تنويع هو عنصر مهم في استراتيجية مالية متوازنة. يهدف المستثمرون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الاستثمار في عدة أنواع من الأصول مثل الأسهم والعملات المشفرة والعقارات والذهب وما إلى ذلك. إنهم يسعون جاهدين للتنويع حتى داخل كل فئة من فئات الأصول لتقليل المخاطر. يعد تنويع محفظة الأسهم الخاصة بك عن طريق الاستثمار في أسهم الشركات من مختلف القطاعات ورسملة السوق استراتيجية معروفة لتقليل المخاطر في الاستثمار في الأسهم. هذا هو المكان الذي تلعب فيه Index Funds. هنا ، سنلقي نظرة على صناديق المؤشرات ونناقش كل ما يجب أن تعرفه للمبتدئين.
ما هي صناديق المؤشرات؟
يستثمر صندوق المؤشرات ، كما يوحي الاسم ، في الأسهم التي تحاكي مؤشر سوق الأوراق المالية مثل S&P 500 و Russell 1000 وما إلى ذلك. هذه أموال تدار بشكل سلبي. وهذا يعني أن مدير الصندوق يستثمر في نفس الأصول وبنفس نسب المؤشر الأساسي ولا يعدل تكوين المحفظة. تهدف هذه الصناديق بشكل أساسي إلى توفير عوائد يمكن مقارنتها بالمؤشر الذي تراقبه.
كيف تعمل صناديق المؤشرات؟
يشير مصطلح "الفهرسة" إلى نوع من إدارة الأموال السلبية. بدلاً من الاختيار النشط للأسهم وتوقيت السوق - أي تحديد الأوراق المالية التي يجب الاستثمار فيها ومتى يتم شراؤها وبيعها - يقوم مدير محفظة الصندوق بتطوير محفظة تعكس مقتنياتها تلك الخاصة بمؤشر معين. النظرية هي أنه من خلال تكرار ملف المؤشر - سوق الأوراق المالية ككل أو قسم واسع منه - سيكون الصندوق قادرًا على مساواة أدائه.
على سبيل المثال ، كل سوق مالي موجود ، هناك مؤشر وصندوق مؤشر. تتبع صناديق المؤشرات الأكثر شيوعًا في الولايات المتحدة مؤشر S&P 500. ومع ذلك ، هناك عدد من المؤشرات المختلفة المستخدمة على نطاق واسع ، بما في ذلك:
- مؤشر Russell 2000 ، الذي يتكون من أسهم الشركات الصغيرة.
- مؤشر ويلشاير 5000 الإجمالي للسوق ، وهو أكبر مؤشر سوق للأوراق المالية في الولايات المتحدة.
- MSCI EAFE ، مؤشر الأسهم العالمي الذي يشمل الأسهم من أوروبا وأستراليا والشرق الأقصى.
- مؤشر بلومبرج باركليز الأمريكي للسندات الإجمالية ، الذي يتتبع سوق السندات بالكامل
- مركب ناسداك. تتكون من 3,000 سهم مدرج في ناسداك.
- مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ، وهو مؤشر سوق الأسهم الذي يضم 30 شركة ذات رأس مال كبير.
لذلك في الواقع ، سوف يستثمر صندوق مؤشر يتتبع مؤشر داو جونز الصناعي في نفس 30 شركة كبيرة مدرجة في البورصة والتي تشكل المؤشر.
تتغير محافظ صناديق المؤشرات إلى حد كبير فقط عندما تتغير مؤشراتها المعيارية. إذا كان الصندوق يتبع مؤشرًا ثقيلًا ، فيجوز للمديرين إعادة توازن النسبة المئوية للأوراق المالية المختلفة لتعكس وزن مشاركتهم في المؤشر القياسي على أساس ربع سنوي.
في المؤشر أو المحفظة ، الترجيح هو وسيلة لموازنة تأثير أي مركز فردي.
