تحليل النسبة: الهدف ، كيفية حسابه والفوائد

التحليل النسبي

يعد تحليل النسبة أداة مهمة لتقييم الأداء المالي لشركة أو مؤسسة. إنها عملية تحليل النسب المالية الرئيسية لتحديد القوة المالية ونقاط الضعف في العمل. يتم استخدامه لتقييم كل من السيولة والربحية للشركة.

ما هو تحليل النسب وما هو الهدف الرئيسي؟

تحليل النسب هو أسلوب تحليل مالي يستخدم لمقارنة النسب المالية المختلفة لاكتساب نظرة ثاقبة على الأداء المالي للشركة ومركزها. يتضمن تحليل العلاقات بين النسب المالية المختلفة لفهم كل من الأداء المالي الحالي للشركة وآفاقها المستقبلية.

الهدف الرئيسي من تحليل النسبة هو تحديد مجالات القوة والضعف في الأداء المالي للشركة. كما أنها تستخدم لمقارنة أداء الشركة بمنافسيها ولتقييم صحتها المالية. يعد تحليل النسب أداة قيمة للمستثمرين والدائنين وأصحاب المصلحة الآخرين المهتمين بقياس القوة المالية للشركة.

أنواع تحليل النسب

استنادًا إلى مجموعات البيانات التي يقدمونها ، يمكن تصنيف الأنواع المختلفة للنسب المالية المتاحة على نطاق واسع في الصوامع الستة المدرجة أدناه:

# 1. نسب السيولة

تقيم نسب السيولة قدرة الشركة على سداد الديون قصيرة الأجل عند استحقاقها ، باستخدام الأصول الجارية أو السريعة. النسبة الحالية والنسبة السريعة ونسبة رأس المال العامل كلها نسب سيولة.

# 2. نسب الملاءة

نسب الملاءة ، والمعروفة أيضًا باسم نسب الرافعة المالية ، تقارن مستويات ديون الشركة بأصولها ، وحقوق الملكية ، والأرباح لتقييم احتمالية بقاء الشركة واقفة على قدميها على المدى الطويل من خلال سداد ديونها طويلة الأجل وكذلك الفائدة على ديونها. نسب الدين إلى حقوق الملكية ، ونسب الدين إلى الأصول ، ونسب تغطية الفائدة كلها أمثلة على نسب الملاءة.

# 3. معدلات الربح

تشير هذه النسب إلى مدى نجاح عمليات الشركة في تحقيق أرباح. تشمل نسب الربحية هامش الربح والعائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية والعائد على رأس المال المستخدم ونسب الهامش الإجمالي.

# 4. نسب الكفاءة

تقوم نسب الكفاءة ، المعروفة أيضًا باسم نسب النشاط ، بتقييم مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها ومطلوباتها لتوليد المبيعات وزيادة الأرباح. تعتبر نسب الكفاءة التالية مهمة: نسبة الدوران ، دوران المخزون ، ومبيعات الأيام في المخزون.

# 5. نسب التغطية

تقيم نسب التغطية قدرة الشركة على سداد مدفوعات الفائدة والالتزامات الأخرى المتعلقة بالديون. تعتبر نسبة تغطية خدمة الدين وأوقات نسبة الفائدة المكتسبة مثالين.

# 6. نسب توقع السوق

في التحليل الأساسي ، هذه هي النسب الأكثر استخدامًا. من بينها عائد توزيعات الأرباح ، ونسبة السعر إلى العائد ، والعائد على السهم (EPS) ، ونسبة توزيع الأرباح. يستخدم المستثمرون هذه المقاييس للتنبؤ بالأرباح والأداء المستقبلي.

على سبيل المثال ، إذا كان متوسط ​​نسبة السعر إلى العائد لجميع الشركات في مؤشر S&P 500 هو 20 ، وكانت غالبية الشركات لديها P / Es تتراوح من 15 إلى 25 ، فإن الأسهم ذات نسبة السعر إلى العائد سبعة تعتبر مقومة بأقل من قيمتها. من ناحية أخرى ، ستُعتبر نسبة AP / E البالغة 50 مُبالغ فيها. قد يرتفع الأول في المستقبل ، بينما قد ينخفض ​​الأخير حتى يتماشى كل منهما مع قيمته الجوهرية.

معادلات تحليل النسب وكيفية حساب النسب

يتضمن تحليل النسب حساب نسب متنوعة بناءً على البيانات المالية للشركة. تتضمن صيغ النسب الأكثر شيوعًا ما يلي:

  • النسبة الحالية = الأصول المتداولة / الخصوم المتداولة
  • النسبة السريعة = (الأصول الجارية - المخزون) / المطلوبات المتداولة
  • نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي المطلوبات / إجمالي حقوق الملكية
  • نسبة الدين إلى الأصول = إجمالي المطلوبات / إجمالي الأصول
  • الهامش الإجمالي = (صافي المبيعات - تكلفة البضائع المباعة) / صافي المبيعات
  • هامش التشغيل = (صافي الدخل + الفائدة) / صافي المبيعات
  • العائد على الأصول (ROA) = صافي الدخل / إجمالي الأصول
  • العائد على حقوق الملكية (ROE) = صافي الدخل / إجمالي حقوق الملكية
  • دوران المخزون = تكلفة البضائع المباعة / متوسط ​​المخزون
  • معدل دوران الحسابات المدينة = صافي المبيعات / متوسط ​​حسابات القبض
  • مرات الفائدة المكتسبة = (صافي الدخل + مصروفات الفائدة) / مصروفات الفائدة

فوائد تحليل النسب

يعد تحليل النسب أداة قوية للتحليل المالي واتخاذ القرار. يمكن استخدامه لتقييم الأداء المالي للشركة ووضعها المالي ، ومقارنة أداء الشركة بمنافسيها ، وتحديد مجالات القوة والضعف.

يمكن أن يساعد تحليل النسبة أيضًا في تحديد المشكلات المحتملة ، مثل عدم قدرة الشركة على سداد ديونها أو استخدامها غير الفعال للأصول. يمكن استخدامه أيضًا لتقييم قدرة الشركة على جني الأرباح ، وقياس نفوذها المالي ، وتحديد الاتجاهات في أدائها المالي بمرور الوقت.

عيوب تحليل النسبة

عند مقارنة نتائج الأعمال عبر الصناعات ، قد يكون استخدام تحليل النسبة مضللًا. نتائج النسبة في صناعة المرافق ، على سبيل المثال ، ستكون مختلفة تمامًا عن تلك الموجودة في صناعة البرمجيات ، لأن المرافق لديها قاعدة أصول ثابتة كبيرة ، بينما تستثمر شركات البرمجيات في عدد قليل جدًا من الأصول الثابتة. وهذا يعني أنه من المرجح أن تتحمل إحدى المرافق ديونًا لدفع ثمن الأصول الثابتة ، في حين أن شركة البرمجيات قد لا تتحمل أي دين على الإطلاق.

كيف تعد تحليل النسبة

يتطلب إعداد تحليل النسبة فهماً شاملاً للبيانات المالية للشركة. الخطوة الأولى هي تحديد النسب المراد تحليلها. سيعتمد هذا على نوع التحليل الذي يتم إجراؤه وأهداف الشركة.

بمجرد تحديد النسب ، فإن الخطوة التالية هي جمع البيانات المالية اللازمة. يتضمن ذلك الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية. يجب فحص البيانات المالية بعناية للتأكد من أنها دقيقة وحديثة.

بمجرد جمع جميع البيانات المالية ، حان الوقت لحساب النسب. يجب حساب النسب باستخدام الصيغ المناسبة. يجب بعد ذلك تفسير النتائج للحصول على نظرة ثاقبة للأداء المالي للشركة ومركزها.

ما هي الطرق الخمس لتحليل القوائم المالية؟

تحليل البيانات المالية هو عملية تحليل البيانات المالية للشركة من أجل الحصول على نظرة ثاقبة لأدائها المالي ووضعها. يتضمن تحليل الميزانية العمومية للشركة ، وبيان الدخل ، وبيان التدفق النقدي ، والمستندات المالية الأخرى ذات الصلة.

الطرق الخمس الرئيسية لتحليل البيانات المالية هي التحليل الرأسي ، والتحليل الأفقي ، وتحليل النسبة ، وتحليل الاتجاه ، وتحليل Du Pont.

  • التحليل الرأسي هي طريقة لتحليل البيانات المالية من خلال التعبير عن مبالغ البنود في البيانات كنسبة مئوية من المبلغ الأساسي.
  • التحليل الأفقي هي طريقة لتحليل البيانات المالية من خلال مقارنة الأرقام المالية من فترة إلى أخرى.
  • التحليل النسبي هي طريقة لتحليل البيانات المالية عن طريق حساب وتفسير النسب المالية.
  • تحليل الاتجاه هي طريقة لتحليل البيانات المالية من خلال فحص الاتجاهات في البيانات المالية بمرور الوقت.
  • تحليل دو بونت هي طريقة لتحليل البيانات المالية عن طريق تقسيم عائد الشركة على حقوق الملكية إلى الأجزاء المكونة لها.

مثال تحليل النسبة

دعنا نلقي نظرة على مثال لتحليل النسبة.

لنفترض أن الشركة لديها البيانات المالية التالية:

  • ورقة التوازن: أصول بقيمة 10 ملايين دولار وخصوم قدرها 7 ملايين دولار
  • قوائم الدخل: صافي المبيعات 20 مليون دولار ، وتكلفة البضائع المباعة 14 مليون دولار ، والدخل الصافي 2 مليون دولار
  • بيان التدفقات النقدية: التدفق النقدي من العمليات 4 مليون دولار

باستخدام البيانات المالية أعلاه ، يمكن حساب النسب التالية:

  • النسبة الحالية = 10 مليون دولار / 7 مليون دولار = 1.43
  • النسبة السريعة = (10 مليون دولار - 14 مليون دولار) / 7 مليون دولار = -0.20
  • نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 7 مليون دولار / 3 مليون دولار = 2.33
  • نسبة الدين إلى الأصول = 7 مليون دولار / 10 مليون دولار = 0.70
  • الهامش الإجمالي = (20 مليون دولار - 14 مليون دولار) / 20 مليون دولار = 0.30
  • هامش التشغيل = (2 مليون دولار + 0) / 20 مليون دولار = 0.10
  • العائد على الأصول (ROA) = 2 مليون دولار / 10 مليون دولار = 0.20
  • العائد على حقوق الملكية (ROE) = 2 مليون دولار / 3 مليون دولار = 0.67
  • معدل دوران المخزون = 14 مليون دولار / 10 مليون دولار = 1.40
  • معدل دوران حسابات القبض = 20 مليون دولار / 10 مليون دولار = 2.00
  • عدد مرات الفائدة المكتسبة = (2 مليون دولار + 0) / 0 = لانهائي

تطبيق تحليل النسب

الفكرة الأساسية وراء تحليل النسبة هي مقارنة أرقام متعددة والوصول إلى قيمة محسوبة. هذه القيمة قد يكون لها قيمة قليلة أو معدومة في حد ذاتها. بدلاً من ذلك ، يتم استخدام تحليل النسبة بشكل متكرر لتحديد ما إذا كانت الحالة المالية للشركة قوية أو ضعيفة أو تتحسن أو تتدهور.

# 1. تحليل النسبة بمرور الوقت

يمكن للشركة إجراء تحليل النسبة بمرور الوقت لاكتساب فهم أفضل لمسار شركتها. بدلاً من التركيز على مكان وجود الشركة الآن ، فإن هذا النوع من التحليل يهتم أكثر بكيفية أداء الشركة بمرور الوقت ، والتغييرات التي نجحت ، والمخاطر التي لا تزال موجودة في المستقبل. يعد استخدام تحليل النسبة أمرًا بالغ الأهمية في اتخاذ القرارات طويلة الأجل والتخطيط الاستراتيجي.

لإجراء تحليل النسبة بمرور الوقت ، تختار الشركة نسبة مالية واحدة وتحسبها على أساس منتظم (أي حساب النسبة السريعة كل شهر). ضع في اعتبارك الموسمية وكيف يمكن للتغييرات المؤقتة في أرصدة الحسابات أن تؤثر على حسابات النسبة على أساس شهري. تقوم الشركة بعد ذلك بفحص كيفية تغير النسبة بمرور الوقت (ما إذا كانت تتحسن ، والمعدل الذي تتغير به ، وما إذا كانت الشركة تريد تغيير النسبة بمرور الوقت).

# 2. تحليل النسب عبر الشركات

ضع في اعتبارك شركة بهامش ربح إجمالي قدره 10٪. قد تثير هذه النسبة المالية الشركة حتى تعلم أن كل منافس يحقق هامش ربح إجمالي قدره 25٪. يمكن أن يساعد تحليل النسب الشركة على فهم كيفية مقارنة أدائها بأداء الشركات المماثلة.

ضع في اعتبارك فقط تحليل الشركات المماثلة في نفس الصناعة عند استخدام تحليل النسبة لمقارنة الشركات المختلفة. علاوة على ذلك ، ضع في اعتبارك كيف يمكن أن تؤثر هياكل رأس المال المختلفة وأحجام الشركة على قدرة الشركة على أن تكون فعالة. ضع في اعتبارك كيفية تفاعل الشركات ذات خطوط الإنتاج المختلفة (على سبيل المثال ، قد تقدم بعض شركات التكنولوجيا منتجات بالإضافة إلى الخدمات ، وهما خطان إنتاج مختلفان لهما تأثيرات متفاوتة على تحليل النسبة).

الصناعات المختلفة ببساطة لها توقعات نسبة مختلفة. يمكن اعتبار نسبة الدين إلى حقوق الملكية المقبولة لشركة المرافق التي يمكنها الحصول على ديون منخفضة التكلفة غير مستدامة بالنسبة لشركة التكنولوجيا التي تعتمد بشكل كبير على تمويل المستثمر الخاص.

# 3. تحليل النسبة مقابل المعايير

يمكن للشركات وضع أهداف داخلية لما يجب أن تكون عليه حسابات تحليل النسبة. قد تهدف هذه الحسابات إلى الحفاظ على المستويات الحالية أو زيادة النمو التشغيلي. على سبيل المثال ، إذا كانت النسبة الحالية للشركة 1.1 ، وتريد أن تصبح أكثر سيولة ، فقد تحدد هدفًا داخليًا يتمثل في الحصول على نسبة حالية تبلغ 1.2 بحلول نهاية السنة المالية.

كثيرا ما تستخدم الأطراف الخارجية ، مثل المقرضين ، المعايير. كثيرا ما تفرض مؤسسات الإقراض متطلبات تتعلق بالصحة المالية. إذا لم يتم استيفاء هذه المعايير ، فقد يتم استدعاء القرض بالكامل أو قد تواجه الشركة معدل فائدة أعلى للتعويض عن المخاطر. غالبًا ما يكون معيار المقرض هو نسبة تغطية خدمة الدين ، والتي تقارن التدفق النقدي للشركة بأرصدة ديونها.

وفي الختام

في الختام ، يعد تحليل النسبة أداة مهمة لتقييم الأداء المالي للشركة. يمكن استخدامه لتقييم نقاط القوة والضعف المالية للشركة ، ومقارنة أدائها بمنافسيها وتحديد المشاكل المحتملة.

يتضمن تحليل النسب حساب نسب متنوعة بناءً على البيانات المالية للشركة. يمكن استخدام هذه النسب لتقييم سيولة الشركة وملاءتها وكفاءتها وربحيتها.

يعد تحليل النسب أداة قيمة للمستثمرين والدائنين وأصحاب المصلحة الآخرين المهتمين بقياس القوة المالية للشركة. من خلال فهم أهمية تحليل النسبة ، يمكن للمستثمرين وأصحاب المصلحة الآخرين اكتساب نظرة ثاقبة على الأداء المالي للشركة ووضعها.

مراجع حسابات

اترك تعليق

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول المشار إليها إلزامية *

قد يعجبك أيضاً