هناك نوعان من آليات التنفيذ المستخدمة على نطاق واسع لتداول العملات الأجنبية: المعالجة المباشرة (STP) وشبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN). كلا النوعين لهما مزايا وعيوب ، لكن فهم ما يجعلهما فريدًا يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرار مستنير. تبحث هذه المقالة في الاختلافات بين ECN و STP ، وتلقي الضوء على مبادئها الأساسية ، وقائمة بشبكات ECN ، والمزايا ، والعيوب المحتملة.
شبكة الاتصالات الإلكترونية الحقيقية (ECN) ما هي بالضبط؟
لمطابقة طلبات العميل مع الطلبات الواردة من العملاء الآخرين أو مزودي السيولة ، يقوم وسيط ECN حقيقي بتوصيل طلبات العميل بشبكة. ومع ذلك ، فإن تحديد شرعية موردي السيولة للوسيط أمر ضروري. يجب أن يكون مزود السيولة من الناحية المثالية بنكًا من الدرجة الأولى ليتم الاعتراف به كوسيط ECN معتمد. لسوء الحظ ، يمتنع بعض الوسطاء عن الكشف عن هذه المعلومات ، مما يخلق شكوكًا حول جودة عروض ECN الخاصة بهم.
أساسيات وسيط ECN:
يستخدم وسيط ECN نظامًا محوسبًا لمطابقة أوامر تداول العملاء إلكترونيًا وتلقائيًا. لا يتخذ وسطاء ECN الجانب الآخر من الصفقات ، على عكس صانعي السوق. بدلاً من ذلك ، يكسبون المال عن طريق إضافة رسوم إلى كل أمر تداول مطابق. مجموعتهم العمولات ويمكن أن تحدد فروق الأسعار الضيقة هؤلاء الوسطاء. يقوم العديد من مزودي السيولة بتقديم عروض الأسعار ، أو عروض الأسعار ، إلى وسطاء ECN ، الذين يستخدمون هذه الأسعار بعد ذلك لتزويد عملائهم بأفضل فروق الأسعار. السبريد يحسب بالنقاط ويشير إلى الفرق بين سعر البيع والشراء. على الرغم من أن وسطاء ECN غالبًا ما يكون لديهم فروق أسعار أقل ، إلا أنه من الضروري أن نتذكر أن السبريد وأي عمولات مرتبطة به تشكل التكلفة الإجمالية للتداول.
مزايا / عيوب شبكة الاتصالات الإلكترونية:
- القضاء على تضارب المصالح المحتمل: يتماشى وسطاء ECN الحقيقيون مع مصالح نجاح عملائهم من خلال رفض جني الأرباح من خسائر هؤلاء العملاء.
- تقليل تضارب المصالح: يعمل وسطاء ECN على تقليل تضارب المصالح عن طريق مطابقة الطلبات وإرسالها إلى مزودي السيولة.
- أرخص تكاليف التداول الإجمالية: يقدم وسطاء ECN في كثير من الأحيان أسعارًا تنافسية ، مما يمكّن المتداولين من التداول بثمن بخس. يقدم وسطاء ECN عمليات تنفيذ تجارية صادقة وآلية وسريعة ، مما يعزز بيئة تداول شفافة. تنفيذ المعاملات بشفافية وفعالية.
- الاحتمالات: قد توفر شبكات ECN أحيانًا فروق أسعار مقلوبة ، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من إمكانيات التداول المميزة.
لشبكة الاتصالات الإلكترونية سلبيات متنوعة بالرغم من مزاياها ومنها ما يلي:
بعد النظر في الرسوم ، قد يكتشف المتداولون الصغار أن نفقات التداول الإجمالية الخاصة بهم قابلة للمقارنة مع تلك التي يقدمها الوسطاء صانعوا السوق. قد تكون الفروق غير متوقعة تمامًا على شبكات ECN ، خاصة في أوقات انخفاض السيولة ، كما هو الحال قبل النشرات الإخبارية الكبيرة.
- قيود حجم التجارة: لدى بعض وسطاء ECN حد أدنى من أحجام التداول ، وهو ما قد يكون صعبًا على المتداولين الذين يرغبون في التعامل بكميات أقل.
- الودائع الدنيا أكبر: عند مقارنتها بوسطاء صناع السوق ، يطلب وسطاء ECN في كثير من الأحيان حدًا أدنى من الودائع.
ما هو STP؟
يستخدم الوسطاء في سوق العملات الأجنبية STP كنموذج تنفيذ. يتم إرسال الطلبات من العملاء مباشرة إلى مزودي السيولة بموجب نهج STP ، دون أي تدخل أو تلاعب وسيط. يعمل الوسيط كوسيط ، حيث يقوم بتحويل الصفقات من العملاء إلى مزودي السيولة - والتي قد تشمل البنوك والمؤسسات المالية والمشاركين الآخرين في السوق - من خلال العمل كقناة تجارية.
