لا يتداول كل مستثمر في الخيارات ، ولكن أولئك الذين يفهمون كيفية عملهم يستفيدون منها. الخيار هو عقد ينص على أنه يمكن شراء أو بيع أداة مالية معينة بسعر معين في تاريخ معين في المستقبل من قبل الشخص الذي اشترى أو باع الخيار. بشكل عام ، نسميها مشتقات ، وذلك لأن قيمتها "مشتقة" من بعض الأصول الأخرى. تتوفر مجموعة متنوعة من الأوراق المالية ، مثل الأسهم والمؤشرات والصناديق المتداولة في البورصة كخيارات. تحقق من المعلومات التفصيلية حول كل ما تحتاجه لفهم كيفية عمل الخيارات وأنواعها وفوائدها ومقاييسها المستخدمة في قياس الخيارات.
فهم كيف تعمل الخيارات
الخيار هو عقد مالي يمنح حامله الحق ، ولكن ليس الواجب ، لشراء أو بيع مبلغ من الأصل أو الأداة الأساسية في فترة ما في المستقبل بسعر إضراب محدد مسبقًا.
يمكن استخدام الخيارات في مجموعة متنوعة من السياقات وهي أداة مالية عالية المرونة. يوافق المشتري في مثل هذه الصفقة على أن يدفع للبائع قسطًا مقابل امتيازات معينة. صاحب خيار الشراء له الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بالحصول على الأصل الأساسي خلال الفترة الزمنية المحددة للعقد وبالسعر المحدد. وعلى العكس من ذلك ، يحق لحامل خيار البيع ، خلال فترة زمنية معينة وبسعر معين ، بيع الأصل الأساسي. يوجد مشتران صعوديان وبائعان هبوطيان لكل خيار شراء ، واثنان من المشترين الهبوطيين واثنين من البائعين الصاعدين لكل خيار بيع.
تمثل التغييرات في ملكية الأسهم نقل ملكية الشركة. ومع ذلك ، مع خيارات التداول ، يتبادل المرء حقه (أو واجبه) في الحصول على أسهم في الشركة الأساسية. بالإضافة إلى عدم منح ملكية الأوراق المالية الأساسية ، فإن الاحتفاظ بالخيار لا يخول حامله الحصول على أي أرباح.
كيف يعمل تداول الخيارات
سواء كنت محترفًا أو مبتدئًا ، تتيح لك خيارات التداول استخدام الكثير من الاستراتيجيات المختلفة. بالطبع ، خيارات التداول هي الأكثر مثالية لتطبيق التكتيكات ذات الصلة. كقاعدة عامة ، تداول خيارات الشراء عندما ترتفع الأسعار ، والعكس صحيح بالنسبة لخيارات الشراء.
عندما يشتري المستثمر عقد خيارات ، فإنه يحصل على الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع ما لا يقل عن 100 سهم من الأسهم أو الأصول الأخرى. إذا لم تحقق الصفقة ربحًا ، فأنت لست ملزمًا بممارسة خياراتك. إذا قرر المستثمر عدم استخدام خياراته ، فإن أقصى ما يمكن أن يخسره هو العلاوة التي دفعها للحصول على العقود في المقام الأول. نظرًا لأن هذا هو الحال ، يمكن أن تكون خيارات التداول وسيلة لتوفير الوقت والمال للمضاربة على العديد من أنواع الأصول المختلفة.
عند تداول الخيارات ، يمكنك الاستفادة من قاعدة الفرص التالية ؛
- كم سيرتفع سعر الأصل أو ينخفض في المستقبل
- احتمال ارتفاع سعر الأصل فوق مستواه الحالي في المستقبل.
- إذا كان سعر الأصل سيرتفع أو ينخفض عن مستواه الحالي ،
لماذا تداول الخيارات؟
إذا كنت تتداول الأسهم ببساطة ، يمكنك فقط اتخاذ الموقف الصعودي بشراء المزيد من الأسهم والبيع على المكشوف الهبوطي.