من هو المرشح الجيد لصندوق المؤشر؟
نظرًا لأن صناديق المؤشرات تتبع مؤشر السوق ، فإن عوائدها قريبة جدًا من عوائد المؤشر. نتيجة لذلك ، غالبًا ما تكون هذه الصناديق هي الخيار الأول للمستثمرين الذين يرغبون في عوائد يمكن التنبؤ بها ويرغبون في الاستثمار في أسواق الأسهم دون تحمل الكثير من المخاطر. في الصندوق المدار بشكل نشط ، يقوم مدير الصندوق بتعديل تكوين المحفظة بناءً على تقييمه للأداء المحتمل للأوراق المالية الأساسية. هذا يزيد من عامل مخاطر المحفظة. لا توجد مثل هذه المخاطر لأن صناديق المؤشرات تدار بشكل سلبي. ومع ذلك ، فإن العوائد لا تكاد تكون أعلى من تلك الخاصة بالمؤشر.
تعتبر صناديق الأسهم المدارة بنشاط خيارًا ممتازًا للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أكبر.
الصناديق المدارة بنشاط مقابل صناديق المؤشرات
الاستثمار في صندوق المؤشرات هو استراتيجية استثمار سلبية. الاستثمار النشط ، كما يمارس في الصناديق المدارة بشكل فعال هو عكس الاستثمار السلبي.
# 1. خفض التكاليف
تعد نسبة نفقات الإدارة المنخفضة لصناديق المؤشرات إحدى مزاياها الرئيسية مقارنة بالبدائل المدارة بنشاط. يتم تضمين جميع نفقات التشغيل ، مثل المدفوعات للمستشارين والمديرين ، ورسوم المعاملات ، والضرائب ، ورسوم المحاسبة ، في نسبة نفقات الصندوق ، والمعروفة أيضًا باسم نسبة نفقات الإدارة.
لا يحتاج مديرو صناديق المؤشرات إلى مساعدة محللي الأبحاث أو أي شخص يساعد في عملية اختيار الشركة لأنهم يكررون فقط أداء مؤشر معياري. علاوة على ذلك ، فإن هؤلاء المديرين يتاجرون في ممتلكاتهم بشكل أقل تكرارًا ، مما يؤدي إلى انخفاض تكاليف ورسوم المعاملات.
من ناحية أخرى ، فإن الصناديق المدارة بنشاط لديها عدد أكبر من الموظفين وتنفذ المزيد من المعاملات ، مما يرفع تكلفة ممارسة الأعمال التجارية.
تنعكس نسبة مصروفات الصندوق على التكاليف الإضافية لإدارة الصندوق ، والتي يتم نقلها إلى المستثمرين. نتيجة لذلك ، عادةً ما تكلف صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة أقل من نسبة مئوية - 0.2 بالمائة إلى 0.5 بالمائة على الأكثر ، مع تقديم بعض الشركات معدلات إنفاق أقل بنسبة 0.05 بالمائة أو أقل - مقارنةً بالرسوم الأعلى بكثير من نظيرتها المباشرة ، والتي تتراوح عادة من 1 في المائة إلى 2.5 في المائة.
نسب المصروفات لها تأثير مباشر على الأداء العام للصندوق. تعتبر الصناديق المدارة بشكل فعال في وضع غير موات بشكل تلقائي مقارنة بصناديق المؤشرات نظرًا لارتفاع نسب نفقاتها بشكل متكرر ، وتكافح من أجل مواكبة معاييرها من حيث العائد الإجمالي.
# 2. أرباح أفضل
الأداء الأفضل هو نتيجة انخفاض التكاليف. الصناديق غير الفعالة ، وفقًا لمؤيديها ، تفوقت في أدائها على الصناديق المشتركة المدارة بشكل أكثر نشاطًا. صحيح أن الغالبية العظمى من الصناديق المشتركة لا تتفوق في الأداء على المؤشرات العريضة. وفق بيانات بطاقة أداء SPIVA من مؤشرات S&P Dow Jones ، حققت 80 في المائة من الصناديق الكبيرة عائدًا أقل من S&P 500 للسنوات الخمس المنتهية في ديسمبر 2019.
