ما هي نسبة الإنفاق وكيف تعمل؟

ما هي نسبة المصاريف
لنا أخبار المال

نسبة المصاريف الإجمالية هي العامل الأكثر أهمية للتقييم والفهم عند الاستثمار في الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). تحسب نسبة الإنفاق المبلغ الذي ستدفعه لشراء صندوق على مدار العام. إذا لم يتم فهمها بشكل صحيح ، فقد يكون لنسبة النفقات المرتفعة تأثير كبير على نتائجك. يدفع لإدارة الأموال والتسويق والترويج وأي نفقات أخرى تتعلق بإدارة الصندوق. كل من الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة لديها نسب نفقات. عندما يتحدث الناس عن تكلفة الصندوق ، فإنهم يتحدثون عن نسبة نفقاته. إليك كيفية عمل نسب المصاريف الإجمالية وما الذي يجعل نسبة المصروفات جيدة للصناديق المشتركة.

ما هي نسبة المصاريف؟

نسبة المصروفات هي ببساطة تكلفة يدفعها المستثمرون لإدارة الصندوق ، سواء كان صندوق مؤشر ، أو صندوق استثمار مشترك ، أو ETF ، وتشمل جميع الرسوم الإدارية والتسويقية والإدارية. أعتقد أنه من هذا الطريق:

نسب المصروفات = صافي نفقات التشغيل / صافي أصول الصندوق

يتم التعبير عن نسب الإنفاق بشكل عام كنسب مئوية. تشير نسبة المصروفات الإجمالية البالغة 0.2٪ ، على سبيل المثال ، إلى أنه مقابل كل 1,000 دولار مستثمرة في صندوق ، ستدفع 2 دولارًا أمريكيًا كمصروفات تشغيلية كل عام. يتم خصم هذه الأموال من تكاليفك بمرور الوقت ، لذلك لا يمكنك تجنب دفعها. تضخم الفائدة المركبة كلاً من عوائدك ونفقاتك ، وهذا هو السبب في أن الاستثمار في صندوق بنسبة عالية قد يؤدي إلى اختلاف كبير في الأرباح.

ضع في اعتبارك المثال التالي: أنت تستثمر 5,000 دولار كل عام وتحصل على معدل عائد سنوي ثابت بنسبة 7 ٪. وفقًا للرسم البياني أدناه ، فإن الاستثمار في صندوق بنسبة نفقات 0.3٪ سيؤدي إلى أرباح أكبر بمقدار 25,000 دولار على الأقل من الاستثمار في صندوق بنسبة مصروفات 0.6٪.

كيف تحسب الرسوم نسبة المصاريف الإجمالية؟

يمكن تقدير النسب ، ولكن عادة ما يتم توفيرها من قبل الصناديق نفسها. تعد مراجعة قسم المعلومات الأساسية في صحيفة وقائع الصندوق أبسط نهج لإيجاد نسبته.

ما يجب عليك حسابه هو مقدار الأموال التي ستدفعها للصندوق على أساس سنوي اعتمادًا على نسبة المصاريف الإجمالية. لحساب إجمالي الرسوم السنوية ، قم بضرب نسبة نفقات الصندوق بالمبلغ بالدولار لاستثمارك. إذا استثمرت 1,000 دولار في صندوق بنسبة نفقات 1.5٪ ، فسوف تدفع لمدير الصندوق 1.50 دولار كل عام.

فهم نسبة المصاريف

تعتبر نسبة المصروفات أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يعطون الأولوية لشراء استثمارات الأسهم والاحتفاظ بها نظرًا لأن الاختلاف الطفيف على ما يبدو في نسبة الإنفاق يمكن أن يؤدي إلى تباينات كبيرة في عوائد الاستثمار بمرور الوقت.

تخيل صندوقًا مشتركًا سيعود بنسبة 8 ٪ سنويًا على مدار العشرين عامًا القادمة مقابل صندوق مؤشر تتم إدارته بشكل سلبي والذي سيعود بنسبة 20 ٪ سنويًا على مدار نفس العقدين. تبلغ نسبة الرسوم الخاصة بصندوق الاستثمار المشترك المدار بنشاط 7٪ ، بينما تبلغ نسبة المصروفات لصندوق المؤشر 2٪. استثمار 0.40،100,000 دولار في الصندوق المشترك سيحقق 320,000،100,000 دولار ، بينما استثمار 360,000،XNUMX دولار في صندوق المؤشر سيحقق XNUMX،XNUMX دولار.

