أرباح الأسهم هي شركات يتم تداولها علنًا وتقوم بتوزيع الأرباح على المساهمين بشكل منتظم في شكل أرباح. غالبًا ما تكون هذه الشركات ناجحة باستمرار وملتزمة بدفع أرباح في المستقبل المنظور. ولكن في حين أنه قد يكون أقل إثارة من مطاردة أحدث نشرة إعلانية عالية في سوق الأسهم ، إلا أن توزيعات الأرباح يمكن أن تمثل قدرًا كبيرًا من إجمالي عائد المستثمر بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن السؤال هو "كيف تعمل أرباح الأسهم؟" ستتناول هذه المقالة كل ما يجب أن تعرفه عن أرباح الأسهم ، وكيفية تحليلها ، وكيفية عملها ، وما الذي تبحث عنه قبل إجراء الاستثمار.
ما هي أرباح الأسهم وكيف تعمل؟
للحصول على أرباح الأسهم ، يجب أولاً امتلاك أسهم في الشركة عبر حساب وساطة أو خطة تقاعد مثل حساب الجيش الجمهوري الإيرلندي. عندما يتم دفع أرباح الأسهم ، سيتم وضع الأموال في حسابك تلقائيًا.
يمكن أن تدفع الشركات أرباح الأسهم لعدة أسباب ، ولكن الأكثر شيوعًا هو مشاركة أرباح الشركة مع أصحابها أو المساهمين. قد تفكر الشركات أيضًا في دفع أرباح الأسهم إذا لم يكن لديها آفاق تجارية كافية لإعادة استثمار أرباحها.
عادة ما يتم دفع توزيعات الأرباح كل ثلاثة أشهر ، ولكن من الممكن تصور فترات سداد مختلفة. أرباح الأسهم الاستثنائية هي مدفوعات لمرة واحدة لا ينبغي توقع حدوثها مرة أخرى.
سيوافق مجلس إدارة الشركة على سياسة توزيع الأرباح وإبلاغ خططها للمستثمرين من خلال بيان صحفي أو إيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالتواريخ المهمة التالية:
- تاريخ الإعلان: اليوم الذي تنشر فيه المؤسسة خطط توزيع الأرباح.
- تاريخ التسجيل: سيتم دفع توزيعات الأرباح للمستثمرين المسجلين كمساهمين اعتبارًا من هذا التاريخ.
- تاريخ الاستبعاد من الارباح: اليوم الذي لن يحصل فيه المساهمون الذين يشترون السهم على دفعة الأرباح التالية.
- تاريخ الدفع: اليوم الذي سيحصل فيه المستثمرون على توزيعات الأرباح.
لماذا يجب عليك شراء أسهم توزيعات الأرباح؟
يمكن أن توفر الأسهم التي تدفع أرباحًا مصدرًا ثابتًا ومتزايدًا للإيرادات.
لا يتم ضمان توزيعات الأرباح على الأسهم العادية ، تمامًا مثل أي استثمار آخر. من ناحية أخرى ، من المرجح أن تدفع أرباح الأسهم من قبل الشركات الراسخة التي لم تعد بحاجة إلى إعادة الكثير من الأموال إلى عملياتها.
تعتبر توزيعات الأرباح مؤشرًا على الصحة المالية للشركة. عندما تطلق شركة أو تزيد أرباحها ، يرغب المستثمرون في الحفاظ عليها حتى في الظروف الصعبة. يقوم المستثمرون في كثير من الأحيان بتخفيض قيمة الشركة إذا كانوا يعتقدون أن توزيعات الأرباح سيتم تخفيضها ، مما يؤدي إلى خفض سعر السهم.
خلال فترات التضخم المرتفع ، "تفوقت الأسهم التي عززت توزيعات أرباحها على السوق العامة ، في المتوسط" ، وفقًا لبيانات فيديليتي.
لعقود من الزمان ، زادت الشركات الأمريكية التي يمكن الاعتماد عليها من أرباحها دون أن تقطعها. تعد Exxon و Target و Apple و CVS و American Electric Power و Principal Financial Group من بين الشركات التي تدفع أرباحًا. أرستقراطي توزيع الأرباح هم شركات مساهمة في S&P 500 زادت أرباحها كل عام لمدة 25 عامًا على الأقل. نادرًا ما تدفع الشركات عالية النمو ، مثل التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية ، أرباحًا نظرًا لأنه يتعين عليها إعادة استثمار الأرباح من أجل الاستمرار في النمو.
