حتى لو كنت جديدًا في مجال الاستثمار ، فقد تكون بالفعل على دراية ببعض المبادئ الأساسية للاستثمار الحصيف. هل سبق لك أن لاحظت كيف يبيع الباعة الجائلون بشكل متكرر أشياء لا تبدو ذات صلة مثل المظلات والنظارات الشمسية؟ غريب أليس كذلك؟ بعد كل شيء ، متى سيشتري الشخص سلعتين في نفس الوقت؟ ربما لم يحدث أبدًا ، وهذا هو بالضبط الغرض. عندما تمطر ، يعرف الباعة الجائلون أن بيع المظلات أسهل من بيع النظارات الشمسية. عندما يكون الجو مشمسًا ، يكون العكس هو الصحيح. يمكن للبائع تقليل فرصة خسارة المال في أي يوم عن طريق بيع كلا الأمرين - بعبارة أخرى ، عن طريق تنويع نطاق المنتجات.
إذا كان ذلك منطقيًا ، فستبدأ بداية جيدة عندما يتعلق الأمر بفهم تخصيص الأصول وتنويعها. سوف نتعلم المزيد حول إستراتيجية تخصيص الأصول هذه ، والأنواع المختلفة بما في ذلك تخصيص العمر مع أمثلة في هذه المقالة.
دعونا نبدأ بتخصيص الأصول.
ما هو تخصيص الأصول؟
تخصيص الأصول هو استراتيجية استثمار يقسم فيها الأفراد المحافظ الاستثمارية من بين العديد من فئات الأصول من أجل تقليل مخاطر الاستثمار. هناك ثلاث فئات أساسية للأصول: الأسهم والدخل الثابت والنقد وما في حكمه. يشار إلى أي شيء بخلاف هذه الفئات الثلاث (على سبيل المثال ، العقارات والسلع والفن) على أنه أصول بديلة.
العوامل المؤثرة في قرارات تخصيص الأصول
يتأثر توزيع محفظة المستثمر بعوامل مثل أهداف شخصيةوتحمل المخاطر وأفق الاستثمار أثناء اتخاذ قرارات الاستثمار.
# 1. مؤشرات النجاح
تعتبر الرغبات الفردية للوصول إلى مستوى معين من العائد أو الادخار لسبب أو عوز معين أمثلة على عوامل الهدف. نتيجة لذلك ، تؤثر الأهداف المختلفة على كيفية قيام الشخص بالاستثمار والمجازفة.
# 2. التسامح مع المخاطر
يتعلق تحمل المخاطر بمدى استعداد الفرد وقدرته على خسارة مبلغ معين من استثماره الأولي في مقابل عائد مستقبلي أفضل. المستثمرون الذين يكرهون المخاطرة ، على سبيل المثال ، يقيدون محافظهم لصالح استثمارات أكثر أمانًا. من ناحية أخرى ، يعرض المستثمرون الأكثر عدوانية غالبية أموالهم للخطر على أمل جني الأرباح.
# 3. الإطار الزمني
يتم تحديد مكون الأفق الزمني حسب طول الفترة الزمنية التي ينوي المستثمر استثمارها. في معظم الأحيان ، يتم تحديده من خلال هدف الاستثمار. وبالمثل ، تشير الأطر الزمنية المختلفة إلى تفاوت تحمل المخاطر.
استراتيجية استثمار طويلة المدى ، على سبيل المثال ، قد تلهم المستثمر للاستثمار في محفظة أكثر تقلبًا أو مخاطر أعلى لأن ديناميكيات الاقتصاد لا يمكن التنبؤ بها وقد تتغير لصالح المستثمر. من ناحية أخرى ، قد لا يرغب المستثمرون ذوو الأهداف قصيرة الأجل في الاستثمار في محافظ أكثر خطورة.