يرسل وسيط STP تلقائيًا أمرًا إلى مزود السيولة بأفضل ظروف التسعير والتنفيذ عندما يقوم المتداول بإصدار أمر مع الوسيط.
الوسيط لا يعيق تدفق الأوامر ، مما يتيح تنفيذ المعاملات بشفافية وفعالية. يقوم وسطاء STP عمومًا بترميز السبريد أو الحصول على عمولة صغيرة لكل معاملة كدفعة مقابل خدماتهم.
نظرًا لعدم وجود مكتب تداول ، يشتهر وسطاء STP بتقديم تنفيذ أوامر سريع ويمكن الاعتماد عليه. عند مقارنة الوسطاء الذين يستخدمون استراتيجية صنع السوق ، يمكن للمتداولين الاستفادة من الوصول المباشر إلى السوق ، والتسعير التنافسي ، وربما فروق الأسعار الضيقة.
الاختلافات بين ECN و STP:
تتميز نماذج ECN و STP بخصائص وتأثيرات مميزة على المتداولين. فيما يلي الاختلافات الرئيسية:
1. نموذج التنفيذ: يوفر وسطاء ECN الوصول إلى فروق الأسعار الخام بعمولات ثابتة ، بينما يقدم وسطاء STP تداولًا بدون عمولة بعلامات تجارية أعلى.
2. تكاليف التداول: بشكل عام ، تكون تكاليف التداول أقل لدى وسطاء ECN ، مما يجعلها أكثر ملاءمة للمتداولين ذوي الحجم الكبير.
3. التلاعب بالأسعار: يمكن لوسطاء STP التلاعب في الأسعار ، في حين أن وسطاء ECN يربطون الأطراف المقابلة دون التأثير على أسعار العرض والطلب.
4. مزودي السيولة: يستخدم وسطاء ECN شبكة واسعة من مزودي السيولة ، بما في ذلك البنوك والوسطاء الرئيسيين وصناديق التحوط ، لمطابقة المشترين والبائعين. يقوم وسطاء STP بتمرير الأوامر مباشرة إلى مزودي السيولة.
قائمة ECNs
بعض وسطاء ECN المعروفين في هذه الصناعة هم FXPrimus و Roboforex و ThinkMarkets و Forex.com و Nord FX و Admiral Markets و PaxForex و AxiTrader و ForexMart. لقد حصل هؤلاء السماسرة على حق إدراجهم في قائمة قائمة شبكات ECN. يمنح هؤلاء الوسطاء المتداولين إمكانية الوصول إلى شبكات الاتصال الإلكترونية الحقيقية التي تربطهم بمصادر السيولة المختلفة ، بما في ذلك البنوك والوسطاء الرئيسيين وصناديق التحوط واللاعبين الآخرين في السوق. يسعى وسطاء ECN جاهدين لتزويد المتداولين بتنفيذ تداول نزيه وآلي وسريع من خلال تفانيهم في مطابقة الأوامر المفتوحة. لاختيار وسيط يتوافق مع أذواقهم وأهدافهم في التداول ، يمكن للمتداولين التحقق من خصائص وخدمات شبكات ECN المختلفة.
الخط السفلي
في الختام ، من الأهمية بمكان إلقاء نظرة على العلامات السابقة وفحص قواعد وممارسات التنفيذ الحقيقية لكل وسيط عند اتخاذ القرار بين وسطاء ECN و STP. على الرغم من استخدام الكلمتين "ECN" و "STP" بشكل متكرر ويمكن أن تكون غامضة في بعض الأحيان ، فإن الأهم هو انفتاح الوسيط وتفانيه في التنفيذ العادل.
يُنصح المتداولين بإجراء بحث مكثف والحصول على فهم واضح لسياسة تنفيذ الوسيط بدلاً من مجرد الاعتماد على ملصقات التسويق. يمكن للمتداولين مقارنة تفاصيل وإجراءات الوسطاء المحتملين لإصدار أحكام مستنيرة تتماشى مع فريدة من نوعها تجارة متطلبات. تذكر أن اختيار وسيط يعطي الأولوية للشفافية والتنفيذ العادل والتسعير التنافسي والامتثال للمتطلبات التنظيمية هو المفتاح لتجربة تداول جيدة. يمكن للمتداولين اجتياز البيئة المعقدة لوسطاء ECN و STP واختيار أفضل ما يلبي أهدافهم التجارية وأذواقهم من خلال إعطاء هذه الاعتبارات الأسبقية على الملصقات.
لذلك ، بدلاً من الاعتماد كليًا على الملصق في المرة التالية التي ترى فيها العبارات ECN و STP ، ألق نظرة فاحصة على قائمة شبكات ECN والتحقيق في سياسة تنفيذ الوسيط. اتخذ قرارات حكيمة بناءً على تجارب واقعية لخلق بيئة تداول تدعم متطلباتك وأهدافك.
