يمكن إرجاع تجارة السلع، وبالتالي سوق السلع، إلى فجر الحضارة الإنسانية. فهي مجرد نوع آخر من الأصول، مثل الأسهم أو السندات. والفرقان في الأصول وهي أظهر. كلاهما لديه مشتقات معقدة ومتطورة تعمل كأدوات تحوط للمتحوطين وأموال سريعة للمضاربين.
ما هو سوق السلع؟
سوق السلع هو المكان الذي يمكنك من خلاله شراء وبيع وتجارة المواد الخام أو المنتجات الرئيسية.
يتم تقسيم السلع في كثير من الأحيان إلى فئتين رئيسيتين: السلع الصلبة والسلع الناعمة. تعتبر الموارد الطبيعية التي يجب استخراجها أو استغلالها، مثل الذهب والمطاط والنفط، من السلع الصلبة، في حين تعتبر المنتجات الزراعية أو الماشية، مثل الذرة والقمح والقهوة والسكر وفول الصويا ولحم الخنزير، من السلع الناعمة.
كيف تعمل أسواق السلع الأساسية
توفر أسواق السلع الأساسية للمنتجين والمستهلكين إمكانية الوصول إلى منتجات السلع الأساسية في سوق خاضعة للرقابة والسيولة. ويمكن للمشاركين في السوق أيضًا استخدام مشتقات السلع الأساسية للتحوط من الطلب أو الإنتاج المستقبلي. المضاربون والمستثمرون والمراجحون هم أيضًا مشاركين نشطين في هذه الأسواق.
وقد تم اعتبار بعض السلع الأساسية، مثل المعادن الثمينة، بمثابة تحوطات فعالة من التضخم، ويمكن أن يساعد تنويع المحفظة بمجموعة متنوعة من السلع كفئة أصول بديلة. ولأن أسعار السلع الأساسية تميل إلى التقلب على عكس أسعار الأسهم، يعتمد بعض المستثمرين على السلع خلال لحظات عدم استقرار السوق.
كان تداول السلع يستغرق قدرًا كبيرًا من الوقت والمال والمعرفة، وكان يقتصر في المقام الأول على المتداولين المحترفين. واليوم، هناك المزيد من الطرق للمشاركة في أسواق السلع الأساسية.
تاريخ سوق السلع الأساسية
يعود تاريخ تجارة السلع إلى ولادة الحضارة الإنسانية عندما كانت القبائل القبلية والممالك المؤسسة حديثًا تقايض وتتاجر بالأغذية والإمدادات والمنتجات الأخرى. تسبق تجارة السلع تداول الأسهم والسندات بقرون. ومن الممكن أن يرتبط نمو إمبراطوريات مثل اليونان القديمة وروما بشكل مباشر بقدراتها على إنشاء أنظمة تجارية معقدة وتعزيز تبادل السلع عبر مناطق هائلة عبر طرق مثل طريق الحرير الشهير، الذي ربط أوروبا بالشرق الأقصى.
لا يزال يتم تداول السلع الأساسية في جميع أنحاء العالم، وعلى نطاق واسع. ومع ظهور أسواق البورصات والمشتقات، أصبح التداول أكثر تعقيدًا أيضًا. تعمل بورصات السلع الأساسية على التحكم في تجارة السلع الأساسية وتوحيدها، مما يتيح وجود أسواق سائلة وفعالة.
ربما يكون مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، الذي تأسس عام 1848، هو أبرز أسواق السلع الحديثة. في البداية، تداولت بورصة شيكاغو للسلع الزراعية فقط مثل القمح والذرة وفول الصويا لمساعدة المزارعين وعملاء السلع الأساسية في إدارة المخاطر عن طريق الحد من عدم اليقين في أسعار بعض المنتجات الزراعية.
وهي توفر الآن خيارات وعقود آجلة على مجموعة واسعة من العناصر، بما في ذلك الذهب والفضة وسندات الخزانة الأمريكية والطاقة. في عام 2007، اندمجت مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) مع مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، مما أضاف أسعار الفائدة وسلع مؤشر الأسهم إلى عروض المنتجات الزراعية السابقة للمجموعة.
وقد اندمجت بعض بورصات السلع الأساسية أو أغلقت أبوابها. وفي منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، اشترت بورصة شيكاغو التجارية (CME) ثلاث بورصات سلعية أخرى في الولايات المتحدة.
