النفقات الرأسمالية (CAPEX) هي مقدار الأموال التي تنفقها الشركة لتطوير أصولها طويلة الأجل أو لشراء معدات جديدة. إنها إحصائية مالية قوية تساعد المحللين الماليين في فهم اتجاهات الاستثمار في الشركة.
وأوضح النفقات الرأسمالية
يقيس الإنفاق الرأسمالي (CapEx) مقدار استثمار الشركة في الأصول الثابتة الحالية والجديدة للحفاظ على أعمالها أو تطويرها. CapEx هو أي نوع من النفقات التي تستفيد منها الشركة أو تظهرها في ميزانيتها العمومية كاستثمار وليس كمصروف في بيان دخلها. تتطلب رسملة الأصل أن تقوم الشركة بتوزيع نفقات النفقات على مدى العمر الإنتاجي للأصل.
تحدد الصناعة مقدار النفقات الرأسمالية التي من المحتمل أن تتحملها الشركة. تتمتع شركات التنقيب عن النفط وإنتاجه والاتصالات والتصنيع والمرافق بأعلى مستويات النفقات الرأسمالية.
يمكن العثور على CapEx في التدفق النقدي من قسم الأنشطة الاستثمارية في بيان التدفق النقدي للشركة. تستخدم الشركات المختلفة مصطلحات مختلفة للنفقات الرأسمالية، وقد يسمع المحلل أو المستثمر أنه يشار إليها باسم استثمار رأس المال، أو شراء الممتلكات والمنشآت والمعدات (PP&E)، أو مصاريف الاستحواذ.
يمكن أيضًا حساب النفقات الرأسمالية باستخدام بيانات من بيان الدخل والميزانية العمومية للشركة. حدد مبلغ مصروف الاستهلاك المسجل للفترة الحالية في قائمة الدخل. ابحث عن رصيد بنود الممتلكات والمنشآت والمعدات للفترة الحالية في الميزانية العمومية.
ابحث عن رصيد PP&E للشركة للفترة السابقة واطرح الفرق للعثور على التغيير في رصيد PP&E. لحساب النفقات الرأسمالية للشركة في الفترة الحالية، قم بإضافة التغيير في PP&E إلى مصروفات الاستهلاك في الفترة الحالية.
فئات الإنفاق الرأسمالي
يتم تصنيف CapEx على النحو التالي:
#1. CapEx على الأصول الملموسة
وهي في الغالب أصول مادية وثابتة وغير قابلة للاستهلاك ولها عمر إنتاجي يزيد عن فترة محاسبية واحدة. ويشمل ما يلي:
الاستثمار في الأراضي أو العقارات أو المباني، وكذلك الصيانة والتأهيل وسداد الديون.
الاستحواذ على المصانع والآلات والمعدات، بالإضافة إلى الإصلاحات والتحديثات ونفقات الاستهلاك
تعتبر شراء المركبات لنقل وتوزيع السلع استثمارًا رأسماليًا آخر يشمل نفقات الصيانة والإصلاح والاستهلاك.
شراء وتركيب أجهزة الكمبيوتر وأجهزة الكمبيوتر المحمولة والأجهزة المساعدة، بالإضافة إلى تكاليف الصيانة
#2. النفقات الرأسمالية على الأصول غير الملموسة
يتم تحقيق تكلفة الأصول غير المادية على مدى أكثر من سنة مالية واحدة. وتسمى هذه أيضًا CapEx. وهي تشمل ما يلي:
- اقتناء البرمجيات وترقيتها،
- الحصول على براءات الاختراع وحقوق النشر للتكنولوجيا والمنتجات والخدمات،
- يتم دفع الشهرة للشركة عندما تستحوذ على مشروع آخر،
وبالإضافة إلى ذلك، هناك رسوم تسجيل الترخيص.
المحاسبة عن النفقات الرأسمالية
إذا تجاوز العمر الإنتاجي للعقار المستحوذ السنة الضريبية، فيجب رسملة التكلفة. ولا تتم إضافة هذه التكلفة إلى بيان الربح والخسارة مرة واحدة. وبدلا من ذلك، يتم توزيع هذه النفقات على مدى العمر الإنتاجي للأصل من خلال الاستهلاك والاستهلاك.
