في التمويل ، CAGR تعني معدل النمو السنوي المركب. إنها طريقة لحساب معدل النمو السنوي للاستثمار بمرور الوقت مع مراعاة التعقيد. تستخدمه الشركات بشكل متكرر لتقييم الأداء السابق للاستثمار ومقارنته أو لتوقع عوائده المستقبلية المتوقعة. إذا كنت تريد حسابه ، فستحتاج إلى معرفة القيمة الأولية والقيمة النهائية (أو الرصيد النهائي) وعدد السنوات بينهما.
CAGR معنى
في مجال التمويل ، يعد معدل النمو السنوي المركب (CAGR) أحد أكثر الطرق دقة لحساب وتقدير العوائد لأي شيء يمكن أن ترتفع قيمته أو تنخفض بمرور الوقت. يسهل استخدام معدل النمو السنوي المركب مقارنة الاستثمارات المختلفة على مدى أفق استثماري مماثل. تشير معدلات النمو السنوي المركب المرتفعة إلى عوائد استثمار أكثر ملاءمة ، بينما تشير معدلات النمو السنوي المركب المنخفضة إلى عوائد غير مواتية أكثر. يجب عليك موازنة معدل النمو السنوي المركب ومخاطر الاستثمار المحتملة قبل اتخاذ أي قرارات بشأن الاستثمارات.
إن حقيقة أن معدل النمو السنوي المركب لا يتأثر بالتغيرات المئوية في أفق الاستثمار ، والتي قد تؤدي إلى نتائج خاطئة ، هي إحدى مزاياها مقارنة بمتوسط معدل العائد السنوي. نظرًا لأنه يفترض نموًا ثابتًا خلال الأفق الزمني للاستثمار ، فإن معدل النمو السنوي المركب له عيب كونه غير موثوق به. قد تؤدي آلية التنعيم هذه إلى نتائج غير موثوقة عند استخدامها مع استثمار شديد التقلب.
يظهر معدل العائد السنوي النموذجي لاستثماراتك. معدل النمو السنوي المركب هو أداة مفيدة للمستثمرين لأنه يمكن أن يقيم بدقة نمو (أو انخفاض) الاستثمارات بمرور الوقت. معدل النمو السنوي المركب ، الذي يفترض حدوث النمو بمعدل مضاعف أسي ، هو متوسط المعدل السنوي لنمو الإيرادات بين عامين محددين.
استخدام من معدل النمو السنوي المركب
# 1. تتبع الأداء
يمكن أيضًا مراقبة أداء المؤشرات المالية المختلفة لواحد أو أكثر من الأعمال باستخدام معدل النمو السنوي المركب.
# 2. لتقدير النمو في المستقبل
من الممكن التنبؤ بمعدلات النمو المستقبلية باستخدام معدل نمو سنوي مركب. إذا كنت تدرك أن الشركة قد نمت بمعدل متوسط 10٪ سنويًا على مدار السنوات الخمس الماضية ، فقد يتنبأ معدل النمو السنوي المركب بالنمو المستقبلي بمعدل مماثل.
# 3. لأخذ المضاعفات في الاعتبار
استخدام معدل النمو السنوي المركب له فائدة المحاسبة للمضاعفة. من السهل التغاضي عن المضاعفة عند استخدام مقاييس العائد الأخرى (مثل المتوسط البسيط) ، والتي تشير إلى العملية التي يتم من خلالها إعادة استثمار مكاسب الاستثمار لتوليد المزيد من العوائد بمرور الوقت.
# 4. قياس توسع الشركة
يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب لحساب معدل النمو السنوي المركب للأعمال. قد يكون قادرًا على إثبات التوسع في إيرادات عملك على مدار السنوات العشر الماضية ، على سبيل المثال. يمكنك استخدام هذا لمقارنة الأعمال ومعرفة كيف تتطور شركتك في ضوء المنافسة.
