تحاول العديد من الشركات الاندماج ، وبعضها يستحوذ على شركات أخرى ليكون لها قوة في حصتها في السوق. تعتبر عمليات الاندماج والاستحواذ موضوعًا مهمًا في عالم الأعمال. ومع ذلك ، ستكشف هذه المقالة عن أسرار حول الاختلافات بين عمليات الاندماج والاستحواذ. كما سيناقش بعض محامي الاندماج والاستحواذ والأمثلة. دون أن ننسى عمليات الاندماج والاستحواذ القادمة في عام 2021.
عمليات الدمج والاستحواذ
عمليات الاندماج والاستحواذ هي مصطلح عام يستخدم لوصف اتحاد الشركات أو الأصول من خلال أنواع مختلفة من المعاملات المالية. تشمل هذه المعاملات عمليات الدمج والاستحواذ والتوحيد والاستحواذ الإداري وعروض المناقصات وشراء الأصول.
كثيرًا ما يتم استخدام المصطلحين "عمليات الدمج" و "الاستحواذ" بالتبادل ، ومع ذلك ، بالتفصيل ، يحملان معاني مختلفة إلى حد ما.
ومع ذلك ، عندما تستحوذ شركة على شركة أخرى وتنص على نفسها على أنها المالك الجديد ، يُطلق على الشراء اسم الاستحواذ.
بينما ، فإن الدمج هو انضمام شركتين موجودتين في كيان قانوني واحد ، بدلاً من أن تظل مملوكة ومدارة بشكل منفصل. يُعرف هذا الإجراء أيضًا باسم دمج المتكافئين.
على سبيل المثال ، لم تعد شبكات Adell وأجهزة كمبيوتر Glob موجودة عند اندماج الشركتين. ومع ذلك ، سيتم إنشاء شركة جديدة ، Adell Glob. كما سيتم التنازل عن أسهم الشركتين وإصدار أسهم جديدة بدلاً منه.
علاوة على ذلك ، ستسمى صفقة الشراء أيضًا اندماجًا عندما توافق الشركتان طواعية على مصلحتهما الفضلى.
ومع ذلك ، غالبًا ما يُنظر إلى صفقات الاستحواذ العدائية ، حيث لا ترغب الشركات المستهدفة في الشراء ، على أنها عمليات استحواذ. في الواقع ، يمكن تصنيف الصفقة على أنها اندماج أو استحواذ ، بناءً على ما إذا كانت ودية أو عدائية. بمعنى آخر ، يكمن التباين في كيفية ارتباط الصفقة بمجلس إدارة الشركة والموظفين والمساهمين.
أسباب نشاط الاندماج والاستحواذ
يمكن أن تحدث عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) لعدة أسباب ، مثل:
1. خلق التآزر
السبب الشائع لعمليات الاندماج والاستحواذ هو خلق التآزر. وبالتالي ، فإن الشركة المندمجة / المستحوذة تساوي أكثر من الشركتين على حدة. أيضًا ، يمكن أن يكون التآزر ناتجًا عن خفض التكلفة أو زيادة الإيرادات. بالإضافة إلى ذلك ، هناك نوعان من التآزر ، في هذه الحالة ، التكلفة ، وتآزر الإيرادات.
يتشكل التآزر في التكلفة بسبب وفورات الحجم ، في حين يتم إنشاء تآزر الإيرادات بشكل عام عن طريق البيع العابر وزيادة الحصة السوقية. ومع ذلك ، بين الاثنين ، يمكن بسهولة قياس أوجه التآزر في التكلفة وحسابها.
2. حصة سوقية أعلى
في الدمج الأفقي ، سيحصل الكيان المشترك على حصة سوقية أعلى. وبالتالي ، اكتساب القدرة على التأثير في الأسعار. ومع ذلك ، فإن عمليات الدمج الرأسية ستكون أكثر سيطرة على سلسلة التوريد الخاصة بها ، وبالتالي تجنب الصدمات الخارجية في العرض.
3. ارتفاع النمو
عادة ما يكون النمو من خلال عمليات الدمج والاستحواذ طريقة أسرع للشركة لتحقيق إيرادات أعلى. في النهاية ، يمكن للشركة أن تكتسب من خلال اكتساب شركة تتمتع بأحدث المهارات دون الاضطرار إلى المخاطرة بتطويرها داخليًا.
