قد يبدو أن القيام باستثمارات خاصة في الأسهم العامة هو الشيء الصحيح الذي يجب فعله بالنظر إلى فوائدها. يتيح PIPE للمؤسسة العامة إمكانية إصدار المستثمرين بأسهم أو أوراق مالية للجمهور بسرعة.
ما هي الاستثمارات الخاصة في الملكية العامة
يمكن لشركة عامة الحصول على تمويل بديل من خلال الاكتتاب الخاص للأوراق المالية مع مستثمر معتمد باستخدام الاستثمارات الخاصة في الأسهم العامة (PIPE). يحدث PIPE عندما يتم إجراء استثمارات خاصة كبيرة في الشركات المتداولة علنًا.
يحدث هذا عادةً عندما تنخفض تقييمات الأسهم وتبحث الشركة عن مصادر جديدة للتمويل. بموجب اتفاقية شراء الأوراق المالية ، يعد المُصدر بتسجيل الأسهم ، عادةً من خلال بيان تسجيل إعادة البيع ، في غضون عدد معين من الأيام من الإغلاق.
وبهذه الطريقة ، يمكن للشركة العامة الحصول على وصول إضافي إلى أسواق الأسهم بطريقة صريحة على الرغم من أن أسهمها يتم تداولها علنًا بالفعل.
كيف تعمل الاستثمارات الخاصة في الملكية العامة (PIPE)
تقوم شركة عامة ومستثمر معتمد بصفقة PIPE. غالبًا ما تكون الأوراق المالية إما أسهمًا تم إصدارها حديثًا من الأسهم العادية أو الأسهم الحالية التي يحتفظ بها المساهمون البائعون. يوافق المستثمر على شراء كمية محددة مسبقًا من الأوراق المالية بتكلفة محددة مسبقًا.
بعد تنفيذ اتفاقية الشراء ، يجب على مُصدر الأوراق المالية تقديم بيان تسجيل إعادة البيع. يمنح هذا المستثمر الحق في إعادة بيع الأسهم لعامة الناس.
يتم إغلاق معاملة PIPE بمجرد أن تؤكد لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أن بيان تسجيل إعادة البيع صالح. في هذه المرحلة ، يدفع المستثمر للشركة المصدرة للأوراق المالية.
نظرًا لأن المشتري يتحمل غالبية المخاطر في معاملات PIPE ، يتم إصدار الأوراق المالية أحيانًا بسعر مخفض بشكل متواضع.
من الضروري أن نتذكر أن المُصدرين عادةً لا يمكنهم إصدار أو إيداع أكثر من 20٪ من أسهمهم الحالية في معاملات PIPE دون الحصول على موافقة المساهمين أولاً.
من يمكنه الاستثمار في الاستثمارات الخاصة في الأسهم العامة
# 1. المستثمرون المعتمدون.
يجب أن يكون الفرد أو المنظمة مستثمرًا معتمدًا من أجل شراء الأوراق المالية التي لم يتم تسجيلها لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
لاعتبارهم مستثمرين معتمدين ، يجب عليهم الالتزام بمتطلبات الدخل وصافي القيمة الصارمة.
نظرًا لأن كسب المال يتطلب رأس مال ، فإن المستثمرين المعتمدين لديهم فرص أكثر من غير المعتمدين. والسبب في ذلك هو أن (SEC) تسمح للشركات والصناديق الخاصة. هذا لتجنب تسجيل استثمارات محددة طالما أن الشركات تقدم هذه الأصول للمستثمرين المعتمدين.
أنها تسمح بما يلي للمستثمرين
الاستثمارات المباشرة في المجالات المربحة للأسهم الخاصة.
- المواضع الخاصة
- صناديق التحوط ،
- رأس المال الاستثماري،
- تمويل الجماعي للأسهم
# 2. المشترون المؤسسيون.
المشتري المؤسسي هو شركة أو منظمة تدير الاستثمارات نيابة عن الآخرين. تشمل أمثلة المشترين المؤسسيين
- شركات التأمين ،
- صناديق الاستثمار،
- خطط التقاعد.
