السندات المضمونة: الدليل النهائي

السندات المضمونة
السندات المضمونة

إذا كنت قد سمعت عن الاستثمار في الديون ، فأنت بحاجة إلى التعرف على السندات المضمونة. السند المضمون هو نوع من السندات حيث يوفر المصدر الأصول كضمان للسند.

هل هذا نوع من الاستثمار يجب أن تغامر به؟ لا يمكننا القول في هذه المرحلة. ومع ذلك ، يمكننا تزويدك بالتفاصيل الضرورية التي تحتاجها لاتخاذ مثل هذا القرار

أثناء قراءة هذا المقال ، ستكتشف ما هي السندات الآمنة وما تعنيه لعملك.

لنبدأ بالأساسيات.

ما هو السند المضمون؟

السند المضمون هو نوع من السندات يقدم فيه مُصدر السند أصلًا محددًا كضمان للسند ويقدم معدل فائدة أقل من السندات غير المضمونة.

إذا كان هناك تقصير ، فلا داعي للقلق على حملة السندات المضمونة لأن المصدر سيتعين عليه نقل ملكية الأصل المضمون إلى حامل السند.

تشمل السندات المضمونة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) والتزامات الديون المضمونة (CDO).

وفقًا Investopedia، السند المضمون هو نوع من الاستثمار في الديون المضمونة بأصل معين مملوك من قبل المصدر. الأصل بمثابة ضمانات القرض. يتم نقل ملكية الأصل إلى حملة السندات إذا تخلف المُصدر عن السند.

يمكن أيضًا تأمين السندات المضمونة من خلال تدفق الإيرادات الناتج عن المشروع الذي تم استخدام إصدار السندات لتمويله. تعتبر السندات المضمونة أقل خطورة من السندات غير المضمونة لأن المستثمرين يتم تعويضهم جزئيًا على الأقل عن استثماراتهم إذا تخلف المصدر عن السداد.

اقرأ أكثر: سندات الضمان: ما هي سندات الضمان (+ الممارسات الأمريكية)

كيف تعمل السندات المضمونة

الخطر المحدود أو المهمل للسداد الرئيسي: نظرًا لأن الأصل المضمون يدعم السندات ، يمكن سداد مبدأ حامل السند في حالة التخلف عن السداد عن طريق بيع أحد الأصول.

يمكن للشركات الاستفادة من المزايا الضريبية أثناء الشراء والتهرب من ضريبة الممتلكات على الأصول المؤجرة في حالة صفقات ETC.

يحصل المستثمر على سندات عرض كاستثمارات طويلة الأجل ويحصل على دروع ضريبية بشكل كبير على دخله العادي. سوف تولد مدفوعات القسائم أو مدفوعات الفائدة تدفقات نقدية (سنوية / ربع سنوية / شهرية) للمستثمر.

سيؤدي شراء السندات المضمونة المدعومة بتدفقات الإيرادات إلى توليد تدفق نقدي للمستثمرين عند التنفيذ الفعال للمشاريع.

يمكن للمستثمرين تعهد السندات لجمع الأموال للبنوك أو تداول السندات في الأسواق والاستفادة من التداولات.

يمكن للشركات استخدام السندات المضمونة لزيادة رأس المال الإضافي إذا لزم الأمر. يمكن للشركات خفض نفقات السداد الشهرية من خلال توزيعها لفترة أطول من الوقت. الدين القابل للتحويل هو نوع من أدوات الدين التي يمكن تحويلها وفقًا لتقدير الشركة إلى أسهم حقوق ملكية.

إنه أمان هجين لأنه يجمع بين ميزات الديون وحقوق الملكية ويوفر مزايا إضافية لحاملها.

اقرأ أيضا: تداول العقود مقابل الفروقات: دليل المبتدئين لأفضل منصات تداول عقود الفروقات (أفضل 5 اختيارات)

أنواع السندات المضمونة

تشمل أنواع السندات المضمونة سندات الرهن العقاري وشهادات ائتمان المعدات والسندات المضمونة من قبل البلديات. قد تكون مضمونة بأصول مثل الممتلكات أو المعدات أو تدفق الدخل.

# 1. الرهن العقاري

عادة ما يتم دعم سندات الرهن العقاري عن طريق العقارات أو الممتلكات المادية مثل الآلات. في حالة حدوث تقصير ، يمكن لحاملي سندات الرهن العقاري بيع الممتلكات المرهونة الأساسية والتعويض عن المبلغ المستثمر.

بالإضافة إلى ذلك ، تتحول ملكية الأصول إلى حملة السندات في حالة التخلف عن السداد. تتمتع سندات الرهن العقاري بمعدل عائد أقل من سندات الشركات لأنها أكثر أمانًا (بدون ضمانات).

