يعرض عائد الأسهم الموزعة المبلغ الإجمالي لمدفوعات الأرباح التي قدمتها الشركة في سنة معينة. يتم عرض العائد كنسبة مئوية وليس كمبلغ دقيق بالدولار. هذا يجعل من الأسهل فهم مقدار الربح الذي يمكن للمساهم أن يتوقع الحصول عليه مقابل كل دولار يتم استثماره. سيساعدك فهم عائد الأرباح وكيفية عمله على تحسين استراتيجية توزيع الأرباح ومقارنة خيارات الاستثمار بدقة.
عائد المخزون
يكشف عائد أرباح الأسهم عن مقدار الدخل المتكرر الذي حصل عليه المساهمون خلال العام السابق كنسبة من القيمة السوقية لأسهمهم. كثيرًا ما يستخدم المستثمرون عائد توزيعات الأرباح لتحديد ما إذا كان من المربح شراء الأسهم والاحتفاظ بها. تحتفظ الشركات بقدر معين من أرباحها لإعادة الاستثمار في الشركة أثناء توزيع جزء من هذه الأرباح كأرباح.
يتلقى مساهمو الشركة مدفوعات الأرباح. يتم قياس مقدار الأرباح بناءً على جميع مدفوعات الأرباح التي يتلقاها المستثمرون من الاحتفاظ بأسهم الشركة من خلال عائد توزيعات الأرباح. يمكن أن تكون الأسهم ذات العوائد الموزعة خيارًا رائعًا للمستثمرين الباحثين عن دخل سلبي. تُعرف أسهم الشركة التي تمنح المستثمرين جزءًا من أرباحها بانتظام باسم أسهم توزيعات الأرباح. قد تساعد الأسهم الموزعة أيضًا على استقرار محفظتك لأن الشركات التي تدفع أرباحًا غالبًا ما تكون راسخة.
كيفية الاستثمار في الأسهم الموزعة
إن بناء محفظة من الأسهم الموزعة للأرباح أمر يجده العديد من المستثمرين مفيدًا ، على الرغم من الوقت والجهد اللازمين. كيفية شراء الأسهم الموزعة على النحو التالي:
# 1. ابحث عن الأسهم التي تؤتي ثمارها
تسمح لك العديد من المواقع المالية ، بما في ذلك موقع الوسيط الخاص بك عبر الإنترنت ، بالبحث عن الأسهم التي تدفع أرباحًا. لذلك ، ابحث بدقة عن الأسهم التي تدفع أرباحًا.
# 2. تقييم المخزون
ابدأ بتقييم عوائد توزيعات الأرباح لمنافسي الأسهم عالية الأرباح قبل التعمق أكثر. قد تكون علامة التحذير هي عائد أرباح الشركة إذا كان أعلى بكثير من عائدات المجموعة النظيرة. على أقل تقدير ، فإن إجراء مزيد من التحقيق في الأعمال وأمن أرباح الأسهم أمر يستحق العناء.
# 3. تحقق من نسبة دفع تعويضات الأسهم
تكشف نسبة دفع الأسهم عن النسبة المئوية لإيرادات الشركة المخصصة لأرباح الأسهم. تشير نسبة المدفوعات الزائدة ، والتي تزيد عمومًا عن 80٪ ولكن يمكن أن تختلف حسب الصناعة ، إلى أن جزءًا كبيرًا من أرباح الشركة يتجه نحو مدفوعات الأرباح.
# 4. اختر كمية المخزون التي ترغب في شرائها
يعد تحديد نسبة محفظتك المستثمرة في كل سهم أمرًا ضروريًا إذا كنت تخطط لشراء أسهم فردية لأنك بحاجة إلى التنويع. على سبيل المثال ، إذا كنت تشتري 20 سهمًا ، فيمكنك وضع 5٪ من محفظتك في كل منها. ومع ذلك ، إذا كان السهم يحمل مستوى أعلى من المخاطر ، فقد ترغب في شراء كمية أقل منه وتخصيص المزيد من الأموال لاستثمارات أكثر أمانًا. تعد إعادة حساب أساس التكلفة ، أو السعر الذي دفعته في الأصل للسهم ، أمرًا ضروريًا إذا كنت تخطط لإعادة استثمار أرباحك.
