قد يكون تعلم كيفية العثور على القيمة الجوهرية لسهم أو شركة أمرًا صعبًا للغاية. يحدث هذا غالبًا عندما لا يكون لدى الفرد فهم صحيح لما هو عليه.
سيساعد تطبيق الخطوات والصيغة الصحيحة في تبسيط عملية إيجاد القيمة الجوهرية. لكي تعرف كيفية العثور على القيمة الجوهرية ، ستحتاج إلى فهم صحيح لما يدور حوله الأمر.
ما معنى القيمة الجوهرية؟
يمكن ببساطة تعريف القيمة الجوهرية للأصل على أنها قياس قيمته وقيمته الفعلية. في كثير من الأحيان ، خاصة أثناء التفاوض ، قد يكون من الصعب تحديد القيمة. ومع ذلك ، فهو في الأساس ما يرغب الفرد في دفعه مقابل أحد الأصول. يعد الحصول على القيمة أو محاولة تحديد القيمة الفعلية للأصل إجراءً معقدًا. هذا ببساطة بسبب حياتها اللانهائية ، بما في ذلك صعوبة تقدير التدفقات النقدية في المستقبل.
هناك العديد من المستثمرين الذين يستخدمون أكثر من طريقة لتحديد القيمة المقدرة أو القيمة الفعلية للأصل. على الرغم من ذلك ، هناك ثلاث طرق رئيسية لتحديد قيمة الأصل. يشملوا؛
- التقييم النسبي
- التقييم المخفض
- التقييم على أساس الأصول
أمثلة على القيمة الجوهرية
هناك أمثلة مختلفة للقيمة الجوهرية. هذا لأن القيمة الجوهرية تعني ببساطة القيمة ، سواء كان ذلك فردًا / كائنًا أو القيمة المحسوبة للأصل. على سبيل المثال ، عندما يتعلق الأمر بالبشر ، فإن بعض الأمثلة على القيم الجوهرية هي الجمال والشجاعة والنزاهة والاعتدال وغيرها الكثير.
من ناحية أخرى ، في الأعمال التجارية ، أحد الأمثلة على الجوهر هو عندما يحسب الشخص القيمة الإجمالية لنشاط تجاري من خلال تقسيمها ، باستخدام صيغة ، وبالتالي الوصول إلى القيمة الفعلية. هذا أيضًا مثال على القيمة الجوهرية. الشيء نفسه ينطبق على تحديد القيمة أو القيمة الفعلية لأصول الشخص.
معنى القيمة الجوهرية في سوق الأوراق المالية
لكي تفهم المعنى الحقيقي للقيمة الجوهرية في سوق الأوراق المالية ، ستحتاج أولاً إلى معرفة كيفية تقييم السهم. يتكون العائد على الأسهم في استثمار الأسهم من شيئين ، بشكل أساسي أرباح نقدية ومكاسب أو خسائر رأس المال. هذان هما المكونان الرئيسيان لعائد الاستثمار.
لذلك ، يمكن ببساطة تعريف القيمة الجوهرية في سوق الأوراق المالية على أنها القيمة المتوقعة للقيمة الفعلية للسهم.
فهم القيمة الجوهرية للسهم
عندما تشتري سهمًا ، فأنت تدفع نقدًا سعر السهم المعروض في سوق الأسهم. في المقابل ، ستحصل على ملكية تناسبية يمثلها كل سهم في الشركة. تمثل قطعة الملكية هذه المطالبة النسبية لجميع الأموال النقدية التي يمكن إخراجها من الشركة خلال عمرها المتبقي.
يتضمن هذا النقد الحالي للشركة ، وهو النقد الذي تم إنشاؤه بالفعل. النقد الذي نتحدث عنه هو النقد المتبقي المجاني ، بعد دفع جميع نفقات التشغيل. أنت ببساطة تدفع الثمن مقابل القيمة.
إذا كانت قيمة كل الأموال النقدية التي تحصل عليها أعلى من سعر السهم الذي تدفعه ، فهذا استثمار جيد حقًا. بمعنى آخر ، أنت تدفع سعرًا أقل من قيمته الجوهرية وتستفيد أيضًا من الفرق.
أين تجد مخزون القيمة الجوهرية
نظرًا لعدم وجود طريقة معينة لتحديد القيمة الجوهرية ، يمكنك بسهولة العثور على قيمة سهم أو شركة أو أصل باستخدام الصيغ الموصى بها بشدة. عادة ما تكون هذه الصيغ الموصى بها للغاية من أشخاص مثل Ben Graham و Warren Buffett وما إلى ذلك.
ومع ذلك ، هناك العديد من التطبيقات التي تم تصميمها لغرض حساب القيمة والقيمة الفعلية للعمل. تم إنشاء هذه التطبيقات لتقليل العمليات الحسابية ، مما يجعلها أسهل وأسرع. أحد هذه التطبيقات يسمى CoValue.