من ناحية أخرى ، لا تحاول الصناديق المدارة بشكل سلبي التفوق على السوق. بدلاً من ذلك ، تهدف استراتيجيتهم إلى مطابقة المخاطر والعوائد الإجمالية للسوق ، على أساس فرضية أن السوق يفوز دائمًا.
بمرور الوقت ، أثبتت الإدارة السلبية التي تؤدي إلى أداء إيجابي أنها صحيحة. تتفوق الصناديق المشتركة النشطة على الصناديق المشتركة السلبية على مدى فترات زمنية أقصر. بحسب ال بطاقة قياس أداء SPIVA، 70٪ فقط من الصناديق المشتركة ذات رؤوس الأموال الكبيرة كان أداؤها دون مؤشر S&P 500 على مدار عام. بعبارة أخرى ، تفوق أكثر من ثلثهم في الأداء خلال فترة قصيرة.
على مدار عام ، تفوق ما يقرب من 70٪ من الصناديق المشتركة ذات رأس المال المتوسط على أداء مؤشر S&P MidCap 400 Growth القياسي.
عوامل يجب مراعاتها قبل الاستثمار في صناديق المؤشرات
قبل الاستثمار في صناديق المؤشرات ، ضع في اعتبارك العوامل الحاسمة التالية:
# 1. العوائد والمخاطر
تعتبر صناديق المؤشرات أقل تقلبًا من صناديق الأسهم المدارة بنشاط لأنها تتبع مؤشر السوق وتتم إدارتها بشكل سلبي. نتيجة لذلك ، فإن المخاطر ضئيلة. أثناء ارتفاع السوق ، عادةً ما توفر صناديق المؤشرات عوائد قوية. على الرغم من ذلك ، خلال فترة تراجع السوق ، من الجيد عادةً التحويل إلى صناديق الأسهم المُدارة بفعالية.
في محفظة الأوراق المالية الخاصة بك ، يجب أن يكون لديك مزيج متوازن من صناديق المؤشرات والصناديق المدارة بنشاط. علاوة على ذلك ، نظرًا لأن صناديق المؤشرات تحاول عكس أداء المؤشر ، فإن عوائدها تشبه عوائد المؤشر. من ناحية أخرى ، يعد تتبع الخطأ مكونًا يتطلب انتباهك. نتيجة لذلك ، أثناء اختيار صندوق مؤشر ، استهدف الصندوق الذي يحتوي على أقل خطأ تتبع.
# 2. نسبة النفقات
نسبة المصروفات هي نسبة متواضعة من إجمالي أصول الصندوق التي يفرضها الوسيط مقابل خدمات إدارة الأموال. تعد نسبة المصروفات المنخفضة لصندوق المؤشرات واحدة من أكثر ميزاته جاذبية. ليست هناك حاجة لتطوير استراتيجية استثمار أو بحث وإيجاد أسهم للاستثمار فيها لأن الصندوق يديرها بشكل سلبي. ونتيجة لذلك ، تم تخفيض تكاليف إدارة الأموال ، مما أدى إلى انخفاض نسبة المصروفات.
# 3. استثمر وفقًا لخطة الاستثمار الخاصة بك
يمكن للمستثمرين الذين لديهم إطار زمني استثمار مدته 7 سنوات أو أطول النظر في صناديق المؤشرات. من المعروف أن هذه الصناديق تشهد تقلبات قصيرة الأجل ، ولكن هذه التغييرات تتلاشى بمرور الوقت. يمكن توقع عوائد تتراوح بين 10 و 12 بالمائة إذا استثمرت لمدة سبع سنوات على الأقل. يمكنك استخدام هذه الأصول لمواءمة أهدافك الاستثمارية طويلة الأجل والاستمرار في الاستثمار لأطول فترة ممكنة.
# 4. ضريبة
تخضع صناديق المؤشرات لكل من ضريبة توزيع الأرباح وضريبة أرباح رأس المال لأنها صناديق أسهم.
الضريبة على توزيعات الأرباح (دي دي تي)
عندما يدفع بيت التمويل توزيعات الأرباح ، يتم خصم 10٪ من الـ دي.دي.تي من المصدر قبل السداد.