بغض النظر عن شعورك تجاه السوق ، صعودي ، هبوطي ، أو محايد ، يمكن أن يمنحك تداول الخيارات مرونة أكبر في تداولاتك. ولكن للاستمتاع بأي فائدة من الخيارات ، عليك أن تفهم كيف تعمل. فيما يلي بعض الأسباب التي تجعلك تتداول الخيار
- كسب المال مع محفظتك الحالية
- يمكنك تأمين سعر السهم لفترة زمنية محددة دون إجراء عملية شراء مؤكدة.
- كن مستعدًا في حالة تعرض أحد أسهمك لانخفاض كبير في القيمة.
- شراء سهم في تاريخ مستقبلي عندما يكون سعره أقل من سعره الحالي في السوق.
كيف أبدأ تداول الخيارات؟
أولاً ، حدد نوع الخيارات التي ترغب في تداولها. ثانيًا ، احصل على وسيط يسمح بتداول الخيارات ، ثم تحتاج إلى تنشيط هذا النوع من التداول في حساب التداول الخاص بك. سيوفر لك الوسيط المتطلبات اللازمة
كم عدد المرات التي يمكنني فيها شراء وبيع الخيارات في اليوم؟
بصرف النظر عن قواعد FINRA التي تحظر شراء وبيع نفس الأسهم خلال نفس يوم التداول لمدة خمسة أيام تداول ، لا توجد قيود على خيارات التداول. يمكن وضع أوامر شراء متعددة لنفس السهم في نفس اليوم ، ويمكن وضع العديد من أوامر البيع لنفس السهم في نفس اليوم ، دون أي قيود.
أنواع الخيارات
هناك نوعان من الخيارات ، وهما خياران الشراء والبيع ؛
تعد خيارات الشراء والبيع قرارات متكاملة في خيارات التداول. باستخدام خيار Call ، ستتمكن من شراء ورقة مالية بسعر تم تحديده مسبقًا وبتاريخ معين. ستتمكن أيضًا من بيع ورقة مالية في تاريخ وسعر مستقبلي إذا كان لديك خيار بيع.
كيف تعمل الخيارات للمبتدئين؟
إذا كنت لا تزال بحاجة إلى معرفة كيفية عمل الخيارات للمبتدئين ، فيجب أن تأخذ المصطلحات التالية على محمل الجد. وذلك لأن الفهم الواضح قبل خيار الشراء أو خيار البيع هو مفتاح النصر
# 1. الممتازة
علاوة خيار الأسهم هو مصطلح يجب أن يكون الوافدون الجدد إلى المجال على دراية به. إذا كنت قد اشتريت تأمينًا من قبل ، فستكون على دراية بكلمة "قسط". ولكن عندما يتعلق الأمر بخيارات التداول ، فهذا يعني السعر الذي يتم شراء الخيار به. يتم وضعها من خلال أخذ كل من سعر وقيمة الورقة المالية الأساسية في الاعتبار.
# 2. المشتق
الخيارات هي نوع من الأدوات المالية المصنفة على أنها "مشتقات" ، مما يعني أن قيمتها مشتقة من قيمة أصل آخر.
# 3. سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية
في هذا السياق ، يشير مصطلح "سعر الإضراب" إلى السعر المحدد مسبقًا. القيمة الاسمية للسند أو السهم هي القيمة الاسمية أو المعلنة. ومع ذلك ، حتى تاريخ انتهاء صلاحية عقد الخيار ، يحق لحامل الخيار ممارسة الخيار بسعر التنفيذ.
# 4. القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية
يتم قياس "القيمة الجوهرية" للأصل بطرح "سعر التنفيذ" لعقد الخيار من سعر الأصل الأساسي في وقت كتابة العقد. "القيمة الجوهرية" للأصل هي قيمته الحقيقية التي لا تتأثر بأي شيء خارجها ، مثل مقدار الوقت المتبقي على الخيار. تسمى قيمة الأصل الذي لا يمكن أن يصنعه الأشخاص بمفردهم "قيمتها الجوهرية".