فيما يلي توضيح من شركة Ford Motors لكيفية تأثير CapEx على البيانات المالية:
#1. التأثير على الميزانية العمومية
تتم رسملة تكلفة الإنفاق الرأسمالي بالكامل على جانب الأصول في الميزانية العمومية. ونتيجة لذلك، تزداد الأصول غير المتداولة للمنشأة. وفي الوقت نفسه، يقلل CapEx من الرصيد النقدي.
تمثل العناصر المميزة في قسم الأصول النفقات الرأسمالية.
#2. التأثير على بيان الدخل
يتم إطفاء تكاليف النفقات الرأسمالية أو استهلاكها على مدى العمر الإنتاجي للأصل باستخدام بيانات الربح والخسارة.
#3. التأثير على قائمة التدفق النقدي
يتم تمثيل الانخفاض في الرصيد النقدي للمنشأة في الميزانية العمومية في نهاية السنة المالية. ونتيجة لذلك، ينعكس هذا التدفق المالي في قائمة التدفق النقدي. كما ورد ذلك في قسم الأنشطة الاستثمارية والذي يشمل شراء العقارات والمنشآت والمعدات.
كيف تحسب النفقات الرأسمالية؟
يتم استخدام الخطوات التالية لحساب CapEx:
- احسب المبلغ المتزايد للممتلكات والمنشآت والمعدات عن طريق طرح إجمالي الأصول الثابتة للفترة السابقة من إجمالي الفترة الحالية.
- أوجد إجمالي الاستهلاك المحمل على الأصول الثابتة للفترة الحالية باستخدام قائمة الدخل. ابحث عن مصاريف استهلاك الأصول غير الملموسة أيضًا.
- لتحليل CapEx، قم بإضافة تغييرات P وP&E إلى مصروفات الاستهلاك للفترة الحالية.
الفرق بين النفقات الرأسمالية والإيرادات
تركز CapEx على المزايا طويلة المدى. في المقابل، فإن نفقات الإيرادات، المعروفة أيضًا باسم OpEx، هي نفقات العمليات اليومية. تسمح هذه التكلفة بتحويل المخزون إلى عناصر تامة الصنع.
يمكن استهلاك الأصول المادية طوال عمرها الإنتاجي، في حين يمكن إطفاء الأصول غير المادية. ومع ذلك، بالنسبة لنفقات الإيرادات، يجب أن يتم حساب نفقات التشغيل في نفس السنة المالية.
الإيجار والأجور والمرتبات وفواتير الخدمات والشحن والعمولات كلها أمثلة على نفقات الإيرادات. يتم الاستفادة من الغالبية العظمى من النفقات الرأسمالية. وفي المقابل يتم دفع مصاريف التشغيل ضمن نفقات الإيرادات من رأس المال العامل للشركة.
النفقات الرأسمالية (CapEx) مقابل نفقات التشغيل (OpEx)
لا ينبغي الخلط بين النفقات الرأسمالية ونفقات التشغيل (OpEx). نفقات التشغيل هي النفقات قصيرة الأجل المطلوبة لتغطية تكاليف التشغيل المستمرة لإدارة الأعمال. على عكس النفقات الرأسمالية، يمكن خصم نفقات التشغيل بالكامل من ضرائب الشركة في نفس العام الذي تحدث فيه.
في المصطلحات المحاسبية، يتم اعتبار المصروفات CapEx عندما يكون الأصل عبارة عن أصل رأسمالي تم شراؤه حديثًا أو استثمارًا عمره أكثر من عام واحد، أو عندما يعمل الأصل على تحسين العمر القابل للاستخدام للأصل الرأسمالي الحالي. ومن ناحية أخرى، إذا كانت النفقات هي التي تحافظ على الأصل في حالته الحالية، مثل الإصلاح، فسيتم عادة خصم التكلفة بالكامل في السنة التي يتم فيها إنفاق النفقات.