أنواع أسواق السلع
يمكن تقسيم تداول السلع إلى مجموعتين عريضتين بناءً على نوع السلعة. وهذه هي الفئتان:
#1. السلع الصعبة
السلع الصلبة هي تلك التي تتطلبها الصناعة التحويلية. وينبغي حفرها واستخراجها يدوياً من الأرض أو البحر. لديهم احتياطيات محدودة وهم معرضون بشكل خاص للأحداث الجيوسياسية والاقتصادية. الذهب والنفط والفضة والمطاط والنحاس وغيرها من السلع هي أمثلة على هذه السلع. تمثل عملية الاستخراج غالبية الأسعار.
#2. السلع الناعمة
السلع الناعمة هي في المقام الأول السلع الزراعية أو الحيوانية. وعلى النقيض من السلع الصلبة، يتم إنتاجها بدلاً من استخراجها أو استخراجها. لديهم احتياطيات لا نهاية لها عمليا، وهم أكثر عرضة للطقس أو الأحداث الطبيعية من الظروف الجيوسياسية. ومن الأمثلة على ذلك الذرة والقمح والشعير والسكر والخنزير والقهوة والشاي وغيرها من السلع.
مميزات سوق السلع
يتمتع سوق السلع، مثل أسواق العملات، بعدد من الخصائص المميزة. دعونا نلقي نظرة فاحصة عليهم للحصول على فهم أفضل للسوق.
#1. يتم تداول مجموعة متنوعة من السلع.
يعد سوق السلع مكانًا جذابًا لتداول مجموعة واسعة من السلع. أنت الآن على دراية بالفرق الأساسي بين السلع الصلبة والسلع الناعمة. عندما تنظر عن كثب، ستلاحظ وجود مجموعة واسعة من المنتجات. وهنا نظرة خاطفة التسلل.
- قهوة
- ماشية
- قمح
- أرز
- الحليب
- السكر
- الغازولين
- كاكاو
- قطن
- بترول خام
- الألومنيوم
- النحاس
- ذهبي
- النيكل
#2. يتم استخدام اكتشاف الأسعار بشكل متكرر.
على غرار الطريقة التي يوفر بها سوق الأوراق المالية الكثير من المعلومات حول أسعار الأسهم، وبدرجة أقل، الشركة التي تقف وراءها، يوفر سوق السلع باستمرار معلومات حول الأسعار الحالية للسلع. ويصبح من الأسهل اتخاذ قرارات العمل من خلال دراسة التغيرات في الأسعار والتكهن بالاتجاهات المستقبلية المتوقعة، خاصة بالنسبة لشركات التصنيع التي تستخدم هذه السلع كمواد خام. يمكن لتجار الجملة أيضًا استخدام هذه البيانات لتحديد أسعار منتجاتهم لمبيعات التجزئة.
#3. تستخدم للتحوط من المخاطر
خلال أوقات الأزمات، مثل الحروب أو الركود، تنهار الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات في بعض الأحيان، مما قد يؤدي إلى خسائر للمتداولين. ومع ذلك، في مثل هذه الأوقات، قد تساعد السلع الأساسية في تخفيف مخاطر الاستثمار. في الواقع، يعد تداول السلع الأساسية نهجًا شائعًا للتخفيف من التضخم الذي يحدث أثناء الأزمات.
#4. يتم تداول مجموعة واسعة من العقود.
تُستخدم العقود النقدية في سوق السلع لشراء وبيع السلع بالسعر الكامل. ويتضمن أيضًا العقود الآجلة وعقود الخيارات، والتي، كما تتذكر من الفصول السابقة، يمكن شراؤها وبيعها مقابل جزء صغير من السعر الأولي. مع وجود العديد من العقود للاختيار من بينها، هناك العديد من أساليب التداول المتاحة في سوق السلع.
#5. سوق مشتقات مزدهرة
قطاع المشتقات في سوق السلع، والذي يشمل العقود الآجلة والخيارات، نشط للغاية. كل يوم، يتم إجراء حجم كبير من الصفقات في سوق السلع في هذا القسم، مما يدل على أنه شديد السيولة. يسعى المتداولون في كثير من الأحيان للاستفادة من هذا العامل لتحقيق مكاسب سريعة.
مزايا سوق السلع
#1. آلية التحوط
تتمثل الفائدة الأساسية للاستثمار في سوق السلع الأساسية في أنه يوفر وسيلة للمنتجين والمستوردين والمصدرين للتحوط من تقلبات الأسعار. على سبيل المثال، يمكن للمزارع أن يحمي نفسه من تغيرات أسعار القمح عن طريق بيع عقد آجل مع تاريخ انتهاء مدته ثلاثة أشهر. من ناحية أخرى، يمكن للمتجر حماية مركزه عن طريق شراء عقد آجل.