قد تكون صناديق توزيع الأرباح المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة جذابة للمستثمرين الذين لا يرغبون في البحث واختيار أسهم توزيعات أرباح معينة للاستثمار في (صناديق الاستثمار المتداولة). يمكن الوصول إلى هذه الصناديق لمجموعة متنوعة من الميزانيات ، وتمتلك عددًا كبيرًا من الأسهم الموزعة في استثمار واحد ، وتوفر أرباحًا للمستثمرين من تلك المقتنيات.
كيف يتم توزيع الأرباح؟
افترض أنك تمتلك 30 سهمًا من شركة تدفع 2 دولارًا أمريكيًا كأرباح نقدية سنوية. ستحصل على 60 دولارًا سنويًا. هذه هي الطريقة التي يعمل بها.
- يتم توليد الأرباح من خلال الأعمال التجارية.
- مجلس إدارة الشركة يوافق على مقترح توزيع الأرباح كأرباح. يتم دفع توزيعات الأرباح لكل سهم من الأسهم. عادة ما يتم دفع أرباح الأسهم بشكل ربع سنوي أو شهري أو نصف سنوي من قبل الشركات في الولايات المتحدة.
- تعلن الشركة عن تاريخ توزيع الأرباح والمبلغ وتاريخ الاستحقاق السابق. لتلقي مدفوعات أرباح الأسهم ، يجب أن يكون المستثمرون قد اشتروا الأسهم قبل يومين على الأقل من التاريخ الرسمي للدفع ("تاريخ التسجيل").
- يتم دفع أرباح الأسهم للمساهمين من قبل الشركة.
يعد تاريخ الاستحقاق السابق أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين حيث يجب أن يمتلكوا الأسهم بحلول ذلك التاريخ من أجل الحصول على الأرباح. المستثمرون الذين يشترون الأسهم بعد تاريخ الاستحقاق السابق ليسوا مؤهلين لتوزيعات الأرباح. لا يزال المستثمرون الذين يبيعون أسهمهم بعد تاريخ الاستحقاق السابق مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح لأنهم امتلكوا الأسهم في وقت تاريخ توزيع الأرباح السابق.
هناك خمسة أنواع من توزيعات الأرباح.
غالبًا ما يتم دفع توزيعات الأرباح على الأسهم العادية للشركة. قد تختار الشركة دفع أشكال عديدة من أرباح الأسهم لمساهميها.
أرباح نقدية
أكثر أنواع الأرباح شيوعًا. عادةً ما تدفع الشركات هذه الأموال نقدًا وتودعها على الفور في حساب الوساطة الخاص بالمساهمين.
توزيعات أرباح الأسهم
قد تدفع الشركات للمستثمرين حصصًا إضافية من الأسهم بدلاً من النقد.
برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)
يمكن لمستثمري DRIP إعادة استثمار أي أرباح يتم اكتسابها مرة أخرى في أسهم الشركة ، بسعر مخفض بشكل عام. التنقيط ليس مطلوبًا دائمًا ؛ قد يختار المستثمرون استلام أرباحهم نقدًا بدلاً من ذلك.
أرباح خاصة
يتم دفع توزيعات الأرباح هذه على جميع أسهم الأسهم العادية للشركة ولكنها لا تتكرر بنفس الطريقة التي يتم بها توزيع الأرباح العادية. ستعلن الشركة بشكل متكرر عن توزيعات أرباح خاصة لمشاركة الأرباح التي تراكمت بمرور الوقت والتي لا تحتاج إليها بشكل فوري.
أرباح المفضلة
المدفوعات المدفوعة للمساهمين المفضلين. الأسهم المفضلة هي نوع من الأسهم يتصرف مثل السند أكثر من كونه سهمًا. غالبًا ما يتم دفع توزيعات الأرباح كل ثلاثة أشهر ، ومع ذلك ، على عكس توزيعات الأرباح على الأسهم العادية ، يتم عادةً إصلاح مدفوعات الأسهم المفضلة.
هل أرباح الأسهم خاضعة للضريبة؟
تخضع أرباح الأسهم بجميع أنواعها للضريبة. أرباح الأسهم المؤهلة هي توزيعات الأرباح التي تمنحها الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها أو الشركات المتداولة في الولايات المتحدة للمساهمين الذين احتفظوا بالأسهم لمدة 60 يومًا على الأقل وتخضع لمعدلات ضريبة أرباح رأس المال. تنطبق معدلات ضريبة الدخل العادية على جميع أرباح الأسهم الأخرى.
