لمئات السنين ، تم استخدام الذهب لدعم العملات في جميع أنحاء العالم. أي أن كل قطعة من العملات الورقية تعكس كمية حقيقية من الذهب مخزنة في قبو من قبل الحكومة المصدرة. كان معيار الذهب تقنية تحكم العملة الدولية أسعار الصرف حتى أوائل القرن العشرين. ومع ذلك ، أصبحت إمدادات الذهب في النهاية غير كافية لتلبية الطلب على العملة. تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب في أوائل السبعينيات. وهذا يعني أن قوى السوق ستحدد قيمة الدولار ، وأن النظام النقدي الدولي سيعتمد على الدولار والعملات الورقية الأخرى.
إليك كل ما تحتاج لمعرفته حول أسعار صرف العملات وكيفية تحديدها.
ما هو سعر الصرف؟
سعر الصرف هو السعر الذي يتم من خلاله تبادل عملة بأخرى ، وهو يؤثر على التجارة وتدفق الأموال بين البلدان.
تؤثر كل من قيمة العملة المحلية وقيمة العملة الأجنبية على أسعار الصرف. كان سعر الصرف من الدولار الأمريكي إلى اليورو في يوليو 2022 هو 1.02 ، مما يعني أن 1.02 دولارًا يشتري 1 يورو.
شرح أسعار صرف العملات
يتم تحديد سعر الصرف بين عملتين بشكل عام من خلال النشاط الاقتصادي لكل بلد ، وأسعار الفائدة في السوق ، والناتج المحلي الإجمالي ، ومعدل البطالة. يتم وضعها في السوق المالية العالمية ، حيث تتداول البنوك والمؤسسات المالية الأخرى العملات على مدار الساعة وفقًا لهذه المعايير ، ويشار إليها أحيانًا باسم أسعار صرف السوق. يمكن أن تحدث تعديلات السعر كل ساعة أو يوميًا ، مع تغييرات إضافية طفيفة أو كبيرة.
يستخدم اختصار العملة الوطنية التي يمثلها سعر الصرف على نطاق واسع. على سبيل المثال ، يرمز الدولار الأمريكي إلى الدولار الأمريكي ، بينما يرمز اليورو إلى اليورو. EUR / USD هو زوج العملات الذي يمثل الدولار واليورو. إنه USD / JPY ، أو الدولار مقابل الين ، في حالة الين الياباني. معدل التحويل 100 يعني أن الدولار الواحد يساوي 100 ين.
أنواع أنظمة سعر الصرف
في سوق الصرف الأجنبي ، هناك ثلاثة أنواع من أنظمة أسعار الصرف قيد الاستخدام ، وهي كالتالي:
# 1. نظام سعر الصرف الثابت أو أسعار الصرف المربوطة
سعر الصرف المربوط أو نظام سعر الصرف الثابت هو النظام الذي تكون فيه العملة الأضعف من الاثنين المعنيين مرتبطة أو مرتبطة بالعملة الأقوى.
تحدد حكومة الدولة أو البنك المركزي أسعار الصرف الثابتة ولا تتأثر بعوامل السوق.
للحفاظ على استقرار سعر العملة ، يقوم البنك المركزي أو الحكومة بشراء العملات الأجنبية عندما يرتفع سعر العملة الأجنبية ويبيع العملات الأجنبية عندما ينخفض السعر.
يُعرف هذا باسم الربط ، ولهذا السبب يُعرف نظام سعر الصرف الثابت أيضًا باسم نظام سعر الصرف المرتبط.
فوائد نظام سعر الصرف الثابت
- يعزز التجارة الخارجية من خلال ضمان استقرار العملة.
- قيمة العملة مستقرة ، مما يحميها من تقلبات السوق.
- يشجع الاستثمار الأجنبي في البلاد.
- يساعد في الحفاظ على معدلات تضخم ثابتة في الاقتصاد.
عيوب نظام سعر الصرف الثابت
- من الضروري دائمًا الاحتفاظ باحتياطيات النقد الأجنبي من أجل الحفاظ على استقرار الاقتصاد.
- قد تفتقر الحكومة إلى المرونة المطلوبة للتعافي في حالة حدوث أزمة اقتصادية.