الضريبة على أرباح رأس المال
عندما تسترد وحدات صندوق مؤشر ، فإنك تكسب مكاسب رأسمالية خاضعة للضريبة. يتم تحديد معدل الضريبة حسب فترة الاحتفاظ أو الوقت الذي استثمرت فيه في الصندوق.
مكاسب رأس المال قصيرة الأجل (شركة الاتصالات السعودية) يشير إلى مكاسب رأس المال المكتسبة خلال فترة ملكية مدتها عام واحد والتي يتم فرض ضريبة عليها بنسبة 15٪.
مكاسب رأس المال طويلة الأجل هي أرباح رأس المال المكتسبة على مدى فترة تزيد عن عام واحد (LTCG).
أمثلة من العالم الحقيقي لصناديق المؤشرات
منذ السبعينيات ، كانت صناديق المؤشرات موجودة. تضافرت شعبية الاستثمار السلبي وجاذبية الرسوم المنخفضة والسوق الصاعد طويل الأمد لدفعها في 1970. استثمر المستثمرون أكثر من 2010 مليار دولار أمريكي في صناديق المؤشرات عبر جميع فئات الأصول في عام 458 ، وفقًا لـ أبحاث Morningstar. شهدت الصناديق المدارة بنشاط تدفقات خارجية بقيمة 301 مليار دولار خلال نفس الفترة الزمنية.
لا يزال الصندوق الذي بدأ كل شيء ، والذي أطلقه رئيس Vanguard جون بوجل في عام 1976 ، واحدًا من أفضل الصناديق من حيث الأداء طويل الأجل والتكلفة المنخفضة. من حيث التكوين والأداء ، تابع صندوق مؤشر Vanguard 500 عن كثب مؤشر S&P 500. اعتبارًا من يوليو 2020 ، حقق عائدًا لمدة عام واحد بنسبة 7.37 في المائة ، مقارنة بـ 7.51 في المائة للمؤشر. تبلغ نسبة المصاريف لأسهم Admiral Shares الخاصة بها 0.04 بالمائة ، والحد الأدنى للاستثمار هو 3,000 دولار.
هل صناديق المؤشرات جيدة للمبتدئين؟
صناديق المؤشرات هي شكل من أشكال الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) التي تستثمر في الأسهم أو السندات من أجل عكس مؤشر معين. يمكن أن تكون استثمارًا رائعًا للمبتدئين ، ولكن من الضروري معرفة كيفية اختيار الصندوق المناسب وفوائده وعيوبه.
ما هو صندوق المؤشر وكيف يعمل؟
صناديق المؤشرات هي صناديق استثمار مشتركة تتبع مؤشرًا قياسيًا ، مثل S&P 500 أو Nasdaq 100. عندما تستثمر في صندوق مؤشر ، يتم استثمار أموالك في جميع الشركات التي يتكون منها المؤشر ، مما يؤدي إلى محفظة أكثر تنوعًا مما لو كنت اشتروا مخزونات فردية.
كم من المال أحتاج لصندوق مؤشر؟
نظرًا لأن معظم صناديق المؤشرات ليس لديها حد أدنى للاستثمار ، يمكنك توزيع مبلغ صغير من المال على عدة صناديق.
ما هي مخاطر صندوق المؤشر؟
سيكون للصندوق الذي يتتبع مؤشرًا نفس المخاطر العامة مثل الأوراق المالية في هذا المؤشر. يمكن أن يتأثر الصندوق أيضًا بمخاطر أخرى ، مثل: عدم القدرة على التغيير. إذا انخفضت أسعار الأوراق المالية في المؤشر ، فقد لا يتمكن صندوق المؤشر من الاستجابة بسرعة الصندوق الذي لا يستخدم مؤشرًا.
هل صناديق المؤشرات تدفع أرباح الأسهم؟
نعم. صناديق المؤشرات تدفع أرباح الأسهم. في معظم الأحيان ، لأن القواعد تنص على ضرورة ذلك. لذلك ، تدفع صناديق المؤشرات أي أرباح أو فوائد تربحها الاستثمارات الفردية في محفظة الصندوق.