يجب فحص عوائد توزيعات الأرباح التي تزيد عن 4٪ عن كثب ، ويجب أخذ عوائد الأرباح التي تزيد عن 10٪ على محمل الجد لأنها محفوفة بالمخاطر. قد يكون العائد المرتفع للأرباح ، من بين أشياء أخرى ، علامة على أن العائد غير مستدام أو أن المساهمين يفرغون ممتلكاتهم ، مما سيخفض سعر السهم ويرفع عائد توزيعات الأرباح.
عائد الأسهم الموزعة
مقياس توزيعات الأرباح لكل دولار يتم استثماره في الأسهم أو الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) ، عائد الأرباح هو النسبة التي يمكنك استخدامها لتحديد دخل الأرباح السنوي. يقيس عائد توزيعات الأرباح مقدار السعر الحالي للأوراق المالية الذي يتجه نحو مدفوعات الأرباح السنوية. تكشف هذه النسبة المئوية عن عائدك السنوي على الاستثمار بناءً على تكلفة السند الذي اشتريته.
نظرًا لأنك تكسب المزيد من الأموال مقابل كل دولار يتم استثماره ، يمكن أن يكون عائد توزيعات الأرباح المرتفع مغريًا ، ولكنه ليس دائمًا أمرًا جيدًا. إذا كانت مدفوعات الأرباح ترتفع بشكل أسرع من أرباح الشركة ، فقد يشير ذلك إلى أن سعر سهم الشركة آخذ في الانخفاض.
ما الذي يؤثر على عائد توزيعات الأرباح؟
# 1. أسعار الأسهم
سعر سهم الشركة له تأثير كبير على عائد توزيعات الأرباح. تنخفض عوائد توزيعات الأرباح مع زيادة أسعار الأسهم ما لم تقرر الشركات زيادة مدفوعات الأرباح. ليس بالأمر السيئ دائمًا أن ينخفض عائد توزيعات الأرباح نتيجة لارتفاع أسعار الأسهم. قد يعني ذلك أن المستثمرين قد زادوا من إيمانهم بالعمل ويعتقدون أنه استثمار أفضل. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تعويض انخفاض توزيعات الأرباح من خلال التقدير الذي تحصل عليه من ارتفاع أسعار الأسهم.
# 2. اتجاهات السوق
نظرًا لأن عوائد توزيعات الأرباح يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا عبر القطاعات والصناعات وفئات الصناديق ، فمن الأهمية بمكان مقارنة العوائد التي تقدمها الشركات في نفس الصناعة - أو الصناديق في نفس الفئة - عند تقييم عوائد توزيعات الأرباح.
# 3. نمو الشركة
بشكل عام ، من المرجح أن تدفع الشركات الأكبر والأقدم التي تتمتع بسجل حافل من الموثوقية والأداء الثابت أرباحًا وتقدم عوائد أعلى من الشركات الأصغر والأصغر. مخزونات النمو، التي تزيد أرباحها وعائداتها بشكل سريع وأسي ، تفضل إعادة استثمار الأرباح على توزيع الأرباح. نتيجة لذلك ، من غير المرجح بشكل كبير أن يركز مستثمرو توزيعات الأرباح محافظهم على الأسهم النامية.
# 4. أساسيات العمل
على الرغم من أنها قد تكون مغرية ، إلا أن عوائد الأرباح المرتفعة تشير أحيانًا إلى أن الشركة تواجه مشكلات. عندما ينخفض سعر السهم نتيجة لانخفاض أرباح الأعمال أو انخفاض ثقة المستثمر ، فقد يزيد العائد.
في بعض الأحيان ، ستعمل الشركات الفاشلة على زيادة الأرباح لزيادة العوائد وجذب مستثمرين جدد. قد لا تكون أرباح الشركة قابلة للاستمرار ، إلا إذا تمكنت من تغيير الأمور ومواصلة دعم المدفوعات المرتفعة.
فوائد عوائد توزيعات الأرباح
عند استخدامها بشكل صحيح وبعد دراسة متأنية للشركة التي تقف وراء الجدوى المالية للدفع ، يمكن أن يكون عائد توزيعات الأرباح مقياسًا مفيدًا. زيادة عائد الأرباح بمرور الوقت. تشير الأدلة من الماضي إلى أن التركيز على أرباح الأسهم قد يزيد العوائد بدلاً من تقليلها. بعد إعلان الشركة عن توزيع الأرباح ، يجوز للمستثمر إعادة استثمار أسهم إضافية. هذا شكل من أشكال الأرباح المركبة بطريقة مشابهة لتلك الخاصة بحساب التوفير.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يكون عائد الأرباح أداة مفيدة للتقييم. قد يتم تداول السهم من أجل تقييم أفضل - أو أسوأ - إذا كان العائد يختلف بشكل كبير عن مستواه التاريخي أو عن مستوى الشركات المماثلة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان العائد أعلى بكثير من عائدات الشركات المماثلة ، فقد يكون ذلك بمثابة علامة تحذيرية.
عيوب توزيعات الأرباح
على الرغم من أن عوائد الأرباح المرتفعة جذابة ، إلا أنها قد تعرض إمكانات الشركة للنمو للخطر. من المحتمل أن يكون كل دولار تدفعه الشركة في توزيعات الأرباح لمساهميها هو دولار لا يعيد الشركة استثماره للنمو وتحقيق المزيد من المكاسب الرأسمالية. إذا زادت قيمة أسهم المساهمين أثناء الاحتفاظ بها نتيجة لنمو الأعمال التجارية ، فقد يستمرون في تلقي عوائد أعلى حتى في حالة عدم وجود مدفوعات أرباح.
يُنصح المستثمرون بعدم تحليل السهم بناءً على توزيعاته فقط. عندما ينخفض سهم الشركة ، غالبًا ما يكون لها عائد مرتفع جدًا. يمكن النظر في مبلغ توزيعات الأرباح أو إلغائها إذا انخفض سهم الشركة بشكل كافٍ.
كيفية حساب عائد المخزون
يتم احتساب عائد توزيعات الأرباح بضرب إجمالي الدولار للسهم أو توزيعات الأرباح السنوية للصندوق في سعر السهم.
عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح لكل سهم / سعر السهم
ضع في اعتبارك شركة تتداول أسهمًا بمبلغ 50 دولارًا وتوزع 1.50 دولارًا أمريكيًا في توزيعات الأرباح السنوية لكل سهم. يتم احتساب عائد توزيعات الأرباح بقسمة توزيعات الأرباح لكل سهم على سعر السهم: 1.50 دولارًا أمريكيًا / 50 دولارًا أمريكيًا = 0.03 دولارًا أمريكيًا.
يمكنك الحصول على عائد أرباح بنسبة 3٪ عن طريق تحويل العلامة العشرية إلى نسبة مئوية. إذا استثمرت بهذا السعر في أسهم الشركة مع بقاء توزيعات الأرباح كما هي ، فستتلقى 3٪ من الأرباح سنويًا.
قم بزيارة موقع علاقات المستثمرين الخاص بالشركة واطلع على بياناتها المالية لمعرفة مقدار أرباح الشركة عن كل سهم. تتيح لك أداة سجل أرباح ناسداك أيضًا عرض سجل تتبع الأرباح للشركات الهامة.
ولكن عليك أن تختار الإطار الزمني الذي يجب مراعاته عند تحديد عائد الأرباح السنوية. فيما يلي بعض التقنيات النموذجية.
- العام السابق: سوف تجد مجموع توزيعات الأرباح للمساهمين في التقارير المالية السنوية للشركات. يمكن الوصول إلى هذا على مواقع الويب الخاصة بهم أو من خلال لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. قد تحتاج إلى المزيد من البيانات الحديثة إذا مر بعض الوقت منذ نهاية العام.
- آخر 12 شهرًا (TTM): تنشر الشركات العامة أيضًا تقارير ربع سنوية تتضمن إجمالي توزيعات الأرباح ؛ من خلال مراجعة عدد منها ، يمكنك تحديد إجمالي أحدث للعام السابق.
- توزيعات الأرباح المدفوعة ربع سنويًا: لحساب الإجمالي السنوي ، اضرب آخر إجمالي ربع سنوي في أربعة.
ما هو العائد الجيد للسهم؟
يعرّف المستثمرون عائد توزيعات أرباح جيد على أنه ينخفض بين 2٪ و 6٪ ، ولكن هناك العديد من العوامل الأخرى التي يجب أخذها في الاعتبار قبل تقرير ما إذا كان السهم استثمارًا جيدًا يعتمد فقط على عائد توزيعات الأرباح. إلى حد كبير ، تحدد أهدافك الاستثمارية ما الذي يشكل هدفًا جيدًا لك.
إذا كان العائد أكبر من 4 ٪ ، فقد يكون استثمارًا كبيرًا ، ولكنه قد يكون أيضًا محفوفًا بالمخاطر. هناك سبب يجعل الأسهم ذات العائد المرتفع تتمتع بمثل هذا العائد المرتفع ، لذا تأكد من إجراء البحث قبل الاستثمار فيها. نظرًا لأن الشركات تحسب أرباح الأسهم كنسبة مئوية من سعر السهم ، فإنها ستحقق عائدًا أعلى عن طريق خفض سعر السهم.
ضع في اعتبارك أيضًا أنه إذا لم يكن هناك أرباح أو عائد أقل من المعتاد ، فمن المحتمل أن تعيد الشركة استثمار أرباحها. في النهاية ، قد يؤدي هذا إلى ارتفاع سعر السهم كثيرًا بدلاً من العائد.
ما هو عائد الأسهم مقابل توزيعات الأرباح؟
يصف مصطلح "عائد توزيعات الأرباح" الجزء من سعر سهم الشركة الذي يدفعونه حاليًا على مدار عام. توضح النسبة المالية التي تسمى عائد توزيعات الأرباح عدد مدفوعات الأرباح السنوية التي تقوم بها الشركة مقارنة بسعر سهمها.
ما هي صيغة عائد الأسهم؟
توزيعات الأرباح هي مصدر الدخل الفردي لحملة الأسهم في سوق الأسهم. يمكنك حساب العائد على الأسهم بقسمة الأرباح السنوية للسهم الواحد على سعر السهم للسهم.
عائد السهم = (توزيعات الأرباح لكل سهم / سعر السهم) × 100
هل 20٪ العائد سيئ؟
في كثير من الحالات ، يشير العائد المرتفع إلى المخاطرة والأداء الضعيف وليس فرصة. فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل المستثمرين الأفراد يعيدون النظر في استخدام عوائد الأرباح الباهظة كمؤشر رئيسي عند تقييم الاستثمار المحتمل. هذه هي أهمية وضع العائد الإجمالي قبل عائد توزيعات الأرباح. يجب عليك تضمين أداء السهم أو الوحدة ، بما في ذلك توزيعات الأرباح ، في إجمالي عائد الاستثمار. عادةً ما يشير عائد الأرباح المرتفع بشكل مفرط إلى المخاطرة ثم يتبعها ضعف إجمالي العوائد على مدى فترات طويلة.
هل العائد 5٪ جيد؟
قسّم إجمالي مدفوعات الأرباح السنوية لكل سهم على السعر الحالي للسهم لإنتاج عائد الأرباح ، والتعبير عنه كنسبة مئوية. يتراوح العائد الجيد بين 2 ٪ و 6 ٪ ، ولكن يمكن أن تؤثر العديد من المتغيرات على ما إذا كان الدفع أكثر أو أقل من ذلك يشير إلى أن السهم هو استثمار حكيم.
هل العائد 10٪ جيد؟
عندما تكون الأسواق متقلبة ، يكون الاستثمار في الأسهم ذات العائد المرتفع أمرًا منطقيًا لأن هذه الشركات توفر خيارات مكاسب قوية. يجب على المستثمر أن يفحص العوائد التي تزيد عن 4٪ عن كثب ، وأن يأخذ تلك التي تزيد عن 10٪ على محمل الجد لأنها تنطوي على مخاطرة. قد يكون عائد توزيعات الأرباح المرتفع ، من بين أشياء أخرى ، علامة على أن العائد غير مستدام أو أن المستثمرين يفرغون الأسهم ، مما يقلل من سعر السهم ويرفع الأرباح.
وفي الختام
على الرغم من أن عائد توزيعات الأرباح يمكن أن يكون عاملاً مهمًا في تحديد عائد الاستثمار للسهم ، فلا يجب أن تبني قراراتك الاستثمارية على أساسها فقط. ضع في اعتبارك عائد توزيعات الأرباح كجزء من الصورة العامة ، جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى مثل الأداء بالنسبة لمؤشرات مرجعية مهمة وأساسيات الشركة ، لضمان أن استثماراتك سليمة على المدى الطويل.
يجب على المستثمرين توخي الحذر عند تقييم شركة لديها عائد أرباح أعلى من متوسط الصناعة ويبدو أنها تواجه صعوبات مالية. الانخفاض الحاد في سعر السهم ، والذي يعمل بمثابة المقام في معادلة العائد ، لديه القدرة على زيادة حاصل الحساب بشكل كبير.
مقالات ذات صلة
- ما هو التوزيع: مثال ، الأسهم ، الدفع على الأسهم ، والدخل
- صناديق مؤشر التوزيعات: أفضل إخلاص وصناديق رائدة لمؤشر الأرباح
- الاستثمار الموزع: المعنى ، كيف يعمل وسلبيات
مراجع حسابات