4. تنويع
تفضل الشركات التي تعمل في الصناعات الدورية تنويع تدفقاتها النقدية لتجنب الخسائر الحيوية أثناء التباطؤ. إن الحصول على عمل في صناعة غير دورية يمكّن الشركة من تنويع وتقليل مخاطر السوق.
ما الفرق بين عمليات الاندماج والاستحواذ؟
الاندماج
الاندماج هو اتفاق يضم شركتين قائمتين في شركة واحدة جديدة. ومع ذلك ، هناك أنواع مختلفة من عمليات الدمج وأيضًا عدة أسباب لدمج الشركات. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الدمج هو وسيلة مؤسسية للانضمام إلى شركة أخرى والعمل ككيان قانوني واحد.
ومع ذلك ، يتم إجراء عمليات الدمج بشكل عام لزيادة وصول الشركة أو النمو إلى قطاعات جديدة أو اكتساب حصة في السوق. في الواقع ، السبب الرئيسي لعمليات الاندماج هو زيادة قيمة المساهمين. ومع ذلك ، أثناء الاندماج ، يكون لدى الشركات شرط عدم وجود متجر لتجنب عمليات الشراء أو الاندماج من قبل شركات إضافية. أيضًا ، غالبًا ما تكون الشركات التي توافق على عمليات الاندماج متساوية من حيث الحجم وحجم العمليات.
الاستحواذ
في عملية الاستحواذ ، لا تظهر شركة جديدة. بدلاً من ذلك ، تتوقف الشركة الأصغر عن الوجود وتصبح أصولها جزءًا من الشركة الأكبر. غالبًا ما تحمل عمليات الاستحواذ ، التي تسمى أحيانًا عمليات الاستحواذ ، انطباعات سلبية أكثر من عمليات الاندماج. نتيجة لذلك ، قد تشير الشركات المقتناة إلى الاستحواذ على أنه اندماج على الرغم من أنه من الواضح أنه عملية استحواذ.
يحدث الاستحواذ عندما تتولى شركة ما جميع قرارات الإدارة التشغيلية لشركة أخرى. ومع ذلك ، فإن عمليات الاستحواذ تتطلب مبالغ نقدية كبيرة ، لكن سلطة المشتري مطلقة.
الآن ، كما وعدنا ، دعونا نناقش بعض أمثلة عمليات الاندماج والاستحواذ.
أمثلة على عمليات الاندماج والاستحواذ
ساعدت عمليات الاندماج والاستحواذ الكثير من الشركات في الحفاظ على استمرارية اهتمامها في عالم الأعمال. فيما يلي بعض الأمثلة المثالية لعمليات الاندماج والاستحواذ.
شركة والت ديزني وبيكسار عمليات الدمج
ينشأ هذا المثال من صناعة الترفيه. في عام 2007 ، استحوذت شركة والت ديزني على شركة Pixar Entertainment مقابل 7.4 مليار دولار. علاوة على ذلك ، يعد هذا اندماجًا منطقيًا على كل المستويات.
كانت والت ديزني رائدة في مجال الترفيه العائلي لعقود من الزمن ، حيث ابتكرت روائع مثل سندريلا ، و The Lion King. ومع ذلك ، كانت Pixar مبتدئة في السوق ولكنها تركت انطباعًا كبيرًا بأفلامها الشهيرة مثل Toy Story.
ومع ذلك ، كان التآزر بين الشركتين واضحًا حتى للمشاهدين العشوائيين. سمح الاندماج لشركة ديزني بتأكيد علامتها التجارية كأكبر مزود للأفلام المناسبة للعائلة. كما أنها أعطت شركة Pixar تحسينًا كبيرًا في عملية إنتاجها وإصدار فيلمين جديدين سنويًا. علاوة على ذلك ، حققت أفلام Pixar بعد الاندماج ، بما في ذلك Up و WALL-E ، نجاحًا كبيرًا.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك احتمال قوي بأن هذا الاندماج سينخفض كواحد من أكثر الاندماج ربحًا في التاريخ حيث تستمر Disney Pixar في الازدهار والزيادة.