كثيرًا ما يشتري المستثمرون المؤسسيون ويبيعون كميات هائلة من الأسهم أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى. يقوم المستثمرون الأفراد في كثير من الأحيان بالتحقيق في الإيداعات التنظيمية للمستثمرين المؤسسيين لدى لجنة البورصات والبورصات (SEC).
هذا للتأكد من الأوراق المالية التي يجب عليهم شراؤها مباشرة لأن المستثمرين المؤسسيين لديهم القدرة على التأثير على الأسواق. بعبارة أخرى ، يحاول بعض المستثمرين تقليد مشتريات المؤسسات من خلال تبني نفس المواقف مثل ما يسمى بـ "الأموال الذكية".
# 3. رأس المال الاستثماري
رأس المال الاستثماري (VC) هو نوع من الأسهم الخاصة والتمويل الذي يقدمه المستثمرون للشركات الناشئة. كما أنها توفر التمويل للشركات الصغيرة مع إمكانية النمو على المدى الطويل. عادة ما يوفر الأفراد الأثرياء والبنوك الاستثمارية والمؤسسات المالية الأخرى غالبية رأس المال الاستثماري.
ومع ذلك ، فهي ليست دائمًا في شكل نقود ؛ يمكن أن يأتي أيضًا في شكل معرفة إدارية أو تقنية.
غالبًا ما تحصل الشركات الناشئة ذات إمكانات النمو المتميزة على رأس مال استثماري. يمكن أيضًا منحها أو للشركات التي حققت نموًا سريعًا ويبدو أنها في وضع جيد لمواصلة النمو.
أنواع الأوراق المالية المباعة في معاملات PIPE
# 1. الأسهم العادية المباعة
الأسهم العادية هي نوع من الأوراق المالية التي تدل على الملكية في الشركة. يختار المساهمون العاديون مجلس الإدارة وسياسات الشركة.
على المدى الطويل ، غالبًا ما ينتج عن هذا النوع من ملكية الأسهم معدلات عائد أعلى. يمكن أن تعمل الأسهم العادية كأوراق مالية أثناء الاستثمارات الخاصة في الأسهم العامة
# 2. الأسهم المفضلة القابلة للتحويل
الأسهم الممتازة القابلة للتحويل هي أسهم مع خيار تحويلها إلى عدد محدد من الأسهم العادية في وقت لاحق. يتم مبادلة غالبية الأسهم الممتازة القابلة للتحويل حسب رغبة المساهم.
ولكن في بعض الأحيان يكون هناك بند يمكّن الشركة ، أو المُصدر ، من فرض التحويل. في النهاية ، يحدد أداء السهم العادي قيمة السهم المفضل القابل للتحويل.
# 3. الديون القابلة للتحويل
يمكن للشركة ذات الديون القابلة للتحويل اقتراض الأموال من المقرض أو المستثمر. ولكن هذا على أساس أن كلا الطرفين سوف يسددان القرض بالكامل (أو جزئيًا) في نهاية المطاف.
يتم ذلك عن طريق استبدالها بعدد محدد من أسهم الشركة المفضلة أو العادية. تحدد الاتفاقية معايير السداد والتحويل. وهي تشمل المدة وسعر السهم ومعدل الفائدة التي سيتم دفعها حتى التحويل أو الاستحقاق.
# 4. مذكرات
الضمان هو نوع من الأوراق المالية التي تمنح صاحبها الحق في شراء أو بيع الأسهم.
على غرار الخيارات ، الضمانات هي أدوات مالية تعاقدية تمنح صاحبها حقوقًا حصرية لشراء الأسهم. كلاهما تعسفي وله حدود زمنية. تختلف في المقام الأول من خلال حقيقة أن بعض المؤسسات المعتمدة فقط - عادةً الشركة التي يستند إليها أمر التفويض - يُسمح لها بإصدار مذكرات ، بالإضافة إلى بعض الخصائص التقنية لتداولها وممارستها.
عادة ما يتم لصق الضمانات على السندات أو الأسهم الممتازة ، مما يمكّن المصدر من تقليل أرباح الأسهم أو مدفوعات الفائدة. يمكنهم الاستفادة منها لزيادة عائد السندات وزيادة جاذبيتها للمشترين المحتملين. يمكنك أيضًا استخدام أوامر في معاملات الأسهم الخاصة.
الاستفادة من الاستثمارات الخاصة في الأسهم العامة
في معاملة PIPE ، تُباع الأوراق المالية عادةً بخصم بسيط من القيمة السوقية. هذا يجعل الشراء ميسور التكلفة للمستثمر.
هناك عدد أقل من الأعمال الورقية في معاملات PIPE. هذا بسبب ثانية لا تسجل الأوراق المالية كالمعتاد لأن معاملة PIPE هي اكتتاب خاص.
يقلل من نفقات المعاملات للمصدر. يؤدي الحد الأدنى من التزامات الإفصاح العام إلى انخفاض النفقات العامة للشركة ، مما يساعد في خفض التكاليف.
يمكن للمصدرين الاستفادة من الاستثمارات الخاصة في الأسهم العامة. تضمن المبيعات طويلة الأجل للأسهم الكبيرة للمشترين المؤهلين حصول الشركة على الأموال التي تحتاجها.
بالنسبة للشركات العامة الصغيرة والمتوسطة الحجم التي قد تجد صعوبة في الحصول على أنواع أكثر تقليدية من تمويل الأسهم ، يمكن أن تكون PIPE مفيدة للغاية.
عيوب الاستثمارات الخاصة في الملكية العامة
الاستثمارات الخاصة في الأسهم العامة متاحة فقط للمستثمرين المعتمدين وهذا أحد عيوبها. هذا يعني أن معظم المستثمرين غير مؤهلين للمشاركة في معاملات PIPE لأنها مفتوحة فقط للمستثمرين المصرح لهم.
في بعض الحالات ، تصدر الشركات أسهمًا عادية جديدة لمعاملات PIPE ، مما يقلل من أسهم المساهمين الحاليين. تتطلب صفقة PIPE موافقة المساهمين قبل أن تصدر الشركة أكثر من 20٪ من أسهمها القائمة. قد تجد الشركة أن هذا يمثل عبئًا أكبر ، وقد يقرر المساهمون عدم الموافقة.
إنه يقلل من قيمة رأس مال المالكين من خلال هذا الإصدار الجديد للأسهم ، مما قد يؤدي إلى انخفاض في سعر السهم. قد يبيع المستثمرون أسهمهم بسرعة ، مما يقلل من سعر السوق. قد يتعين على الشركة إصدار المزيد من الأسهم بسعر مخفض إلى حد كبير إذا انخفض سعر السوق إلى ما دون مستوى معين.
من خلال بيع أسهمهم باستمرار وخفض سعر السهم ، قد يستفيد البائعون على المكشوف من السيناريو ويمنحوا مستثمري PIPE حصة أغلبية في الشركة.
هل يمكنك الاستثمار بشكل خاص في شركة عامة؟
من خلال شراء أسهم في أسهم الشركة ، قد يتحول المستثمرون إلى مساهمين في شركة عامة. الشركة عامة حيث يمكن لأي مستثمر مهتم شراء الأسهم في البورصة العامة للحصول على ملكية الأسهم.
هل يمكن أن تصبح الملكية الخاصة عامة؟
تشير الأسهم الخاصة إلى الاستثمار في الشركات أو الصناديق غير المتداولة علنًا.
كما يوحي الاسم ، يعتقد الكثير من الناس أن شركات الأسهم الخاصة (PE) دائمًا ما تكون مملوكة للقطاع الخاص. يمكن شراؤها وبيعها مثل أي سهم آخر في البورصات العامة (BX).
ارتفع عدد الشركات التي تختار طرح أسهمها للاكتتاب العام وطرح أسهم في البورصات العامة في السنوات الأخيرة.
الاستثمارات الخاصة والعامة
الاستثمار العام هو مطلب توريد منتجات أو بنية تحتية أو خدمات محددة ذات أهمية وطنية حاسمة. نتيجة للتصنيع والحاجة اللاحقة إلى بنية تحتية إضافية لدعم التوسع في المناطق الحضرية ، اتجه الاستثمار العام إلى الارتفاع.
على سبيل المثال ، مقدار الأموال التي تنفقها الحكومة على الخدمات العامة مثل الصحة والتعليم:
ما هو الفرق بين الأسهم الخاصة والعامة؟
الأسهم الخاصة هي إجمالي الأصول أو الأوراق المالية التي تمثل حصة ملكية فرد أو مؤسسة في شركة خاصة. في هذه الحالة لا يقومون بإبلاغ الجمهور بالتفاصيل المالية المتعلقة بالأسهم والأسهم التي تشكل هيكل الملكية.
الملكية العامة هي نوع من الاستثمار يمكّن الأفراد والمؤسسات من شراء أسهم الشركات العامة والانضمام إلى مجموعة الملكية.
ويضمن أن تقوم المنظمات الحكومية التي تتحكم في سوق الأسهم العامة بالإبلاغ عن معلوماتها المالية المتعلقة بأسهمها وأصولها على أساس منتظم لأسباب تتعلق بالامتثال. يشير إلى أنه يمكن للجمهور الاطلاع على معلومات حول الشؤون المالية للشركة ، والدخل ، والجوانب الأخرى لكيفية إدارتها.
ما هو مثال على حقوق الملكية العامة؟
يمكن أن يشمل الاستثمار في الأسهم العامة شراء الأسهم الفردية. بالإضافة إلى توفير التعرض للأسهم العامة ، توفر الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة أيضًا بعض التنويع الداخلي لأنها توزع الملكية عبر العديد من الشركات أو الصناعات.
ما هو الاستثمار الخاص؟
يعتبر شراء الأصول الرأسمالية مع توقع أنها ستولد دخلاً أو زيادة في القيمة أو كلاهما يولد ويزيد في القيمة استثمارًا خاصًا.
الأصل الرأسمالي هو قطعة من العقارات يصعب بيعها وعادة ما يكون المستثمر الذي يشتريها لمساعدتهم على تحقيق ربح. تعتبر الأراضي والمباني والمعدات والآلات أمثلة قليلة على الأصول الرأسمالية
وفي الختام
عندما تبيع شركة عامة بعض أسهمها مباشرة إلى مستثمرين من القطاع الخاص بدلاً من الجمهور الأوسع من خلال بورصة أوراق مالية ، فهذا استثمار خاص في الأسهم العامة (صفقة PIPE). تشير PIPEs ، في سياق الأسهم الخاصة ، إلى الاستثمارات التي تقوم بها صناديق الأسهم الخاصة في الشركات المتداولة علنًا. عادة ، تأتي الاستثمارات في شكل أسهم مخفضة مخفضة.
الأسئلة الشائعة
هل يمكن للأفراد الاستثمار في PIPE؟
يُسمح فقط للمستثمرين المصرح لهم بالمشاركة في معاملة PIPE لأنها نوع من الاكتتاب الخاص. لسوء الحظ ، هذا يعني أن غالبية المستثمرين من القطاع الخاص لن يكونوا مؤهلين.
ما هي الأسهم الخاصة
تُعرف شراكات الاستثمار التي تكتسب وتدير الأعمال قبل بيعها باسم الأسهم الخاصة. تتم إدارة صناديق الاستثمار هذه من قبل شركات الأسهم الخاصة نيابة عن المستثمرين المعتمدين والمؤسسات.
قد تستثمر شركات الأسهم الخاصة في عمليات شراء مثل اتحاد أو قد تستحوذ بالكامل على شركات خاصة أو عامة. غالبًا لا يمتلكون أسهمًا في الشركات التي لا تزال متداولة علنًا.
ما هو الاكتتاب
الطرح العام الأولي (IPO) هو إجراء الإفراج عن أسهم جديدة من الأسهم للجمهور لأول مرة في شركة خاصة. يمكن للشركة جمع تمويل الأسهم من عامة الناس من خلال الاكتتاب العام.
نظرًا لوجود علاوة مشاركة للمستثمرين الحاليين من القطاع الخاص ، يمكن أن يكون الانتقال من شركة خاصة إلى شركة عامة فترة حاسمة بالنسبة للمستثمرين من القطاع الخاص لتحقيق مكاسب كاملة من استثماراتهم. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تمكن المستثمرين العامين من المشاركة في البيع.
{
“context”: “https://schema.org” ،
"type": "FAQPage" ،
"الكيان الرئيسي": [
{
"type": "سؤال" ،
"الاسم": "هل يمكن للأفراد الاستثمار في PIPE؟" ،
"AcceptAnswer": {
"@اكتب الاجابة"،
"نص": "
يُسمح فقط للمستثمرين المصرح لهم بالمشاركة في معاملة PIPE لأنها نوع من الاكتتاب الخاص. لسوء الحظ ، هذا يعني أن غالبية المستثمرين من القطاع الخاص لن يكونوا مؤهلين.
"
}
}
، {
"type": "سؤال" ،
"الاسم": "ما هي الأسهم الخاصة" ،
"AcceptAnswer": {
"@اكتب الاجابة"،
"نص": "
تُعرف شراكات الاستثمار التي تكتسب وتدير الأعمال قبل بيعها باسم الأسهم الخاصة. تتم إدارة صناديق الاستثمار هذه من قبل شركات الأسهم الخاصة نيابة عن المستثمرين المعتمدين والمؤسسات.
قد تستثمر شركات الأسهم الخاصة في عمليات شراء مثل اتحاد أو قد تستحوذ بالكامل على شركات خاصة أو عامة. غالبًا لا يمتلكون أسهمًا في الشركات التي لا تزال متداولة علنًا.
"
}
}
، {
"type": "سؤال" ،
"الاسم": "ما هو الاكتتاب" ،
"AcceptAnswer": {
"@اكتب الاجابة"،
"نص": "
الطرح العام الأولي (IPO) هو إجراء الإفراج عن أسهم جديدة من الأسهم للجمهور لأول مرة في شركة خاصة. يمكن للشركة جمع تمويل الأسهم من عامة الناس من خلال الاكتتاب العام.
نظرًا لوجود علاوة مشاركة للمستثمرين الحاليين من القطاع الخاص ، يمكن أن يكون الانتقال من شركة خاصة إلى شركة عامة فترة حاسمة بالنسبة للمستثمرين من القطاع الخاص لتحقيق مكاسب كاملة من استثماراتهم. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تمكن المستثمرين العامين من المشاركة في البيع.
"
}
}
]}
مراجع حسابات
- فحص الصرف الصحي: تكاليف الفيديو ، والتفتيش الجانبي (+ نظرة عامة على أفضل شركة فحص)
- GAAP: نظرة عامة ، الأهمية ، التاريخ ، القيود
- نطاق الصرف الصحي: عمليات التفتيش والتكاليف وكيفية اكتشاف عمليات الاحتيال
- معلومات الشركة: كيفية البحث عن معلومات الشركة وتحديثها في عام 2023
- الاستثمار الخاص: كيف تبدأ بخطى ثابتة مع أفضل خيار للاستثمارات الخاصة
- حيازات التجسس: المعنى ، أعلى المقتنيات ، صناديق الاستثمار المتداولة وحسب الوزن
