لمالك خيار الأسهم الحق ، ولكن ليس المسؤولية ، في شراء أو بيع الأسهم بسعر متفق عليه بموجب شروط العقد بين طرفين ، مثل شركة وموظف. من حيث الجوهر ، لديك خيار شراء أو بيع الأسهم الأساسية إذا كنت تمتلك خيار سهم. سنستعرض جميع تفاصيل خيارات الأسهم وكيفية عملها في هذه المقالة.
كيف تعمل خيارات الأسهم
كثيرًا ما تُستخدم خيارات الأسهم لجذب موظفين جدد والاحتفاظ بالموظفين الحاليين. حافز الموظف المحتمل من خيارات الأسهم هو فرصة شراء أسهم الشركة بخصم مقارنة بالقيام بذلك في السوق المفتوحة. يحتفظ استحقاق الأسهم لأصحاب خيار الأسهم. يمكن لأصحاب العمل استخدام الاستحقاق للحفاظ على الموظفين خلال فترة الاستحقاق حتى يتمكنوا من امتلاك خياراتهم. حتى تستوفي شروط جدول الاستحقاق ، فإن خياراتك ليست في الواقع لك.
فهم خيارات الأسهم
يجوز للموظف استخدام خيارات الأسهم ، وهو نوع من تعويض حقوق الملكية، لشراء عدد معين من الأسهم بسعر محدد مسبقًا. غالبًا ما تقوم الشركات الناشئة والشركات الخاصة والشركات بإدراجها في خطط الأجور للموظفين المحتملين. من أجل السماح لك بالمشاركة في نجاح الشركة ، تقوم الشركات بشكل متكرر بتضمين خيارات الأسهم في حزمة المكافآت الخاصة بك.
الحق في شراء عدد محدد من أسهم الشركة بسعر محدد مسبقًا ، يشار إليه أحيانًا بسعر المنحة ، أو سعر الإضراب ، أو سعر الممارسة ، هو ما هي خيارات الأسهم بدلاً من الأسهم الفعلية للأسهم. إذا زادت قيمة السهم ، يمكنك الاستفادة من الفرق لأن سعر الشراء ظل كما هو. تهدف إلى أن تكون قادرًا على إعادة بيع الأسهم المشتراة لتحقيق ربح أكبر مما استثمرته في البداية. نظرًا لأنه لا يتعين عليك أبدًا ممارسة اختياراتك ، فإن مصطلح "خيارات" يتعلق بهذه الحقيقة.
تندرج الخيارات ضمن فئة المشتق المنتجات المالية. هذا يعني أن قيمة جذر الأمان أو الأصل تعمل كأساس أو مصدر لقيمته. أسهم الشركة هي ما هو الأصل في حالة خيارات الأسهم. الخيار هو اتفاق ينشئ التزامًا بين طرفين لهما الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. الاسم الشائع للسعر هو سعر التنفيذ أو سعر التنفيذ. هناك فئتان من خيارات الأسهم:
- تمنح خيارات الشراء الحامل الخيار ولكن ليس الالتزام بشراء الأصل بسعر معين خلال فترة زمنية محددة مسبقًا.
- تمنح خيارات البيع الحامل الخيار ولكن ليس الالتزام ببيع الأصل بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة مسبقًا.
أنواع خيارات الأسهم
"خيارات الأسهم الحافزة" (ISO) و "خيارات الأسهم غير المؤهلة" (NSOs) هما نوعان من خيارات الأسهم. هذه تختلف في توقيت الضريبة والطريقة.
قد تحصل ISOs على إعفاءات ضريبية. ممارسة NSO وضرائب البيع شائعة. قد تتأهل شهادات ISO لمعاملة ضريبية تفضيلية إذا تمسكت بها لمدة عام على الأقل بعد التمرين وسنتين بعد تاريخ المنحة. قد يتم تطبيق AMT إذا لم تبيع أسهمك في نفس العام.
يتم استبدال خيارات الأسهم أحيانًا بـ RSAs أو RSUs. يتم فرض ضرائب على جوائز الأسهم بشكل مختلف عن خيارات الأسهم.
منحة خيار الأسهم
تمنح شركتك خيارات الأسهم من خلال منح خيارات الأسهم. عادةً ما يحتوي هذا المستند على معلومات حول:
- ستكون خيارات الأسهم الخاصة بك إما ISO أو NSOs.
- الحد الأقصى لعدد الأسهم التي يمكنك شراؤها
- سعرك المستهدف
- الجدول الزمني الخاص بك للاستحقاق
يجب عليك تضمين تاريخ انتهاء الصلاحية في جائزة خيارات الأسهم الخاصة بك. غالبًا ما تفقد ISOs صلاحيتها بعد 10 سنوات من استلامها. على الرغم من أنه قد لا يكون لديك سوى فترة زمنية صغيرة لممارسة خياراتك (شراء الأسهم) بعد مغادرة الشركة ، فقد تنتهي صلاحية منح الخيار أيضًا بعد مغادرتك. لن يكون لديك فرصة أخرى لشراء الأسهم إذا لم تمارس خيارات الأسهم الخاصة بك قبل ذلك الوقت.