راديو سيريوس و XM عمليات الدمج
من الأمثلة الأخرى على عمليات الدمج والاستحواذ عمليات الدمج بين أكبر مزودين للراديو عبر الأقمار الصناعية والتي لم تحدث تقريبًا. ومع ذلك ، في عام 1997 ، منحت لجنة الاتصالات الفدرالية تراخيص لهاتين الشركتين فقط في حالة عدم اندماجهما. لذلك ، عندما تم الإعلان عن الاندماج في عام 2007 ، كان يعتمد فقط على استعداد شركات الاتصالات الفيدرالية لعكس شروطها السابقة
جعل الاندماج الشركة الجديدة تجتذب مشاهير مثل أوبرا وينفري ، مارثا ستيوارت ، هوارد ستيرن ، الذين جلبت سمعتهم مشتركين جدد. ومع ذلك ، يمتد Sirius XM للبحث عن عمليات استحواذ جديدة ونتوقع أن تستمر الشركة في التطور.
جوجل وأندرويد
هذا هو أحد الأمثلة الشائعة على عمليات الدمج الرأسية الناجحة. إنه الاتحاد بين عملاق التكنولوجيا Google و Android. مكّن هذا الاندماج Google من تعيين نفسها كمزود بحث رقم واحد في العالم.
حدث الاستحواذ في عام 2007 عندما استحوذت Google على Android بسعر منخفض نسبيًا قدره 50 مليون دولار. ومع ذلك ، أمضت Google السنوات الثلاث التالية في استخدام تقنية Android لتطوير نظام تشغيل جديد للأجهزة المحمولة.
من الواضح أن عملية الدمج بين Google و Android قد حققت نجاحًا كبيرًا. في عام 2018 ، كان حوالي 88٪ من جميع الهواتف المحمولة الجديدة المباعة تعمل بنظام Android. ومع ذلك ، لم تكن هذه الحصة السوقية الكبيرة ممكنة بدون اندماج Google مع Android.
أيضًا ، خلال مقدمتنا ، نعد بمناقشة عمليات الاندماج والاستحواذ القادمة في عام 2021. ها أنت ذا !!!
عمليات الاندماج والاستحواذ القادمة 2021
فيما يلي قائمة بعمليات الاندماج والاستحواذ القادمة في عام 2021.
| المشتري / المستثمرون | مكتسب | حقوق الملكية الخاصةالداعم | |
| هورنت | زيروسبام | أمن البريد الإلكتروني ، الأمن السيبراني | NA |
| شركة F12.net | حلول Xylotek | MSP | NA |
| برنامج TeamViewer | خاليون | دعم تكنولوجيا المعلومات عن بعد ، ISV | NA |
| أنظمة سيتريكس | Wrike | برنامج إدارة المشاريع ، برنامج إدارة العمل ، ISV | NA |
| اكسنتشر | وولوكس | سحابة ، رشيقة ، مطور برامج | NA |
محامو الاندماج والاستحواذ
يمكن لمحامي عمليات الاندماج والاستحواذ تأكيد أن عملية الاندماج أو الاستحواذ تتوافق مع قوانين الولاية والقوانين الفيدرالية ذات الصلة التي تحكم المعاملات التجارية. سيساعد محامي عمليات الدمج والاستحواذ أيضًا في تحديد الهيكل المناسب لصفقتك وصياغتك. أيضًا ، يتفاوضون بشأن شروط المعاملة ، ويحصلون على موافقة أي طرف ثالث ، ويغلقون المعاملة.
وفي الختام
في الختام ، يكمن الاختلاف في كيفية ارتباط الصفقة بمجلس إدارة الشركة والموظفين والمساهمين. ومع ذلك ، يضمن محامو عمليات الاندماج والاستحواذ أن عملية الاندماج أو الاستحواذ تتوافق مع قوانين الولاية والقوانين الفيدرالية ذات الصلة التي تحكم المعاملات التجارية.
الأسئلة الشائعة حول عمليات الاندماج والاستحواذ
ما هو الفرق بين الاندماج والاستحواذ؟
الاندماج: الاندماج هو اتفاق يضم شركتين قائمتين في شركة واحدة جديدة. ومع ذلك ، هناك أنواع مختلفة من عمليات الدمج وأيضًا عدة أسباب لدمج الشركات.
عمليات الاستحواذ: في عملية الاستحواذ ، لا تظهر شركة جديدة. بدلاً من ذلك ، تتوقف الشركة الأصغر عن الوجود وتصبح أصولها جزءًا من الشركة الأكبر.
ما هو الاندماج والاستحواذ والأمثلة؟
- شركة والت ديزني وبيكسار الاندماجات.
- اندماج راديو سيريوس و XM