#2. تلاعبات أقل
تتعامل أسهم أسواق السلع، على عكس أسهم الأسواق المالية، في أشياء ملموسة فعلية تعتبر مكونات خام لشركات التصنيع. ونتيجة لذلك، فإن أسواق السلع الأساسية تخضع للعرض والطلب، وهي أقل عرضة للتلاعب من الأسواق المالية.
عيوب
تعتبر الاستثمارات في السلع محفوفة بالمخاطر لأن الأحداث الجيوسياسية تؤثر على الأسعار. على سبيل المثال، فإن أي إشارة إلى حدوث أزمة سياسية في الشرق الأوسط تؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط الخام. وأسواق السلع معرضة للانهيارات التشغيلية نتيجة لمثل هذه المخاطر المنهجية ويجب فحصها باستمرار لتجنب السيناريوهات غير المرغوب فيها.
فأسواق السلع الأساسية، على النقيض من الأسواق المالية، تزدهر بهوامش ربح منخفضة والاستعانة بالروافع المالية الثقيلة. إن نسب الرافعة المالية العالية، رغم أنها مفيدة من حيث الربح المحتمل، قد تؤدي إلى خسائر كبيرة خلال فترة الانكماش الاقتصادي أو الحركات المتقلبة غير المتوقعة.
كيف التجارة في سوق السلع الأساسية
من أجل التداول في هذا السوق، يجب على المتداول أولاً إكمال بعض المهام.
- من الضروري التعرف على السوق مسبقًا، وفهم ديناميكيات الأسعار والعرض والطلب والعوامل المؤثرة على الأسعار وأدوات التداول.
- يجب أن يكون المتداول قادرًا على اختيار الوسيط المناسب من شركة تفرض رسومًا معقولة، وتقدم أدوات تداول مناسبة، وخدمة عملاء، ولها سجل حافل.
- يجب على المتداول بعد ذلك فتح حساب تداول، واستكمال الأوراق اللازمة، وإيداع الأموال المطلوبة.
- من الأهمية بمكان إنشاء خطة تداول مناسبة تعتمد على تحمل المخاطر والسلع المختارة وأهداف التداول وأساليب إدارة المخاطر.
- يجب على المتداول بعد ذلك فحص اتجاهات السوق، والبيانات التاريخية، والظروف الاقتصادية، وأنماط أسعار سوق السلع، واختيار أدوات التداول المناسبة مثل العقود الآجلة، وصناديق الاستثمار المتداولة، والخيارات، وما إلى ذلك.
- وعليهم بعد ذلك تقديم أمر شراء أو بيع. ومن الأهمية بمكان مراقبة تنفيذ الأوامر وتنفيذ تدابير إدارة المخاطر للحد من الخسائر وتنويع المحفظة.
أخيرًا، من المهم دائمًا مراقبة الصفقات وتغييرها بناءً على التغييرات في ملف تعريف المخاطر وديناميكيات السوق والتعلم من التجارب من أجل تحسين العملية.
نماذج سوق السلع
يتم تداول السلع بشكل عام إما في الأسواق الفورية أو أسواق المشتقات. الأسواق الفورية، والتي تُعرف أحيانًا باسم "الأسواق المادية" أو "الأسواق النقدية"، هي الأماكن التي يتاجر فيها المشترون والبائعون بالسلع الحقيقية للتسليم الفوري.
العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات كلها جزء من سوق المشتقات. العقود الآجلة والعقود الآجلة هي عقود مشتقات يكون فيها الأصل الأساسي هو السوق الفورية. هذه هي العقود التي تمنح المالك السيطرة على الأصل الأساسي في وقت ما في المستقبل مقابل سعر محدد مسبقًا اليوم. لن يتم التسليم الفعلي للسلعة أو الأصول الأخرى إلا عند انتهاء العقود، وكثيرًا ما يقوم المتداولون بتجديد عقودهم أو إغلاقها لتجنب التسليم أو الاستلام بالكامل.
يشير السوق خارج البورصة (OTC) إلى تداول السلع الذي يحدث خارج نطاق تشغيل البورصات.
تتشابه العقود الآجلة والعقود الآجلة في العديد من النواحي، باستثناء أنه يمكن تخصيص العقود الآجلة وتداولها خارج البورصة، في حين يتم توحيد العقود الآجلة وتبادلها في البورصات.
