أكبر رب عمل في الولايات المتحدة هو قطاع الرعاية الصحية ، حيث تعد أسهم الرعاية الصحية واحدة من أكبر الشركات في العالم ، ومن غير المرجح أن يتغير هذا الوضع في أي وقت قريب. تقدر مراكز الرعاية الصحية والخدمات الطبية أن الإنفاق على الرعاية الصحية يمثل 18٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلد في عام 2021 ، وهو آخر عام تتوفر عنه البيانات ، ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم إلى مستويات أعلى بحلول عام 2030. وبالنظر إلى هذا ، فهو كذلك ليس من المستغرب أنه على مدى السنوات الخمس الماضية ، تفوقت أسهم الرعاية الصحية على مؤشر S&P 500.
هذه المقالة ، إذن ، هي دليل مفصل لمنحك مراجعة حية لكل ما يتعلق بأسهم الرعاية الصحية ومزاياها.
ما هي مخزون الرعاية الصحية؟
أسهم الرعاية الصحية هي مخزون من الشركات المدرجة التي تقدم لنا السلع والخدمات التي تحافظ على صحتنا. يمكن تقسيمها إلى عدد قليل من الصناعات المتميزة ، بما في ذلك:
# 1. منشآت الرعاية الصحية ومشغليها
تشمل أسهم الرعاية الصحية الشركات التي تمتلك أو تدير مستشفيات ومنشآت رعاية صحية أخرى ومؤسسات تقديم الخدمات. بالإضافة إلى ذلك ، هناك شركات أخرى توظف وتشرف على الأطباء والممرضات والفنيين لتزويد المرضى بخدمات الرعاية الصحية.
# 2. البيوتكنولوجيا والأدوية
يتم إنشاء الأدوية عن طريق التكنولوجيا الحيوية والصناعات الدوائية. الأدوية مصنوعة من مواد كيميائية ، بينما يتم إنشاء التكنولوجيا الحيوية باستخدام كائنات حية ، لذلك من الناحية الفنية ، فإن الاثنين ليسا متماثلين. ومع ذلك ، فإن المصطلحين "التكنولوجيا الحيوية" و "الأدوية" قابلة للتبادل إلى حد كبير في سياق الاستثمار.
أنواع مختلفة من مخزون الرعاية الصحية
هناك أنواع مختلفة من مخزون الرعاية الصحية لأن صناعة الرعاية الصحية متنوعة للغاية. أهم أربعة أنواع هي:
# 1. مخزون الأدوية:
يركز صانعو الأدوية على تطوير الأدوية التي تعالج الأمراض أو تمنعها ، مع شركات التكنولوجيا الحيوية التي تستخدم الكائنات الحية وشركات الأدوية التي تستخدم المواد الكيميائية. لاحظ أن مخزون الأدوية يتراوح من كبير إلى صغير.
# 2. مخزون الأجهزة الطبية:
يتم إنتاج الأجهزة المستخدمة في رعاية المرضى بواسطة شركات الأجهزة الطبية. تشمل المعدات كل شيء بدءًا من القفازات ومقاييس الحرارة التي تستخدم لمرة واحدة وحتى الأنظمة الجراحية الروبوتية وصمامات القلب الاصطناعية. علاوة على ذلك ، فإن العديد من شركات التكنولوجيا الصحية وكذلك الشركات المصنعة للمعدات الطبية تشكل قطاع الأجهزة الطبية.
# 3. الأسهم الدافعة:
يكون للدافعين ، مثل مديري مزايا الصيدلة (PBMs) وشركات التأمين الصحي ، تأثير كبير على نظام الرعاية الصحية الأمريكي. بينما تدير PBMs مزايا العقاقير التي تستلزم وصفة طبية لأصحاب العمل والخطط الصحية ، تفرض شركات التأمين أقساطًا على كل من الأفراد وأرباب العمل لتغطية تكاليف الرعاية الصحية.
# 4. مخزون مقدمي الرعاية الصحية:
في تقديم الرعاية الصحية للمرضى ، يكون مقدمو الرعاية الصحية في الخطوط الأمامية. لاحظ أن المستشفيات ومكاتب الأطباء ووكالات الصحة المنزلية ومرافق الرعاية طويلة الأجل من بينها.
أفضل مخزون للرعاية الصحية للشراء في عام 2023
# 1. فيرتكس للادوية
Vertex هو أحد أهم مخزونات التكنولوجيا الحيوية التي تركز على تطوير الأدوية لعلاج التليف الكيسي (CF) ، وهو مرض وراثي نادر يضر بالرئتين والأعضاء الأخرى. يمكن أن يؤدي أحدث دواء لها ، وهو Trikafta ، إلى زيادة عدد المرضى الذين يمكنهم علاجهم بنسبة 50 ٪.