اقرأ أيضا: حسابات ودائع الأعمال: قائمة أفضل حسابات الإيداع في عام 2021 (محدث)

# 2. شهادة ثقة المعدات (ETC)

شهادات ائتمان المعدات هي أدوات دين تسمح للشركة المُصدِرة بحيازة واستخدام أحد الأصول أثناء سداد مدفوعات حاملي السندات بمرور الوقت.

الأصل ، بلا شك ، ملك لحملة السندات ، لكن يمكن للشركة استخدامه وتحقيق دخل منه. يوفر المستثمرون رأس المال عن طريق شراء الشهادات ، والتي بدورها تساعد الشركات في شراء الأصول وتأجيرها لهم للعمليات.

إذا استوفى المقترض متطلبات الدفع الخاصة بالمقرض ، يتم نقل الملكية إلى المقترض. في حالة التخلف عن السداد ، يكون للمقرضين سلطة تقرير ما يجب القيام به مع الأصول.

لا يتعين على الشركات دفع ضرائب الممتلكات على الأصول لأنها قامت ببساطة بتأجيرها من المستثمرين ، مما زاد من ربحيتها التشغيلية. تشاهد هذه السندات بشكل شائع في صناعات الطيران والشحن (أيضًا مع عربات السكك الحديدية).

# 3. سندات مضمونة من قبل البلديات

يمكن للبلديات جمع الأموال من المستثمرين عن طريق إصدار هذه السندات المضمونة لمشروع معين.

يتم دعم السندات بالإيرادات المتوقعة من هذا المشروع المحدد. تقدم البلديات استراتيجية أو خطة السداد للمستثمرين بعد الكشف عن تفاصيل المشروع والإيرادات المتوقعة. يمكن شراء هذه السندات بناءً على ثقة المستثمرين في المشاريع.

اقرأ أكثر: الاستثمارات البديلة: دليل المبتدئين لخيارات الاستثمار

السندات المضمونة مقابل السندات غير المضمونة

يمكن تأمين أو عدم ضمان السندات ، التي تمثل وعد المُصدر بجعل الفائدة المجدولة وأصل السداد للمشتري. وكل نوع من أنواع السندات يقدم فرصًا وتحديات مختلفة للمشتري.

سندات مضمونة

السندات المضمونة هي السندات المضمونة بأصل ، مثل العقارات أو المعدات (خاصة لشركات الطيران والسكك الحديدية وشركات النقل) ، أو من خلال مصدر آخر للإيرادات.

الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) هي مثال على نوع واحد من السندات المضمونة بكل من الأصول المادية للمقترضين ، مثل سندات ملكية منازلهم وتدفق الدخل من مدفوعات الرهن العقاري للمقترضين.

الغرض من ضمان السندات هو أنه في حالة تخلف المُصدر عن السداد وفشل في سداد الفائدة أو المدفوعات الرئيسية ، يكون للمستثمرين مطالبة بأصول المُصدر التي ستمكنهم من استرداد أموالهم.

ومع ذلك ، قد يتم في بعض الأحيان الطعن في هذه المطالبة بأصول المقترض ، أو قد لا ينتج عن بيع الأصول ما يكفي لسداد المستثمرين بالكامل.

في كلا السيناريوهين ، من المرجح أن يتلقى حملة السندات جزءًا بسيطًا فقط من استثماراتهم بعد فترة زمنية تتراوح من أسابيع إلى سنوات.

عادة ما يتم إصدار السندات المضمونة من قبل الشركات والبلديات. ومع ذلك ، فإن العديد من سندات الأعمال غير مضمونة.

يشار أحيانًا إلى السندات غير المضمونة على أنها سندات التزام عام في حالة البلديات لأنها مدعومة بالقدرة الضريبية الواسعة للبلدية.

من ناحية أخرى ، فإن السندات المضمونة هي سندات "إيرادات" ، وهي سندات مدعومة بالأموال التي يتوقع أن يولدها مشروع معين.

اقرأ أكثر: تمويل التجارة: نظرة عامة ، تعريف ، دورة ، أمثلة

السندات غير المضمونة

لا يتم تأمين السندات غير المضمونة بأصل معين ، ولكن من خلال "الإيمان الكامل والائتمان" للمُصدر.

وبعبارة أخرى ، فإن المستثمر لديه تعهد بالسداد من المصدر ولكن ليس لديه مطالبة بضمانات محددة.

ومع ذلك ، لا يجب أن يكون هذا أمرًا فظيعًا. سندات الخزانة الأمريكية ، التي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها الاستثمار الأقل خطورة في العالم من حيث مخاطر التخلف عن السداد ، كلها سندات غير مضمونة.

