تقوم المنظمات بتقييم صحتها المالية باستخدام مجموعة متنوعة من القيم. ربحية السهم (EPS) هي مقياس لمدى جودة أداء الشركة من الناحية المالية ومقدار قيمة أسهمها. لكن السؤال هو ، "كيف تحسب ربحية السهم؟" ما هي الصيغة التي تكون في متناول يديك عندما تحتاج إلى حساب ربحية السهم؟ ما هي نسبة السهم / ربحية السهم؟ هيا نكتشف…
عائد السهم (EPS) هو مقياس محاسبي يتم العثور عليه بقسمة صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين على متوسط عدد الأسهم القائمة خلال فترة زمنية معينة. يوضح حساب EPS كيف يمكن أن تحقق الشركة أرباحًا صافية لمساهميها العاديين.
لكن هذا ظاهريًا فقط. في مخطط تفصيلي أكثر تفصيلاً ، ستشرح هذه المقالة كيفية حساب الأرباح لكل سهم ، وما هي الصيغة التي يجب استخدامها ، وكيف يدخل السهم لكل سهم في المزيج وما تعنيه نسبة ربحية السهم حقًا.
ولكن كما هو الحال دائمًا سنبدأ بالأساسيات ...
يقيس عائد السهم (EPS) حصة صافي الدخل التي سيحصل عليها المساهمون إذا تم توزيع جميع أسهم الشركة على المساهمين. يوفر EPS الكثير من المعلومات حول الشركة ، خاصة حول مدى ربحيتها الآن ومدى ربحية تتوقع أن تكون في المستقبل. لمعرفة EPS ، يمكنك استخدام المعلومات المالية الأساسية التي يمكنك العثور عليها عبر الإنترنت والمعلومات من شركة أو مؤسسة أخرى.
من التعسفي بعض الشيء استخدام رقم EPS واحد لعمل واحد. بالمقارنة مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة وسعر سهم الشركة (نسبة السعر إلى العائد) ، يصبح الرقم أكثر أهمية.
عند مقارنة شركتين في نفس الصناعة بنفس العدد من الأسهم القائمة ، فإن العائد على السهم الأعلى يعني أن الشركة تكسب المزيد من المال. غالبًا ما يتم استخدام EPS وسعر سهم الشركة معًا لمعرفة مدى "الرخص" (انخفاض نسبة السعر إلى العائد) أو "التكلفة" (نسبة السعر إلى العائد المرتفعة) مقارنة بالشركات المماثلة الأخرى.
ما هو ربحية السهم ولماذا هو مهم؟
تُظهر EPS ، وهي إحصائية شائعة لتحديد قيمة الشركة ، مقدار النقد الذي تنتجه الشركة مقابل كل سهم من أسهمها. لأن المستثمرين سيدفعون أكثر مقابل أسهم الشركة إذا كانوا يعتقدون أن الشركة تحقق أرباحًا أكثر أهمية من سعر سهمها ، لذا فإن ارتفاع EPS يدل على قيمة أكبر.
هناك طريقتان لحساب EPS. هاتان الطريقتان موضحة أدناه. ومع ذلك ، يأتي كل منها مع صيغة ربحية السهم لمساعدتك على التنقل بسهولة.
ربحية السهم = (صافي المكان - توزيعات الأرباح الممتازة) / أسهم نهاية الفترة المعلقة
ربحية السهم = (صافي المكان - توزيعات الأرباح المفضلة) / المتوسط المرجح للأسهم القائمة
في معظم الأوقات ، يفضل المحللون استخدام المتوسط المرجح للأسهم القائمة عند حساب المقام.
بشكل أساسي ، تم تخفيف EPS لمراعاة الضمانات القائمة ، والأدوات القابلة للتحويل ، والخيارات التي ، إذا تم تنفيذها ، يمكن أن تغير عدد الأسهم القائمة.
لكن نوعًا فريدًا من معادلة الأرباح لكل سهم هو EPS المعدل.
تزيل صيغة EPS هذه جميع الإيرادات والخسائر من العمليات غير الأساسية ، بما في ذلك تلك من حيازات الأقلية. وفي الوقت نفسه ، يهدف هذا الحساب إلى التخلص من الخسارة وتطبيع الخسارة من العمليات الأساسية.
مثال على صيغة EPS
كان لشركة XYZ موقع صافي بقيمة مليون دولار في الربع الثالث. تعلن الشركة عن توزيعات أرباح قدرها 1 دولار. هناك 250,000 مليون سهم قائمة في المجموع.
ستكون EPS لشركة XYZ Ltd.:
ربحية السهم = (1,000,000 - 250,000 دولار أمريكي) / 11,000,000 دولار أمريكي
ربحية السهم = 0.068 دولار
بافتراض أن كل سهم يحصل على جزء متساوٍ من صافي الدخل ، فإن هذا يساوي دفع تعويض قدره 0.068 دولارًا أمريكيًا لكل سهم.
