قد يجعلك العديد من محترفي وول ستريت تعتقد أن الاستثمار في سوق الأسهم النامية أكثر تعقيدًا مما هو عليه الآن. الحقيقة هي أنه يمكن لأي شخص تصميم محفظة خاصة به أهداف التقاعد باتباع نهج ثابت يحترم بعض المبادئ المالية الأساسية مثل التنويع والحذر والتفكير طويل المدى.
الاستثمار في النمو هو أحد أكثر الأنواع المتاحة شيوعًا ، وسنلقي نظرة كاملة على الإجراءات المطلوبة لتنفيذ هذه الاستراتيجية هنا.
ما هو الاستثمار في النمو؟
الاستثمار في النمو هو نوع من أسلوب الاستثمار والاستراتيجية التي تهدف إلى زيادة أموال المستثمر. غالبًا ما يستثمر مستثمرو النمو في أسهم النمو ، وهي شركات جديدة أو صغيرة من المتوقع أن ترتفع أرباحها بمعدل أسرع من قطاع الصناعة أو السوق الأوسع.
ينجذب العديد من المستثمرين إلى الاستثمار في النمو لأن الاستثمار في الشركات الصاعدة يمكن أن يولد أرباحًا كبيرة (طالما أن الشركات ناجحة). ومع ذلك ، نظرًا لأن مثل هذه الشركات لم يتم اختبارها ، فإنها غالبًا ما تنطوي على مخاطر كبيرة.
الاستثمار في النمو و قيمة الاستثمار يمكن أن يتناقض. الاستثمار في القيمة هو استراتيجية استثمار تنطوي على اختيار الأسهم التي يبدو أنها تتداول بسعر أقل من قيمتها الحقيقية أو الدفترية.
أساسيات الاستثمار في النمو
بينما يسعى بعض المستثمرين للحصول على دخل من ممتلكاتهم المالية ، فإن الغالبية تستثمر لزيادة رأس المال والنمو. من أهم الطرق لتحقيق هذا الهدف هو الاستثمار في النمو.
تحظى أسهم النمو بقيمة عالية لأنها تمثل مشاريع جديدة ومثيرة في الأسواق والصناعات الناشئة. يتمثل الخطر الأساسي في أن أسهم النمو غالية الثمن للشراء والاحتفاظ بها. ومع ذلك ، يرى مستثمرو النمو المثابرون أن العلاوة المتزايدة هي تكلفة القبول للنمو المستقبلي في السنوات القادمة.
خطر آخر يجب مراعاته: نظرًا لأنه من المرجح أن تعيد الشركات النامية استثمار الأرباح لتوسيع الأعمال وتحفيز المزيد من التوسع ، فإن أسهم النمو غالبًا لا تدفع أرباحًا ، على الأقل حتى يتباطأ النمو.
نتيجة لذلك ، قد لا يكون الاستثمار في النمو مناسبًا للمستثمر الذي يكره المخاطرة ويبحث عن أرباح سريعة. من ناحية أخرى ، قد يكون الاستثمار في النمو أكثر ملاءمة لأولئك الذين لديهم قدرة أكبر على تحمل المخاطر وأفق استثماري أطول.
ما هي الخصائص التي تميز مخزون النمو القوي؟
لتحويل الاستثمار في النمو إلى استراتيجية طويلة الأجل ، يجب أن يتعلم المستثمرون كيفية اكتشاف الشركات ذات الإمكانات الأكبر لتصبح أسهم نمو. في حين أن هذه ليست قائمة كاملة ، فإليك ثلاث خصائص رئيسية لتحديد مخزون النمو الجيد:
# 1. ابحث عن صناعات جديدة سريعة النمو:
تتمثل الخطوة الأولى في البحث عن الصناعات والقطاعات الجديدة التي تنمو بشكل أسرع من المتوسط. من الواضح أن تحديد فئات النمو ثم الاستثمار في كل شركة في مرحلة مبكرة تأتي معًا غير كافٍ. من المهم أيضًا إجراء بحثك حول ما تفعله كل شركة وكيف تتناسب مع قطاعها.
# 2. تقييم قوة أرباح الشركة المستقبلية:
عامل حاسم آخر يجب تقييمه هو قدرة الشركة على جني الأرباح على المدى الطويل. يمكن تحقيق ذلك من خلال النظر إلى عائد الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE) والإيرادات الحالية والأصول والأرباح.