# 5. ابحث عن نقاط القوة والضعف
سيكون من الممكن تقييم المزايا والعيوب التنافسية للشركات المختلفة من خلال مقارنة معدلات النمو السنوي المركب لأنشطتها التجارية.
تحديدمعدل النمو السنوي المركب
# 1. معدل نمو ثابت
يتمثل العيب الرئيسي لمعدل النمو السنوي المركب في أنه يتجاهل التقلبات من خلال حساب معدل نمو سلس على مدى فترة ، مما يعني أن النمو حدث بثبات خلال تلك الفترة. عوائد الاستثمار غير منتظمة بمرور الوقت ، باستثناء السندات المحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق والودائع والاستثمارات المماثلة الأخرى. بالإضافة إلى ذلك ، لا يأخذ معدل النمو السنوي المركب في الاعتبار إضافات المستثمر أو سحوباته من المحفظة خلال فترة القياس.
# 2. معدل النمو السنوي المركب تحسب فقط معدل النمو خلال فترة محددة.
لا يقدم أي تفاصيل تتعلق بالقيمة الحالية أو القيمة المستقبلية المحتملة أو الأداء السابق أو العوائد التاريخية للاستثمار. نتيجة لذلك ، يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن الاعتماد فقط على معدلات النمو السنوية المركبة لتقييم أداء الاستثمار على مدى فترة ممتدة.
# 3. معدل نمو سنوي مركب فقط يأخذ في حساب النمو الخطي
لا يأخذ في الاعتبار أي تغييرات مفاجئة في القيمة قد تكون حدثت أثناء فترة القياس. نتيجة لذلك ، إذا كانت هناك تغييرات جوهرية في القيمة طوال فترة الدراسة ، فقد يؤدي ذلك إلى نتائج مشوهة. سيكون إجمالي العائد مقياسًا أفضل لاستخدامه في هذه الحالة لأنه يأخذ جميع أشكال النمو (بما في ذلك التغييرات المفاجئة في القيمة) في الاعتبار.
# 4. معدل النمو السنوي المركب لا تأخذ في الاعتبار التقلبات في معدل نمو الاستثمار
من المهم أيضًا أن تضع في اعتبارك أن معدلات النمو السنوية المركبة يمكن أن تكون خادعة عند استخدامها لمقارنة الاستثمارات بقيم بداية ونهاية مختلفة. تكمن المشكلة في أن معدل النمو السنوي المركب يفحص فقط معدل نمو الأصول ؛ يتجاهل أدائهم الفعلي. إذا كان للأصل معدل نمو سنوي مركب لمدة خمس سنوات بنسبة 10٪ بينما يعاني أيضًا من انخفاض معدلات النمو السنوية ، فقد يكون متوسط معدل النمو الفعلي أقل من 10٪. من السهل أن تفهم كيف يمكن أن يؤدي حذف هذا القياس إلى انحراف حكمك ويؤدي إلى مشكلات خطيرة.
# 5. معدل النمو السنوي المركب لا تأخذ في الحسبان عوامل مثل الضرائب والتضخم وعوامل أخرى
العيب الثاني هو أن المستثمرين لا يستطيعون افتراض أن معدل النمو سيظل ثابتًا في المستقبل ، بغض النظر عن مدى نمو الأعمال أو الاستثمار بشكل مطرد في الماضي. عند استخدام البيانات التاريخية ، هناك فرصة أقل في أن يتطابق معدل النمو السنوي المركب المحقق مع معدل النمو السنوي المركب المتوقع كلما كانت الفترة المستخدمة في التحليل أقصر.