# 2. الجراحة البديهية
Intuitive هو مخزون من الأجهزة الطبية مع نظام Da Vinci الجراحي الآلي المستخدم في أكثر من 10 ملايين إجراء منذ عام 1999. تسبب جائحة COVID-19 في تأخير وبيئة سلسلة التوريد الصعبة ، ولكن يبدو أن الشركة لديها فرص نمو بسبب شيخوخة السكان.
# 3. نوفوكيور
تقوم شركة Novocure بتسويق علاج جديد يسمى TTFields ، والذي يستخدم المجالات الكهربائية لتعطيل انقسام الخلايا السرطانية. تمت الموافقة عليه لعلاج الورم الأرومي الدبقي وورم الظهارة المتوسطة ويتم تقييمه في الدراسات السريرية التي تستهدف سرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة وسرطان المبيض ونقائل الدماغ وسرطان البنكرياس. علاوة على ذلك ، تضيف هذه المؤشرات الإضافية إلى سوق محتمل أكبر 14 مرة من السوق المتاح حاليًا لـ Novocure.
# 4. مجموعة الصحة المتحدة
يتم التعرف عليها باعتبارها أكبر شركات التأمين الصحي في العالم. إنها شركة رائدة في خدمات تقديم الرعاية الصحية وتدير واحدة من أكبر PBMs. تعد مجموعة UnitedHealth واحدة من أكثر الأسهم الدافعة إغراءً في السوق نظرًا لحجم المؤسسة واستقرارها وأرباحها. بالإضافة إلى ذلك ، مع الاستحواذ القادم على مجموعة LHC لخدمات الصحة المنزلية ، قد تقوم UnitedHealth Group قريبًا بتوسيع وجودها في سوق مقدمي الرعاية الصحية (NASDAQ: LHCG).
# 5. تيلادوك هيلث
Teladoc هو أحد أهم مخزون التطبيب عن بعد الذي يوفر الرعاية الصحية عبر الإنترنت وعبر الهاتف. استحوذت على Livongo Health في عام 2020 لمساعدة الأشخاص على إدارة الحالات المزمنة. زاد الوباء من اعتماد خدمات الرعاية الافتراضية ، لكن نمو Teladoc تباطأ مع عودة الحياة إلى طبيعتها. لحسن الحظ ، لا تزال آفاق ما بعد الجائحة جيدة ، حيث لا تزال تكاليف الرعاية الصحية تحت السيطرة.
أفضل أسهم الرعاية الصحية مع توزيعات الأرباح
#1. Premier، Inc.
عائد الأرباح: 2.39٪
Premier، Inc. هي شركة تعمل في مجال تحسين الرعاية الصحية في ولاية كارولينا الشمالية بالولايات المتحدة. تقدم الشركة بشكل أساسي المنتجات الطبية والجراحية والأدوية ومستلزمات المعامل والمعدات الرأسمالية والهندسة السريرية وحلول القوى العاملة. أعلنت شركة Premier، Inc. (NASDAQ: PINC) عن توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 0.21 دولار للسهم الواحد في 21 أكتوبر.
بالإضافة إلى ذلك ، كانت الحصة الأكبر في الأعمال ، المملوكة لشركة Renaissance Technologies ، 2.74 مليون سهم بقيمة تزيد عن 90 مليون دولار.
# 2. تشمل مؤسسة الصحة
عائد الأرباح: 1.10٪
تأسست شركة Encompass Health Corporation (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: EHC) في عام 1983 وتقدم خدمات الرعاية الصحية اللاحقة للحالات الحادة في المرافق والمنزل. أعلنت عن توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 0.15 دولار للسهم وهي واحدة من أفضل الأسهم الموزعة للشراء الآن. تفوقت نتائج الربع الثالث على الإيرادات لكنها أخفقت في تحقيق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
# 3. شركة باكستر الدولية
عائد الأرباح: 2.11٪
Baxter International Inc. هي شركة مقرها إلينوي تعمل على تطوير منتجات الرعاية الصحية في جميع أنحاء العالم. تقدم الشركة علاجات وخدمات غسيل الكلى ومنصات لأدوية الأورام. كانت أرباح الشركة الربحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثالث البالغة 3 دولاراً تتماشى مع تقديرات المحللين. ارتفعت الإيرادات التي تجاوزت 0.82 مليارات دولار بنسبة 3٪ ، متجاوزة بذلك إجماع السوق بمقدار 18 مليون دولار. إنها واحدة من أفضل الأسهم الموزعة للاستثمار فيها.