# 5. داخل المال وخارجه
"في المال" و "من المال" من المصطلحات الرائعة الأخرى التي يحتاج المبتدئين إلى الإلمام بها. بشكل عام ، تعني عبارة "في المال" أن التجارة مربحة ، في حين أن التجارة التي "نفدت من المال" تسجل خسارة. يُقال أن الخيار هو داخل النقود (مربح) أو خارج النقود اعتمادًا على سعر الورقة المالية الأساسية بالإضافة إلى مقدار الوقت المتبقي قبل انتهاء صلاحيته
كيف يمكن للمرء أن يكسب المال مع الخيارات؟
عندما يتعلق الأمر بكيفية عمل الخيارات ، هناك طريقتان لكسب المال. هذه هي خيارات الشراء والبيع
# 1. خيارات الشراء
مع خيار الشراء ، هناك طريقتان لكسب المال. الأول هو بيع الخيار بمجرد انخفاض سعر الأصل إلى ما دون سعر التعادل ، والثاني هو ممارسة خيارك لبيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ الأولي.
من الأفضل بيع عقد الخيارات بمجرد انخفاض سعر الأصل إلى ما دون النقطة التي ستتعادل عندها. سيؤدي هذا إلى إغلاق مركزك تلقائيًا وسيترك لك الفرق بين القسط الذي دفعته والعلاوة التي يتم تحصيلها حاليًا. هذا هو ربحك لهذه التجارة.
# 2. ضع الخيارات
يجب أن ينخفض سعر الأصل الأساسي عن سعر إضراب خيار البيع قبل انتهاء صلاحية الخيار لأي مستثمر ، مبتدئ أو محترف ، لتحقيق ربح من خيار البيع. من خلال هذا الإجراء ، سيتم إغلاق مركزك تلقائيًا ، وستحصل على الربح بناءً على الفرق بين سعر الإضراب المفتوح وسعر السهم.
كيف يمكنك كسب المال مع الخيارات؟
بشكل عام ، يمكن لأي شخص يتداول في الخيارات كسب المال عن طريق الشراء أو الكتابة. يمكن استخدام الخيارات لتحقيق الربح المحتمل من تقلبات السوق في أي من الاتجاهين. تسمح الخيارات بشراء وبيع المكاسب أو الخسائر المستقبلية في السوق. ستكون هناك دائمًا استراتيجية خيارات يمكنها الاستفادة من التقلبات في قيم الأصول الأساسية مثل الأسهم والعملات والسلع.
ما هي أفضل استراتيجية لهذا الخيار؟
يعد بيع خيارات البيع والشراء خارج نطاق المال من أكثر إستراتيجيات الخيارات ربحية.
مزايا خيارات التداول
فيما يلي بعض إيجابيات خيارات التداول ؛
# 1. عرض بدائل استراتيجية
أول مؤيد لخيارات التداول هو حقيقة أنه يوفر مجموعة واسعة من الاستثمارات الممكنة. يتيح استخدام الخيارات قدرًا كبيرًا من القدرة على المناورة. تسمح الخيارات بالعديد من عمليات المحاكاة للحالات البديلة أو بالأحرى المواضع التركيبية. من خلال المناصب التركيبية ، يكون لدى المستثمرين أكثر من طريقة للوصول إلى نفس الأهداف الاستثمارية ، والتي يمكن أن تكون مفيدة للغاية.
# 2. متطلبات رأس المال المنخفض
ميزة أخرى رائعة توفرها الخيارات هي متطلبات رأس المال المنخفض. يمكن للتجار اتخاذ مركز حتى مع انخفاض رأس المال. على الرغم من أن ما ستراه على Google يشير إلى أن خيارات التداول ستتطلب ما لا يقل عن 5000 دولار إلى 10,000 دولار. هذا ليس صحيحًا تمامًا. يمكن للمرء أن يتخذ مركز تداول بأقل من 1000 دولار.
# 3. نسبة العائد أعلى من حيث العوائد
من المنطقي أنه إذا كان بإمكانك تقليل نفقاتك مع الحفاظ على أرباحك أو زيادتها ، فسوف يتحسن معدل عائدك. هذا هو نوع العائد الذي توفره الخيارات لأصحابها عندما تكون مربحة.
# 4. توفير زيادة في الكفاءة من حيث التكلفة
قد تجعل الخيارات الأشياء أكثر كفاءة مع توفير المال عند استخدامها بفعالية.