كيف يعمل تخصيص الأصول
المستشارين الماليين عادة ما يشجع المستثمرين على تنويع استثماراتهم بين فئات الأصول من أجل تقليل تقلبات المحفظة. نظرًا لأن فئات الأصول المختلفة ستولد دائمًا عوائد متفاوتة ، فإن هذا التفكير الأساسي هو ما يجعل تخصيص الأصول شائعًا في إدارة المحافظ. نتيجة لذلك ، سيكتسب المستثمرون حاجزًا لحماية استثماراتهم من التدهور.
أمثلة على تخصيص الأصول
افترض أن جو في طور تطوير خطة مالية للتقاعد. نتيجة لذلك ، يعتزم استثمار مدخراته البالغة 10,000 آلاف دولار على مدى خمس سنوات. نتيجة لذلك ، قد ينصحه المستشار المالي لـ Joe بتنويع محفظته على الفئات الأساسية الثلاث بتقسيم 50/40/10 بين الأسهم والسندات والنقد. يمكن أن تبدو محفظته كما يلي:
الأسهم
- أسهم نمو رؤوس الأموال الصغيرة - 25٪
- 15٪ للأسهم ذات القيمة الكبيرة
- 10٪ في الأسهم العالمية
السندات
- السندات الحكومية - 15٪
- السندات ذات العائد المرتفع - 25٪
النقد
- 10٪ في سوق المال
نتيجة لذلك ، قد يبدو تخصيص استثماره على الفئات الثلاث العريضة كما يلي: 5,000 دولار / 4,000 دولار / 1,000 دولار.
نماذج تخصيص الأصول
لا توجد قواعد صارمة وسريعة لكيفية استثمار الفرد في تخصيص الأصول ، ولكل منها المستشار المالي يأخذ نهجًا مختلفًا. فيما يلي أهم تكتيكين للتأثير على قرارات الاستثمار.
# 1. تخصيص الأصول على أساس العمر
يعتمد اختيار الاستثمار في تخصيص الأصول على أساس العمر على عمر المستثمرين. نتيجة لذلك ، معظم الاستشاريين الماليين ننصح الأفراد بتأسيس قرار الاستثمار في الأسهم الخاصة بهم على طرح عمرهم من القيمة الأساسية 100. يتم تحديد الرقم من خلال متوسط العمر المتوقع للمستثمر. كلما زاد متوسط العمر المتوقع ، زادت نسبة الاستثمارات المخصصة للمجالات الأكثر خطورة مثل سوق الأوراق المالية.
أمثلة على تخصيص الأصول
استمرارًا للسيناريو السابق ، افترض أن جو يبلغ الآن من العمر 50 عامًا ويخطط للتقاعد في سن 60. وفقًا لطريقة الاستثمار القائمة على العمر ، قد ينصحه مستشاره باستثمار 50٪ من أمواله في الأسهم والباقي في أصول أخرى. وذلك لأن طرح عمره (50) من القيمة الأساسية المائة ينتج عنه 50.
# 2. تخصيص أصول استثمارات دورة الحياة
يستخدم المستثمرون تخصيص أموال دورة الحياة أو التاريخ المستهدف لتعظيم عائد الاستثمار (ROI) بناءً على خصائص مثل أهدافهم الاستثمارية ، وتحمل المخاطر ، والعمر. بسبب مخاوف التقييس ، فإن هذا النوع من هيكل المحفظة معقد. في الحقيقة ، كل مستثمر فريد من نوعه في كل من الخصائص الثلاث.
أمثلة على تخصيص الأصول
افترض أن مزيج الاستثمار الأولي لجو هو 50/50. قد يرتفع تحمله للمخاطر ضد الأسهم إلى 15٪ بعد أفق زمني مدته خمس سنوات. نتيجة لذلك ، يمكنه بيع 15٪ من سنداته وإعادة استثمار الباقي في الأسهم. ستكون نسبه الجديدة 65/35. قد تتغير هذه النسبة بمرور الوقت اعتمادًا على ثلاثة عوامل: أهداف الاستثمار ، وتحمل المخاطر ، والعمر.