يجب أن تصدر شركة حسنة السمعة ذات تصنيف ائتماني جيد سندات غير مضمونة بهدف الحصول على أموال من المستثمرين.

بعد فحص قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المالية ، تقوم هيئة محايدة ، عادة وكالة تصنيف ائتماني ، بتقديم تصنيف ائتماني.

يمتلك مالكو السندات غير المضمونة مطالبة بأصول المُصدر المتعثر ، ولكن فقط بعد دفع المستثمرين أصحاب الأوراق المالية ذات التصنيف الأعلى أولاً.

إذا أصدرت Widget Corp سندات غير مضمونة ومضمونة وإعلان إفلاسها لاحقًا ، فسيتم الدفع لحاملي السندات المضمونة أولاً.

الديون المضمونة لها الأسبقية على الديون غير المضمونة. إذا تخلف مُصدر السندات عن السداد ، فلن يتمكن حامل السند من استرداد قيمة الاستثمار في السند غير المضمون.

نتيجة للافتقار إلى الضمانات ومدفوعات الفائدة المرتفعة ، تعتبر هذه المنتجات شديدة الخطورة مقارنة بالسندات المضمونة.

اقرأ أكثر: تخصيص الأصول: دليل المبتدئين لاستراتيجيات الاستثمار (+ أمثلة)

لماذا السندات مضمونة؟

يشار إلى السندات المدعومة بفئة الأصول باسم "السندات المضمونة". يشار إلى السندات على أنها مضمونة إذا كانت مضمونة ، مما يعني وجود ضمانات تدعم القرض. يمكن أن تكون الأسهم السائلة أو الممتلكات المنقولة مثل الآلات أو المعدات أو العقارات بمثابة ضمانات.

ماذا تسمى السندات المضمونة؟

السند المضمون هو السند الذي تم إصداره باستخدام الضمان كشكل من أشكال الضمان ويأتي بسعر فائدة أقل. أكثر أنواع الاستثمار في السندات أمانًا هو السندات المضمونة. سندات الرهن العقاري هي اسم آخر للسندات المضمونة لأن هذا هو ما يستخدم لوصف الضمانات المرتبطة بالسند.

ما هي السندات المضمونة وغير المضمونة؟

لا توجد ضمانات لدعم الديون غير المضمونة. يتم تمويل القروض غير المضمونة من قبل المقرضين بناءً على الجدارة الائتمانية للمقترض ووعده بالسداد. الديون المضمونة هي التزامات يتعهد فيها المقترض ببند ثمين كضمان أو ضمان.

ما هي محاسبة السندات المضمونة؟

يشار إلى الأداة المالية التي تدعمها الأصول بالسند المضمون. سيكتسب حملة السندات ملكية الأصول الأساسية إذا كان المُصدر غير قادر على سداد مدفوعات السندات. العقارات وآلات الإنتاج مثالان على هذه الأصول.

كيف يمكنك معرفة ما إذا كان السند مضمونًا؟

يشار إلى السند على أنه "سند مضمون" إذا تم استخدام فئة الأصول لدعمه. قد يكون نوع الأصول التي تدعم هذا السند ملموسًا ، مثل العقارات أو المعدات أو المصانع ، أو قد تكون سائلة ، مثل الأسهم.

ما هي أنواع السندات المختلفة؟

هناك أربعة أنواع مختلفة من السندات التي يمكن تصنيفها: سندات الشركات ، والبلديات ، والحكومة ، والوكالة.

ما نوع السند غير المضمون؟

السندات ، المعروفة باسم السندات غير المضمونة ، هي أوراق مالية غير مضمونة بالممتلكات أو الأصول التجارية أو الإيرادات. يؤكد لهم المصدر أنه سيتم سدادهم بدلاً من ذلك. يشار إلى هذا التعهد عمومًا على أنه "الإيمان الكامل والائتمان".

الحد الأدنى

آمل أن تكون هذه المقالة بمثابة دليل لما يدور حوله السند المضمون. إذا كان لديك أي أسئلة أو اقتراحات ، فيرجى إبلاغي بذلك في قسم التعليقات.

أتمنى لك كل خير!

توصية مجاناً

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً
أفضل مواقع الاستثمار العقاري للتمويل الجماعي والحدود وحقوق الملكية
تفاصيل أكثر

استثمار التمويل الجماعي: ما تحتاج لمعرفته حول استثمار التمويل الجماعي

جدول المحتويات إخفاء استثمار التمويل الجماعيالتمويل الجماعي استثمار عقارالعقار العقاري استثمار التمويل الجماعي الاستثمار في حقوق الملكية تمويل جماعي كيف يعمل الاستثمار في التمويل الجماعي على رأس المالاستثمار في التمويل الجماعي ...