ما هي أفضل طريقة للاستثمار في الأسهم الموزعة؟
صرح قطب النفط جون دي روكفلر الأب ذات مرة أن الشيء الوحيد الذي جلب له المتعة هو رؤية أرباحه تتدفق. هل تريد اكتشاف ما كان يتحدث عنه روكفلر؟ ستحتاج إلى الاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا أو الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
شركات فردية
يعد شراء الأسهم في شركة تدفع أرباحًا إحدى الطرق لبدء كسبها. تدفع العديد من الشركات أرباحًا ، والعديد منها لها تاريخ طويل في زيادة المدفوعات عامًا بعد عام. على سبيل المثال ، أعلنت شركة Walmart في فبراير 2023 أنها ستزيد أرباحها السنوية للمرة الخمسين على التوالي. ولكن ، قبل التخطيط للأرباح المستقبلية ، يجب أن تكون واثقًا من قوة الشركة وقدرتها على التحمل.
يمكن تحديد عائد توزيعات الأرباح عن طريق أخذ المدفوعات السنوية لكل سهم وتقسيمها على سعر السهم. يمكن استخدام هذه النسبة المئوية أو العائد لتقييم الآفاق عبر مختلف الشركات أو الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة ومساعدتك في تحديد المكان الذي يمكنك فيه الحصول على أكبر فائدة مقابل أموالك.
صناديق الاستثمار ذات العائد المرتفع وصناديق الاستثمار المتداولة
إذا كنت ترغب في تنويع محفظتك ، فإن الأموال وصناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع يمكن أن تكون خيارات جذابة. عادة ما تمتلك هذه الصناديق شركات ذات عوائد أرباح أكبر من المعتاد ، ويمكن استخدامها لتوليد دخل أكثر من المحفظة التقليدية. يستثمر صندوق Vanguard High Dividend ETF (VYM) في الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح مثل JPMorgan Bank و Johnson & Johnson و Home Depot وتبلغ نفقاته السنوية أقل من 0.06٪.
صناديق تقدير الأرباح وصناديق الاستثمار المتداولة
غالبًا ما تتضمن هذه الإستراتيجية الشركات التي لها سجل حافل بزيادة مدفوعات الأرباح بمرور الوقت. في حين أن العائد سيكون على الأرجح أصغر من عائد الصناديق التي تركز بشكل أساسي على المدفوعات الكبيرة ، فقد يشهد مزارعي الأرباح المزيد من المكاسب في أسعار الأسهم بمرور الوقت بسبب معدلات نمو أرباح أفضل. غالبًا ما تستثمر صناديق نمو الأرباح في شركات مثل Microsoft و Walmart و Visa وحتى Apple.
يمكن أن تساهم توزيعات الأرباح بشكل كبير في إجمالي عائد المستثمر ، والذي يشمل كلاً من الدخل وتقدير السعر. وفقًا لتحليل أجرته شركة Hartford Funds في عام 2022 ، فقد شكلت أرباح الأسهم المعاد استثمارها 84 بالمائة من إجمالي عائد مؤشر S&P 500 منذ عام 1960.
أشياء يجب الانتباه إليها
الضرائب:
من المهم ملاحظة أن أرباح الأسهم تخضع للضريبة إذا كانت الأسهم محتفظ بها في حسابات الوساطة الخاضعة للضريبة. لتجنب ذلك ، ضع في اعتبارك شراء الأسهم من خلال حساب ممنوع من الضرائب مثل الحساب العادي أو حساب Roth IRA.
يمكن خفض الأرباح:
توزيعات الأرباح غير مضمونة ، وقد تضطر الشركات إلى تخفيضها أو إزالتها بالكامل بسبب الصعوبات المالية. لهذا السبب يجب أن تكون حذرًا عندما تقدم الشركة أرباحًا كبيرة. في بعض الأحيان ، يكون العائد المرتفع جيدًا جدًا لدرجة يصعب تصديقها ، وقد يشير العائد المرتفع إلى أن المستثمرين يتوقعون أن تقوم الشركة بتخفيض المدفوعات.