أمثلة على نماذج تخصيص الأصول البديلة
# 1. تخصيص الأصول على أساس الوزن الثابت
تعتمد إستراتيجية توزيع الأصول بالوزن الثابت على فلسفة الشراء والاحتفاظ. بمعنى آخر ، عندما يفقد السهم قيمته ، يشتري المستثمرون المزيد منه. ومع ذلك ، إذا ارتفع السعر ، فإنهم يبيعون نسبة أكبر. الهدف هو ضمان أن النسب لا تحيد عن المزيج الأصلي بأكثر من 5٪.
# 2. تخصيص الأصول التكتيكي
تتعامل إستراتيجية تخصيص الأصول التكتيكية مع المشكلات التي تنشأ نتيجة للتخصيص الاستراتيجي للأصول من حيث سياسات الاستثمار طويلة الأجل. نتيجة لذلك ، يسعى التخصيص التكتيكي للأصول إلى تحسين أساليب الاستثمار قصيرة الأجل. ونتيجة لذلك ، فإنها تضيف مرونة إضافية في التعامل مع تغيرات السوق ، مما يسمح للمستثمرين بالاستثمار فيها الأصول ذات العوائد المرتفعة.
# 3. تأمين تخصيص الأصول
استراتيجية تخصيص الأصول المؤمن عليها مناسبة للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة. وهو يستلزم إنشاء قيمة أصول أساسية لا ينبغي أن تنخفض عنها المحفظة. إذا سقط ، يتخذ المستثمر الخطوات المطلوبة للتخفيف من المخاطر. بخلاف ذلك ، طالما أنه يمكنهم الحصول على قيمة أعلى قليلاً من قيمة الأصول الأساسية ، يمكنهم الاستحواذ أو الاحتفاظ أو حتى البيع.
# 4. تخصيص الأصول في بيئة ديناميكية
النوع الأكثر شيوعًا لاستراتيجية الاستثمار هو التوزيع الديناميكي للأصول. إنه يمكّن المستثمرين من تعديل تخصيص استثماراتهم بناءً على ارتفاعات وانخفاضات السوق ، فضلاً عن المكاسب والخسائر الاقتصادية.
لماذا يعد تخصيص الأصول مهمًا؟
يمكن للمستثمر الدفاع ضد الخسائر الفادحة من خلال تضمين فئات الأصول مع عائدات الاستثمار التي تتقلب استجابة لظروف السوق المتغيرة في المحفظة. من الناحية التاريخية ، لم تتقلب العوائد على فئات الأصول الرئيسية الثلاث بنفس المعدل. تتسبب عوامل السوق التي تتسبب في أداء فئة من فئات الأصول بشكل جيد في أداء فئة أصول أخرى بشكل متوسط أو ضعيف. من خلال الاستثمار في أكثر من فئة أصول واحدة ، فإنك تقلل من فرصة خسارة الأموال وتوازن عوائد الاستثمار الإجمالية لمحفظتك. إذا انخفض عائد الاستثمار على فئة أصول واحدة ، فستتمكن من تعويض خسائرك في فئة الأصول تلك مع عوائد استثمار أعلى في فئة أصول أخرى.
تأثير التنويع
يشير التنويع إلى تقنية تشتيت الأموال بين العديد من الاستثمارات لتقليل المخاطر. قد تكون قادرًا على الحد من خسائرك وتقليل تقلبات عوائد الاستثمار عن طريق اختيار المجموعة الصحيحة من الاستثمارات دون خسارة الكثير من المكاسب المحتملة.
علاوة على ذلك ، يعد تخصيص الأصول أمرًا بالغ الأهمية لأنه يؤثر بشكل كبير على ما إذا كنت ستصل إلى أهدافك المالية. إذا لم تقم بتضمين مخاطر كافية في محفظتك ، فقد لا توفر استثماراتك عائدًا مرتفعًا بما يكفي لتحقيق أهدافك. على سبيل المثال ، إذا كنت تدخر لهدف طويل الأجل مثل التقاعد أو الكلية ، يتفق معظم الخبراء الماليين على أنه يجب عليك على الأقل تضمين بعض الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة في محفظتك. ومع ذلك ، إذا قمت بتضمين الكثير من المخاطر في محفظتك ، فقد لا تتوفر الأموال المخصصة لهدفك عندما تحتاج إليها. بالنسبة لهدف قصير الأجل ، مثل الادخار لعطلة الصيف للعائلة ، فإن المحفظة الموزونة بقوة في الأسهم أو صناديق الاستثمار المشتركة ستكون غير مناسبة.