مثال على CapEx
فيما يلي مثال لكيفية عمل CapEx. لنفترض أن شركة ABC أنفقت 7.46 مليار دولار على النفقات الرأسمالية خلال السنة المالية، في حين أنفقت شركة XYZ 1.25 مليار دولار على PP&E في نفس الفترة. بالنسبة للسنة المالية، حققت شركة ABC وشركة XYZ تدفقات نقدية من العمليات بقيمة 14.51 مليار دولار و6.88 مليار دولار على التوالي.
يتم تحديد CF-to-CapEx على النحو التالي:
CF/CapEx = التدفق النقدي من OperationsCapEx.
حيث:
- CF/CapEx هو نسبة التدفق النقدي إلى الإنفاق الرأسمالي.
- CF/CapEx = التدفق النقدي CapEx من العمليات حيث:
- CF/CapEx هو نسبة التدفق النقدي إلى الإنفاق الرأسمالي.
باستخدام هذه الصيغة، يكون CF-to-CapEx الخاص بـ ABC كما يلي:
14.51 مليار دولار 7.46 مليار دولار = 1.94
بـ7.46 مليار دولار
14.51 مليار دولار = 1.94
نسبة CF إلى CapEx الخاصة بـ XYZ هي كما يلي:
6.88 مليار دولار 1.25 مليار دولار يساوي 5.49 دولار
بـ1.25 مليار دولار
6.88 مليار دولار = 5.49 دولار
من المهم ملاحظة أن هذه نسبة خاصة بالصناعة ويجب مقارنتها فقط بنسبة مشتقة من شركة أخرى لها متطلبات CapEx مماثلة.
ما هو نوع الاستثمارات التي تمثل CapEx؟
يشير CapEx إلى الاستثمارات التي تقوم بها الشركات لتوسيع عملياتها أو الحفاظ عليها. على عكس نفقات التشغيل، التي تكون منتظمة من سنة إلى أخرى، فإن النفقات الرأسمالية أقل قابلية للتنبؤ بها. على سبيل المثال، تقوم الشركة التي تشتري معدات جديدة باهظة الثمن بتصنيف الشراء كنفقات رأسمالية. ونتيجة لذلك، فإنها ستنخفض تكلفة المعدات على مدى فترة عمرها الإنتاجي.
هل CapEx معفاة من الضرائب؟
النفقات الرأسمالية ليست معفاة من الضرائب بشكل مباشر. ومع ذلك، يمكنهم خفض ضرائب الشركة بشكل غير مباشر من خلال الاستهلاك. على سبيل المثال، إذا أنفقت إحدى الشركات مليون دولار على معدات ذات عمر إنتاجي مدته عشر سنوات، فقد تشمل 1 دولار كمصروفات استهلاك كل عام لمدة عشر سنوات. سيؤدي هذا الاستهلاك إلى خفض دخل الشركة قبل الضريبة بمقدار 100,000 دولار سنويًا، مما يؤدي إلى خفض ضرائب الدخل.
ما هو الفرق بين CapEx و OpEx؟
والفرق الأساسي بين النفقات الرأسمالية ونفقات التشغيل هو أن نفقات التشغيل، مثل تكاليف الإيجار والعمالة والمرافق، تحدث على أساس منتظم ويمكن التنبؤ به. ومن ناحية أخرى، تحدث النفقات الرأسمالية بشكل أقل تواترا وبتناسق أقل. تنعكس نفقات التشغيل في بيان الدخل وتكون معفاة من الضرائب بالكامل، ولكن النفقات الرأسمالية لا تؤدي إلا إلى خفض الضرائب من خلال الاستهلاك.
ماذا يعني CapEx؟
النفقات الرأسمالية (CapEx) هي مشتريات كبيرة يتم رسملتها عادةً في الميزانية العمومية للشركة بدلاً من إنفاقها.
ما هو مثال CapEx؟
عندما تقوم شركة بشراء سيارة لإضافتها إلى أسطولها، يتم رسملة عملية الشراء في كثير من الأحيان ويتم احتسابها على أنها CapEx. يتم استهلاك تكلفة السيارة طوال عمرها الإنتاجي، وينعكس الاستحواذ في الأصل على الميزانية العمومية للشركة.