# 3. تقييم جودة الإدارة العليا:
بالطبع ، لا يكفي النظر إلى قطاع الشركة والبيانات المالية الحالية. إذا كنت تريد أن تعرف ما إذا كانت قادرة على النمو بشكل مستدام في المستقبل ، فعليك أن تنظر إلى جودة إدارتها العليا. وهذا يستلزم التدقيق في مجلس إدارتها وإدارتها ، فضلاً عن خبرتهم وسجلهم الحافل. إذا لم يكن هناك أي شخص في الإدارة العليا لديه خبرة كبيرة ، فقد يكون من الخطر توقع أن تعمل الشركة بقوة وبشكل مستدام.
تأثير صناديق النمو
بصرف النظر عن البحث عن شركات ناشئة وأسواق ناشئة ، قد يكون أحد الإغراءات هو البحث عن عروض عامة أولية للكشف عن أسهم النمو المرتقبة. مثل الاكتتابات عادة ما تحتفظ بها الشركات في الصناعات عالية النمو وقد تقدم عوائد أعلى من المتوسط.
ومع ذلك ، يكشف البحث أن الاكتتابات العامة الأولية ليست مربحة كما يعتقد الكثير من الناس. تكشف البيانات التاريخية التي جمعها جاي ريتر من جامعة فلوريدا أن ما يقرب من 60٪ من الاكتتابات الأولية كانت لها عوائد سلبية على مدى السنوات الخمس التالية لها. الطرح العام الأولي.
في مواجهة مثل هذه المخاطر ، قد يكون أحد الخيارات الأكثر أمانًا هو الاستثمار في صندوق استثمار مشترك أو ETF يتتبع نمو الأسهم والقطاعات ولديه مجموعة متنوعة من الشركات.
بين صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شيوعًا للنمو هي:
- iShares Russell 1000 Growth ETF هو صندوق مشترك يستثمر في مؤشر Russell 1000.
- صندوق Invesco QQQ ETF
- طليعة تكنولوجيا المعلومات ETF
- مؤسسة Global Internet Giants ETF (O'Shares)
على سبيل المثال ، تستثمر iShares Russell 1000 Growth ETF في 500 من أفضل الأسهم الأمريكية الكبيرة أداءً. عاد 37.2 في المائة في 12 شهرًا حتى سبتمبر 2020 ، مقارنة بـ 13 في المائة و 6.6 في المائة لمؤشر S&P 500 و Dow Jones ، على التوالي. ومع ذلك ، نما مؤشر ناسداك بنسبة 45.8 في المائة خلال نفس الفترة الزمنية ، مما يعني أنه ليست كل الصناديق عالية النمو أكثر ربحية من مجرد الاستثمار في صندوق يتتبع المؤشر.
وبالمثل ، فيما يلي عينة قصيرة من صناديق الاستثمار المشتركة الأكثر شهرة والأفضل أداءً في مجال النمو:
- صندوق فيديليتي تريند
- صندوق النمو Zevenbergen
- صندوق نمو بلو تشيب الخاص بتي.رو برايس
- صندوق فرانكلين DynaTech
قيمة الاستثمار مقابل الاستثمار في النمو
يستخدم المستثمرون الموجهون إلى التقدير كلاً من النمو و قيمة استراتيجيات الاستثمار. من ناحية أخرى ، فإن الاستثمار في النمو هو العكس القطبي لاستثمار القيمة من حيث الإستراتيجية.
كلاهما يرغب في معدل عائد مرتفع على الاستثمار. ومع ذلك ، في حين أن الاستثمار في القيمة يبحث عن الشركات الأقل سعرًا بالنسبة لقيمتها الأساسية ، فإن الاستثمار في النمو يدور حول الاستثمار في الشركات الواعدة التي لديها إمكانات أعلى للنمو.
كثيرًا ما يتم تصنيف الأسهم على أنها "نمو" أو "قيمة". إن التمييز بين مخزون النمو والقيمة أمر سهل إلى حد ما ولا يعتمد عادة على معدلات العائد فحسب ، بل على الأسعار أيضًا.
قيمة الأسهم أقل نسب السعر إلى الأرباح من أسهم النمو ، والتي تقيم نسبة سعر سهم الشركة إلى ربحية السهم. بالنظر إلى أن نسبة السعر إلى العائد النموذجية لمؤشر S&P 500 كانت تقليديًا في هذا النطاق ، فإن أي شيء أقل من 13 إلى 15 يعتبر رخيصًا نسبيًا.
عند الاستثمار في سهم ذي قيمة ، يكون المستثمر أقل عرضة لخطر حدوث انخفاض كبير في الأسعار إذا كان أداء الشركة ضعيفًا أو قوبلت بأخبار غير مواتية. قد يكون هناك أيضًا مجال أكبر لارتفاع سعره.
من ناحية أخرى ، تؤكد فرضية السوق الفعالة أن الأسهم الرخيصة ولكن الجيدة يجب أن تكون قليلة ومتباعدة ، أو يجب أن تكون موجودة فقط لفترة محدودة من الوقت قبل أن يصحح السوق نفسه في نهاية المطاف.
هذا هو سبب أهمية المزج بين القيمة والاستثمار في النمو لأنه لا توجد استراتيجية يمكن أن تضمن عوائد ضخمة بمفردها.
مثال على استثمار النمو
لطالما اعتبرت شركة أمازون (AMZN) من الأسهم عالية النمو. لا تزال واحدة من أكبر الشركات في العالم في عام 2021 ، كما كانت منذ بعض الوقت. تعد أمازون واحدة من أكبر ثلاثة أسهم أمريكية من حيث القيمة السوقية اعتبارًا من الربع الأول من عام 1.
تاريخيًا ، تم تداول أسهم أمازون بمعدل مرتفع من السعر إلى الأرباح (P / E). بين عام 2019 وأوائل عام 2020 ، ظلت نسبة السعر إلى العائد للسهم في السبعينيات ، قبل أن تنخفض إلى ما يقرب من 70 في عام 60. على الرغم من حجم الشركة ، تظل توقعات نمو ربحية السهم (EPS) للسنوات الخمس المقبلة في أدنى مستوياتها في الثلاثينيات.
المستثمرون مستعدون للاستثمار عندما يكون هناك توقع لنمو الشركة (حتى لو كانت نسبة السعر إلى العائد مرتفعة). هذا لأنه ، في الإدراك المتأخر ، قد يبدو سعر السهم الحالي رخيصًا بعد عدة سنوات من الآن. يكمن الخطر في أن النمو لن يستمر كما هو مخطط له. دفع المستثمرون ثمناً باهظاً مقابل شيء لم يحصلوا عليه. في مثل هذه الحالات ، يمكن أن ينخفض سعر سهم النمو بشكل كبير.
نصائح حول نمو الاستثمار
ليس هناك ما يضمن أنك ستحقق ربحًا باستمرار من خلال الاستثمار في النمو ، ولكن هناك بعض الإجراءات التي يمكنك القيام بها لتحسين فرصك.
# 1. تنويع:
التنويع هو استراتيجية مهمة في الاستثمار في النمو ، تمامًا كما هو الحال في الاستثمار العام. ستزيد محفظة الأوراق المالية المتوازنة والمحفوظة جيدًا من تعرضك للمكافأة مع تقليل تعرضك للمخاطر. عند الاستثمار في النمو ، يجب أن يكون لدى المستثمرين تعرض متنوع عبر الشركات والصناعات والحجم والسيولة. يجب على المستثمرين النظر في حجم مركز هذه المقتنيات لأنها يمكن أن تضيف مخاطر إلى المحفظة الإجمالية بطريقة غير متناسبة.
# 2. الى العالمية:
يعتبر المستثمر المتنامي الذكي الاستثمار في الأسواق الأجنبية والناشئة وتوزيع رأس المال عبر مجموعة متنوعة من أنواع الأصول بخلاف الأسهم. يجب على المستثمرين الحفاظ على توازن الاستثمارات المحلية والخارجية ، وكذلك الأصول الأخرى مثل الدخل الثابت والنقد ، والتي يمكن أن توفر ثقلًا عند حدوث التقلبات وتنخفض قيمة الأصول الخطرة مثل الأسهم.