يحتوي هذا التطبيق على ميزات مختلفة. تم تصميم CoValue لإنشاء تقييمات للشركات ، والتي تعتمد عادةً على التدفق النقدي المخصوم ، المعروف باسم DCF. تساعد هذه العملية في تحديد القيمة الجوهرية للأصل أو العمل أو الشركة بشكل أسرع.
كيف تجد القيمة الجوهرية؟
من خلال تعلم كيفية حساب القيمة والقيمة الفعلية للأسهم أو الشركة أو أي شيء بشكل عام ، تحصل تلقائيًا على الأداة الأساسية للمستثمرين.
هل تشتري عنصرًا أو أصلًا بأقل من قيمته؟ هل تدفع مبالغ زائدة مقابل التدفقات النقدية للشركة؟ إذا كان بإمكانك الإجابة على هذه الأسئلة ، فيجب أن تعرف بالضبط نوع العائد الذي ستجنيه من المخزون.
من الضروري أيضًا أن تكون على دراية بنوع المخاطر التي تتعرض لها. شيء واحد لا يعرفه الكثير من المستثمرين وأصحاب الأعمال هو أن حساب القيمة الفعلية له علاقة بجزء من الفن وأيضًا جزء من العلم. الهدف من حساب القيمة الفعلية هو أن تكون على صواب تقريبًا ، وليس خطأ.
تحتاج أيضًا إلى أن تضع في اعتبارك أن كل عمل ، بغض النظر عن حجمه أو مدى جودة أدائه ، له قيمة.
وفقًا لجون بور ويليامز في منشوره عام 1938 ، "نظرية قيمة الاستثمار" ، يتم تحديد القيمة من خلال التدفقات النقدية الداخلة والتدفقات الداخلة ، مخصومة بمعدل فائدة مناسب ، والتي يمكن توقع حدوثها خلال العمر المتبقي للشركة.
بالإضافة إلى ذلك ، عندما يتعلق الأمر بحساب القيمة الفعلية لشركة أو سهم ، يمكن القيام بذلك بعدة طرق بخلاف الأصول مثل المنازل والسيارات وما إلى ذلك. هناك عدة طرق لحساب القيمة الجوهرية ، أحدها يسمى طريقة DCF.
طريقة DCF
طريقة DFC تعني ببساطة التدفق النقدي المخصوم. لن تكون قيمة الدولار هي نفسها خلال عشر سنوات بسبب التضخم. ومع ذلك ، من خلال تطبيق طريقة DCF (التدفق النقدي المخصوم) ، فإنك تقوم تلقائيًا بحساب التدفقات النقدية للشركة خلال السنوات القليلة المقبلة. سيحتاج منك هذا لمعرفة القيمة المعادلة في القيمة الحالية للمال.
من أجل الحصول على تحليل باستخدام طريقة DCF (التدفق النقدي المخصوم) لشركة ما ، يجب أن تتمتع تلك الشركة بتدفق نقدي حر إيجابي. يستخدم التدفق النقدي الحر لفهم حركة الأموال. بمعنى آخر ، هو النقد المتبقي بعد دفع جميع نفقات الشركة. عادة ما يتم العثور على عدد هذه النقود في بيان التدفق النقدي.
دليل تفصيلي خطوة بخطوة لحساب القيمة الجوهرية باستخدام طريقة DCF
- حساب والحصول على التدفقات النقدية المقدرة للشركة في المستقبل.
- بعد تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة ، ستحسب القيمة الحالية لكل من التدفقات النقدية.
- أخيرًا ، لكي تحصل على القيمة الجوهرية ، ستحتاج إلى الحصول على إجمالي القيم الحالية.
لذلك ، DCF = CF1 / (1 + r) ¹ + CF2 / (1 + r) ² + ... + TV / (1 + r) n.
CF تعني ببساطة التدفق النقدي المتوقع لفترة معينة. على سبيل المثال ، CFI = التدفق النقدي لمدة عام واحد.
r يعني ببساطة معدل الخصم.
يرمز التلفزيون إلى القيمة النهائية.
n ببساطة تعني فترة زمنية محددة. على سبيل المثال ، أيام أو أسابيع أو شهور أو سنوات أو حتى أرباع السنة.
ما هي صيغة القيمة الجوهرية؟
يمكن تعريف القيمة الجوهرية على أنها عملية حساب القيمة أو القيمة الفعلية للأصل. كما ذكرنا سابقًا ، هناك عدة طرق لتحديد القيمة الفعلية للأصل. هذا عادة بسبب اختلاف معايير الأعمال.
يوجد أدناه صيغة مشتركة يستخدمها العديد من المستثمرين.
