تعد النمذجة المالية إحدى مهارات التحليل الاقتصادي التي تحظى بتقدير كبير ولكنها غير مفهومة جيدًا. في الأساس، التنبؤ بالأداء المستقبلي للشركة هو هدف النمذجة المالية، التي تجمع بين المحاسبة والتمويل وقياسات الأعمال.
دعنا نكتشف المزيد بينما نراجع جميع المعلومات الضرورية للنمذجة المالية وأفضل ممارساتها.
ما هي النمذجة المالية؟
تقوم النمذجة المالية بتقدير النجاح المالي للمشروع أو الشركة من خلال النظر في جميع المتغيرات ذات الصلة، والنمو، وافتراضات المخاطر وفهم التأثير بشكل كامل. يمكن للمستخدم فهم جميع العوامل المشاركة في التنبؤ الاقتصادي بفضله. ومن المهم أيضًا أن نتذكر مدى تأثير الافتراضات والمدخلات على دقة النتائج.
بالنسبة لرجال الأعمال، النموذج المالي سليم. يستخدمه المحللون الماليون في أغلب الأحيان لتقييم والتنبؤ بكيفية تأثير التطورات القادمة أو الاختيارات التنفيذية على أداء أسهم الشركة.
ما هو الغرض من النمذجة المالية؟
يستخدم الأشخاص داخل وخارج الشركات نموذجًا ماليًا للتحليل المالي واتخاذ القرار. إن الحاجة إلى الحصول على النقد، أو توسيع الشركة بشكل عضوي، أو بيع قطاعات الأعمال أو تجريدها، أو تخصيص رأس المال، أو الميزانية، أو التنبؤ، أو تقييم الشركة هي بعض الأسباب التي تدفع الشركة إلى تطوير نموذج مالي.
المبادئ التوجيهية للنمذجة المالية
#1. المرونة
ويجب أن تكون قابلة للتكيف في كل الظروف ومرنة في نطاقها (لأن الطوارئ تشكل عنصراً قياسياً في أي منظمة أو قطاع). إن السهولة التي يمكن بها تعديل النموذج المالي في أي وقت وفي أي مكان أمر بالغ الأهمية لقدرته على التكيف.
#2. واقعي
لا ينبغي أن تكون مفصلة للغاية أو تشوش. عند إنشاء نموذج مالي، يجب أن تعلم أنه يجب أن يكون تصويرًا جيدًا للواقع.
# 3. بنية
السلامة المنطقية لها أهمية قصوى. قد يتغير مؤلف النموذج، لذا يجب أن يكون النظام صارمًا، ويجب دائمًا إعطاء الأولوية للنزاهة.
البرامج المثالية للنمذجة المالية
قد يكون من الصعب التنبؤ بكيفية عمل الشركة في المستقبل. تختلف كل شركة عن الأخرى وتتطلب مجموعة معينة من الحسابات والافتراضات. على عكس Excel، الذي عادةً ما يكون الوصول إليه أكثر سهولة، قد تكون الأدوات البرمجية الأخرى صارمة ومتخصصة بشكل مفرط.
من يصنع النماذج المالية؟
يقوم العديد من الخبراء المختلفين ببناء نماذج مالية. تعد الخدمات المصرفية الاستثمارية، وأبحاث الأسهم، وتطوير الشركات، والتخطيط والتحليل المالي، والمحاسبة (العناية الواجبة، واستشارات المعاملات، والتقييمات، وما إلى ذلك) من بين المسارات الوظيفية التي يتم اختيارها بشكل متكرر.
ما هي التفاصيل التي يجب أن يتضمنها النموذج المالي؟
يجب تضمين الأقسام الخاصة بالافتراضات والدوافع، وبيان الدخل، والميزانية العمومية، وبيان التدفق النقدي، والجداول الداعمة، والتقييمات، وتحليل الحساسية، والرسوم البيانية، والرسوم البيانية في نموذج قابل للاستخدام ومفهوم.
ما هي أنواع الشركات التي تستخدم النماذج المالية؟
يستخدم الخبراء في مجموعة واسعة من الصناعات النمذجة المالية. فيما يلي بعض الأمثلة التوضيحية: تستخدم المؤسسات النماذج الاقتصادية للبحث وإدارة المحافظ الاستثمارية والأسهم الخاصة. يستخدمها المصرفيون في المبيعات والتداول وأبحاث الأسهم والخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية. ويستخدمها المحاسبون العامون في العناية الواجبة والتقييمات.
أنواع النماذج المالية
يجب أن تكون على دراية بالأنواع المختلفة للنماذج المالية. يمكنك تصميم المتطلبات المالية لشركتك ووضع خطط طويلة المدى باستخدام هذه النماذج مع المعرفة الأساسية بتمويل الشركات والنماذج الفعالة.
#1. نموذج تسعير الخيارات
على الرغم من أن برنامج Excel يتمتع بوظائف متطورة لنمذجة البيانات، إلا أن النماذج الأخرى تعمل بشكل أشبه بالآلات الحاسبة الأساسية. نموذج بلاك سكولز والشجرة ذات الحدين مثالان على نموذج تسعير الخيارات. وكلاهما يعتمد على معادلات رياضية بدلاً من معايير ذاتية محددة من قبل المستخدم.
#2. النماذج الخارجية
يمكن للمحللين الماليين استخدام النماذج التالية لاتخاذ قرارات تجارية تؤثر على الشركات الأخرى: تساعد هذه النماذج، على سبيل المثال، في تحديد ما إذا كان الاندماج مع شركة أو مؤسسة أخرى يعد خطوة مالية حكيمة.
#3. نموذج التدفق النقدي المخصوم
من خلال خصم التدفقات النقدية الحرة المتوقعة إلى الوقت الحاضر، يأخذ نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) في الاعتبار القيمة الزمنية للنقود. من الممكن أيضًا الحصول على تدفقات نقدية حرة ذات رافعة مالية أو غير متساوية.
يصور التدفق النقدي المخصوم (DCF) قيمة الشركة (1) وقيمة حقوق الملكية (2) في كلتا الحالتين. يوضح هذا النهج ما إذا كانت القيمة السوقية للشركة مبالغ فيها أو أقل من قيمتها حاليًا.
#4. نموذج مجموع الأجزاء
يشتمل مجموع نموذج المكونات على أصول لا تتناسب بشكل واضح مع تحليل التدفقات النقدية المخصومة، على عكس الاستثمارات ذات القيمة المادية. خذ الأوراق المالية القائمة على السوق، مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق، كمثال.
خذ قيمة وحدة الأعمال 1 واضربها في وحدة الأعمال 2، ثم في الاستثمارات 3. بعد ذلك، قم بخصم الالتزامات 4 للحصول على صافي قيمة الأصول.
#5. نموذج الاستحواذ بالرافعة المالية
يعد نموذج البيانات الثلاثة أحد أكثر النماذج المالية شيوعًا. ومع ذلك، فإن نموذج الاستحواذ بالرافعة المالية أكثر تعقيدًا ومبنيًا على الأداء المتوقع للشركة. بالنسبة للمحللين العاملين في مجال الأسهم الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية، فإن نموذج الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) مفيد.
#6. نموذج الطرح العام الأولي
يعد نموذج الطرح العام الأولي (IPO) مفيدًا للمستثمرين ومؤسسات الشركات. وفقا لنموذج الاكتتاب العام، يجب على المحللين مقارنة القيمة المحتملة لشركتهم مع الشركات المماثلة وافتراض السعر الذي سيكون المستثمرون المحتملون على استعداد لدفعه مقابل الأسهم المحتملة للشركة.
#7. نموذج التوحيد
يجمع نموذج الدمج كل وحدة في الشركة معًا بدلاً من مجموع مفهوم الأجزاء. ونتيجة لذلك، يتم دمج كل وحدة عمل في نموذج واحد.
#8. نموذج الميزانية
على الرغم من أن نموذج الميزانية واضح ومباشر، إلا أنه ضروري لعملية تخطيط الأعمال في مؤسستك. اعتمادا على دورتك المالية، يمكنك إضافة أرقام شهرية أو ربع سنوية. مثل نموذج البيانات الثلاثة، يتضمن نموذج الميزانية بيان الإيرادات ويمكّن المحللين الماليين من التخطيط للسنوات القادمة.
#9. نموذج التنبؤ
يسمح نموذج التنبؤ لمحترفي التخطيط والتحليل المالي بمقارنة التوقعات المستقبلية مع تقديرات الميزانية الحالية. يمكنك الاحتفاظ بنماذج منفصلة أو الجمع بين التنبؤ والميزانية في جدول بيانات واحد.
المتطلبات الأساسية للنمذجة المالية
ولن يساعد في بناء هذه النماذج إلا عندما تنتج برامج النمذجة المالية نتائج موثوقة ودقيقة. ينبغي للمرء أن يمتلك المجموعة المطلوبة من القدرات لإعداد النموذج بفعالية. دعونا نلقي نظرة على ما هي تلك القدرات:
#1. فهم مفهوم المحاسبة
تعتبر المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS)، ومبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة، وغيرها من مبادئ المحاسبة المتخصصة أمثلة على معايير الصناعة المالية العالمية. تحافظ هذه المبادئ على اتساق عرض البيانات والأحداث المالية. من الضروري فهم هذه الإرشادات والمفاهيم للحفاظ على الدقة والجودة أثناء الاستعداد لإنشاء نموذج Excel.
#2. قدرات التفوق
يتم استخدام برنامج مثل MS Excel كأداة أساسية للنمذجة المالية في Excel، حيث يتم إنشاء النموذج. وهو يتألف من العديد من الحسابات المعقدة المنتشرة عبر العديد من علامات التبويب المرتبطة لتصوير علاقاتهم مع بعضهم البعض. عند إنشاء نموذج، من الضروري أن تكون لديك معرفة عملية شاملة ببرنامج Excel، بما في ذلك صيغه واختصارات لوحة المفاتيح وأنماط العرض التقديمي ووحدات ماكرو VBA وما إلى ذلك. يتمتع المحلل بميزة على الآخرين في مجال عمله من خلال إتقان هذه المهارات.
#3. ربط بيانات النموذج المالي
وهذا يكمل الترابط بين البيانات ويعطينا صورة كاملة عن الوضع المالي للشركة. يتيح الترابط للأرقام الحيوية في النموذج التدفق من حساب إلى آخر.
# 4. تنبؤ
القدرة على التنبؤ المالي نظرًا لأن هدف النمذجة غالبًا ما يكون فهم السيناريو المستقبلي لأي قضية اقتصادية، فهو أمر بالغ الأهمية. يدخل كل من الفن والعلم في التنبؤ. يمكن للمحلل الحصول على مؤشر جيد عن مدى جاذبية الاستثمار أو الشركة في المستقبل من خلال وضع افتراضات معقولة أثناء عرض البيانات. تزيد قدرات التنبؤ القوية من موثوقية النموذج.
# 5. عرض تقديمي
تحتوي عملية النمذجة المالية على تفاصيل وأرقام وخوارزميات معقدة. تستخدمه العديد من المؤسسات، بما في ذلك الإدارة والعملاء ومديري العمليات. إذا بدا النموذج غير منظم وصعب الفهم، فلن يتمكن هؤلاء الأفراد من تفسير أهميته. ولذلك، فإن جعل النموذج غنيًا بالتفاصيل أمر بالغ الأهمية مع الحفاظ على بساطة عرضه.