تتمتع الخيارات بقوة استفادة كبيرة. لذلك ، يمكن للمستثمر شراء مركز في الخيارات التي هي في الأساس نفس المركز في الأسهم ولكنها أرخص بكثير.
# 5. أقل خطورة
إن احتمالية حدوث تقلبات أقل من الأسهم تجعلها خيارًا استثماريًا جذابًا.
يمكن أن تكون الخيارات أكثر أمانًا للمستثمرين من الأسهم لأنها تتطلب استثمارًا أوليًا أصغر ويقل احتمال تأثرها بفجوات الأسعار بطريقة قد تكون كارثية. يعتمد ما إذا كانت مفيدة أم لا على كيفية تشغيلها.
عيوب خيارات التداول
فيما يلي بعض عيوب خيارات التداول ؛
# 1. سيولة أقل
حجم العديد من خيارات الأسهم لا يكاد يذكر. سيكون لكل سهم يمكن أن يتم تداوله على خيارات تداول خيارات تداول بمجموعة متنوعة من أسعار الإضراب وانتهاء الصلاحية ، لذلك ما لم تكن تتداول في أحد أكثر الأسهم تداولًا أو مؤشرات الأسهم ، فسيكون الخيار الذي تتداوله منخفضًا جدًا.
# 2. اللجان العليا
العمولة على الدولار المستثمر أعلى لتداولات الخيارات. بالنسبة لفروق الأسعار حيث يتم دفع العمولات على جانبي الشراء والبيع من السبريد ، فقد تكون هذه الرسوم أعلى.
# 3. فروق أسعار أعلى
نظرًا لانخفاض السيولة ، عادة ما تكون فروق الخيارات أوسع. نتيجة لذلك ، ستدفع المزيد من الرسوم غير المباشرة كلما قمت بإجراء تداول الخيارات ، حيث ستتخلى عن السبريد.
# 4. معلومات أقل
هناك عدد قليل من الخيارات للحصول على عروض الأسعار وإجراء التحليلات. عندما يصعب الحصول على البيانات التحليلية الأساسية ، مثل أسعار التسعير أو التقلب الضمني ، تزداد مخاطر تداول الخيارات
# 5. معقد
بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بالموضوع ، قد تبدو الخيارات مربكة. أولئك الجدد في مجال الاستثمار وحتى بعض المحترفين المخضرمين غالبًا ما يسيئون فهمهم.
# 6. اضمحلال الوقت
هذه القاعدة هي دائمًا قاعدة عامة سارية المفعول عندما يتعلق الأمر بالخيارات: اضمحلال الوقت. مع مرور الوقت بعد شراء الخيار ، تنخفض قيمته.
# 7. الخيارات غير متوفرة لجميع الأسهم.
على الرغم من وجود خيارات لعدد كبير من الأسهم ، إلا أن هذا لا يزال يحد من اختياراتك لكيفية الاستثمار.
حساب مخاطر الخيارات باستخدام اليونانيين
لفهم كيفية عمل الخيارات ، يجب أن تكون على دراية بمقاييسها. غالبًا ما تُستخدم كلمة "اليونانيون" لوصف الأنواع المختلفة من المخاطر التي تأتي مع المركز في الخيارات. يُطلق على هذه الأشياء اسم "يوناني" لأنه غالبًا ما تُستخدم الأحرف اليونانية لتمثيلها. بينما سنشير إلى رمز الحرف اليوناني ، سنشرح أيضًا ما تعنيه هذه. يتم استخدام القيم اليونانية من قبل المتداولين في تقييم مخاطر الخيارات وإدارة محافظ الخيارات.
# 1. ثيتا (Θ)
معدل التغير في سعر الخيار كدالة للوقت ، أو حساسية الوقت ، هو ثيتا ، وهذا يُشار إليه بالحرف اليوناني ثيتا (Θ) ، والذي يستخدم أيضًا للإشارة إلى تضاؤل الوقت للخيار. ثيتا هي النسبة المئوية التي ينخفض بها سعر الخيار مع مرور الوقت حتى انتهاء صلاحيته ، على افتراض أن كل شيء آخر يظل كما هو. بشكل عام ، ثيتا كمقياس للمخاطر يرتفع أو ينخفض عندما يتعلق الأمر بالخيارات. عندما تكون الخيارات في المال ، ترتفع ثيتا وتنخفض عندما تكون الخيارات داخل وخارج المال.