ما هي العلاقة بين تخصيص الأصول والتنويع؟
التنويع هو استراتيجية مغلفة بالمثل القديم ، "لا تضع كل بيضك في سلة واحدة". تقوم الإستراتيجية بتوزيع أموالك على استثمارات متعددة على أساس الاعتقاد بأنه إذا خسر أحد الاستثمار المال ، فإن الاستثمارات الأخرى ستعوضه.
يستخدم العديد من المستثمرين تخصيص الأصول لنشر استثماراتهم عبر فئات الأصول. من ناحية أخرى ، لا يفعل المستثمرون الآخرون ذلك عمدًا. قد يكون الاستثمار في الأسهم بالكامل ، على سبيل المثال ، في حالة شخص يبلغ من العمر خمسة وعشرين عامًا يستثمر من أجل التقاعد ، أو الاستثمار بالكامل في ما يعادله من النقد ، في حالة قيام الأسرة بتوفير دفعة مقدمة على منزل ، من الأصول المعقولة استراتيجيات التخصيص في ظل ظروف محددة. ومع ذلك ، لا تهدف أي من الإستراتيجيتين إلى تقليل المخاطر من خلال تنويع فئات الأصول. نتيجة لذلك ، لن يؤدي اختيار نموذج تخصيص الأصول بالضرورة إلى تنويع محفظتك. الطريقة التي توزع بها الأموال في محفظتك بين أنواع مختلفة من الاستثمارات تحدد ما إذا كانت محفظتك متنوعة أم لا.
وفي الختام
لا توجد طريقة واحدة تناسب الجميع لتوزيع الأصول الخاصة بك. يحتاج المستثمرون الأفراد إلى حلول مخصصة. علاوة على ذلك ، لا تقلق إذا كنت تفتقر إلى أفق طويل المدى. لم يفت الأوان بعد للبدء. كما أنه لم يفت الأوان بعد لتجميل محفظتك الحالية. تخصيص الأصول هو عملية تقدم مدى الحياة من التقدم والضبط ، وليس حدثًا لمرة واحدة.
الأسئلة الشائعة حول تخصيص الأصول
ماذا يجب أن يكون تخصيص الأصول الخاصة بي؟
لسنوات عديدة ، ساعدت القاعدة العامة المعترف بها في تبسيط تخصيص الأصول. يجب أن يمتلك الأفراد نسبة مئوية من الأسهم تساوي 100 مطروحًا منها أعمارهم ، وفقًا للقاعدة. لذلك ، بالنسبة لشخص يبلغ من العمر 60 عامًا ، يجب أن تمثل الأسهم 40 ٪ من المحفظة.
ما هي قاعدة 7 سنوات للاستثمار؟
عند نسبة 10٪ ، يمكن مضاعفة استثمارك الأولي كل سبع سنوات (72 مقسومة على 10). في استثمار أقل خطورة ، مثل السندات ، التي عادت بما يقرب من 5٪ إلى 6٪ في المتوسط خلال نفس الفترة الزمنية ، يمكنك أن تتوقع مضاعفة أموالك في حوالي 12 عامًا (72 مقسومة على 6)
ما هو التوزيع الجيد للأصول لشخص يبلغ من العمر 65 عامًا؟
وفقًا لبحث مكثف أجراه ويليام بنجين ، المستشار المالي في إل كاجون ، كاليفورنيا ، يجب على المتقاعدين استثمار ما بين 50٪ و 75٪ من دخلهم التقاعدي في محفظة متنوعة من أسهم الشركات الكبيرة أو الصناديق المشتركة. استنادًا إلى سلوك السوق على مدار السبعين عامًا الماضية ، حقق هذا المزيج أفضل العوائد الإجمالية.