فوائد استخدام معدل النمو السنوي المركب
# 1. معدل النمو السنوي المركب ينعم التقلبات
عند استخدام معدل النمو السنوي المركب لتتبع أداء الاستثمار على مدى فترة ممتدة ، فإنك تعمل على تخفيف هذا التقلب والحصول على صورة أكثر دقة لمعدل النمو الأساسي. لأنه عندما تنظر إلى عائد الاستثمار لاستثمار ما خلال فترة قصيرة ، يمكن أن يكون شديد التقلب. هذا بسبب وجود تقلبات صعود وهبوط حتمية في الأسواق
# 2. حساب معدل النمو السنوي المركب بسيط
سيسمح لك العثور على قيم البداية والنهاية لاستثمارك وتقسيمها على عدد السنوات التي مرت بحساب معدل النمو السنوي المركب. يعد معدل النمو السنوي المركب من أسهل الطرق لحساب عائد الاستثمار.
# 3. معدل النمو السنوي المركب سهل الفهم
معدل النمو السنوي المركب أكثر وضوحًا في الفهم والتفسير من مؤشرات النمو الأخرى ، مثل معدل العائد الداخلي (IRR). المتطلبات الحقيقية الوحيدة هي قراءة مقال (مثل هذا) ، أو إدخال بياناتك في آلة حاسبة ، أو التحدث مع مستشارك المالي.
# 4. معدل النمو السنوي المركب مرن
يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب لمراقبة أداء الاستثمار على مدار أي إطار زمني تقريبًا. يمكنك ، على سبيل المثال ، استخدامه لمراقبة تقدم السهم لمدة عام أو خمس أو عشر سنوات. كخيار آخر ، يمكنك استخدامه لمقارنة أداء استثمارين عبر أطر زمنية مختلفة.
# 5. معدل النمو السنوي المركب تعتبر الاختلافات في القيمة
تفترض أن قيمة استثمارك ستظل ثابتة بمرور الوقت عند حساب عائد الاستثمار. في الواقع ، غالبًا ما تكتسب الاستثمارات أو تفقد قيمتها لأشهر وسنوات. معدل النمو السنوي المركب هو مؤشر أفضل للنمو لأنه يأخذ هذه التغييرات في القيمة في الاعتبار.
# 6. إنه مقياس مفيد لتقييم الأداء على المدى الطويل
يستخدم المستثمرون معدل النمو السنوي المركب بشكل متكرر لقياس أداء الاستثمارات على مدى ثلاث أو خمس سنوات ، ولكن يمكن استخدامه أيضًا لمراقبة أداء الاستثمار على مدى فترات أطول. إذا كنت لا تستخدم معدل النمو السنوي المركب بمفرده ، فيمكن أن يكون أداة مفيدة لتقييم النمو على المدى الطويل (أو الانخفاض) ومخاطر الاستثمار.
معدل النمو السنوي المركب بمعنى التمويل
بدلاً من تمثيل معدل العائد الحقيقي ، يكون معدل النمو السنوي المركب رقمًا تمثيليًا. إنه في الأساس رقم يعبر عن معدل النمو الذي كان من الممكن أن يشهده الاستثمار إذا نما بنفس المعدل كل عام وتم إعادة استثمار أرباحه في نهاية العام. في التمويل ، يمكن استخدام معدل النمو السنوي المركب ، على عكس الطرق الأخرى ، لتسهيل العوائد وجعلها أسهل في الفهم. يُعرف متوسط المعدل السنوي لنمو الإيرادات بين عامين محددين باسم معدل النمو السنوي المركب (CAGR) ، بافتراض أن النمو يحدث بمعدل مضاعف أسي.
صيغة CAGR
هذه التفاصيل هي كل ما هو مطلوب لتحديد معدل النمو السنوي المركب ، إلى جانب القيمة الأولية للاستثمار ، والقيمة النهائية ، وعدد السنوات المركبة. للقيام بذلك ، قسّم القيمة النهائية على قيمة البداية ، وارفع النتيجة إلى عدد السنوات العكسي ، ثم اطرح واحدًا.