INV = EPS (ربحية السهم) × (1 + r) × نسبة السعر إلى العائد.
علاوة على ذلك ، هناك طريقة أخرى وهي الحصول على التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة للشركة ، ثم حساب القيمة الحالية لكل تدفق نقدي مستقبلي. لذلك ، ستكون القيمة الجوهرية مساوية لمجموع إجمالي القيم الحالية.
القيمة السوقية مقابل القيمة الجوهرية
سعر السوق للسهم هو نتيجة لرغبات كل من المشترين والبائعين إما لتفريغ أو الحصول على الأسهم. يمكن أن تتقلب القيمة السوقية كثيرًا بمرور الوقت وتتأثر بشدة بارتفاع وهبوط الإنتاج وكذلك ناتج الشركة.
القيمة السوقية
في كثير من الأحيان ، يمكن أن يكون هناك تغيير كبير في أسعار الأسهم والذي عادة ما يتبع الإفراج عن الأرباح ربع السنوية للشركة. عادة ما يشتريه المستثمرون ويبيعون الأسهم ردا على ذلك. يُنظر إلى القيمة الجوهرية على أنها القيمة الحقيقية ويتم استخدامها للمقارنة بالقيمة السوقية في تحديد ما إذا كان سعر السهم مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته.
القيمة الجوهرية
القيمة الجوهرية جيدة فقط مثل المعلومات المستخدمة لتحديدها. يمكن أن تتوصل العديد من المصادر إلى قيم جوهرية مختلفة ، بناءً على معايير الشركة والمعلومات التي يمكنهم تقييمها. على سبيل المثال ، قد يتمكن أحد أعضاء الشركة من الوصول إلى معلومات أكثر موثوقية من المستثمر الخارجي. سيؤدي ذلك إلى جعل أعضاء الشركة على دراية وبالتالي الحصول على حساب أكثر دقة لقيمتها الجوهرية.
من خلال مراجعة التدفق النقدي للقيمة السابقة والمخاطر المرتبطة بالشركة ، يمكن للمستثمر استخدام هذه المعلومات لتحديد القيمة الجوهرية. هناك العديد من العمليات الحسابية التي يمكن استخدامها لتحديد القيمة الفعلية للأصل أو الأعمال. أحد أكثرها شيوعًا هو نموذج التدفق النقدي المخصوم. هذا يعتمد على التدفق النقدي في تكلفة رأس المال لمتوسط التكلفة المرجح لرأس المال. أي نوع من رأس المال يتم تقييمه حسب النسبة المئوية لإجمالي رأس المال ويتم تجميعه معًا.
أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل القيمة الفعلية مهمة جدًا هو أنه باستخدام المعلومات الصحيحة حول الشركة والمستثمر يمكن أن يحسب قيمتهما للمقارنة بالقيمة السوقية. في عملية اتخاذ قرار شراء أو بيع الأسهم ، يكون المستثمر قادرًا على تصنيف السهم بأنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه.
مقارنة القيمة الجوهرية والقيمة السوقية
الأسهم المبالغة في التقييم لها قيمة فعلية أقل من القيمة السوقية. من ناحية أخرى ، فإن السهم المقوم بأقل من قيمته له قيمة متزايدة أعلى من القيمة السوقية. إذا تم حساب القيمة الحالية للسهم على أنها 70 دولارًا لكل سهم ، فسيستفيد المستثمرون بشكل كبير من خلال شراء الأسهم بسعر 8 دولارات للسهم الواحد.
بالنسبة للأكثر شيوعًا ، يوجد أيضًا مجال لتقلبات السوق لتحدث ولا تزال في المستقبل. يحدث هذا فقط طالما ظلت القيمة الفعلية أعلى من القيمة السوقية. هذا الحساب المحدد ضروري للمستثمرين الجدد ولأولئك الذين لديهم أموال محدودة. يمكن للمستثمر تعظيم أرباحه والبيع قبل القيمة السوقية هناك للوصول إلى قيمتها المحسوبة.
ما هي العوامل الجوهرية؟
يمكن ببساطة تعريف العامل الجوهري على أنه الخصائص الرئيسية التي يتكون منها الفرد داخليًا. على سبيل المثال ، الخصائص أو العوامل مثل الوراثة والعمر وما إلى ذلك. تشير العوامل الداخلية عمومًا إلى تأثيرها داخليًا (من الداخل).
لفه
تدور القيمة الجوهرية حول تحديد القيمة الفعلية وقيمة الأعمال أو الأصول. ومع ذلك ، بصرف النظر عن الأعمال التجارية والأصول ، فإن كل شيء آخر له قيمة ، بما في ذلك البشر. الاختلاف الوحيد هو أن قيمة الإنسان لا تحسب.