من السهل تصديق أن إدارة الصناديق النشطة تحقق عوائد استثمار أكبر ، لكن دراسة أجراها مدير الصندوق ميب فابر وجدت أن جميع استراتيجيات تخصيص الأصول الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المديرون النشطون تؤدي إلى نفس النتائج تقريبًا. كان الاختلاف في الأداء بين أفضل الاستراتيجيات النشطة وأفقرها حوالي 1٪.

في المثال أعلاه ، يتفوق صندوق الاستثمار المشترك المكلف على صندوق المؤشر على أساس سنوي. ومع ذلك ، نادرًا ما تتفوق الصناديق المشتركة ذات الأسعار المرتفعة على مؤشرات السوق الكبيرة ، وتقوم أكبر الصناديق المشتركة ببساطة باستنساخ المؤشرات التي تسعى إلى التفوق عليها في الأداء.

إذا كنت تفكر في الاستثمار في صندوق مشترك ، فإن أول شيء يجب عليك فعله هو التعرف على نسبة الرسوم. إذا كانت أكبر من 1٪ ، تابع.

ما هي نسبة المصاريف الجيدة؟

0٪ هي أفضل نسبة. ومن المثير للاهتمام أن بعض مديري الصناديق غير النشطين يعرضون بالفعل صناديق مؤشرات بنسب مصروفات 0٪. يجب أن تكون نسبة نفقات الصندوق المشترك أقل من 1٪.

صندوق المؤشرات أو ETF بدون نسبة نفقات ليس بالضرورة استثمارًا جيدًا ، كما أن الصندوق المشترك الذي يحتوي على نسبة نفقات أعلى قليلاً هو بالضرورة استثمار سلبي. على الرغم من أنه يجب تجنب نسب التكلفة المرتفعة بشكل عام ، إلا أن تداول الصندوق المشترك بخصم من صافي قيمة أصوله قد يكون استثمارًا مفيدًا حتى لو كان لديه نسبة نفقات عالية غير مواتية.

هل نسبة المصاريف مهمة حقًا؟

تعتبر نسبة نفقات الصندوق أو ETF أمرًا بالغ الأهمية لأنه يخبر المستثمر بالمبلغ الذي سينفقه في الرسوم ومقدار أرباحه التي ستنخفض من خلال الاستثمار في هذا الصندوق. كلما قلت نسبة المصاريف ، زاد عائد الاستثمار.

ما هي نسبة المصاريف الجيدة للصندوق المشترك؟

يجب ألا تزيد نسبة المصروفات على الصناديق المشتركة التي تستثمر في الشركات الكبيرة عن 1٪ ، بينما يجب ألا تزيد نسبة المصروفات على الصناديق التي تستثمر في الشركات الصغيرة عن 1.25٪. هناك صناديق ذات نسب إنفاق أعلى من ذلك ، ويمكن تصنيفها إما على أنها صناديق باهظة الثمن أو صناديق تقدم خدمة فريدة تبرر التكلفة العالية.

مكونات نسبة المصاريف

عادة ما تكون نسبة المصروفات في الصندوق مستقرة ، على الرغم من أنها قد تتغير بسبب الطبيعة المتغيرة لبعض نفقات الصندوق. رسوم الإدارة ، التي يتم تحديدها كنسبة مئوية من الأصول ، هي أغلى رسوم على أي صندوق ، سواء كان يتم إدارته بشكل نشط أو سلبي. هذا هو المبلغ المدفوع لمديري الصناديق ، وهو أعلى بالنسبة للمديرين النشطين.

تعتبر الرسوم المحاسبية ورسوم التسجيل ورسوم التقارير والتكاليف المتنوعة الأخرى من بين المصروفات المتغيرة التي تتكبدها الصناديق. يجب أن تقتصر نفقات التسويق للصندوق على 1٪ من متوسط ​​قيمة أصول الصندوق ويجب الإبلاغ عنها بشكل منفصل إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

بعض الصناديق ، غالبًا ما تكون مؤشرًا أو صناديق أخرى مدارة بشكل سلبي ، تحافظ على نسب منخفضة التكلفة بشكل استثنائي من خلال فرض رسوم إدارية صغيرة فقط. يمكن للصندوق أن يدر دخلاً عن طريق إقراض أسهمه للبائعين على المكشوف ، والذي يمكن استخدامه بعد ذلك لتغطية نفقات الصندوق الأخرى.

