تعد خيارات المكالمات المغطاة أحد جوانب تداول الخيارات التي لا يمكن تقويضها. يحتاج المستثمرون الجدد إلى أن يكونوا على اطلاع على إستراتيجية خيارات الشراء المغطاة ، وخيارات تغطية البيع ، وكذلك كتابة خيارات المكالمة المغطاة. ستوجهك هذه المقالة إلى كل ما هو مذكور أعلاه ، دون أن ننسى أيضًا أدوات فحص خيارات الاتصال المغطاة.
استمر في القراءة ، ستندهش من المعلومات التي ستتم مشاركتها هنا.
في حالات أخرى حتى لا تضيع وقتك ، فلنبدأ أولاً بمعرفة خيارات الاتصال المغطاة. هلا فعلنا؟
ما هي خيارات الاتصال المغطاة?
المكالمة المغطاة هي تكتيك خيارات يتضمن التداول في كل من الأسهم الأساسية وعقد الخيارات. يقوم المستثمر بشراء أو امتلاك الأسهم أو الأصول الأساسية. ثم يبيعون خيارات الشراء - الحق في شراء الأصل الأساسي. وينتظرون عقد الخيار لممارسته أو انتهاء صلاحيته.
أيضًا ، خيار الشراء المغطى هو معاملة مالية يمتلك فيها المتداول الذي يبيع خيارات الشراء مبلغًا معادلاً للأوراق المالية الأساسية. لتنفيذ ذلك ، يقوم المستثمر الذي يحتفظ بمركز طويل في أحد الأصول بكتابة (بيع) خيارات استدعاء على نفس الأصل لإنتاج تدفق دخل.
ومع ذلك ، إذا قام المستثمر بشراء سهم في نفس الوقت وكتب خيارات استدعاء مقابل مركز السهم هذا ، فإنه يطلق عليه معاملة "الشراء والكتابة". يمكن أيضًا تطبيق المكالمات المغطاة في تحقيق دخل على الأسهم أعلى من أي أرباح. الهدف من هذا السيناريو هو انتهاء صلاحية الخيارات بلا قيمة.
الآن دعنا نلقي نظرة على إستراتيجية خيار الشراء المغطاة
إستراتيجية خيارات الاتصال المغطاة
استراتيجية خيارات الشراء المغطاة ليست مفيدة للمستثمر الصاعد للغاية ولا المستثمر شديد الانخفاض. في الواقع ، إذا كان المتداول صاعدًا جدًا ، فمن الأفضل ألا يكتب الخيار ويحتفظ بالسهم فقط. يحدد الخيار ربح السهم ، مما قد يقلل من إجمالي ربح الصفقة إذا ارتفع سعر السهم.
وبالمثل ، إذا كان المتداول هبوطيًا للغاية ، فسيكون من الأفضل له ببساطة بيع السهم. نظرًا لأن العلاوة التي حصلت عليها لكتابة خيار شراء لن تفعل شيئًا تقريبًا لتعويض الخسارة في السهم إذا انخفض السهم.
يُلزم بيع خيار الشراء المستثمرين ببيع الأسهم التي يمتلكونها بالفعل بسعر الإضراب إذا تم تعيين الخيار. سيطبق بعض المتداولين هذه الإستراتيجية بعد أن شهدوا بالفعل مكاسب جيدة على السهم. في كثير من الأحيان ، يقومون ببيع المكالمات خارج نطاق المال ، لذلك إذا ارتفع سعر السهم ، فلن يترددوا في التخلي عن السهم وجني الأرباح.
إذا قام المستثمرون بشراء الأسهم وبيع المكالمات في وقت واحد ، فإن هذا يسمى "شراء / كتابة". يستخدم بعض المتداولين الشراء / الكتابة كوسيلة لتقليل أساس التكلفة للسهم الذي قاموا بشرائه للتو.
ومع ذلك ، فإن المكالمة التي يتم بيعها تكون في الأساس خارج نطاق المال (OTM) ، عندما يكون سعر إضراب الخيار أعلى من سعر السوق للأصل الأساسي. يمكن تحقيق هذا الربح على كل من بيع عقد الخيار والسهم إذا ظل سعر السهم أقل من سعر إضراب الخيار.
بيع خيارات الاتصال المغطاة
بيع المكالمات المغطاة هو وسيلة يكتب من خلالها المتداولون عقد خيار شراء وفي نفس الوقت يمتلكون عددًا مكافئًا من الأسهم في الأسهم الأساسية. عندما يبيع المتداول مكالمة مغطاة ، فإنه يحصل على أموال مقابل التخلي عن جزء من الاتجاه الصعودي في المستقبل.
ابحث عن موعد بيع مكالمتك المغطاة
الآن دعونا نتحدث عن الأخطاء التي يرتكبها الناس غالبًا عند بيع خيارات الاتصال المغطاة.