إيجابيات وسلبيات النمذجة المالية
إيجابيات النمذجة المالية
فيما يلي بعض المزايا الرئيسية لاعتماد النموذج المالي:
#1. تحسين فهم الأعمال
يتطلب بناء نموذج مالي فهمًا شاملاً للشركة. إن تطوير النموذج يجبر الشركة على النظر في العوامل التي تؤثر على العديد من خصائص الأعمال ووضع قائمة بها.
هذا الإجراء أيضًا يجعل الشركة تفكر في التغييرات العديدة التي يمكن أن تحدث داخليًا وخارجيًا. ولذلك، فمن المعقول أن نقول إن الشركات التي تطور نماذج مالية يجب أن تبذل قدراً أكبر من العناية الواجبة مقارنة بمنافسيها. وهذا يحسن فهمنا للشركة. ولذلك، فإن تطوير النماذج المالية له تأثير غير مباشر يعمل على تحسين فهم الأعمال الأساسية.
#2. يساعد في اختيار استراتيجية التمويل
يمكن للشركات فهم حالة التدفق النقدي الخاصة بها بشكل أفضل عند استخدام النماذج المالية. من السهل تحديد احتياجات التدفق النقدي للشركة، والقدرة على الاقتراض، والقدرة على دفع الفائدة. وهذا يساعد الأعمال في اختيار أفضل النهج المالي. على سبيل المثال، إيرادات الشركات الجديدة غير واضحة. ومع ذلك، فإن تكاليفها ثابتة بشكل أساسي.
ويمكنهم استخدام النمذجة المالية لتحديد مقدار الأموال النقدية التي سيحتاجون إليها لتحقيق ذلك حتى تبدأ الإيرادات في الوصول. ونتيجة لذلك، يمكن للشركات الناشئة حساب كمية الأسهم التي يجب أن تبيعها لتحقيق هدفها التالي.
#3. يساعد في الوصول إلى التقييم الصحيح
تتيح النماذج المالية للشركات التعرف على قيمتها الحقيقية. تفترض بعض هذه النماذج خطأً أن الإيرادات والمصروفات لها روابط خطية.
باستخدام النماذج المالية، من الممكن حساب المبلغ الدقيق للتدفق النقدي الحر الذي سيتراكم على الشركة في فترات زمنية مختلفة. إن بيع حصصهم لمستثمرين خارجيين مثل المصرفيين الاستثماريين ومجموعات الأسهم الخاصة يتيح للشركات معرفة قيمتها السوقية الدقيقة.
سلبيات النمذجة المالية
هناك عيوب في نهج النمذجة المالية. تحتوي القائمة أدناه على عدد قليل من أهمها.
#1. استهلاك الوقت
من المهم أن ندرك أن النمذجة المالية تتطلب الكثير من الوقت. وذلك حتى يمكن إكمال جميع الواجبات اللازمة لإنشاء نموذج مالي. يجب التحقق من النموذج للتأكد من عدم وجود حالات شاذة فنية ومالية، ويجب جمع البيانات وتحديد العوامل الأساسية. ومن ثم، يجب أن يكون هذا النموذج سهل الاستخدام وبديهيًا.
وغني عن القول أن كل هذا يتطلب الوقت والمال. قد لا يكون لدى العديد من الشركات، وخاصة الصغيرة منها، الموارد الكافية لهذا المشروع. ولذلك فإن النماذج المالية ليس لها تطبيق يذكر نسبيا في كثير من الحالات.
#2. خطأ شنيع
النماذج المالية غير كافية على الإطلاق. يستخدم العديد من الناس أزمة الرهن العقاري لعام 2008 كمثال لتقديم هذه الحجة. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أن النموذج نفسه عرضة للخطأ.
لا أحد يستطيع تقدير المتغيرات بدقة مثل أسعار الفائدة ومعدلات الضرائب وحصص السوق. إذا كان شخص ما يمتلك مثل هذه الموهبة حقًا، فلن يحتاج إلى تطوير نماذج مالية لأنه سيحقق ثروة من تداول الأسهم والمشتقات!
