارات جديد. يمكن أن يكون هذا بيعًا لفتح مكالمة (تجارة هبوطية) أو بيع لفتح خيار بيع (تداول صعودي).

نظرًا لأنه يتم شراء عقود الخيارات وبيعها من قبل المشاركين في السوق في السوق ، فهذا يعني أنه يمكن للمشاركين شراء / بيع عقد قائم أو إنشاء عقد خاص بهم.

باستخدام أمر البيع لفتحه ، يمكنك إنشاء عقد خيارات جديد (يُعرف باسم عقد "مسودة") يشتريه متداول خيارات آخر منك.

عندما تكتب خيارًا ، فإنك تمنح مشتري الخيار الحق ، ولكن ليس التزامًا ، بشراء الورقة المالية الأساسية منك بسعر متفق عليه.

إذا مارس صاحب الخيار حقه ، فأنت ملزم ببيع الورقة المالية له بسعر الممارسة بغض النظر عن السعر الفعلي للأوراق المالية.

مع هذا النوع من العقود ، توجد طرق مختلفة للتعامل مع الصفقة ، اعتمادًا على ما إذا كانت خيار شراء أم خيار بيع.

عندما تستخدم خيار البيع مقابل الفتح ، فإن هدفك هو انخفاض سعر الورقة المالية الأساسية.

في هذه الحالة ، لديك خياران لتحقيق الدخل من المركز. أولاً ، قم بشراء العقد ببساطة لأن الأصل الأساسي فقد قيمته.

ثانيًا ، عدم ممارسة صاحب الخيار حقه في شراء الأصول الأساسية وينتهي العقد بلا قيمة.

إذا كنت تستخدم خيار البيع بدلاً من ذلك ، فهدفك هو زيادة سعر الورقة المالية الأساسية. في هذه الحالة ، يتم تخفيض قيمة العقد ويمكنك إعادة شرائه بربح قبل انتهاء صلاحيته.

بيع للإغلاق

على الرغم من أنه يبدو مشابهًا جدًا ، إلا أن البيع حتى الإغلاق يختلف اختلافًا جوهريًا عن أمر المبيعات الذي سيتم فتحه.

بالمقارنة ، يتم استخدام البيع للإغلاق لبيع عقد خيارات موجود تمتلكه بالفعل ويتم استخدامه لكل من خيارات الشراء والبيع.

مع خيارات الشراء ، تزداد قيمة العقد مع زيادة سعر السهم الأساسي ، والعكس صحيح مع خيارات الشراء.

إذا كان لديك خيار شراء وارتفع سعر السهم الأساسي ، فيمكنك الاحتفاظ به حتى تاريخ الاستحقاق وممارسة حقك في شراء المبلغ المتفق عليه للسهم الأساسي بسعر التنفيذ المتفق عليه.

في هذه الحالة ، ستتلقى الأسهم الأساسية ويمكنك امتلاكها أو بيعها على الفور لتحقيق ربح.

تتمثل الطريقة الأبسط للربح من المركز (وكيف يعمل معظم متداولي الخيارات) في بيع عقد الخيارات قبل انتهاء صلاحيته.

كل ما عليك فعله هو تنفيذ بيع للإغلاق وسيتم إغلاق مركزك مع إضافة الأرباح تلقائيًا إلى حساب الوساطة الخاص بك.

هذا يوفر عليك شراء وبيع الأسهم الأساسية ويسمح لك بالاستفادة من الحركات المربحة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية (عند هذه النقطة يمكن عكس المركز).

ما هو الفرق بين الشراء للفتح والبيع للفتح؟

عندما يتم شراء أحد الخيارات قبل افتتاح السوق، يُقال إن المتداول يتخذ مركزًا "طويلًا" ويأمل في الاستفادة من الزيادة في قيمة الخيار. أما الاستراتيجية المعاكسة، وهي "البيع من أجل الفتح"، فتتضمن جمع الأموال النقدية من عملية البيع وانتظار انخفاض قيمة الخيار بشكل كبير أو اختفاءه بالكامل.

ما هو الفرق بين البيع لفتح والبيع لإغلاق عمليات البيع؟

تحدث معاملة "البيع للفتح" عندما يقوم المشتري الأصلي للخيار (المتداول) ببيع الخيار إلى مشتري آخر. يحدث "البيع حتى الإغلاق" عندما يقوم المستثمر (مشتري الخيار الأصلي) ببيع خيار الشراء أو الشراء من أجل تصفية مركزه وإغلاق العقد.

كيف يمكنني البيع لفتح خيار البيع؟

من أجل بدء عملية بيع قصيرة، يجب عليك أولا بيع خيار البيع. يوجد الآن خيار البيع الذي يمكن بيعه. يمكنك بيع الخيار لمشتري ثم شرائه مرة أخرى قبل انتهاء صلاحية الخيار (يسمى "البيع للفتح والشراء للإغلاق").

هل الفتح شراء بيع أم تعليق؟

أجمع المحللون في وول ستريت على توصيتهم بأن "يحتفظ" المستثمرون بأسهم مفتوحة. من خلال توصية التعليق، يعتقد الخبراء أنه يجب على المستثمرين الاحتفاظ بممتلكاتهم الحالية من أسهم OPEN ولكن الامتناع عن إجراء أي عمليات شراء جديدة أو بيع أي ممتلكات موجودة.

وفي الختام

يتم استخدام البيع لفتحه عندما يرغب متداول الخيارات في الاستفادة من انخفاض قيمة العقد. يقوم بإنشاء عقد خيارات جديد يشتريه متداول آخر.

ونحن نوصي أيضا:

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً
صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت
تفاصيل أكثر

صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت: التعريف وكل ما تحتاج إلى معرفته

جدول المحتويات إخفاء ما هي صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت؟ # 1. الأوراق المالية الحكومية: # 2. سندات الشركات: # 3. السندات الدولية: # 4. النضج: هل ...