معادلة معدل النمو السنوي المركب CAGR هي كما يلي:
معدل النمو السنوي المركب = (FV / PV) ^ (1 / n) - 1
حيث:
EV = القيمة النهائية
BV = قيمة البداية
ن = عدد السنوات
لتحديد معدل النمو السنوي المركب للاستثمار:
- يتم حساب قيمة الفترة بقسمة قيمة الاستثمار في بداية الفترة على قيمتها في النهاية.
- يجب ضرب النتيجة بواحد وقسمة عدد السنوات.
- من النتيجة النهائية ، قم بطرح واحد.
- سيصبح الحل نسبة مئوية عند ضربه في 100.
مثال
لنفترض أن مستثمرًا اشترى 100 سهم من أسهم Amazon.com (AMZN) في ديسمبر 2020 بسعر 950 دولارًا للسهم الواحد ، بإجمالي استثمار 95,000 دولار. بعد عامين ، في ديسمبر 2022 ، ارتفع السهم إلى 2,500 دولار للسهم الواحد ، وأصبح استثمار المستثمر الآن بقيمة 250,000 ألف دولار.
باستخدام صيغة CAGR ، نعلم أننا بحاجة إلى:
الرصيد النهائي: 250,000 دولار
بداية الرصيد: 95,000 دولار
عدد السنوات: 2
لذلك لحساب معدل النمو السنوي المركب لهذا المثال البسيط ، سنقوم بإدخال هذه البيانات في الصيغة على النحو التالي: [(250,000 دولار / 95,000 دولار) ^ (1/2)] - 1 = 62٪.
مثال 2
القيمة الأولية لاستثمارك هي 24,000 دولار ، والقيمة النهائية 33,000 دولار في خمس سنوات (ن = 5 سنوات). يتم حسابها على النحو التالي:
معدل النمو السنوي المركب = (33,000/24,000) ^ (⅕) - 1
معدل النمو السنوي المركب = 6.6٪.
CAGR مقابل معدل النمو
على الرغم من استخدام كل من معدل النمو السنوي المركب ومعدل النمو لقياس أداء الاستثمار ، إلا أن أساليبهما تختلف ويمكن أن تختلف النتائج التي يمكن أن تسفر عنها. الفرق الرئيسي بين معدل النمو ومعدل النمو السنوي المركب هو أن الأول يفترض أن معدل النمو يتكرر أو "يتضاعف" سنويًا ، في حين أن الأخير لا يفعل ذلك. نظرًا لأن معدل النمو السنوي المركب يخفف من الطبيعة غير المنتظمة لمعدلات النمو السنوية ، فإنه يفضله العديد من المستثمرين.
بالنظر إلى تأثير المركب ، قد يكون معدل النمو السنوي المركب مؤشرًا أكثر دقة لأداء الاستثمار من بعض المقاييس الأخرى.
معدل النمو لا يأخذ في الاعتبار آثار التراكب ، مما قد يؤدي إلى انطباع خاطئ عن أداء الاستثمار. يمكن أن يكون معدل النمو في بعض الأحيان أقل موثوقية من معدل النمو السنوي المركب لأن التعديلات الطفيفة يمكن أن تغير القيم في البداية أو النهاية.
ماذا يخبرك معدل النمو السنوي المركب؟
معدل النمو السنوي المركب هو متوسط معدل النمو السنوي للاستثمار على مدى فترة معينة أطول من عام واحد. إنها تمثل واحدة من أكثر الطرق دقة لمعرفة عوائد أصول معينة ومحافظ استثمارية وأي شيء آخر يمكن أن يزيد أو ينقص في القيمة بمرور الوقت. معدل النمو السنوي المركب (CAGR) هو مقياس لمقارنة ربحية أنواع مختلفة من الأعمال التي تظهر الأداء التراكمي لمتغير معين على مدى فترة طويلة.
ما هو معدل النمو السنوي المركب الذي يعتبر جيدًا؟
سيختلف تعريف معدل النمو السنوي المركب الجيد باختلاف الموقف. سيقوم المستثمرون عادةً بتقييم ذلك من خلال مراعاة كل من مخاطر الاستثمار وتكلفة الفرصة البديلة الخاصة بهم. عادةً ما يكون الخيار الأفضل هو معدل نمو سنوي مركب أعلى.