#3. العوامل الناعمة
لقد فشلت العديد من عمليات الاندماج بسبب عوامل ميسرة مثل التحديات التي تواجه دمج ثقافات المنظمتين المستحوذتين. فمن ناحية، تمثل النماذج وفورات في التكاليف نتيجة لعملية الدمج، الأمر الذي سيؤدي إلى التآزر. ومن ناحية أخرى، فإنها تفشل في حساب التكاليف الناجمة عن عدم التوافق الثقافي. ورغم أن النماذج المالية أشارت إلى أن هذه النماذج ستكون ناجحة، فإن العديد من عمليات الاندماج قد فشلت بالفعل.
كيف أبدأ بالنمذجة المالية؟
- تحديد هدف النموذج.
- إنشاء مؤشرات الأداء الرئيسية لعملك.
- الحصول على قالب للنموذج المالي.
- دمج القالب مع النتائج الفعلية.
- البدء في وضع توقعات الدخل.
- متطلبات عدد موظفي المشروع.
- تقدير التكاليف الأخرى.
ما هو الفرق بين CFA والنمذجة المالية؟
من خلال التأكد من قدرتك على تطبيق معرفتك على المشكلات في العالم الحقيقي، تساعدك دورة CFA في تطوير قدراتك عالية المستوى. ومن ناحية أخرى، تعلمك النمذجة المالية كيفية تحليل وتحليل الظروف الاقتصادية الفريدة وعمليات الشركات.
هل النمذجة المالية صعبة؟
يتم استخدام نهج التعلم بالممارسة في كثير من الأحيان لاكتساب هذه القدرات، على الرغم من أن قراءة الدراسات البحثية المتعلقة بالمساواة يمكن أن تكون مفيدة في هذه العملية. حتى بالنسبة لأولئك الذين يعملون في الصناعة المالية، يُنظر إلى النمذجة المالية على أنها مهمة صعبة. ومع ذلك، فإن المحاسبة هي مهارة أسهل بكثير في التعلم.
كم من الوقت يستغرق تعلم النمذجة المالية؟
عادةً ما يستغرق إتقان هذه المهارة سنوات. اعتمادًا على المشروع ومدى تعقيده، يختلف الوقت اللازم لتطوير نموذج مالي محدد أيضًا. عند استخدام التقديرات، يمكن إنتاج نماذج معينة في غضون أيام، ولكن من المعتاد أن تستغرق العملية عدة أشهر.
ما هي مهارات النمذجة المالية؟
تُعرف القدرة على تطوير سيناريوهات افتراضية للقرارات المالية المحتملة باستخدام البيانات المحاسبية والوثائق المالية باسم النمذجة المالية. قد يكون فهم مصطلحات مثل الإيرادات والتدفق النقدي وتخصيص رأس المال والإطفاء ضروريًا لهذا الغرض.
هل تتطلب النمذجة المالية الرياضيات؟
إن منطق الصيغة المعقد والافتراضات الخفية يجعل من الصعب تعلم النمذجة المالية. بالإضافة إلى قدرات حل المشكلات واتخاذ القرار، فإنه يتطلب الخبرة التقنية والكمية.
وفي الختام
النمذجة المالية هي عملية استخدام الأرقام لوصف عمليات الشركة في الماضي والحاضر والمستقبل المتوقع. تم تصميم هذه النماذج لتكون أدوات لاتخاذ القرارات. قد يستخدمها المسؤولون التنفيذيون في الشركة للتنبؤ بتكاليف وأرباح مشروع جديد مقترح.
- ما هو نوع هاتف iPhone الذي أملكه: خطوات سهلة لمعرفة ذلك
- Versapay: المعنى والميزات والمراجعات والمزيد 2023
- كيفية إرسال الأموال من Apple PAY: الدليل النهائي
- كيفية دمج ملفات PDF مع برنامج أدوبي ريدر
- DATARAILS: نظرة عامة، الميزات، الأسعار والمنافسون 2023
مراجع حسابات