يتم التعامل مع هذا بشكل مختلف عن OpEx، مثل تكلفة ملء خزان الغاز في السيارة. ونظرًا لأن عمر خزان الغاز أقصر بكثير بالنسبة للشركة، فإنه يتم تحميله على الفور وإحتسابه ضمن النفقات التشغيلية.
ما هي أنواع الإنفاق الرأسمالي في الأعمال التجارية؟
- الممتلكات والمنشآت والمعدات (PPE).
- البحث والتطوير (R&D).
- تكنولوجيا المعلومات (IT).
- الأصول غير الملموسة.
- عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A).
- بنية تحتية.
ما هما المصدران الرئيسيان لرأس المال؟
الديون وحقوق الملكية هما الشكلان الأساسيان لرأس المال. انظر أيضًا السلع الرأسمالية. هيكل رأس المال.
ما هي خصائص الإنفاق الرأسمالي؟
يتم تعريف النفقات الرأسمالية عمومًا على أنها نفقات يتم تكبدها لزيادة القدرة على توليد الإيرادات أو خفض تكاليف التصنيع. فهي تتمتع بجودة الدوام وعمر إنتاجي أو وظيفة إنتاجية تمتد لأكثر من فترة محاسبية واحدة.
هل رأس المال أصل أم التزام؟
حتى عندما يتم استثمار رأس المال في شكل نقد وأصول، فإنه لا يزال يعتبر التزاما. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الشركة ملزمة دائمًا بإعادة مالك رأس المال. ونتيجة لذلك، فإن رأس المال هو دائما التزام على المنظمة من وجهة النظر المحاسبية.
ما هي محددات الإنفاق الرأسمالي؟
تعتبر نسبة الاستقلال المالي ونسبة فعالية PAD ونسبة الكفاءة كلها أمثلة على النسب. إن نسبة النشاط والصندوق وصندوق SiLPA لها تأثير كبير على الإنفاق الرأسمالي في نفس الوقت.
ما هي فوائد النفقات الرأسمالية؟
الغرض الأساسي من استثمار رأس المال هو زيادة العمليات، أو توليد الدخل، أو توفير ميزة اقتصادية أخرى من النفقات. تشمل غالبية المناصب المحاسبية والمالية في الشركات التجارية مراقبة وحساب النفقات الرأسمالية.
كيف يمكنك التنبؤ بالنفقات الرأسمالية؟
أحد أبسط الطرق وأكثرها شيوعًا لتوقع النفقات الرأسمالية هو استخدام نسبة النفقات الرأسمالية التاريخية، وهي النسبة المئوية للنفقات الرأسمالية إلى المبيعات أو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. تفترض هذه الإستراتيجية أن الشركة ستستمر في الاستثمار بمعدل مماثل فيما يتعلق بمبيعاتها أو ربحيتها في المستقبل.
كيف يؤثر الإنفاق الرأسمالي على النمو الاقتصادي؟
وعلى النقيض من ديفاراجان وآخرون. (1996)، بوس وآخرون. (2007) اكتشف، باستخدام بيانات من 30 دولة نامية، أن حصة الإنفاق الرأسمالي في الناتج المحلي الإجمالي ترتبط بشكل إيجابي بالنمو الاقتصادي ولكن حصة الإنفاق الجاري ليس لها ارتباط قوي بالنمو الاقتصادي.
لماذا تزيد النفقات الرأسمالية الأصول؟
رأس المال هو على المدى الطويل، كما هو الحال في استثمار رأس المال في الأعمال التجارية مع توقع أنها سوف تستمر لفترة طويلة. الإيرادات، بحكم تعريفها، قصيرة الأجل. لذلك، عندما تقوم بإنفاق رأسمالي، فمن المحتم أن توفر فوائد لأكثر من عام، وهذا هو السبب وراء بناء الأصول الثابتة.
- محاسبة الدخل القومي: دليل نهائي للمبتدئين مع أمثلة
- دخل الفوائد: تعريف وعملية دخل الفوائد الخاضعة للضريبة
- نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR): أمثلة ، معادلات ، وأمثلة
- ما هي المصاريف الثابتة: التعريف والنصائح والأمثلة
مراجع حسابات