ماذا لا تغطيه نسبة المصاريف؟

قد تدفع الصناديق المشتركة المدارة بنشاط عمولات تداول كبيرة إلى شركات السمسرة ، والتي لا يغطيها المساهمون الذين يدفعون نسبة نفقات الصندوق. نظرًا لأن صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي نادرًا ما تقوم بتعديل مقتنياتها ، فإن مصاريف تداولها ضئيلة للغاية.

بصفتك مساهمًا في الصندوق ، قد تتحمل رسومًا مختلفة تتعلق باستثمارك بالإضافة إلى دفع نسبة نفقات الصندوق سنويًا. قد يفرض عليك الوسطاء أو مستشارو الاستثمار رسومًا مقدمة ، تُعرف باسم "الأحمال" ، من أجل الاستفادة من تزويدك بإمكانية الوصول إلى صندوق مشترك. لكن الاستثمار في "أموال الأحمال" هذه يمكن منعه تمامًا ؛ كن على دراية بالمستشارين الماليين الذين يحاولون أن يعرضوا عليك حصصًا في صناديق تحميل بتكاليف مقدمة ضخمة.

علاوة على ذلك ، فإن الحصول على ربح من أسهم صندوقك يعني أنك مدين بالضرائب. تستحق ضرائب دخل توزيعات الأرباح كل عام تتلقى فيه أرباحًا ، وكذلك ضرائب أرباح رأس المال عندما تبيع استثمارات محتفظ بها لأكثر من عام.

مقابل الأموال المدارة بشكل سلبي

قد تختلف نسب المصاريف بشكل كبير اعتمادًا على نوع الصندوق الذي تستثمر فيه. غالبًا ما تتمتع الصناديق المشتركة المدارة بنشاط بنسبة نفقات أعلى من الصناديق المدارة بشكل سلبي ، وذلك بسبب نقص المديرين والباحثين الذين يختارون بنشاط الأصول المراد شراؤها وبيعها.

نسب المصروفات في جميع الصناديق ، السلبية منها والنشطة ، تتجه نحو الانخفاض على مدار العشرين عامًا الماضية. عادةً ما يكون للصناديق المتداولة في البورصة المُدارة بشكل سلبي تكاليف متواضعة لأن هدفها هو عكس أداء السوق وليس التفوق عليه. في عام 20 ، بلغ متوسط ​​نسبة المصروفات المرجحة بالأصول للصناديق المدارة بنشاط 2020٪ ، بينما كان 0.62٪ فقط للصناديق المدارة بشكل سلبي.

تعتبر صناديق المؤشرات خيارًا شائعًا بين المستثمرين نظرًا لأنها تراقب مؤشرًا معينًا للأسهم وتحاول مطابقة معدل عائدها. يمكن للمستثمرين ، على سبيل المثال ، اختيار صناديق المؤشرات منخفضة الرسوم التي تتبع مؤشر S&P 500 ، وهو مؤشر أسهم بارز يتتبع أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة على أساس القيمة السوقية.

مثال على نسب المصاريف

عادةً ما تتمتع الصناديق المدارة بشكل سلبي ، مثل صناديق المؤشرات ، بنسب نفقات أقل من الصناديق المدارة بنشاط.

فكر في اثنين من صناديق الاستثمار الوهمية: الصندوق النشط (AFX) وصندوق المؤشر (IFX) (IFX). تهدف AFX إلى التفوق على السوق من خلال اختيار الأسهم المقومة بأقل من قيمتها من خلال الدراسة والخبرة الكبيرة. IFX ، من ناحية أخرى ، يحاول تكرار مؤشر داو جونز الصناعي بدقة من خلال الاحتفاظ بـ 30 سهمًا في المؤشر بأوزانهم الخاصة.

AFX لديها نسبة نفقات 1.5٪ ، بينما IFX لديها نسبة مصروفات 0.05٪.

في العام الماضي ، عاد AFX بنسبة 10٪ بينما عاد مؤشر Dow ​​Jones بنسبة 9٪.

ومع ذلك ، بعد خصم نسب النفقات ، حقق مستثمرو AFX عائدًا صافياً قدره 8.50٪ ، بينما حصل مستثمرو IFX على صافي عائد أفضل بنسبة 8.95٪.