أخطاء يجب تجنبها عند بيع خيارات الاتصال المغطاة
إليكم الحقيقة المحزنة ، لا ينجح جميع المتداولين في النهاية في إنشاء محفظة مربحة. في معظم الأحيان ، يرجع ذلك إلى حالة عدم اليقين في السوق أو عوامل أخرى مختلفة ، ولكن في كثير من الأحيان يفشل المستثمرون الجدد بسبب هذه الأخطاء المختلفة التي سيتم مناقشتها أدناه.
البيع بسعر التنفيذ الخاطئ أو انتهاء الصلاحية
في عالم تداول الخيارات ، الإستراتيجية هي كل شيء وكل شيء هو إستراتيجية. أحد الأخطاء الكبيرة التي يرتكبها المبتدئون هو اتخاذ قرار ببيع المكالمات بسعر إضراب خاطئ أو انتهاء الصلاحية ، دون معرفة المخاطر والمكافآت التي تنطوي عليها كل استراتيجية بيع.
يشير سعر الإضراب للخيار إلى السعر الذي يمكن عنده ممارسة خيار الشراء. له تأثير هائل على مدى ربحية استثمارك. عند اختيار سعر الإضراب المناسب ، يجب أن تضع في الاعتبار المخاطر التي تنطوي عليها وكذلك العائد المتوقع الخاص بك.
بيع عارٍ بدلاً من خيارات الاتصال المغطاة
عند بيع المكالمات المغطاة ، يُشار إلى أعلى ربح يمكنك الحصول عليه على أنه علاوة. في حالة ارتفاع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير ، فقد يخسر المتداول بشكل كبير إذا لم يكن يمتلك الأسهم.
يُشار إلى المستثمر الذي يمتلك الأسهم التي يكتب خيارًا عليها على أنه كتابة مكالمة مغطاة. ومع ذلك ، إذا لم يكن يمتلك الأسهم أو الأوراق المالية الأساسية ، فيُطلق عليه كتابة مكالمة عارية.
من الواضح أن استراتيجية المكالمة المجردة محفوفة بالمخاطر. ومن ثم هناك احتمال محدود للصعود واحتمال هبوطي غير محدود تقريبًا في حالة تعارض التجارة مع المستثمر.
عدم أخذ الأرباح في الاعتبار
خطأ آخر يرتكبه المستثمرون عند تقييم أسعار الخيارات ، فهم لا يأخذون أرباح الأسهم في الاعتبار قبل اختيار السهم المناسب.
تؤثر مدفوعات الأرباح قبل انتهاء الصلاحية على علاوة الاتصال. من المتوقع أن ينخفض سعر السهم عن طريق دفع توزيعات الأرباح في تاريخ التوزيعات السابقة. وبالتالي ، ستكون أقساط الاتصال أقل ، وستكون أقساط البيع أعلى. تعتبر مدفوعات الأرباح أيضًا سببًا جيدًا لضرورة قيام مشتري المكالمات بممارسة خيارهم مبكرًا.
عدم وجود خطة لإدارة الخسارة
في كل عمل ، هناك ربح وفي بعض الأحيان يتم تكبد خسائر. كمستثمر ، سواء أعجبك ذلك أم لا ، فسوف تواجه خسارة ليوم واحد. عليك فقط أن تكون مستعدًا لظروف غير متوقعة. في بعض الأحيان يمكن أن تتحرك التجارة ضدك.
لا أحد يريد التجارة أن تسوء. ومع ذلك ، يجب أن تكون مستعدًا للخسارة وأن تجد طرقًا لإدارة المخاطر. يستلزم هذا تحديد مقدار الأموال التي ترغب في المخاطرة بها قبل القيام بالتداول ، وكيف ستنقذ من التجارة تذهب جنوبًا. ومن ثم ، معرفة متى بالضبط تقلل من خسائرك.
توقع عوائد فورية
أخيرًا ، يجب أن يعرف المستثمرون أن تداول الخيارات ليس مخطط بونزي. يجب أن يكونوا مستعدين للاستثمار على المدى الطويل وألا يتوقعوا عوائد فورية. على الرغم من حقيقة أن تداول الخيارات يمكن أن يكون مربحًا للغاية. ومع ذلك ، لا شيء مضمون ولا يمكن بأي حال من الأحوال تشكيل أو تشكيل استراتيجية "الثراء السريع".
يستغرق الأمر وقتًا لرؤية العوائد التي تريدها. يتمثل الهدف الواقعي في تحقيق حوالي 10-12٪ عائد على استثماراتك سنويًا.
بعد معرفة هذا ، دعنا نناقش الكتابة الموجزة لخيار استدعاء مغطى
كتابة خيار استدعاء مغطى
تشير كتابة مكالمة مغطاة إلى بيع شخص آخر الحق في شراء سهم تملكه ، بسعر محدد وضمن إطار زمني محدد. عادة ما يشير عقد خيار الشراء الواحد إلى 100 سهم. ومن ثم ، لتشغيل هذه الإستراتيجية ، يجب أن يمتلك المستثمرون 100 سهم على الأقل لكل عقد استدعاء يخططون لبيعه.