# 4. شركات باترسون ، Inc.
عائد توزيعات الأرباح كما في 28 أكتوبر: 3.90٪
باترسون Companies، Inc. هي شركة مقرها مينيسوتا تقدم منتجات طب الأسنان وصحة الحيوان في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا. وأعلنت عن توزيعات أرباح ربع سنوية قدرها 0.26 دولار للسهم وخفضت السعر المستهدف إلى 35 دولارًا. يمتلك 20 صندوق تحوط حصصًا بقيمة 167.70 مليون دولار ، مع كون مجموعة كين جريفين Citadel Investment Group هي المساهم الرئيسي.
من المؤكد أنها واحدة من أفضل أسهم أرباح الرعاية الصحية التي يجب مراقبتها.
# 5. Agilent Technologies، Inc.
عائد الأرباح: 0.61٪
Agilent Technologies، Inc. هي شركة مقرها كاليفورنيا تقدم حلولاً تركز على التطبيقات في علوم الحياة وأسواق الكيماويات التطبيقية. لديها تصنيف "متفوق" وسعر مستهدف 165 دولار. 41 صندوق تحوط صعودي على الشركة ، مع كون Impax Asset Management أكبر مساهم.
ما الذي تبحث عنه في مخزون الرعاية الصحية
كيف تكتشف أفضل مخزون للرعاية الصحية للشراء؟
أولاً ، من مستويات السعر الحالية ، نريد معرفة ما إذا كان السهم سيرتفع أم ينقص. السعر العادل للسهم هو أفضل مؤشر على ذلك. يمتلك السهم فرصة جيدة للزيادة في المستقبل إذا كان سعره العادل أقل من سعره الحالي.
ثانيًا ، توزع بعض أكبر شركات الرعاية الصحية أرباحًا ، أو جزءًا من الأرباح ، على المساهمين. يمكن زيادة العائد الإجمالي الذي تحصل عليه من امتلاك الأسهم من خلال توزيعات الأرباح.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن عائد توزيعات الأرباح ونسبة الدفع للسهم يقيس مقدار الأموال النقدية المستخدمة في الشركة لتغطية توزيعات الأرباح. كلما انخفضت نسبة الدفع ، زادت احتمالية استمرار الشركة في دفع أرباح الأسهم في المستقبل.
ما هي مخاطر الاستثمار في مخزون الرعاية الصحية؟
ينطوي أي استثمار في الأسهم على مخاطر ، بما في ذلك إمكانية قيام الشركات المنافسة بإنشاء المزيد من السلع والخدمات القابلة للتسويق. توجد هذه المخاطر في مخزون الرعاية الصحية ، إلى جانب الأخطار الأخرى التي تتعلق بالصناعة بشكل أكبر.
أولاً ، لاحظ أن الرعاية الصحية منظمة للغاية ، لذلك من المهم الانتباه إلى أي إجراء من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية يتعلق بالمخزون الطبي. يمكن أن يكون لهذا تأثير كبير على آفاق نمو مخزون الرعاية الصحية.
ثانيًا ، هناك مخاطر عالية للتقاضي للعديد من أسهم الرعاية الصحية. يمكن للمرضى رفع دعاوى قضائية ضد مؤسسات الرعاية الصحية ومصنعي الأجهزة الطبية ، على سبيل المثال ، إذا كانوا يعتقدون أن سلع الشركة وخدماتها قد أضرت بهم.
بالإضافة إلى ذلك ، يجب على شركات الأدوية ومصنعي المعدات الطبية إقناع الجهات الدافعة ، مثل المنظمات الحكومية ، و PBMs ، وشركات التأمين الصحي ، بشراء سلعهم. إذا لم تنجح الشركات في الحصول على موافقات السداد ، فقد تتضاءل فرصها في التوسع.
أخيرًا ، سيتمكن برنامج Medicare قريبًا من التفاوض بشأن الأسعار مع شركات الأدوية ، مما قد يؤثر سلبًا على عائدات شركات الأدوية وأرباحها.
هل الرعاية الصحية قطاع جيد للاستثمار فيه الآن؟
نعم ، هذا لأن صناعة الرعاية الصحية تقدم عوائد ثابتة ومتسقة للغاية لا علاقة لها بالاتجاه العام لسوق الأسهم. بعد كل شيء ، سيحتاج الناس دائمًا إلى رعاية صحية. تتوسع صناعة الرعاية الصحية الأمريكية بشكل أسرع من الاقتصاد الكلي.
هل الرعاية الصحية استثمار جيد لعام 2023؟
نعم ، كما هو الحال ، حيث توفر أسهم الرعاية الصحية للمستثمرين الاستقرار والربحية في كل من الأوقات الجيدة والسيئة ، مع ثبات التوظيف في الرعاية الصحية خلال فترات الركود.
ما هو أفضل سهم لكسب المال؟
شركة سيجنيفاي هيلث: يمكن للحكومات وأرباب العمل والأنظمة الصحية والخطط الصحية والأطباء الذين يخدمون ملايين الأشخاص الاستفادة من برامج مدفوعات الرعاية الصحية لهذه الشركة. برنامج Medicare الذي تديره حكومة الولايات المتحدة هو أحد عملائها الرئيسيين. أعلن Signify في بداية سبتمبر أن CVS Health ستشتريه مقابل حوالي 8 مليارات دولار. من المتوقع أن يتم الانتهاء من الصفقة في الربع الأول من عام 2023.
لماذا لا تستثمر في الرعاية الصحية؟
سلبيات مخزون الرعاية الصحية
# 1. المخاطر السياسية:
في عام 2022 ، سيكون حوالي 8٪ من الأمريكيين غير مؤمن عليهم. أكثر من 35٪ من الناس لديهم تأمين صحي غير كاف ، مما يعني أنهم لا يستطيعون تحمل تكاليف العلاج حتى مع وجود فجوة في التغطية. في الانتخابات الأخيرة ، كانت الرعاية الصحية الشاملة موضوعًا ساخنًا للنقاش. بعض الإصلاحات المقترحة ، مثل الرعاية الطبية للجميع ، ستعيد تشكيل الصناعة بطريقة قد تضر بالمستثمرين ، للأفضل أو للأسوأ.
# 2. المخاطر التنظيمية:
يمكن للإجراءات التنظيمية أن تصنع شركة رعاية صحية أو تحطمها ، حتى في نظام الرعاية الصحية الأمريكي المخصخص حاليًا. يمكن أن يؤدي عدم الحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء إلى كارثة لشركة التكنولوجيا الحيوية التجريبية أو الأدوية أو الأجهزة الطبية ، وتعتمد العديد من المستشفيات على تمويل Medicare و Medicaid للبقاء مفتوحة.
هل تعمل أسهم الرعاية الصحية بشكل جيد في حالة الركود؟
نعم ، تستقر أسهم الرعاية الصحية خلال فترات الركود نظرًا لقدرتها على نقل تكاليف أعلى للعملاء أثناء التضخم ، كما أنها تتلقى توقعات إيجابية من المحللين. تؤدي الأسهم الصيدلانية الكبيرة أداءً جيدًا خلال فترات الركود بسبب زيادة الإنفاق الحكومي ، وشيخوخة السكان ، والميزانيات العمومية القوية.
هل تعمل أسهم الرعاية الصحية بشكل جيد في ظل التضخم؟
نعم ، تتمتع شركات الرعاية الصحية بمرونة كبيرة خلال أوقات التضخم لأنها تنتج منتجات مبتكرة لا يمكن استبدالها.
هل جونسون وجونسون الأسهم جيدة للشراء؟
نعم ، هذا صحيح ، حيث أن سهم Johnson & Johnson رخيص ويدفع توزيعات أرباح جذابة بنسبة 2.9٪ ، مما يجعله اختيارًا جيدًا لمستثمري الدخل. لديها درجة قيمة B وإمكانية التفوق على السوق ، مع درجة نمو D.
هل فايزر استثمار جيد؟
نعم ، ذلك لأن شركة Pfizer تقدم قيمة جيدة نظرًا لانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 4٪ ، مما يجعلها استثمارًا جذابًا للمستثمرين ذوي الدخل.
- مخزون نمو الأرباح: أسهم نمو أرباح عالية وأفضل
- الأسهم العقارية: الأسهم السكنية وصناديق الاستثمار المتداولة والأسهم الرخيصة مع توزيعات الأرباح
- مخزون النفط: أفضل الشركات والأسعار وأفضل الأسهم للشراء
- ما هو EBITDA في التمويل؟ الأهمية وكيفية حسابها
- التكنولوجيا المساعدة: التعريف والأنواع والفوائد
المراجع:
