عائد TTM: ما هو ، الصيغة ، الحساب والأهمية

فترة الـ 12 شهرًا اللاحقة (TTM) هي طريقة لتقييم أداء شركة أو ورقة مالية مطروحة للتداول العام خلال فترة الـ 12 شهرًا السابقة. يمكن للمحللين والمستثمرين استخدام قراءة TTM لتقييم نسبة تقييم الشركة أو الأرباح أو الإيرادات بشكل ملائم. لا تقتصر طريقة تحليل البيانات هذه على سنة معينة أو السنة المالية للمؤسسة. تستخدم وسائل الإعلام الإخبارية المالية بشكل متكرر أرقام TTM لتزويد المستثمرين بأحدث المعلومات عن الشركات والأصول. يمكن للمرء استخدام اثني عشر شهرًا (TTM) لتقييم الإيرادات وعائد السهم (EPS) وفقًا لآخر 12 شهرًا. تابع القراءة لمعرفة كيفية حساب عدة إيرادات ونمو وتمويل Ttm.

ماذا تعني TTM في الأعمال؟ 

تستخدم الشركات المصطلح "آخر 12 شهرًا" أو "TTM" للإبلاغ عن بيانات التشغيل الخاصة بها ، والتي تتضمن آخر 12 شهرًا متتاليًا. عند مراجعة الشؤون المالية للشركة ، لا يحتاج المرء إلى مراعاة الطبيعة الروبوتية لنهاية السنة المالية للمؤسسة ، طالما أنها تقوم بإجراء تقييم متسق للأرقام الخاصة بـ 12 شهرًا السابقة.

ما هو TTM Revenue؟

الاختصار TTM (اثنا عشر شهرًا زائدة) ، هو مقياس يحسب البيانات خلال فترة الـ 12 شهرًا السابقة. في مجال التمويل ، يشير مصطلح "فترة TTM" بشكل عام إلى الإطار الزمني لـ 12 شهرًا التي تسبق الشهر الحالي. بدلاً من ذلك ، يمكن أن يشير أيضًا إلى مدة 12 شهرًا تؤدي إلى أحدث بيان مالي للشركة أو تقرير أرباح. تعمل بيانات TTM كأداة قياس للشركات والمحاسبين لتقييم الإنجازات الأخيرة. إنه مقياس مميز من السنة المالية للشركة (FY) أو السنة التقويمية الحالية أو مقياس سنوي (حتى تاريخه).

علاوة على ذلك ، تعتبر TTM أداة متعددة الاستخدامات يمكنها تحليل أرقام الميزانية العمومية وبيانات الأرباح والخسائر والمبيعات والمخططات المالية بشكل فعال. من المهم أيضًا أن تضع في اعتبارك أن فترة الـ 12 شهرًا المشار إليها بواسطة بيانات TTM قد تختلف بين البيانات المالية المختلفة. يعطي TTM بيانات أداء صحيحة محدثة وتأخذ في الاعتبار التغيرات الموسمية.

لماذا نستخدم TtM Revenue؟

من الشائع أن تستخدم الشركات الحسابات اللاحقة المستمرة لمدة اثني عشر شهرًا كوسيلة لإجراء التقييمات المالية الداخلية. قد تشمل عملية تقييم الأداء حساب المقاييس الأساسية مثل صافي هامش الربح أو السيولة.

علاوة على ذلك ، قد تخدم أيضًا لغرض فحص الأنماط السنوية ، مثل زيادة الإيرادات. يشير مقياس TTM Revenue إلى إجمالي مبلغ الإيرادات التي حققتها الشركة خلال فترة الاثني عشر شهرًا السابقة. يعمل هذا المقياس كتقدير حاسم في تحديد مسار توسع الشركة ، وبالتالي ، أصول هذا الانتشار.

مضاعفة الإيرادات TTM

يستخدم الأشخاص مصطلح TTM متعدد لوصف المضاعفات التي يطبقونها على البيانات المالية اللاحقة للشركة أو أحدث 12 شهرًا من البيانات المالية ، مثل الإيرادات وصافي الربح. يستخدم المشترون عادةً مضاعف TTM كمقياس لتقييم مدى ملاءمة تقييم الشركة. على الرغم من أن مضاعف TTM قد لا يحمل قيمة كبيرة من تلقاء نفسه ، إلا أنه يعمل كنقطة مرجعية قيمة عند مقارنة المعاملات الحالية داخل الصناعة التي تعمل فيها الشركة.

يعد استخدام مضاعف TTM مفيدًا بشكل خاص للشركات التي تظهر الاستقرار ، حيث يتيح للمشتري المحتمل افتراض أن الأشهر الـ 12 السابقة من الأداء هي مؤشر موثوق للأداء المستقبلي. في حالة الشركات التي تشهد نموًا ، قد يكون توظيف مضاعف TTM غير عادل لأنه لا يأخذ في الاعتبار الارتفاع المحتمل في الأرباح التشغيلية التي قد تنجم عن التوسع في المستقبل.

يمكن أن تكون مقارنة شركات TTM المتعددة مهمة صعبة نظرًا للطرق المختلفة التي أبلغوا بها عن أرباحهم خلال آخر 12 شهرًا. تؤثر السياسات المحاسبية المختلفة على الأرباح. أبعد من ذلك ، بما في ذلك النفقات غير التشغيلية التي هي في الواقع جزء من العمليات المتكررة يمكن أن تقدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في ضوء أكثر إيجابية. يجب على كل من المشترين والبائعين سرد المقاييس المالية بدقة ، مثل EBITDA ، التي يستخدمونها مقابل مضاعف TTM عند تقييم قيمة الشركة. هذا يضمن مقارنة شاملة للقيمة.

كيف تحسب الإيرادات Ttm 

تستخدم الشركات مصطلح TTM ، أو اثني عشر شهرًا لاحقًا ، لوصف أدائها المالي على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يستخدم الناس عادة هذا المقياس لتقييم الصحة المالية للشركة. يعد مقياس الاثني عشر شهرًا اللاحقة ، مثل إيرادات TTM ، أداة مفيدة لتقييم مسار التطوير الحالي للأعمال. يوفر وسيلة فعالة لتقييم أداء الشركة خلال العام الماضي. "فترة الركود" مصطلح شائع في التمويل لوصف عملية تغيير مقياس مثل الإيرادات عن طريق إضافة الفترة الأخيرة بعد آخر سنة مالية ثم طرح فترة المطابقة.

ومن ثم ، لإجراء الحساب ، من الضروري الوصول إلى أحدث إصدار للشركة 10-K ، بالإضافة إلى أحدث ملفاتها السنوية والإيداعات المكافئة من العام السابق. هذه الإيداعات المالية ضرورية لإجراء تحليل دقيق. لذلك ، إذا كنت ترغب في تحديد إيرادات الشركة على أساس TTM (اثني عشر شهرًا زائدة) ، يمكنك اتباع هذه الخطوات الثلاث البسيطة.

• أولاً ، قم بتجميع أحدث التقارير ربع السنوية والسنوية (10-Q و 10-K).
• ثانيًا ، قم بتضمين أرقام السنة المالية حتى تاريخه في أرقام السنة المالية.
• أخيرًا ، قم بخصم بيانات العام الحالي من إجماليات العام الماضي.

قد ترغب في رؤية: TTM YIELD: كيفية حساب عائد 12 شهرًا اللاحقة

تمويل TTM

يعتبر تمويل TTM أداة قيمة لتقييم الأداء والتنبؤ بالنمو المستقبلي. إذا كانت شركتك الناشئة متخصصة في برامج المبيعات ولاحظت زيادة ثابتة في الإيرادات في نهاية كل ربع سنة خلال العام الماضي ، يمكنك أن تفترض بشكل معقول أن عددًا كبيرًا من الأفراد قد يكون حريصًا على شراء برنامجك قبل نهاية الربع مباشرة.

بالإضافة إلى ذلك ، من خلال تحليل خطوط الإنتاج الخاصة بك ، يمكنك الحصول على رؤى قيمة حول أدائها وتحديد أيها يتفوق وأيها غير كافٍ. يمكن أن تساعدك هذه المعلومات في اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن ما إذا كنت تريد التوقف عن منتج ضعيف الأداء لا يولد اهتمامًا أو مبيعات كافية. أيضًا ، من خلال الاستفادة من هذه الأفكار القيمة ، يمكنك التخطيط لحملاتك التسويقية وتنفيذها بشكل استراتيجي ، ورعاية آفاقك الحالية بشكل فعال ، والتنبؤ بدقة بالطلب المستقبلي لبرنامجك. يمكن أن تساعد حيازة مثل هذه البيانات في إنشاء ميزانية عملية ، مما يضمن أنك لا تفرط في الإنفاق أو تنفق أقل مع توسع عملك. يمكن أن يؤدي استخدام البيانات الدقيقة من العام السابق إلى تسهيل التنبؤ بالإيرادات ، على الرغم من أنها مهمة صعبة. يمكن أن تكون هذه البيانات بمثابة أساس متين للنمذجة النقدية والتنظيم والمناقشات مع المستثمرين.

يعتبر تمويل TTM طريقة شائعة لتنظيم البيانات المالية وعمل نسب مالية مفيدة في الأعمال المالية. هذه الوظيفة مفيدة بشكل خاص لأنها يمكن أن توفر لك معلومات محدثة حول وقت معين. لا يلزم بالضرورة أن يتوافق التحويل السنوي للبيانات مع نهاية ربع السنة أو السنة المالية. يجب أن تأخذ في الاعتبار التقلبات الموسمية والشذوذ قصير الأجل في عوامل مثل الطلب والعرض والنفقات الإجمالية.

أهمية تمويل TTM

تحمل أرقام TTM (الاثني عشر شهرًا اللاحقة) أهمية كبيرة ، لا سيما في الحالات التي لا تكون فيها الأرقام السنوية أو ربع السنوية متداولة أو عندما تكون الشركة قد شهدت تحولًا كبيرًا في نموها أو أرباحها في الماضي القريب. يمكن أن يساعد دمج بيانات TTM في تحليلك في تقليل آثار التقلبات الموسمية وتوفير تقييم أكثر شمولاً للتقدم العام لمؤسستك.

يمكن أن تكون معلومات TTM أداة قيمة لإبلاغ أصحاب المصلحة والمستثمرين بالوضع الحالي للشركة. يلخص أداء الشركة خلال العام الماضي ، مما يسهل فهم وضعها الحالي. الاتصال الداخلي أمر بالغ الأهمية عند التخطيط وتحديد الأهداف طويلة الأجل وقصيرة المدى. يعد دمج بيانات TTM في عمليات صنع القرار أمرًا بالغ الأهمية للشركات للبقاء على اطلاع دائم بواقع أعمالها الحالي. يمكن أن يؤدي الاعتماد على البيانات القديمة ، والتي ربما تم جمعها خلال مناخ اقتصادي مختلف ، إلى قرارات مضللة. تعتبر أحداث عام 2020 بمثابة مثال رئيسي على كيفية تأثير التغييرات المفاجئة بشكل كبير على الأعمال.

صيغة تمويل TTM المتقدمة لإعداد التقارير المالية

تحتوي صيغة تمويل TTM على إصدار أكثر تعقيدًا إلى حد ما يستخدمه المحللون بشكل شائع نظرًا لتوافقه مع الأدوات ومجموعات البيانات المتوفرة عادةً. تتضمن العملية البدء بالبيان المالي السنوي للشركة ، متبوعًا بإدراج التقارير ربع السنوية اللاحقة. أخيرًا ، يتم طرح التقرير ربع السنوي ذي الصلة من التقرير السنوي. الصيغة المتقدمة لـ TTM Finance هي كما يلي:

TTM Finance = ربع السنة + آخر سنة - الربع (الفترات) المقابلة 12 شهرًا قبل آخر ربع سنة (فترات)

أين تجد تدابير الإيرادات TTM؟

عندما يتعلق الأمر بتقييم الأداء المالي للشركة ، فإن أحد المقاييس الرئيسية التي ينظر إليها المحللون غالبًا هو مقياس الـ 12 شهرًا. عادةً ما يتم الإبلاغ عن هذا المقياس في الميزانية العمومية للشركة ، وهو عبارة عن بيان مالي يوفر لقطة لأصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين في نقطة زمنية محددة. من أجل الامتثال لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ، يتعين على الشركات تحديث ميزانياتها على أساس ربع سنوي. ومع ذلك ، يفضل بعض المحللين أخذ متوسط ​​الربع الأول والربع الأخير من أجل الحصول على صورة أكثر دقة للصحة المالية للشركة على مدار العام. 