# 2. دلتا (Δ)
دلتا الخيار هي المقدار الذي يتغير فيه سعره مقابل كل دولار يتغير سعر الأصل الأساسي. أي مقدار تقلب سعر الخيار بناءً على التغيرات في سعر الأصل. يمكن أن تكون دلتا خيار الشراء موجبة أو سالبة ، بينما دلتا خيار الشراء يمكن أن تكون صفراً موجباً أو سالب. ثانيًا ، تُستخدم دلتا أيضًا لإظهار نسبة التحوط التي يحتاجها متداولو الخيارات للوصول إلى حيادية دلتا.
# 3. جاما (Γ)
يتم الإشارة إلى المعدل الذي تتقلب به دلتا الخيار فيما يتعلق بسعر الأصل الأساسي بواسطة جاما (Γ). يشار إلى هذا النوع من حساسية السعر على أنه حساسية من الدرجة الثانية (المشتق الثاني). إذا تحركت الورقة المالية الأساسية بمقدار دولار واحد ، فإن قيمة جاما ستمثل المبلغ الذي ستتغير به دلتا. بشكل عام ، يمكن قياس موثوقية دلتا الخيار باستخدام جاما. تزداد جاما من حيث الحجم بسرعة أكبر مع اقتراب انتهاء الصلاحية وتكون أكبر بالنسبة لخيارات الربح النقدي وأصغر الخيارات المتاحة داخل وخارج نطاق المال.
# 4. رو (ع)
Rho (p) هي النسبة المئوية التي تتغير بها قيمة الخيار لكل نقطة مئوية واحدة في معدل الفائدة. مؤشر حساسية سعر الفائدة يقيس ذلك بالضبط. لنستخدم خيار شراء بقيمة 0.05 وسعر 1.25 دولار كمثال. إذا تساوت كل الأمور الأخرى ، فإن زيادة بنسبة 1٪ في أسعار الفائدة قد تؤدي إلى ارتفاع قيمة خيار الشراء إلى 1.30 دولار. مع خيارات الوضع ، يكون العكس صحيحًا. تستفيد خيارات At-the-money التي تستغرق وقتًا طويلاً حتى انتهاء الصلاحية أكثر من Rho.
# 5. فيجا (V)
الخيار Vega (V) هو المعدل الذي تتغير به قيمته بناءً على مدى تذبذب الأصل الأساسي ، وهي حساسية الخيار للتقلب. يُظهر Vega لخيار ما مقدار تغير سعره لكل تغيير نقطة مئوية في تقلبه الضمني. ترتفع قيمة الخيار عندما يرتفع التقلب لأنه يعني أنه من المرجح أن يكون للأداة الأساسية قيم متطرفة. عندما تنخفض التقلبات ، تميل أسعار الخيارات إلى الانخفاض. تتميز الخيارات طويلة المدى وبأرباح بأعلى قيم Vega.
مقاييس يونانية أخرى
- فوما
- مشاركة
- زوما
- إبسيلون
- سرعة
- لامدا
- فيرا
وفي الختام
تعتبر الخيارات وسيلة رائعة عندما يتعلق الأمر ببناء المحفظة الاستثمارية للفرد وفهم كيفية عملها أمر بالغ الأهمية إذا كنت تنوي الاستفادة منها. تحقق من الدليل التفصيلي حول كيفية عمل الخيارات
- خيارات الوضع: كيفية تداول خيارات البيع في خطوات بسيطة
- بطاقة ائتمان الأعمال من دلتا: أفضل بطاقة ائتمان للأعمال من دلتا
- خيار الوضع القصير: نظرة عامة ، أمثلة (+ نصائح التداول)
- الاستثمار البديل: أنواعه وأمثلة
- خيار المكالمة المغطاة: كيفية استخدام إستراتيجية خيار المكالمة المغطاة بشكل فعال (+ دليل مفصل)
- بطاقة دلتا للأعمال الائتمانية: أفضل بطاقة ائتمان دلتا للأعمال
مراجع حسابات