# 2. نظام سعر الصرف المرن / العائم
نظرًا لأنه يعتمد على قوى السوق للعرض والطلب ، يُعرف نظام سعر الصرف المرن أيضًا بنظام سعر الصرف العائم. في نظام سعر الصرف العائم ، لا تتدخل البنوك المركزية ولا الحكومات.
فوائد نظام سعر الصرف العائم
- ليست هناك حاجة للاحتفاظ بالاحتياطيات الأجنبية في ظل نظام العملة هذا.
- في هذا الترتيب ، يتم تعديل أي عجز أو فوائض في ميزان المدفوعات على الفور.
عيوب نظام سعر الصرف العائم
- يشجع المضاربة ، والتي قد تؤدي إلى تقلبات في سعر صرف العملات في السوق.
- التقلبات المفرطة في أسعار العملات يمكن أن تولد مشاكل في حركة رأس المال بين البلدان ولها تأثير على التجارة الخارجية.
- سوف يردع جميع أشكال التجارة الدولية والاستثمار الأجنبي.
# 3. نظام سعر الصرف العائم المُدار
نظام سعر الصرف العائم المُدار هو مزيج من أنظمة أسعار الصرف الثابتة والعائمة. تتدخل البنوك المركزية أو تشارك في حيازة أو بيع العملات الأجنبية بموجب هذا الترتيب.
العوامل المؤثرة على سعر الصرف
# 1. أسعار الفائدة المتغيرة
تحدد ديناميكيات السوق للعرض والطلب الأسعار المتغيرة. يتم تحديد قيمة العملة فيما يتعلق بعملة أخرى من خلال مقدار الطلب هناك بالنسبة للعرض.
على سبيل المثال ، إذا ارتفع الطلب الأوروبي على الدولار الأمريكي ، فإن علاقة العرض والطلب ستؤدي إلى ارتفاع سعر الدولار الأمريكي مقارنة باليورو.
هناك العديد من الإعلانات الجيوسياسية والاقتصادية التي تؤثر على أسعار الصرف بين البلدين ، ولكن من أكثرها شيوعًا تعديلات أسعار الفائدة ومعدلات البطالة وإحصاءات التضخم وأرقام الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التصنيع والسلع.
# 2. الأسعار الثابتة
تحدد الحكومة سعرًا ثابتًا أو ثابتًا من خلال بنكها المركزي. يتم تحديد السعر فيما يتعلق بعملة عالمية رئيسية أخرى (على سبيل المثال ، الدولار الأمريكي أو اليورو أو الين). ستقوم الحكومة بشراء وبيع عملتها الخاصة مقابل العملة المرتبطة بها من أجل الحفاظ على سعر الصرف الخاص بها.
تعكس التحركات قصيرة الأجل في سعر الصرف العائم المضاربة والشائعات والمصائب الطبيعية والعرض والطلب اليومي على العملة. إذا تجاوز العرض الطلب ، فسوف تنخفض العملة ؛ إذا تجاوز الطلب العرض ، ستزداد العملة.
حتى في نظام السعر العائم ، يمكن أن تؤدي التقلبات الشديدة في المدى القصير إلى تدخل البنك المركزي. نتيجة لذلك ، في حين أن معظم العملات العالمية الرئيسية تعتبر عائمة ، فقد تتدخل البنوك المركزية والحكومات إذا أصبحت عملة الدولة مرتفعة للغاية أو رخيصة للغاية.
قد يكون للعملة المرتفعة جدًا أو المنخفضة جدًا تأثير سلبي على اقتصاد الدولة ، مما يؤثر على التجارة والقدرة على سداد الالتزامات. ستحاول الحكومة أو البنك المركزي وضع تدابير لتحريك عملتها إلى سعر أكثر ملاءمة.
# 3. عوامل الاقتصاد الكلي
تتأثر أسعار الصرف بمجموعة متنوعة من عوامل الاقتصاد الكلي. ينص "قانون السعر الواحد" على أنه في عالم التجارة الدولية ، يجب أن يكون سعر السلعة في بلد ما هو نفسه السعر في بلد آخر. يُعرف هذا باسم تعادل القوة الشرائية (PPP).
إذا خرجت الأسعار عن السيطرة ، ستتغير أسعار الفائدة للبلد - أو يتغير سعر الصرف بين العملات. بالطبع ، لا يتبع الواقع دائمًا النظرية الاقتصادية ، ولا ينطبق قانون السعر الواحد دائمًا من الناحية العملية بسبب مجموعة متنوعة من العوامل المخففة. ومع ذلك ، فإن أسعار الفائدة والأسعار النسبية سيكون لها تأثير على أسعار الصرف.
عامل كلي آخر هو الخطر الجيوسياسي واستقرار حكومة الدولة. إذا كانت الحكومة غير مستقرة ، فمن المرجح أن تفقد عملة البلاد قيمتها مقارنة بالدول الأكثر تطورًا واستقرارًا.
# 4. السلع والعملات الأجنبية
بشكل عام ، كلما كان الارتباط أقوى بين العملة الوطنية وأسعار السلع للصناعة المحلية الرئيسية للبلد.
لا توجد طريقة عالمية لتحديد السلع المرتبطة بعملة معينة ومدى قوة هذا الارتباط ؛ ومع ذلك ، تقدم العديد من العملات أمثلة جيدة على الروابط بين السلع الأساسية والفوركس.
ضع في اعتبارك أن الدولار الكندي له علاقة إيجابية بسعر النفط. نتيجة لذلك ، مع ارتفاع أسعار النفط ، يميل الدولار الكندي إلى الارتفاع مقابل العملات الرئيسية الأخرى. هذا يرجع إلى حقيقة أن كندا هي مصدر صافي للنفط. عندما ترتفع أسعار النفط ، تميل كندا إلى جني دخل أعلى من صادراتها النفطية ، مما يوفر للدولار الكندي دفعة قوية في سوق الصرف الأجنبي.
يعتبر الدولار الأسترالي مثالاً بارزًا آخر ، حيث يرتبط ارتباطًا إيجابيًا بالذهب. نظرًا لأن أستراليا هي واحدة من أكبر منتجي الذهب في العالم ، فإن عملتها تميل إلى التقلب في نفس الوقت مع التقلبات في أسعار سبائك الذهب. نتيجة لذلك ، عندما ترتفع أسعار الذهب بشكل كبير ، من المتوقع أن يرتفع الدولار الأسترالي مقابل العملات الرئيسية الأخرى.
# 5. الحفاظ على الأسعار
قد تختار بعض البلدان استخدام سعر الصرف المرتبط الذي يتم تثبيته بشكل مصطنع والمحافظة عليه من قبل الحكومة. لن يتغير هذا السعر خلال اليوم ويمكن إعادة ضبطه في مناسبات إعادة تقييم محددة.
كثيرا ما تفعل حكومات الأسواق الناشئة ذلك لتحقيق الاستقرار في قيمة عملاتها. للحفاظ على سعر صرف أجنبي ثابت ومستقر ، يجب على حكومة الدولة الاحتفاظ باحتياطيات كبيرة من العملة التي ترتبط بها عملتها من أجل تنظيم التغيرات في العرض والطلب.
إيجاد وتفسير أسعار الصرف
يمكن العثور على أسعار الصرف في أماكن مختلفة ، بما في ذلك البنوك والمواقع الإلكترونية مثل XE.com. عند السفر ، يمكنك أن ترى بشكل متكرر الأسعار المدرجة في المطارات أو البنوك المحلية. انظر إلى منصة التداول الخاصة بك للحصول على معلومات في الوقت الفعلي إذا كنت تتداول في سوق الصرف الأجنبي ("فوركس").
نظرًا لأن قيم العملات دائمًا ما تكون مرتبطة ببعضها البعض ، فعادة ما يتم تقديم عروض الأسعار في أزواج. نظرًا لبروزهما كعملة احتياطية في العديد من البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم ، فإن الدولار الأمريكي واليورو هما أكثر عملتين مذكورة على نطاق واسع. نتيجة لذلك ، فإن زوج العملات الأكثر شيوعًا هو EUR / USD ، وهو عدد الدولارات المطلوبة للحصول على يورو واحد.