إذا كنت تعتقد أنه لم يتم منحك خيار شراء الأسهم ، فاتصل بشركتك. في حالة عدم موافقة مجلس الإدارة بعد على خيارات الأسهم الخاصة بك وانضممت مؤخرًا إلى الشركة ، يجب أن تتلقى المنحة بعد اجتماع مجلس الإدارة التالي مباشرة.
تذكر: قبول منحك لخيار الأسهم هو الخطوة الأولى التي يجب عليك اتخاذها إذا كنت ترغب في شراء أسهمك وبيعها. قبول الهدية مجاني ، ولا يجوز لك الاستفادة من خياراتك. ببساطة عن طريق قبولها ، فأنت تسمح لنفسك بفرصة عمل الأشياء في المستقبل. لن تحصل على نسخة مادية من منحة خيار الأسهم الخاصة بك إذا أصدرت شركتك خيارات الأسهم من خلال كارتا. لعرض الاتفاقية الفعلية وقبولها وطباعتها ، ما عليك سوى تسجيلها في محفظتك.
ممارسة وبيع خيارات الأسهم
لا يمكنك ممارسة خياراتك حتى يتم منحها أولاً وقبل كل شيء. قد تنص بعض العقود على جدول زمني مبكر للاستحقاق (على سبيل المثال ، في حالة الاستحواذ) ، على الرغم من أنها غير شائعة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك قيود زمنية على الوقت الذي يمكنك فيه الوصول إلى خياراتك أو ممارستها ؛ تستمر هذه القيود عادة ما بين 5 و 10 سنوات بعد تاريخ المنحة. بالإضافة إلى ذلك ، فإنك تخاطر بفقدان خياراتك غير المكتسبة إذا تم تسريحك قبل أن تصبح مكتسبة.
كيفية ممارسة خيارات الأسهم
عندما تكون مستعدًا لاستكشاف خياراتك ، يمكنك القيام بذلك بعدة طرق مختلفة:
- الدفع النقدي: لديك الوسائل المالية لممارسة جميع خياراتك بسعر الإضراب.
- تمرين غير نقدي: اعتمادًا على صاحب العمل الخاص بك ، قد تتمكن من ممارسة خياراتك عن طريق بيع عدد صغير منها لتعويض نفقات ممارسة الباقي.
- ممارسة / بيع غير نقدي: إذا سمحت لك شركتك بممارسة وبيع حقوقك بسعر السوق الحالي ، فلن تضطر إلى إنفاق أي نقود مسبقًا ولن تكون عرضة لتقلب أسعار الأسهم.
كيف تحسب ما تستحقه خيارات الأسهم الخاصة بك
يمكنك حساب قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك بطريقة مباشرة إلى حد ما على النحو التالي: ستكون قيمة الخيارات التي لديك 5 دولارات لكل سهم إذا كان سعر السهم 25 دولارًا وسعر التنفيذ هو 20 دولارًا.
نظرًا لأن سعر السهم غير مؤكد في المستقبل ، فقد يكون من الصعب تقدير القيمة الدقيقة لخيار الأسهم الخاص بك إذا كانت شركتك قبل الاكتتاب العام ولم تتمكن من بيع أي أسهم.
عند تقييم خياراتك ، من المهم أيضًا أن تضع في اعتبارك أنها لا قيمة لها بشكل أساسي ما لم يتجاوز سعر السهم سعر التمرين. أخيرًا وليس آخرًا ، إذا نفذت خياراتك وانخفض السعر ، فستفقد كلًا من النقد الذي استخدمته لممارسة الأسهم وأي ضرائب ذات صلة. بسبب كل هذه الأسباب ، فإن رواتب حقوق الملكية بشكل عام - بما في ذلك خيارات الأسهم - تنطوي على مخاطر أكبر من تلقي راتب نقدي.
كيف يتم فرض الضرائب على خيارات الأسهم
غالبًا ما تندرج خيارات الأسهم في إحدى فئتين: NSOs (خيارات الأسهم غير المؤهلة أو غير القانونية) أو ISO (خيارات الأسهم المحفزة). أكبر تمييز في نظام الضرائب. في NSO ، ينتج عن الفرق بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة (FMV) دخل عادي عند ممارسة الخيار. يخضع أي ربح إضافي للضريبة كأرباح أو خسائر رأسمالية عند بيع الأسهم.
ومع ذلك ، لا يتم فرض ضرائب على شهادات ISO كدخل في وقت الاستخدام. بدلاً من ذلك ، إذا كنت تحتفظ بالأسهم بعد نهاية العام ، فقد يؤدي التمييز بين سعر الإضراب وسعر الممارسة إلى تطبيق الحد الأدنى البديل للضريبة (AMT). اعتمادًا على المدة التي احتفظت فيها بالأسهم بعد ممارسة الخيار ، قد يتم فرض ضريبة عليك على بيع الأسهم بمعدلات مكاسب رأس المال طويلة الأجل أو قصيرة الأجل. يجب عليك الاحتفاظ بالأسهم لأكثر من عامين بعد منحها ولأكثر من عام بعد التمرين من أجل التأهل لمعاملة مكاسب رأس المال طويلة الأجل. يتم التعامل مع الأسهم على أنها مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل إذا قمت ببيعها قبل مرور أي من فترات الاحتفاظ هذه.
تذكر أن المعاملة الضريبية للخيارات يمكن أن تكون معقدة ، وسيكون لمركزك المحدد تأثير كبير على كيف ومتى تقرر ممارسة الرياضة والبيع. لمزيد من النصائح التفصيلية ، تحدث مع أخصائي مالي أو ضرائب.
فوائد خيارات الأسهم للموظفين
تهدف خيارات الأسهم إلى إلهام العمال للانضمام إلى شركة والمساعدة في نموها. إنها تقنية ميسورة التكلفة لجذب الأفراد الموهوبين وتحفيزهم على البقاء لفترة طويلة من الزمن. بالإضافة إلى تعويضاتهم المعتادة ، يمتلك الموظفون الذين يمتلكون أسهمًا حافزًا ماليًا لأداء عمل جيد. إنهم يريدون المساهمة في توسع الشركة بحيث يرتفع سعر السهم ويمكنهم زيادة قيمة مزايا التوظيف الأولية بشكل كبير.
من خلال مطالبة الموظف بالعمل لدى الشركة لفترة زمنية محددة قبل منحه حق الوصول إلى خيارات الأسهم الخاصة به ، يمكنه أيضًا توفير الحماية لأصحاب العمل. هذا يحمي حقوق ملكية الشركات وقد يقلل من معدل دوران الموظفين.
نظرًا لأن صاحب العمل يقدم القيمة المستقبلية للملكية في شركته بدلاً من الدفع النقدي مقدمًا ، فإن خيارات الأسهم تكون أيضًا فعالة من حيث التكلفة. إنها نموذجية في الأعمال التجارية في المراحل المبكرة عندما لا يكون هناك ما يكفي من المال لدفع رواتب الموظفين ، لذا فهم يقدمون جزءًا ذا قيمة محتملة من الأسهم بدلاً من ذلك بسعر مخفض.
كيف يمكنك كسب المال على خيارات الأسهم؟
يمكن لمتداولي الخيارات جني الأموال عن طريق الكتابة أو شراء الخيارات. بغض النظر عن اتجاه حركة السوق ، توفر الخيارات إمكانية الربح خلال كل فترة من هذه الفترات المضطربة. يمكن تداول الخيارات في توقع تقدير السوق أو الاستهلاك ، مما يجعل هذا ممكنًا
هل تداول الخيارات جيد للمبتدئين؟
بالنسبة للمبتدئين ، يمكن أن يبدو تداول الخيارات محفوفًا بالمخاطر أو معقدًا ، ونتيجة لذلك ، غالبًا ما يكون واضحًا. ومع ذلك ، قد تساعد بعض أساليب الخيارات الأساسية المستثمرين المبتدئين في التحوط من مخاطر السوق وحماية الجوانب السلبية.
كيف تعمل الخيارات للمبتدئين؟
الخيارات هي نوع من اتفاقية المشتقات التي تقدم لأصحابها خيار شراء أو بيع ورقة مالية بسعر محدد في تاريخ مستقبلي ولكن ليس الالتزام بالقيام بذلك. يتقاضى بائعو الخيارات مبلغًا يُعرف باسم علاوة لمثل هذا الامتياز.
هل خيارات الأسهم تنتهي؟
تنتهي صلاحية الخيارات عندما يصدر صوت "جرس الإغلاق". يتم إغلاق سوق الأوراق المالية في ذلك الوقت ، ويتم الانتهاء من جميع المعاملات. لا يجوز تداول عقود خيارات إضافية بعد هذه النقطة ، وستنتهي جميع الصفقات المفتوحة بلا قيمة وتختفي من حسابك.
ماذا يحدث لخيارات الأسهم عند مغادرة الشركة؟
إذا غادر المستلم بشكل إيجابي ، فسيحافظ على عدد الخيارات المكتسبة ويفقد أي خيارات غير مكتسبة. بعد ذلك ، سيكون لديهم 90 يومًا لتحويل هذه الخيارات إلى أسهم. سيتم إلغاء أي خيارات لم يتم تنفيذها بعد هذه الفترة. سوف يخسرون كل شيء إذا خرجوا بشكل سيئ.
مقالات ذات صلة
- أفضل الأسهم للدخل: الواقع الأعلى ، أرصدة الدخل السلبي والفرق
- ما هو التوزيع: مثال ، الأسهم ، الدفع على الأسهم ، والدخل
- إدارة المخزون: ما هي ، أنواعها وفوائدها
الرقم المرجعي