كيف تعمل TTM لعملك؟

عند حساب بيانات TTM الخاصة بشركتك ، فإن الخطوة الأولى هي تحديد المقياس المحدد الذي تنوي تقييمه. في حالات عديدة ، تتعلق البيانات المعنية بمقاييس المبيعات أو الإيرادات. من أجل الحصول على تمثيل دقيق للفترة الزمنية التي تقوم بفحصها ، قد يكون من الضروري التلاعب بالأرقام الفصلية المختلفة إذا تم إنشاء بياناتك المالية وفقًا لجدول مالي سنوي أو ثابت.

هل أعلى TTM أفضل؟

يمكن للشركة التي لديها معدل دوران أعلى في TTM تحصيل المدفوعات بشكل متكرر على مدار العام. هذا يدل على أن الشركة لديها نظام جيد لحسابات القبض. تعمل الشركة على تحسين التدفق النقدي والوضع المالي من خلال تلقي المدفوعات بشكل أكثر انتظامًا. يُظهر ارتفاع معدل دوران المستحقات من TTM أن المستهلكين يدفعون فواتيرهم في الوقت المحدد وبالكامل ، مما يشير إلى اتصالات قوية مع العملاء.

ما هي نسبة TTM الجيدة؟ 

عند تحليل الصحة المالية لشركة ما ، فإن أحد المقاييس المهمة التي يجب مراعاتها هو النسبة الحالية. تقيس هذه النسبة قدرة الشركة على تغطية التزاماتها الحالية أو قصيرة الأجل بأصولها الحالية. بشكل عام ، يرى الناس النسبة الحالية 1.0 أو أكثر كإشارة إيجابية لأنها تشير إلى أن الشركة يمكن أن تغطي التزاماتها المتداولة بأصولها الحالية. يمكن للشركة الوفاء بالتزاماتها المالية قصيرة الأجل ، مثل سداد الفواتير وخدمة الديون لأنها في وضع جيد. يمكن أن تكون النسبة الحالية المرتفعة أيضًا مؤشرًا على الإدارة المالية الجيدة ، حيث تشير إلى أن الشركة تدير تدفقاتها النقدية ورأس المال العامل بشكل فعال. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن النسبة الحالية المرتفعة وحدها لا تضمن النجاح المالي ، حيث توجد العديد من العوامل الأخرى التي يمكن أن تؤثر على الصحة المالية للشركة.

ما هو الفرق بين TTM و حتى تاريخه؟

يوفر TTM لمحة سريعة عن الأشهر الـ 12 الماضية في لمحة. على سبيل المثال ، سننظر في المعلومات التي تعود إلى يونيو 2021 إذا كنا سنجري تحليلًا حتى مايو 2023. وبالتالي ، فإن تقييمات العام حتى تاريخه (حتى تاريخه) معنية فقط بالمعلومات من العام الحالي.

ما هو هامش ربح TTM؟

يشار إلى هذه القيمة أيضًا باسم العائد على المبيعات. يتم حسابها بقسمة "الدخل بعد الضرائب" للأشهر الاثني عشر الماضية على "إجمالي الإيرادات" لنفس الفترة ويتم عرضها كنسبة مئوية.

في الخلاصة

يُستخدم الإطار الزمني لـ TTM بشكل شائع في إعداد التقارير المالية نظرًا لفعاليته في نقل المقاييس المالية الرئيسية. بينما يمكن استخدام السنة المالية السابقة ، فإن اختيار الأشهر الاثني عشر اللاحقة يوفر المزيد من الإحصاءات المالية الحالية.

مراجع حسابات

• divestopedia.com
• finmark.com
• gocardless.com
• Financestrategists.com
• forbes.com

نوصي أيضًا بما يلي

1. عائد TTM: كيف تحسب عائد 12 شهرًا زائدة ، مبسطة ومحدثة!
2. العائد بالثانية: تعريف وحسابات العائد لمدة 30 يومًا
3. صناديق الاستثمار ذات العائد المرتفع: أفضل خيارات 2023 (محدث)
4. أفضل صناديق المؤشرات: أفضل 13+ 2022 اختيارات للمبتدئين والمحترفين
5. مخزون رخيص للاستثمار فيه: أفضل 10 أسهم للشراء الآن
6. LOWES AMERICAN EXPRESS: مراجعة كاملة ودليل