تداول السلع مقابل تداول الأسهم
إن الوصول إلى أسواق السلع الأساسية، سواء الفورية أو المشتقة، أمر مكلف للغاية بالنسبة للغالبية العظمى من مستثمري القطاع الخاص. غالبًا ما يتطلب الوصول المباشر إلى هذه الأسواق استخدام حساب وساطة متخصص و/أو تصاريح محددة. ونظرًا لأن السلع تعتبر فئة أصول بديلة، فإن الصناديق المجمعة التي تتداول العقود الآجلة للسلع، مثل CTAs، تقبل عادةً المستثمرين المعتمدين فقط. ومع ذلك، قد يحصل المستثمرون العاديون على إمكانية الوصول غير المباشر إلى السلع من خلال سوق الأوراق المالية. غالبًا ما ترتبط الأسهم في صناعات التعدين أو المواد بأسعار السلع الأساسية، ويوجد حاليًا مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع سلعًا أو مؤشرات سلع محددة.
يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة هذه أن تساعد المستثمرين على تنويع محافظهم الاستثمارية، ولكن بالنسبة لمعظم المستثمرين على المدى الطويل، ستكون الأسهم والسندات هي الأساس لممتلكاتهم. علاوة على ذلك، ونظرًا لأن أسعار السلع الأساسية أكثر تقلبًا من أسعار الأسهم والسندات، فإن تداول السلع الأساسية غالبًا ما يكون أكثر ملاءمة لأولئك الذين لديهم قدرة أكبر على تحمل المخاطر و/أو أفق زمني أطول.
ماذا يفعل تجار السلع؟
يقوم متداولو السلع بشراء وبيع السلع المادية (الفورية) بالإضافة إلى عقود المشتقات التي تستخدم سلعة مادية كأساس. اعتمادًا على أسلوب التداول الخاص بك، ستستخدم هذا السوق لمجموعة متنوعة من الأهداف، مثل شراء أو بيع منتج حقيقي، أو التحوط، أو المضاربة، أو المراجحة.
هل السلع استثمار جيد؟
السلع، مثل أي استثمار آخر، يمكن أن تكون مربحة ولكنها محفوفة بالمخاطر أيضًا. للاستثمار في السلع، يجب على المستثمر أولاً أن يفهم أسواق السلعة المعنية. على سبيل المثال، قد تتقلب أسعار النفط اعتمادًا على المناخ السياسي في الشرق الأوسط، لذلك يجب على المتداول أن يكون على اطلاع دائم بالتطورات الحالية في تلك المنطقة.
ونوع الاستثمار مهم أيضًا. توفر صناديق الاستثمار المتداولة تنوعًا أكبر ومخاطر أقل، لكن العقود الآجلة أكثر مضاربة وتحمل مخاطر أعلى بسبب متطلبات الهامش.
ومع ذلك، يمكن استخدام السلع، وخاصة الذهب، كتحوط ضد التضخم وتراجع السوق.
كيف تعمل أسواق السلع الأساسية؟
يقوم المشترون والبائعون في الأسواق الفورية بتبادل النقود مقابل التسليم السريع للمنتج الفعلي. يتداول المشترون والبائعون في أسواق المشتقات النقدية مقابل الحق في تسليم المنتج في المستقبل.
كثيرًا ما يقوم مستثمرو المشتقات المالية بتجديد أو إغلاق مراكزهم قبل أن يتم التسليم. يتم تصميم العقود الآجلة بين الأطراف المقابلة ويتم تداولها خارج البورصة. يتم تداول العقود الآجلة والخيارات في البورصات ولها عقود موحدة ومنظمة بشكل كبير.
في الخلاصة
يمكن استخدام تداول السلع لتنويع الممتلكات، والتحوط ضد التضخم، والأرباح، ولكن يجب أن يكون لدى المتداولين قدرة عالية على تحمل المخاطر إذا اختاروا هذا الطريق. قبل إضافة هذا النوع من الأصول إلى محفظتك، كما هو الحال مع خيارات التداول الأخرى ذات المخاطر العالية والمكافآت العالية، تأكد من استيعاب واستيعاب الاستراتيجيات الأساسية لتداول السلع ومشتقاتها.
- مخاطر السوق: أفضل الممارسات ودليل سهل مع أمثلة
- الاستثمارات التضخمية: التعريف والأنواع وأفضل الممارسات (
- ما هي السلع: التعريف ، الأمثلة ، القائمة والأسهم
- تسعير العقود الآجلة: كيفية تسعير العقود المستقبلية
مراجع حسابات