كيف تؤثر نسب المصاريف على العوائد؟

تؤثر نسب المصاريف بشكل مباشر على معدل العائد على محفظتك. يجب على المستثمرين تقييم عاملين في هذه الحالة: تأثير الرسوم المرتفعة وتأثير التعقيد. كثيرًا ما يناقش دعاة الاستثمار قوة المضاعفة لزيادة عوائد الاستثمار بمرور الوقت. من ناحية أخرى ، تتراكم الرسوم لأنها تُفرض كنسبة مئوية من منصبك في هذا الصندوق.

الرسوم ، عند فرضها كنسبة مئوية ، تلتهم مبلغًا متزايدًا من المال مع نمو رصيد محفظتك. إذا كنت تستثمر لفترة طويلة ونمت محفظتك البالغة 10,000 دولار إلى مليون دولار. لسوء الحظ ، بدلاً من ضريبة 1٪ ، يجب أن تدفع تكلفة 0.30٪ كل عام. هذا يعني أن تكلفتك السنوية ستكون 1 دولار ، وهي القيمة الكاملة لمحفظتك الأصلية. هذه تكلفة سنوية.

وهذا السعر 10,000 دولار لا يشمل فقط المال اليوم ولكن أيضًا المبلغ الأكبر الذي يمكن أن يتراكم فيه خلال 10 أو 20 عامًا أو أكثر. ومرة أخرى ، يتم تحصيل هذه التكلفة منك كل عام.

فجأة لا تبدو الرسوم معقولة جدًا. ومع ذلك ، فإن بعض الصناديق المشتركة كثيرًا ما تفرض رسومًا في هذا النطاق. غالبًا ما تكون للصناديق المشتركة رسومًا أكبر من صناديق الاستثمار المتداولة لأنها تدفع لمديري الصناديق ، من بين رسوم أخرى. ولكن بالنسبة للمستثمر الفردي ، يمكن أن تضيف هذه التكلفة مبلغًا كبيرًا من المال بسرعة.

وبالمقارنة ، فإن رسمًا بنسبة 0.03 في المائة على صندوق المؤشر سيؤدي إلى رسم قدره 300 دولار على محفظة بقيمة مليون دولار. يمكن أن يكون للرسوم تأثير كبير على النتائج ، لذلك لا ينبغي إغفالها.

هل يتم احتساب نسبة المصاريف كل شهر؟

يتم تحديد نسبة المصروفات هذه كنسبة من قيمة الاستثمار اليومية ولا يتم تحميلها بشكل منفصل. إذا استثمرت 5000 روبية في صندوق مشترك بنسبة تكلفة 2٪ ، فستتم إزالة (2٪ / 365 = 0.0054٪) من قيمة الاستثمار كل يوم.

هل نسب المصاريف الأعلى تستحق ذلك؟

بشكل عام ، تعتبر أي نسبة نفقات أكبر من 1٪ مرتفعة ويجب تجنبها ؛ ومع ذلك ، من المهم أن نتذكر أن العديد من المستثمرين يختارون الاستثمار في صناديق ذات نسب نفقات عالية إذا كانت الفوائد تفوق المخاطر.

ماذا تعني نسبة المصاريف العالية؟

قد تختلف التكاليف بشكل كبير بين الصناديق. يمكن أن تتأثر نسبة المصروفات بنوع الاستثمار واستراتيجية الاستثمار وحجم الصندوق. نظرًا لقاعدة الصندوق المقيدة لتغطية التكاليف ، فإن الصندوق الذي يحتوي على عدد أقل من الأصول عادة ما يكون لديه نسبة نفقات أعلى.

الخط السفلي

يتم خصم نسب المصروفات من عوائد الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة للمساعدة في عمليات الصندوق وإدارته. تختلف نسبة الرسوم المفروضة على المستثمرين وفقًا لاستراتيجية الاستثمار ومستوى نشاط التداول للصندوق. ظلت نسب المصروفات تنخفض باستمرار بمرور الوقت مع زيادة المنافسة على النقد الاستثماري. ستتمتع الصناديق المدارة بنشاط وتلك الموجودة في فئات الأصول الأقل سيولة بنسب مصروفات أعلى ، في حين أن صناديق المؤشرات المدارة بشكل سلبي سيكون لها أدنى مستوى.

مراجع حسابات

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً