الصندوق الخاص هو نوع من أدوات الاستثمار غير متاح للجمهور ومفتوح فقط لمجموعة مختارة من المستثمرين المعتمدين. تستخدم الصناديق الخاصة بانتظام للاستثمار في أصول مختلفة ، بما في ذلك العقارات والأسهم الخاصة. عادة ما يتم تنظيم الصناديق الخاصة كشراكات محدودة أو شركات ذات مسؤولية محدودة (LLC) مع إستراتيجية أو تركيز استثماري محدد.
يمكن أن يختلف هيكل الصندوق الخاص حسب نوعه والغرض منه ، ولكن توجد بعض المكونات الرئيسية عادة في معظم الصناديق الخاصة.
أساسيات صندوق الملكية الخاصة
المكون الأول هو القانوني هيكل الصندوق. يتم تنظيم الصناديق الخاصة بشكل عام كشراكات محدودة أو شركات ذات مسؤولية محدودة. يسمح هيكل الشراكة المحدودة للصندوق أن يكون له كيان قانوني للدخول في العقود ، وامتلاك الأصول ، وتوزيع الأرباح على مستثمريه. الشريك العام (GP) يدير عمليات الصندوق ويتخذ قرارات الاستثمار. في المقابل ، يساهم الشركاء المحدودون (LPs) في رأس المال للصندوق ولديهم مسؤولية محدودة عن ديون الصندوق والتزاماته.
في هيكل شركة ذات مسؤولية محدودة ، تتم إدارة الصندوق من قبل مشرف مسؤول عن اتخاذ قرارات الاستثمار وإدارة عمليات الصندوق. يساهم أعضاء الشركة ذات المسؤولية المحدودة في رأس المال في الصندوق ولديهم مسؤولية محدودة عن ديون الصندوق والتزاماته.
المكون الثاني للصندوق الخاص هو استراتيجية الاستثمار أو تركيز الصندوق. غالبًا ما يكون للصناديق الخاصة استراتيجية أو اتجاه استثماري محدد ، مثل العقارات أو الأسهم الخاصة. عادة ما يتم تحديد استراتيجية الاستثمار في وثائق طرح الصندوق ، والتي تتضمن أيضًا تفاصيل شروط وأحكام الاستثمار.
صناديق الأسهم الخاصة ، على سبيل المثال ، تستثمر في الشركات الخاصة لتحسين عملياتها وزيادة قيمتها قبل بيعها.
المكون الثالث للصندوق الخاص هو الهيكل الإداري. يتضمن الهيكل الإداري للصندوق الخاص عادةً شريكًا عامًا (GP) أو مديرًا مسؤولاً عن اتخاذ قرارات الاستثمار وإدارة عمليات الصندوق. عادة ما يكون المدير العام أو المدير كيانًا منفصلاً عن المستثمرين ويتم تعويضه من خلال الرسوم الإدارية والفائدة المحملة.
عادة ما يتم احتساب رسوم الإدارة كنسبة مئوية من إجمالي الأصول المدارة ، في حين أن الفائدة المحملة هي نسبة مئوية من أرباح الصندوق. يتم تحفيز GP أو المدير لتوليد عوائد لمستثمري الصندوق لأنهم يتلقون جزءًا من الأرباح.
المكون الرابع للصندوق الخاص هو المستثمرون. الصناديق الخاصة مفتوحة فقط للمستثمرين المعتمدين أو الأفراد أو الكيانات التي تفي بمتطلبات مالية معينة. يجب أن يكون المستثمرون المعتمدون على دراية جيدة ، بما في ذلك المؤسسات والمهنيين والمستثمرين الذين يحملون بيانًا من مؤسسة ائتمانية بأنهم قادرون على استثمار 125,000 يورو وأنهم على دراية بأن هذا الاستثمار يجلب مخاطر.
عادة ما يكون المستثمرون في الصندوق الخاص شركاء محدودين (LPs) يساهمون برأس المال في الصندوق ولديهم مسؤولية محدودة عن ديون الصندوق والتزاماته. يتلقى الشركاء المحليون تقارير دورية عن أداء الصندوق وحصتهم في أرباح وخسائر الصندوق.
المكون الأخير للصندوق الخاص هو وثائق الطرح. توفر مستندات الطرح الخاصة بالصندوق الخاص معلومات مفصلة حول استراتيجية الاستثمار الخاصة بالصندوق وهيكل الإدارة والرسوم وشروط وأحكام الاستثمار. تكشف مستندات العرض أيضًا عن أي مخاطر مرتبطة بالاستثمار.
في الختام ، تم تصميم هيكل الصندوق الخاص لتوفير المرونة والمسؤولية المحدودة للمستثمرين مع السماح للطبيب العام أو المدير باتخاذ قرارات الاستثمار وإدارة عمليات الصندوق. تعتبر الصناديق الخاصة جزءًا مهمًا من المشهد الاستثماري ويمكن أن توفر فرصًا جذابة للمستثمرين المعتمدين الذين يسعون إلى الوصول إلى استثمارات بديلة. ومع ذلك ، فإن الصناديق الخاصة معقدة أيضًا وتنطوي على مخاطر كبيرة ، لذلك يجب على المستثمرين مراجعة مستندات العرض بعناية وطلب المشورة من متخصص مؤهل قبل الاستثمار.
مقالات ذات صلة