تذكر أن العديد من الشركات لا تصدر الأسهم الممتازة ، لذلك لا توجد أرباح مفضلة يمكن حسابها. يتم طرح أرباح الأسهم المفضلة نظرًا لأنه يجب دفعها قبل أن يتلقى المساهمون العاديون أي شيء ، وتمثل EPS الأرباح التي يمكن للمساهمين العاديين الوصول إليها فقط.
كما ذكرنا سابقًا ، يمكن حساب EPS بطريقتين: استخدام إما معادلة ربحية السهم القياسية أو معادلة ربحية السهم المرجحة. فيما يلي خطوات تحديد ربحية السهم باستخدام معادلة أساسية:
1. اكتشف صافي دخل الشركة للعام السابق.
أسهل طريقة لحساب EPS هي استخدام صافي أرباح الشركة أو إيراداتها كمقياس رئيسي. عادةً ما يحتوي موقع الويب الخاص بالشركة أو صفحة الويب المالية على هذه المعلومات. تأكد من عدم الخلط بين صافي الدخل ربع السنوي للشركة ودخلها الصافي السنوي.
2. عد عدد الأسهم القائمة التي لا تزال قائمة.
تُعرف كمية الأسهم التي تمتلكها الشركة في البورصة بالأسهم القائمة. تتوفر هذه التفاصيل في صفحات الويب المفتوحة التي تستضيف البيانات المالية. إذا كنت تتعامل مع شركة مباشرة ، فيمكنك أيضًا البحث عن هذه الوثائق على موقعها على الويب أو في قواعد البيانات الموجودة.
3. قسمة صافي الإيرادات على الأسهم القائمة.
يمكن حساب ربحية السهم الأساسية بقسمة إجمالي صافي الدخل للعام الماضي على العدد الكامل للأسهم القائمة. الأسهم المجانية هي تلك التي وزعتها الشركة مسبقًا على المستثمرين. وهي تتكون من قطع من الأسهم المقيدة وكذلك الأسهم العادية.
ومن الأمثلة على ذلك شركة ذات دخل صافٍ قدره 5 مليارات دولار في عام 2019 ومليار سهم قائم.
(5 مليارات مقسومة على 1 مليار) هو العائد الأساسي للسهم.
ربحية السهم الأساسية = 5
نظرًا لأنه يعتبر توزيعات الأرباح ، التي يشار إليها عادةً باسم الأسهم المفضلة ، والتي تدفعها الشركة لمساهميها ، فإن الأرباح المرجحة للسهم هي الطريقة الأكثر دقة لحساب EPS. يُعرف دفع أرباح الشركة للمساهمين باسم توزيعات الأرباح ، والذي يحدث عادةً كل ثلاثة أشهر. كيفية معرفة ذلك على النحو التالي:
1. اكتشف الأسهم الممتازة التي تدفعها الشركة.
يمكن الوصول إلى هذه المعلومات على موقع الشركة أو صفحة ويب المحاسبة ، تمامًا مثل الأنواع الأخرى من المعلومات. يمكنك الوصول إلى البيانات كجزء من الوظيفة إذا كنت تعمل في الشركة كموظف أو مقاول. إذا كنت أحد المساهمين ، فيمكنك الوصول إلى البيانات من خلال التحدث مع قادة الشركة.
2. حساب صافي الدخل السنوي للشركة بعد خصم الأرباح الموزعة.
يتلقى المستثمرون مدفوعات أرباح من الشركات على مدار السنة. كالتزام بدلاً من أصل ، لا يتم تضمين توزيعات الأرباح في صافي الدخل السنوي للشركة. يتم خصم أرباح الأسهم من الدخل لحساب ذلك.
3. قسّم الفرق على العدد المعتاد للأسهم القائمة.
عندما نتحدث عن الأسهم المعلقة ، تمامًا كما تدل الكلمات ، فهذا يشير إلى الأسهم التي لا تزال في عهدة المستثمرين. تعد كتل المشاركة والأسهم المقيدة مثالين لما قد تحتوي عليه. يتم خصم عدد الأسهم من صافي الدخل السنوي قبل توزيعات الأرباح ، تمامًا كما هو الحال في الحساب الأساسي لعائد السهم.
على سبيل المثال ، بلغ صافي إيرادات الشركة لعام 2019 15 مليار دولار. لديها 4 مليارات سهم قائم وتوزع أرباحًا بقيمة 2 مليار دولار على المساهمين سنويًا.
ربحية السهم المرجحة بـ (15 مليار - 2 مليار) / 4 مليار
ربحية السهم المرجح = 13 مليار / 4 مليار
ربحية السهم المرجح = 3.25
اقرأ أيضا:حقوق المساهمين: ما هي وأمثلة وكيفية حسابها
بصفتك مستثمرًا ، من الضروري معرفة كيفية تفسير نتائج أرباح السهم (EPS) لأن لها تأثيرًا هائلاً على الأداء المالي للشركة وأدائها وقيمتها. لتحليل نتائج EPS ، ضع في اعتبارك ما يلي:
ينتج دفع تعويضات أكثر أهمية من EPS أعلى.