في الأساس ، يحصل المستثمر على علاوة لكتابة خيارات الاتصال. ولكن إذا انخفض سعر الورقة المالية الأساسية ، فإن الخيارات تحمي المستثمر فقط بمبلغ يعادل العلاوة المستلمة.
ومع ذلك ، يمكن أن تكون كتابة خيارات الشراء تكتيكًا جيدًا للمتداولين الذين يتطلعون إلى الصعود بما يكفي للمخاطرة بملكية الأسهم. ولكن يجب أيضًا ألا تكون متفائلًا لدرجة أنهم يتوقعون زيادة كبيرة في الأسعار.
كتابة مكالمة غلاف لها بعض المزايا وأيضًا بعض النكسات المحتملة. دعونا نلقي نظرة على بعضها.
المزايا
الدخل:
يحصل المستثمرون على علاوة الخيار عن طريق بيع خيار شراء واحد لكل 100 سهم من الأسهم المملوكة. المال للمستثمر بغض النظر عما سيحدث في المستقبل.
السلامة:
يوفر أي علاوة يتلقاها المستثمرون حماية محدودة للمساهم ضد الخسارة في حالة انخفاض سعر السهم.
عيوب
مكاسب رأس المال:
يحد المستثمرون الذين يكتبون مكالمة مغطاة من أرباحهم. عادةً ما يصبح الحد الأقصى لسعر البيع هو سعر الإضراب للخيار. في الواقع ، يمكنهم إضافة العلاوة المستلمة إلى سعر البيع. ومع ذلك ، إذا ارتفع السهم بشكل حاد ، يخسر كاتب المكالمة المغطى إمكانية تحقيق ربح كبير.
المرونة:
طالما أن ملف مستثمر يبيع المكالمة ، لكنها لم تنتهِ ولم تتم تغطيتها ، ولا يمكنه بيع أسهمه. سيؤدي القيام بذلك إلى ترك خيار الاتصال "باختصار قصير".
أجهزة فحص خيارات المكالمات المغطاة
عبارة "شاشات خيارات الاتصال المغطاة" هي عبارة شائعة. ومع ذلك ، قد لا يعرف بعض المبتدئين معناها. لذا ، يشرفني أن أعطيك معنى مختصرًا.
برنامج فحص المكالمات المغطاة هو في الأساس البرنامج الذي يسمح للمستثمر بتحديد أسهمه وخياراته للمكالمة المغطاة. ومع ذلك ، فهو يعتمد على المعايير التي يحددها باستخدام المرشحات.
تكمن المشكلة هنا في معرفة المرشحات التي يجب استخدامها عند إعداد خيار استدعاء مغطى. لذلك دعونا نناقش بعض هذه المرشحات.
المخزون - يمكن أن يكون هذا هو نسب السعر إلى العائد ، وجميع أنواع مقاييس التقلب الضمني والتاريخي ، ونسب توزيعات الأرباح ، والأسعار من بين أمور أخرى.
الإطار الزمني - إلى متى في المستقبل يرغب المستثمر في البحث عن بيع مكالمته؟
التجارة - يمكن للمستثمرين تحديد الحد الأدنى من الأهداف للتجارة مثل احتمال الربح أو دلتا أو ثيتا.
الخيار - يشير IT إلى نوع الخيارات التي يحتاجها المستثمر. هل يريد تحديد فروق سعر العرض والطلب أم الفائدة المفتوحة أم دلتا معينة ربما؟
وفي الختام
أخيرًا ، توصلنا إلى استنتاج مفاده أن استراتيجيات خيارات الاتصال المغطاة هي جانب مهم من تداول الخيارات.
الأسئلة الشائعة حول خيارات المكالمات المغطاة
ما هي المكالمات المغطاة في الخيارات؟
المكالمة المغطاة هي تكتيك خيارات يتضمن التداول في كل من الأسهم الأساسية وعقد الخيارات. يقوم المستثمر بشراء أو امتلاك الأسهم أو الأصول الأساسية. ثم يبيعون خيارات الاتصال الخاصة بهم
هل المكالمة المغطاة استراتيجية جيدة؟
استراتيجية خيارات الشراء المغطاة ليست مفيدة للمستثمر الصاعد للغاية ولا المستثمر شديد الانخفاض. في الواقع ، إذا كان المتداول صاعدًا جدًا ، فمن الأفضل ألا يكتب الخيار ويحتفظ بالسهم فقط. يحدد الخيار ربح السهم ، مما قد يقلل من إجمالي ربح الصفقة إذا ارتفع سعر السهم.
مقالات لها صلة