تتقلب أزواج العملات باستمرار بسبب مجموعة متنوعة من الأسباب الاقتصادية مثل العرض والطلب ، والمؤشرات الاقتصادية المختلفة ، والأنشطة التجارية وأنشطة التحوط ، وصناديق التحوط أو التداول المالي. التقلبات هي أجزاء صغيرة من قيمة العملة ، يشار إليها باسم "النقاط" من قبل متداولي العملات.
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن العديد من صرافي العملات في المطارات يربحون من خلال فرض هامش أكبر بين العملات. إنهم لا يتقاضون رسومًا ، لكنهم يستفيدون من تضخم التفاوتات في أسعار الصرف. غالبًا ما يوفر تبادل العملات من خلال البنك المحلي أو الدولي أفضل قيمة.
حساب أسعار الصرف
قد يبدو حساب أسعار الصرف بسيطًا على السطح ، ولكن إذا كنت لا تتذكر الكثير من الرياضيات من المدرسة ، فقد يكون ذلك صعبًا. من السهل تغيير 100 دولار إلى عملة أجنبية أثناء السفر ، ولكن تحويل العملات عند مراجعة البيانات المالية لشركة أجنبية قد يحدث فرقًا كبيرًا عند اتخاذ قرارات الاستثمار.
ضع في اعتبارك المثال التالي لكيفية حساب أسعار الصرف.
افترض أن سعر صرف EUR / USD هو 1.20 وتريد تحويل 100 دولار أمريكي إلى يورو. ببساطة اضرب 100 دولار في 1.20. كانت النتيجة ما مجموعه 83.33 يورو. تحويل اليورو إلى دولار أمريكي هو عكس هذه العملية: لتحويل اليورو إلى دولار أمريكي ، اضرب عدد اليورو في 1.20.
إحدى الطرق البسيطة لتذكر ذلك هي الضرب من اليسار إلى اليمين والقسمة من اليمين إلى اليسار. النتيجة المرجوة من الحساب هي العملة الناتجة. في المثال السابق ، قمنا بتقسيمه من اليمين إلى اليسار لاكتشاف عدد اليورو الذي يمكننا شراؤه بالدولار الأمريكي. ثم قمنا بالضرب من اليسار إلى اليمين لتحديد عدد الدولارات الأمريكية التي سنربحها من اليورو.
عندما تكون مسافرًا ، قد ترغب فقط في معرفة قيمة أموالك ، لكن متداولي العملات الذين يتمتعون برافعة مالية كبيرة ينتبهون إلى كل نقطة. إن التقلب الضئيل في العملة مهم للغاية بالنسبة للمستثمر الأجنبي الذي يحسب تأثير الاختلاف 0.0001 دولار على دخل مليار دولار.
كيف تؤثر أسعار الصرف على عرض السلع والطلب عليها؟
تؤثر التغييرات في أسعار الصرف على الأعمال التجارية من خلال التأثير على تكلفة السلع التي يتم الحصول عليها من دولة مختلفة وكذلك الطلب على منتجاتها من العملاء في الخارج.
ما هي العملة المقيدة؟
داخل نفس البلد ، قد تختلف أسعار الصرف. قامت بعض البلدان بتقييد عملاتها ، وقصرت صرفها داخل حدودها ، وغالبًا ما يكون هناك سعر داخلي وسعر خارجي. غالبًا ما يتم الحصول على سعر صرف أكثر ملاءمة داخل حدود الدولة وليس خارج حدودها ، ويتم تحديد قيمة العملة المحدودة من قبل الحكومة. الصين هي مثال على دولة بهيكل السعر هذا والعملة التي تسيطر عليها الحكومة. تحدد الحكومة الصينية قيمة نقطة الوسط للعملة كل يوم ، مما يسمح لليوان بالتداول في نطاق 2٪ حول نقطة الوسط.
في الخلاصة
سعر الصرف هو السعر الذي يتم به تبادل عملة بأخرى. في حين أن معظم أسعار الصرف عائمة وسترتفع وتنخفض استجابةً للعرض والطلب في السوق ، فإن بعض أسعار الصرف مرتبطة أو ثابتة بقيمة عملة بلد معين. تغيرات أسعار الصرف لها تأثير على الأعمال التجارية وتكلفة التوريدات وكذلك الطلب على منتجاتها في السوق الدولية.
مقالات ذات صلة