الشركة التي لديها رقم EPS أعلى هي أكثر ربحية ويمكنها دفع أموال أكثر لمساهميها. من المهم أن تتذكر أنه لا يوجد حد معين لعدد أسهم الشركة التي يمكن شراؤها أو بيعها. يُنصح باستمرار مقارنة EPS الشركة مع الأعمال المماثلة.
هل يجب أن تكون EPS مرتفعة أم منخفضة؟
يجب أن تكون EPS عالية ومتسقة ، من أجل استثمار ناجح.
أهمية EPS في الأعمال التجارية
# 1. لمقارنة الشركات
من خلال تقييم أداء الشركة مقارنة بالآخرين ، يمكن أن تساعدك مراجعة EPS للشركات في نفس الصناعة في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر حكمة. عند القيام بالاختيارات المالية ، ضع في اعتبارك اعتبارات إضافية مثل:
- تكلفة السهم
- العدد الإجمالي للأرباح
- تسمى قيمة الشركة التي تتداول في البورصة القيمة السوقية.
- Liquidy هي قدرة أصول الشركة على التحويل إلى نقد.
يمكن استخدام الاتجاهات في نمو EPS للتنبؤ بالربحية المستقبلية.
يعتبر الاستثمار في شركة ذات EPS تتزايد بسرعة أكثر موثوقية من الاستثمار في شركة ذات EPS متقلب أو منخفض. يمكنك تتبع أداء الشركة على مر السنين لإجراء اختيارات استثمارية حكيمة عن طريق إجراء تحليل لكل سهم لها. على سبيل المثال ، تعتبر الأعمال التجارية ذات العائد الثابت للسهم (EPS) أكثر موثوقية من الشركة التي لديها ارتفاعات وانخفاضات كبيرة في EPS.
# 2. لتحديد قيمة المخزون
يمكنك معرفة ما إذا كان سعر سهم الشركة عادلاً بناءً على نسبة السعر إلى الربح. بالنسبة لمقارنة السعر والأرباح ، توفر EPS بيانات الأرباح المطلوبة. يمكنك تحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو تم تقييمها بشكل مناسب مقارنةً بالأعمال الأخرى في قطاعها عن طريق قسمة سعر سهمها على أرباحها لكل سهم.
فيما يلي بعض الأمثلة على أنواع EPS التي قد تصادفك:
EPS الحالي
تُستخدم البيانات من العام الحالي فقط ، بما في ذلك التوقعات ، لحساب EPS الحالي. تم استخدام الأرباع الأربعة من بيانات السنة المالية الحالية في هذا الحساب. حتى الآن ، قدمت بعض الفصول بيانات دقيقة ، في حين أن البعض الآخر لا يزال مجرد توقعات.
زائدة EPS
التركيز على البيانات من العام السابق هو ما تفعله EPS الزائدة. يستخدم هذا الحساب الإيرادات من الأرباع الأربعة السابقة لتحديد ربحية السهم. نظرًا لأنه يعتمد على البيانات الفعلية ، غالبًا ما يتم استخدام EPS الزائدة لتقييم الأسهم. نظرًا لأنه لا يتوقع قيم EPS المستقبلية ، فقد لا يستخدم المستثمرون EPS الزائدة بانتظام مثل الأشكال الأخرى.
ما هي نسبة ربحية السهم الجيدة؟
أفضل احتمالات النجاح هي الأسهم المصنفة 80 أو أعلى. ولكن من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم التي تقلل من عدد الأسهم القائمة ، يمكن للشركات تعزيز أرقام ربحية السهم الخاصة بها. وبالتالي ، فإن النمو الكبير في الأرباح يستلزم نموًا قويًا في المبيعات.
كيف تحسب ربحية السهم؟
يمكن حساب EPS بطريقتين: إما باستخدام معادلة ربحية السهم القياسية أو معادلة ربحية السهم المرجحة.
قسّم صافي الإيرادات على الأسهم القائمة بعد معرفة صافي إيرادات الشركة وأسهمها القائمة.
ما هو EPS السيئ؟
من الممكن أن تحصل الشركة على أرباح سلبية لكل سهم إذا كان دخلها سالبًا. يشير هذا إلى أن الشركة إما تخسر أموالًا أو تنفق أكثر مما تحققه في الوقت الحالي.
وفي الختام
تشير ربحية السهم إلى الأرباح التي يمكن الوصول إليها لكل سهم من أسهم الشركات. وبالتالي ، فهي طريقة مكثفة لقياس ربحية الشركة.
مقالات ذات صلة
- ما هي درجة الرافعة المالية: نظرة عامة ، المعادلة ، الأهمية
- نسبة السعر إلى الأرباح (نسبة السعر إلى العائد) الصيغة والاستخدام
- قاعدة الأربعين: المعنى ، SAAS ، الحسابات وكل ما تحتاجه (+ أفضل الأدوات)
مراجع حسابات