من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون امتلاك مجموعة متنوعة من الشركات من خلال صندوق المؤشرات وسيلة ممتازة لتقليل خطر اختيار الشركة الخطأ. حدث الانخفاض الكبير الوحيد في توزيعات الأرباح لكل سهم لمؤشر S&P 500 في الخمسين عامًا الماضية خلال الأزمة المالية لعامي 50 و 2008 عندما اضطرت العديد من البنوك إلى قطع توزيعاتها. انخفضت توزيعات الأرباح بنحو 2009٪ خلال تلك الفترة الزمنية ، لكنها تجاوزت الآن أعلى مستوى سابق بهامش كبير.
زيادة أسعار الفائدة:
عندما ترتفع أسعار الفائدة ، قد تكون الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة ذات العوائد القوية في خطر. مع ارتفاع أسعار الفائدة ، قد يتحول المستثمرون الذين اشتروا أموال توزيعات الأرباح لتكملة دخلهم من الأسهم ذات العائد المرتفع إلى السندات أو الأصول الأخرى ، مما يؤدي إلى انخفاض قيم الأسهم.
استراتيجيات الاستثمار في الأسهم الموزعة
يوجد بشكل عام طريقتان لفحصهما للمهتمين باستراتيجيات استثمار الأرباح:
العائد الربحي:
تتمثل الإستراتيجية الأولى في شراء الأسهم أو الصناديق المشتركة ذات العوائد المرتفعة للأرباح الحالية. قد تكون بعض الشركات غير مكلفة ، أو قد تواجه مشكلات تجارية أدت إلى خفض أسعار أسهمها وزيادة عائد توزيعات الأرباح. لحل المشكلات المالية ، قد يتم تخفيض توزيعات الأرباح أو حتى إلغاؤها في حالات نادرة.
نمو الأرباح:
بديل آخر هو الاستثمار في الشركات أو الصناديق التي زادت أرباحها باستمرار بمرور الوقت. غالبًا ما يكون لهذه الأسهم عوائد أقل من الأسهم عالية الأرباح ، ولكن لديها أعمال أساسية قوية مع سجل حافل من زيادة الأرباح.
توزيعات الأرباح مقابل الصناديق المشتركة للأرباح
أحد القرارات الحاسمة التي يجب على المستثمرين اتخاذها هو شراء الأسهم الموزعة أو صناديق الاستثمار المتداولة. الأسهم الموزعة هي مجرد شركة متداولة علنًا تدفع أرباحًا ، لكن صندوق الاستثمار المشترك الذي يركز على توزيعات الأرباح أو الصندوق المتداول في البورصة (ETF) هو عبارة عن مجموعة من الأسهم المتعددة التي تدفع توزيعات الأرباح. الميزة الرئيسية لاستخدام الصندوق هي أنك ستوزع المخاطر على عدد أكبر من الشركات بدلاً من انتقاء حفنة من الأسهم الفردية بنفسك. هذه إحدى مزايا التنويع.
من ناحية أخرى ، إذا كنت مستثمرًا أكثر خبرة ويتمتع بإجراء أبحاث الشركة ، فقد تتمكن من كسب عوائد أكبر من خلال تركيز أصولك على عدد قليل من الشركات التي تعرفها وتفهمها جيدًا. قد تواجه بعض الأسهم عالية الأرباح تحديًا تجاريًا محددًا ، ويمكن أن يساعد التحليل الشامل لهذه المشكلة في اكتشاف شراء جذاب. من ناحية أخرى ، يجب أن تكون صناديق الأرباح رهانًا أكثر أمانًا لمعظم المستثمرين.
وفي الختام
يمكن أن يكون لتوزيعات الأرباح تأثير كبير على المدى الطويل على محفظتك. يمكنهم توفير الدخل أثناء التقاعد أو قبل ذلك ، ويمكن إعادة استثمارهم لزيادة إجمالي عائد الاستثمار. كجزء من إستراتيجيتك الاستثمارية طويلة الأجل ، ضع في اعتبارك امتلاك الشركات التي تدفع أرباحًا من خلال صندوق منخفض التكلفة أو ETF في حساب ممنوع من الضرائب.
كيف تعمل أرباح الأسهم؟ مقالات ذات صلة
- عائد توزيعات الأرباح: المعنى ، الأمثلة التفصيلية ، الصيغة ونصائح المستثمر المجانية
- الأسهم عالية العائد للأرباح: المعنى والأكثر أمانًا لأرباح الأسهم وكيفية عملها
- ما هو استثمار النمو: دليل المبتدئين للاستثمار في النمو
- الاستثمار الموزع: المعنى ، كيف يعمل ، والعيوب
- أفضل توزيعات أرباح 2023
كيف تعمل أرباح الأسهم؟ مراجع