هل يمكن أن يكون معدل النمو السنوي المركب سلبيا؟
نعم. يمثل معدل النمو السنوي المركب السلبي خسائر طويلة الأجل مقابل المكاسب.
هل معدل النمو السنوي المركب بنسبة 5٪ جيد؟
ستعتمد أهمية النسبة المئوية المرتفعة لمعدل النمو السنوي المركب على نوع الاستثمار الذي قمت به. في حالة الأسهم ، فأنت تبلي بلاءً حسنًا إذا كانت محفظتك تتوسع بمعدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 18-25٪.
هل معدل النمو السنوي المركب بنسبة 20٪ جيد؟
لا يوجد تعريف واضح لماهية معدل النمو السنوي المركب الجيد لأن معدل النمو السنوي المركب يقوم بتقييم أداء الاستثمار. اعتمادًا على تقلبات الاستثمار ومخاطره ، يمكن أن يتراوح معدل النمو السنوي المركب الجيد بين نسبة قليلة إلى 20-30٪.
ما الفرق بين Cagr والعائد السنوي؟
CAGR هو اسم آخر للعائد السنوي. يتم تسوية التقلبات في عائد الاستثمار بمرور الوقت من خلال ذلك. إنها أداة مفيدة لمقارنة الاستثمارات التي ولدت عوائد مختلفة على مدى مجموعة من الفترات.
العوائد السنوية هو المتوسط الهندسي لمقدار الأموال التي يولدها الاستثمار في المتوسط سنويًا خلال فترة محددة. تمثل العوائد السنوية معدل العائد الذي يكسبه المستثمر خلال إطار زمني محدد مع أخذ المضاعفات السنوية في الاعتبار. دون التركيز على تقلبات السوق ، فإن هذا يعطي وضوحًا حول كيفية تصرف الاستثمار.
يتم حساب العائد السنوي على النحو التالي: (القيمة النهائية - قيمة البداية) / (قيمة البداية) × 100 × (1 / فترة الاحتفاظ بالاستثمار).
العائد السنوي هو العائد الذي تم استقراءه على مدار العام بأكمله. يعرض معدل النمو السنوي المركب النمو السنوي المعتاد لاستثماراتك.
وفي الختام
تُستخدم عبارة "معدل النمو السنوي المركب" (CAGR) فقط في سياق الأعمال والاستثمار لوصف نسبة التقدم الهندسي التي توفر معدل عائد ثابتًا بمرور الوقت. وبالتالي ، يعد معدل النمو السنوي المركب مقياسًا مفيدًا لتقييم أداء الاستثمارات المختلفة بمرور الوقت أو بالمقارنة مع معيار معياري. لكن مخاطر الاستثمار لا تنعكس في معدل النمو السنوي المركب.
بشكل عام ، يعد معدل النمو السنوي المركب أداة مفيدة لمراقبة تقدم الاستثمارات بمرور الوقت. يجب استخدام معدل النمو السنوي المركب بحذر وكجزء واحد فقط من المعلومات عند تقييم الاستثمار لأنه يمكن أن يعطي صورة أكثر دقة للنمو من المقاييس التقليدية التي يسهل حسابها وفهمها ، ويمكن تطبيقها على فئات أصول مختلفة.
مقالات ذات صلة
- معدل العائد (ROR): كيفية حساب معدل العائد
- ما هو عائد الاستثمار الجيد: التعريف والعقارات والتسويق والدليل
- الفائدة المركبة: المعنى ، الاستثمار ، الصيغة والحساب
- معدل العائد السنوي: كيف يعمل مع حساب التوفير الخاص بك
- ما هو صافي القيمة الحالية: التعريف والأمثلة وكيفية الحساب
مراجع حسابات