# 3. ابحث عن إمكانية الهيمنة على السوق:
صناعة التكنولوجيا هي أحد المجالات التي تهيمن فيها أسهم النمو. والسبب الأساسي لذلك هو أن صناعة التكنولوجيا تولد دائمًا سلعًا مزعزعة تسمح لمنتجيها بالسيطرة على السوق. تتداول شركات النمو عمومًا بعلاوة تقييم للسوق لمجموعة متنوعة من الأسباب ، بما في ذلك نمو أكبر للأرباح ، أو منتج مميز أو نموذج أعمال ، أو الهيمنة في صناعتها.
# 4. اختر صندوقًا لائقًا وتحلى بالصبر:
التنويع أمر حيوي ، لكن القليل منا لديه الوقت أو المال لاختيار مئات الأسهم. نتيجة لذلك ، يكون النهج الأكثر فاعلية للتنويع هو عادةً من خلال مؤسسة التدريب الأوروبية أو الصناديق المشتركة. من الضروري أن تتذكر ، مع ذلك ، أنه بعد أن تجد صندوقًا لائقًا ، ستحتاج إلى التحلي بالصبر. تتمتع معظم الأسهم الاستثمارية ذات النمو الأفضل أداءً بعوائد قوية على المدى المتوسط والطويل ، ولكن قد تضطر إلى الانتظار لمدة عام أو عامين على الأقل قبل أن ترى ارتفاعًا كبيرًا. هذا ينطبق بشكل خاص على الاستثمار في النمو ، مع الأخذ في الاعتبار أن بعض الأعمال التجارية الشهيرة (على سبيل المثال ، Amazon) تحتاج إلى سنوات قبل جني الأرباح.
# 5. البحث والبحث والمزيد من البحث
إذا كنت تريد أن تعرف ما يمكن توقعه من استثمار النمو ، فيجب عليك إجراء بحث مكثف. يستلزم ذلك تحليل أساسيات كل شركة تنوي الاستثمار فيها ومراقبة الاقتصاد الأوسع للحصول على دليل على المناخ الجيد للاستثمار في النمو (على سبيل المثال ، معدلات الفائدة المنخفضة). هذه النقطة الأخيرة حاسمة. عندما يتم استيفاء ظروف اقتصادية معينة ، فمن المرجح أن ترتفع أسهم النمو أو تنخفض ، مع انخفاض أسعار الفائدة. على سبيل المثال ، هو مؤشر أساسي لرغبة أوسع في الأسهم.
أخيرا
الاستثمار من أجل النمو هو موضوع معقد يتشابك كثيرًا مع مواضيع أخرى مثل التحليل الأساسي ، التحليل الفني، وأبحاث السوق. يستخدم المستثمرون الأفراد والمؤسسات عددًا كبيرًا من استراتيجيات النمو الأخرى ، والقائمة الشاملة تتجاوز نطاق هذه المقالة. استشر الوسيط أو المستشار المالي للحصول على مزيد من المعلومات حول استراتيجيات نمو الاستثمار.
الأسئلة الشائعة حول نمو الاستثمار
من هو أبو استثمار النمو؟
يُعرف بنجامين جراهام بأنه "أبو الاستثمار في القيمة" ، ولكن نجاحه المالي الأكبر جاء من سهم واحد للنمو ، مما رفع صافي ثروته أكثر من جميع استثماراته السابقة مجتمعة.
هل النمو يستثمر مخاطر عالية؟
أسهم النمو أكثر خطورة من الأسهم في الشركات الأكثر استقرارًا وبطيئة النمو.
ما هو معدل النمو الجيد طويل الأجل؟
متوسط معدل النمو طويل الأجل المتوقع هو 11 في المئةبنطاق من 5 إلى 20 بالمائة.
- استثمار القيمة: دليل مفصل لاستراتيجية استثمار القيمة
- دليل التشغيل طويل الأجل للاستثمار في الأسهم
- كيفية الاستثمار في صناديق المؤشرات: 7 خطوات بسيطة (+ نصائح مجانية)
- محفظة ETF: أكثر من 7 محافظ توزيع أرباح في عام 2021
- الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي: فهم سبب حاجتك لكليهما (+ دليل مفصل)
- صناديق المؤشرات المتداولة مقابل صناديق المؤشرات: الخيار الأفضل للمبتدئين والمحترفين
